Обзор фондового рынка за неделю

Неделя оказалась весьма волатильной. Не смотря на позитивный старт торгов в пятницу, индексы завершили сессию вблизи минимумов, после трех дней роста, на опасениях, что банки продолжат сообщать об убытках, а ФРС может отказаться от снижения ставки 30 января на 50 пп.

Давление на настроение инвесторов в начале недели оказало падение индексов в Азии и Европе, причиной чему стали опасения в отношении влияния кризиса в США на экономику еврозоны и азиатских стран. Обвал мировых фондовых рынков стал причиной проведения внеочередной встречи ФРС, в результате которой было принято решение снизить основную процентную ставку на 75 б.п., до 3.50%. Тем не менее уже в среду индексы восстановились, не смотря на разочаровывающие отчеты от Apple и Motorola поскольку инвесторы решили воспользоваться недавним снижением цен на акции. В четверг индексы продолжили рост благодаря позитивным корпоративным результатам и сообщению о принятии правительством США пакета мер по стимулированию потребительского спроса. CNN.com сообщил, что пакет мер экономического стимулирования практически согласован. Соглассно данным, частные лица получат дополнительно $600, а ведущие совместное хозяйство супруги $1200. Кроме того, родители могут рассчитывать дополнительно по $300 за каждого ребенка. Демократы и республиканцы согласились предоставить дополнительные льготы людям, не платящим подоходный налог, однако, оплачивающим налоги на социальное страхование. План мер также включает налоговые льготы для бизнеса.

Фондовый рынок в пятницу был крайне чувствительным на корпоративные новости. В начале сессии настроения инвесторов поддержали сильные квартальные результаты от Microsoft Corp. и Caterpillar Inc., однако новости о намерении Goldman Sachs сократить 5% рабочей силы стали причиной того, что торги на Wall Street завершились падением индексов, не смотря на заявления банка, что данные действия являются стандартными каждый год.

Акции финансового сектора снизились в цене. Одной из причин пессимизма инвесторов стало заявление Societe General SA о получении убытка на сумму $7.2 млрд. причиной чему стало мошенничество одного из доверенных трейдеров. Акции JPMorgan Chase & Co. и Citigroup Inc. снизились после того, как Бельгийская финансовая компания Fortis столкнулась с большими потерями из-за кризиса в секторе subprime.

Корпоративные результаты были, как всегда, смешанными. Многие компании успели предоставить свои отчеты за четыре торговых дня. Напомним, что финансовые рынки США были закрыты в понедельник в связи с празднования Дня Мартина Лютера Кинга: Apple во вторник после закрытия сессии представил рекордные квартальные результаты, однако прогнозы прибыли и продаж оказались слабее ожиданий. В результате активизировались спекуляции, что даже лидеры рынка не застрахованы от влияния ослабления темпов роста экономики. Motorola сообщил о резком падении прибыли и ожидает, что убытки по итогам текущего квартала составят от 5 до 7 центов на акцию.Однако, результаты Texas Instruments и United Technologies превысили ожидания. Кроме того, обе компании подтвердили прогнозы на текущий квартал.Нефтяная компания ConocoPhillips, заявила о росте прибыли в 4 кв. на 37% благодаря росту цен на нефть. Результаты Pfizer превзошли ожидания аналитиков. Компания также повысила прогноз по продажам на весь год.

После закрытия рынка в четверг Microsoft предоставил сильный отчет по прибыли и выручке, который превысил прогнозы аналитиков. Кроме того, компания повысила прогноз на ближайшие 2 квартала. Другой компонент Dow, - Honeywell, - также сообщил о росте прибыли, отметив, что позитивная тенденция сохранится, несмотря на замедление темпов роста американской экономики в 2008 году. Caterpillar, - также показал рост прибыли из расчета на акцию. Эмитент облигаций - AMBAC Inc заявил об убытках в 4 квартале, однако компания отметила намерение рассмотреть "альтернативные стратегии" для предотвращения дальнейшего снижения ее кредитного рейтинга. Тем не менее акции компании пользовались спросом в пятницу после заявления о том, что миллиардер Вилбур Росс намерен купить эмитента облигаций.

Wachovia Corp сообщил о снижении прибыли на 98% в связи с потерями по безнадежным кредитам. Bank Of America Corporation сообщил о списании $5.28 млрд. из-за потерь на рынке ипотечного кредитования, а также о выпуске привилегированных акций. Результаты Amgen превзошли ожидания аналитиков.