Обзор валютного рынка за неделю:

По итогам недели доллар возобновил рост против иены и закрепил свои позиции против основных европейских валют после публикации в пятницу отчета в соответствии с которым количество созданных в прошлом месяце новых рабочих мест в США превысило прогнозы, развеяв тем самым опасения сползания крупнейшей мировой экономики в рецессию.
Кроме того, снизились ожидания того, что 11 декабря ФРС может понизить уровень основной процентной ставки сразу на 50 б.п. Данный шаг привел бы к падению привлекательности долларовых активов и мог послужить причиной снижения спроса на американскую валюту.
В прошлом месяце в США было создано 94,000 новых рабочих мест, по сравнению с ожидавшимися 80,000 и пересмотренными с повышением 170,000 в октябре.
Уровень безработицы остался на отметке 4.7%, в то время как большинство экспертов прогнозировали рост показателя до 4.8%. В настоящее время рынком фьючерсов на федеральные фонды вероятность снижения основной процентной ставки ФРС 11 декабря на 50 б.п., до 4%, оценивается в 24%, а шансы понижения ставки на 25 б.п., до 4.25%, составляют 76%.
До публикации отчета по рынку труда вероятности распределялись как 34% и 66%, соответственно.
Курс единой валюты несколько вырос против доллара и иены после того, как в четверг глава ЕЦБ Жан-Клод Трише заявил о "сохранении серьезных рисков увеличения инфляционного давления" и готовности центрального банка принять все необходимые меря для обеспечения ценовой стабильности. По итогам сегодняшней встречи ЕЦБ принял решение оставить процентную ставку без изменений, на уровне 4%.
Инфляция в еврозоне в прошлом месяце составила 3%, что стало максимальным показателем за последние шесть лет, а в среду ЕЦБ повысил свой инфляционный прогноз на 2008 год с 2% до 2.5%, однако, ожидает, что в 2009 году инфляция снизится до 1.8%. Напомним, что целевым уровнем инфляции центрального банка является 2%.
По итогам недели евро вырос против доллара на 0.1%. завершив торги в районе отметки $1.4660.
Иена несет потери против доллара и евро на протяжении второй недели подряд. За прошедшие пять дней японская валюта снизилась на 0.4% как по отношению к евро (до Y163.70), так и против американской валюты (Y111.70).
Продажи иены ускорились после возобновления роста на мировых фондовых рынках. В четверг президент США Джордж Буш представил план замораживания процентных ставок по некоторым видам ипотечных обязательств класса subprime mortgages, тем самым снизив опасения рынков в отношении того, что разрастание кризиса, охватившего кредитные рынки приведет к серьезному снижению темпов роста мировой экономики.
В итоге инвесторы активизировали carry trades, результатом чего и стало снижение иены и швейцарского франка и рост ряда т.н. высокодоходных и ряда валют товарной группы, в частности австралийского доллара и южно-африканского ранда.
Аналитики Bank of America Corp. полагают, что доллар по всей вероятности сформировал "основание" и в течение 2008 года начнет укреплять свои позиции после падения против евро на протяжении шести лет. По оценкам банка доллар на 3 декабря был недооценен по отношению к корзине восьми основных валют на 13.2% и к концу будущего года Bank of America ожидает увидеть доллар на отметке $1.40 за евро.
Мы воздержимся от глобальных прогнозов, однако, полагаем, что в течение ближайших недель американская валюта останется в пределах $1.45 - $1.48 за евро и укрепит свои позиции до Y113 -Y114 иен.
Банк Англии в четверг принял решение последовать примеру ФРС и Банка Канады и, как это и ожидалось, впервые за два года снизил уровень процентной ставки на 25 б.п., до 5.50% с целью активизации экономического роста в стране, основными причинами замедления которого являются рост стоимости кредита и падение цен на жилье.
Фунт в середине недели понес серьезные потери после того, как крупнейший в Британии оператор в секторе ипотечного кредитования HBOS Plc заявил, что снижение цен в жилищном секторе является наиболее продолжительным с 1995 года.
Австралийский доллар снизился в цене после того, как Резервный Банк Австралии оставил свою ставку без изменений на уровне 6.75% и заявил, что темпы мирового экономического роста замедляются. Падение канадской валюты против доллара продолжилось после того, как Банк Канады снизил ставку на 25 пунктов до 4.25%.