Обзор валютного рынка за неделю:

Доллар завершил неделю с серьезными потерями против евро в связи со спекуляциями, что ФРС отложит повышение процентной ставки с целью поддержки экономического роста в стране.
На прошлой неделе доллар снизился по отношению ко всем ведущим мировым валютам и активизировал снижение в пятницу после того, как Lehman Brothers Holdings Inc. заявил о том, что потери Fannie Mae и Freddie Mac, двух крупнейших ипотечных банков США, могут увеличиться.
"Возобновление озабоченности в отношении состояния финансового рынка заставляет серьезно сомневаться в существовании возможности для ФРС повысить процентные ставки,'' говорит Мэтью Страусс главный валютный стратег представительства RBC Capital Markets Inc. в Торонто. Эксперт полагает возможным возвращение евро-доллара к отметке $1.60.
Поддержку единой валюте, курс которой против иены растет на протяжении шести недель подряд - самого долгого периода времени за последний год- оказало сообщение о росте темпов инфляции цен производителей в Германии.
Как стало известно в пятницу, инфляция индекса цен производителей в Германии - показатель, являющийся опережающим индикатором ценового давления в экономике, в мае вырос самыми серьезными темпами за последние два года из-за резкого увеличения цен на энергоносители. По сравнению с прошлым годом рост PPI составил 6%.
Напомним, что в своем выступлении 5 июня глава ЕЦБ Жан-Клод Трише дал понять, что центральный банк может повысить уровень основной процентной ставки в будущем месяце на 25 б.п., с нынешних 4.00%
"Ожидания в отношении монетарной политики станут препятствием для сколько-нибудь серьезного снижения евро против доллара и иены,'' считает Масафуми Ямамото из токийского представительства Royal Bank of Scotland и полагает, что повышения ставки ЕЦБ в июле "является решенным делом."
Давление на курс доллара в конце недели оказал и рост цен на нефть на 2.8%, до $134.60 за баррель после того, как New York Times сообщил, что Израиль изучает возможность нанесения бомбовых ударов по объектам ядерной инфраструктуры Ирана.
16 июня цена нефти достигла исторического максимума $139.89 за баррель.
По данным Bloomberg корреляция между долларом с одной стороны и евро и ценами на нефть с другой составила в прошлом году -0.93, что говорит о том, что 93% всего времени цены двигались в противоположных направлениях.
На прошлой неделе потери доллара против евро составили 1.5% и стали самыми значительными с 28 марта.
Доллар снизился на 0.6% по отношению к евро, в то время как единая валюта укрепила свои позиции против иены на 0.9%.
Австралийский и новозеландский доллары выросли против американской валюты на ожиданиях сохранения разницы процентных ставок не в пользу США.
В Австралии основная процентная ставка составляет 7.25%, а в Новой Зеландии 8.25%, в то время как в США она составляет лишь 2.00%.
Ценой фьючерсов на федеральные фонды вероятность того, что ставка ФРС на следующей неделе, 25 июня, будет повышена на 25 б.п., составляет в настоящее время 10%, а еще на прошлой неделе шансы такого события оценивались в 22%.
Вероятность повышения ставки в августе также снизилась.
Напомним, что на позапрошлой неделе американская валюта укрепила свои позиции на 2.5% и достигла месячного пика в районе $1.5303 после заявления Председателя ФРС Бена Бернанке о том, что риски для крупнейшей мировой экономики "за последнее время снизились", которое спровоцировало спекуляции по поводу того, что с целью обуздания инфляции центральный банк прибегнет к повышению процентных ставок уже до конца текущего года.
Таким образом, можно предположить, что в течение ближайшего времени давление на американскую валюту сохранится, хотя значительного ее ослабления ожидать по всей видимости не стоит.
Евро 6-ю неделю подряд демонстрирует рост по отношению к японской валюте, что является наиболее продолжительным периодом роста в этом году. Поддержку валюте оказывает оптимизм главы ЕЦБ Жана-Клода Трише, который на прошлой неделе дал понять, что центральный банк готов повысить учетную ставку с текущего уровня в 4,0% для ограничения инфляционных процессов в регионе. Опубликованный в пятницу отчет показал рост цен производителей в Германии – крупнейшей экономике Европы. Согласно статистике, Индекс цен вырос в мае на 1,0% м/м и 6,0% г/г, что является максимальным ростом с июня 2006 года.
Заметный рост показал британский фунт стерлингов. В четверг поддержку курсу оказал неожиданный рост розничных продаж в Британии, что может стать свидетельством того, что экономическая ситуация в стране значительно лучше, чем полагают многие. Правительственные данные показали, что продажи в мае увеличились на 3,5% м/м, что является максимальным месячным ростом за последние 22 года и значительно выше среднего прогноза аналитиков, которые ожидали увидеть незначительно снижение показателя.