Обзор валютного рынка за неделю [M]

В начале недели доллар достиг трехнедельного минимума против евро и понес потери против других своих основных конкурентов на опасениях, что экономические данные, выход которых запланирован на текущую неделю подтвердят сохранение проблем в крупнейшей мировой экономике и тем самым подвергнут серьезным сомнениям ожидания повышения процентных ставок ФРС в обозримом будущем.
Кратковременную поддержку доллару во вторник оказала публикация индекса ISM, значение которого оказалось выше важного для данного показателя уровня 50. Но, противоречие индекса производственной активности и его компонентов, а также дальнейшее падение основных индексов на Wall Street стало причиной новых продаж доллара.
На протяжении недели давление на американскую валюту постоянно оказывали повышающиеся цены на нефть.
Доллар достиг двухмесячного минимума против евро в преддверии публикации отчета о состоянии рынка труда США. Достижению этого минимума способствовали ожидания участников рынка относительно экономических новостей. Так, рынок ожидал увеличения учетной ставки в Европейском Союзе и одновременного ухудшения состояния рынка труда в США.
Выход важных экономических данных в четверг привел к укреплению доллара против евро на 1,5% за сессию четверга.
Комментарии Трише, после того как ЕЦБ поднял, как и ожидалось, основную учетную ставку в Европе до уровня 4,25%, помогли доллару противостоять негативным данным по рынку труда США.
Участники рынка ожидали более агрессивных действий от центрального банка Европы.
Последним фактором, который позитивно повлиял на доллар, был неожиданный рост основных индексов США.
В связи с празднованием в США Дня Независимости, в последний день недели активность на рынке была снижена, и курс доллара остался возле достигнутых уровней против основных валют.

Поддержку евро (и ожиданиям повышения ставки ЕЦБ) оказали опубликованные в понедельник данные, в соответствии с которыми рост потребительских цен в евро зоне достиг в июне рекордного уровня 4%, который ровно в два раза превысил целевую отметку Европейского центрального банка. Также евро в начале недели поддержало заявление Президента ЕЦБ Жан-Клода Трише о том, что есть риск «взрыва» инфляции если центральный банк не примет решающих действий. Опубликованные данные засвидетельствовали рост цен производителей в евро зоне в мае на рекордные 7.1%.
В четверг евро упал против доллара, поскольку Президент ЕЦБ Жан-Клод Трише дал понять, что повышения учетной ставки на 25 базисных пунктов может быть вполне достаточно для сокращения темпов инфляции. Евро также упал против фунта.
Кроме того, сложилось впечатление, что некоторые участники рынка ожидали более агрессивных действий от центрального банка Европы.

Курс иены продолжил укреплять свои позиции после того, как рейтинговое агентство Moody's Investors Service повысило рейтинг долговых обязательств, номинированных в японской национальной валюте. Иена продолжила укреплять свои позиции в ходе сворачивания активности в сфере carry trades и падения индексов на мировых фондовых рынках.
Поддержку японской валюте оказывало также менее значительное по сравнению с ожиданиями снижение уровня оптимизма в среде крупнейших производственных компаний страны. Индекс Tankan в июне составил 5 пунктов против 11 в мае. Экономисты прогнозировали падение показателя до уровня 3. Оживление роста на мировых фондовых рынках послужило причиной активизации продаж иены, в результате чего потери йены против доллара сполна перекрыли ее начальные достижения.

На протяжении недели стерлинг находится под давлением после публикации слабых данных из Великобритании. PMI в секторе строительства в июне достиг исторического минимума 38.8 против 43.9 в мае. За неделю фунт понизился против доллара США на 0,5%.