Обзор валютного рынка за неделю [М]

Падение американского доллара продолжается 3-ю неделю подряд, причем в пятницу курс обновил рекордные минимумы по отношению к единой валюте ($1,4391), поскольку участники рынка продолжают спекулировать на предмет снижения ставки ФРС на будущей неделе. В настоящий момент фьючерсы на федеральные фонды учитывают вероятность снижения ставки ФРС 31 октября до 4,5% на 86%. Неделю назад шансы такого исхода голосования составляли 70%. Вероятность снижения ставки на 50 пунктов оценивается трейдерами в 14%. В этом году американская валюта на 13% подешевела по отношению к евро, что является максимальным годовым падением с 2003 года.

Вероятность дальнейшего снижения базовой ставки Федерального резерва выросла после выхода ряда слабых статистических данных, включающих неожиданное падение заказов на товары длительного пользования (1,7% против прогноза в +1,8%) и больший, нежели прогнозировалось, рост заявок на получение пособия по безработице (331k против ожиданий в 320k). Дополнительное давление на доллар оказывали также спекуляции о дальнейших корпоративных потерях после того, как стало известно, что убытки Merrill в III квартале составили 2,24 млрд. долларов после того, как компании пришлось списать активы на сумму 7,9 млрд.

Поддержку евровалюте на протяжении недели оказывали оптимистические комментарии представителей Еврозоны: председатель Еврогруппы Жан-Клод Юнкер заявил, что предпочитает сильный евро слабому и добавил, что текущий курс единой валюты не находится на экстренном уровне. Рост евро продолжился после того, как отчет по денежному предложению М3 показал годовой рост на 11,3%, что по-прежнему выше ориентира ЕЦБ в 4,5%. Данные компенсировали негативный эффект от раннее опубликованного слабого отчета делового оптимизма IFO (103,9 против 104,2 в сентябре).

Стоит отметить, что британский фунт стерлингов в пятницу достиг 3-месячного максимума против доллара в области $2,0570. Временное давление на стерлинг оказал отчет по промышленным заказам от Конфедерации Британских Промышленников, который засвидетельствовал снижение заказов в октябре на 6% против +6% в сентябре и ожиданий в 4% роста. Данные за октябрь оказались минимальными за последние три месяца.

Рост спроса на высокодоходные товарные валюты наряду с ростом на азиатском фондовом рынке, поддержал спрос на рисковые активы, чем оказал давление на японскую иену. Иена практически не отреагировала на выход правительственного отчета по инфляции, который показал падение потребительских цен на 0,1% г/г в сентябре (8-е снижение подряд), как и прогнозировали аналитики.