Новости и прогнозы: валютный рынок от 01-04-2020

За резким экономическим спадом, вызванным пандемией коронавируса, последует отскок - но потребуется около двух лет, чтобы валовой внутренний продукт Великобритании и еврозоны вернулся к недавним уровням, по словам экономистов из Berenberg.

Они сравнили отскок с "тиковым восстановлением". "За резким спадом последует более плавный подъем, который в конечном итоге выйдет за пределы докоронавирусного уровня валового внутреннего продукта (ВВП)",-говорится в записке главного и старшего экономистов Berenberg Хольгера Шмидинга и Каллума Пикеринга соответственно.

"Детали будут варьироваться в зависимости от страны, в зависимости от политики, медицинской ситуации и не связанных с коронавирусом тенденций в спросе и предложении. По большому счету, мы ожидаем, что ВВП превысит свой уровень конца 2019 года примерно через два года после падения",-сказали они.

ВВП еврозоны был слабым во второй половине 2019 года, пострадав от торговой войны между США и Китаем. ВВП за четвертый квартал, опубликованный Евростатом, показал, что ВВП 19 стран-членов вырос всего на 0,1% по сравнению с предыдущим кварталом. В том же квартале в Великобритании, на фоне Брекзита, наблюдался нулевой рост (как и в Германии).

Отрезвляющие темпы роста в последнее время в Европе наступают после скромного расширения в предыдущие два года; рост ВВП еврозоны составил 1,9% в 2018 году и 2,4% в 2017 году. Для Великобритании рост в 2018 году составил 1,4%, по сравнению с 1,8% в 2017 году.

Однако коронавирус нанес ущерб экономикам всего мира, и МВФ прогнозирует, что глобальный рост упадет ниже уровня 2019 года в 2,9%, а скорее всего, и больше.

Эта вспышка болезни и сопутствующие ей ограничения в общественной жизни и бизнесе во всем мире продолжают наносить ущерб системам здравоохранения, экономике и человечеству. Наиболее пострадавшими странами Европы являются Италия, Испания и Германия, которые рассматриваются как движущая сила роста региона. Сейчас все экономисты в этих странах предсказывают резкий спад экономического роста.

Назвав коронавирус "серьезной и необычной" чрезвычайной ситуацией, экономисты Berenberg. заявили, что пандемия и меры по ее сдерживанию необычным и различным образом повлияли на спрос и предложение в различных секторах экономики

Они отметили, что вероятные последствия варьировались от внезапных остановок (дальние поездки) до значительных потерь (части производства), до небольших потерь (водоснабжение и энергоснабжение) и даже до значительного увеличения (здравоохранение, интернет-магазины).

Но, как они добавили, пока денежно-кредитная, налоговая и регулятивная политика остаются в режиме "чего бы это ни стоило", то риски последствий второго раунда, таких как последующий финансовый кризис, могут быть сдержаны.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Золото было первой безопасной гаванью, оказавшейся под давлением в этот период сильного рыночного стресса. Аналитики из HSBC рассматривают, почему желтый металл первым начал колебаться.

"Мы полагаем, что это, вероятно, связано с серьезным падением фондового рынка и необходимостью для инвесторов ликвидировать позиции и удовлетворить маржинальные требования по рискованным активам. Производительность золота напоминает его поведение во время мирового финансового кризиса, когда рынки также подвергались серьезному стрессу. Учитывая серьезность рыночных потрясений и резкое падение цен на акции, подобных которым мы не видели десятилетиями, кажется, что золото временно потеряло немного своего блеска".

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Доллар США вырос в среду на фоне более широкой распродажи на мировых фондовых рынках, поскольку данные показали, что производственная активность во всем мире резко сократилась из-за пандемии коронавируса.

Производственные показатели упали по всему миру, при этом исследования индекса менеджеров по снабжению (PMI) в Азии, еврозоне и Великобритании подчеркивают растущий ущерб, нанесенный пандемией, которая перевернула цепочки поставок и привела к блокированию городов во всем мире ,

Данные показали, что активность в производственном секторе Великобритании сократилась самыми быстрыми темпами после долгового кризиса в еврозоне в марте, поскольку распространение коронавируса привело к растущим задержкам и подорвала доверие бизнеса.

Окончательный индекс PMI от IHS Markit / CIPS упал до 47,8 - самого низкого уровня с июля 2012 года - с 51,7 в феврале, что несколько слабее, чем предварительное значение 48,0, зафиксированное ранее в марте.

Транспортные задержки и нехватка сырья привели к самому резкому увеличению сроков выполнения заказов поставщиками за всю 28-летнюю историю PMI, и деловой оптимизм упал до самого низкого уровня за всю историю наблюдений. Потери рабочих мест были самыми серьезными с июля 2009 года.

Между тем, производственная активность в еврозоне сокращалась самыми быстрыми темпами за более чем семь лет в марте, поскольку вспышка коронавируса или ковид-19 повлияла на количество заказов, объем производства, занятость и доверие, показали итоговые данные IHS Markit.

Индекс менеджеров по снабжению производственного сектора упал до 44,5 с 49,2 в феврале. Показание также было ниже предварительной оценки 44,8.

В США, Институт управления поставками (ISM) сообщил, что индекс менеджеров по закупкам в производственном секторе в марте упал до 49,1 после снижения до 50,1 в феврале. Хотя значение ниже 50 указывает на сокращение производственной активности, экономисты ожидали, что индекс покажет более резкое падение - до 45,0. Скромное снижение общего индекса произошло на фоне падения индекса новых заказов до 42,2 с 49,8 в феврале. Последнее значение оказалось самым низким с марта 2009 года. Индекс производства также снизился - до 47,7 в марте с 50,3 в феврале, а индекс занятости упал до 43,8 с 46,9 в предыдущем месяце.

В отчете также говорится, что индекс цен упал до 37,4 в марте с 45,9 в феврале, что свидетельствует о самом быстром снижении цен с января 2016 года.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

CIBC Research обсуждает свою реакцию на сегодняшний отчет ADP по занятости за март.

"Снижение занятости в США началось, хотя скромное падение занятости в частном секторе на 27 тыс. человек, измеренное опросом ADP (консенсус-150 тыс.), - это лишь малая часть того, что должно произойти в ближайшие месяцы. Помните, что неделя опроса для ADP и занятости в несельскохозяйственном секторе были за неделю до большого роста числа первичных обращений за пособиями по безработице. И мы уже отмечали в прошлом году, что расхождение между первоначальными оценками ADP и данными по занятости в несельскохозяйственном секторе было выше, чем обычно. Учитывая повышенную волатильность в обеих показателях, которую мы увидим в ближайшие месяцы, средняя разница, вероятно, будет еще больше. Кроме того, следует также отметить, что незначительное методологическое различие может привести к большим, чем обычно, расхождениям между этими двумя оценками в начале рецессии. В то время как данные ADP включают любого активного сотрудника в компании, Бюро статистики труда отслеживает сотрудников только в том случае, если они получали зарплату в течение периода опроса. Таким образом, данные Бюро статистики труда могут быть изначально слабее, чем ADP, если компании сначала резко сократят часы работы сотрудников, прежде чем официально уволить их. Таким образом, мы все еще довольны нашим прогнозом -75 тыс. для пятничных данных по занятости", - добавили в CIBC.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Евро достаточно хорошо выдержал недавний шторм. Заглядывая в будущее, можно сказать, что торговля евро в ближайшие месяцы может быть тесно связана с политическими событиями в еврозоне, сообщили экономисты Rabobank.

"Хотя профицит счета текущих операций еврозоны может обеспечить евро некоторую защиту, маловероятно, что у инвесторов будет достаточно сил для еще одного длительного периода напряженности внутри еврозоны. Мы считаем, что укрепление доллара на широкой основе будет продолжаться в течение этого кризиса и до тех пор, пока восстановление экономики не станет очевидным в некоторых частях мировой экономики. То, насколько хорошо евро покажет себя по отношению к доллару США, может быть обусловлено внутренней политикой. В целом, мы видим риск падения пары EUR/USD до 1.05 в трехмесячной перспективе".

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Индекс деловой активности в производственном секторе Канады от Markit упал по меньшей мере до 9,5-летнего минимума в марте (46,1), заявила Натан Янзен, старший экономист Royal bank of Canada

"Индекс деловой активности в производственном секторе Канады упал до минимума за 9,5 лет, и хотя он оказался лучше, чем ожидалось, на уровне 46,1 пункта, он предполагает сокращение активности. Производственный индекс ISM в США, представленный сегодня, также оказался лучше, чем ожидалось, но, безусловно, будет и дальше ухудшаться. И это имеет очевидные последствия для Канады, учитывая тесную трансграничную промышленную интеграцию. Откат в секторе услуг почти наверняка был гораздо более выраженным, чем в производственном секторе".

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Доллар традиционно был валютой-убежищем. Его торгово-взвешенный обменный курс, который сейчас растет, говорит о том, что это все еще так, но по отношению к евро и иене он был более или менее стабильным, сообщают аналитики Natixis.

"Мы видим, что с момента начала коронавирусного кризиса доллар стал достаточно стабильным по отношению к валютам ОЭСР и заметно укрепился по отношению к развивающимся валютам. Доллар является валютой-убежищем только для развивающихся стран. Как это обычно бывает во время кризисов, капитал "утекает" из развивающихся стран и возвращается к доллару. Если бы доллар не был подкреплен потоками капитала из развивающихся стран, он бы обесценился по отношению к евро и иене".

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Отчет, опубликованный Министерством торговли США в среду, показал неожиданное снижение расходов на строительство в США в феврале.

Министерство торговли сообщило, что в феврале расходы на строительство упали на 1,3 процента, до годового уровня в $1,367 трлн. после роста на 2,8 процента в январе, до пересмотренного в сторону повышения показателя в $1,385 трлн.

Падение стало неожиданностью для экономистов, которые ожидали, что расходы на строительство вырастут на 0,6 процента после увеличения на 1,8 процента, о котором первоначально сообщалось в предыдущем месяце.

Неожиданное сокращение расходов на строительство отражало заметное снижение расходов как на частное, так и на государственное строительство.

Расходы на частное строительство упали на 1,2 процента, до годового уровня в $1,026 трлн., поскольку расходы на жилищное строительство снизились на 0,6 процента, а расходы на нежилое строительство упали на 2,0 процента.

В докладе говорится, что расходы на общественное строительство упали на 1,5 процента, до годового показателя в $340,9 млрд, а расходы на строительство образовательных учреждений и автомобильных дорог показали значительное падение.

Несмотря на ежемесячное снижение, Министерство торговли сообщило, что общие расходы на строительство в феврале выросли на 6,0 процента по сравнению с тем же месяцем год назад.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

В четверг будет представлено незначительное количество данных. В 06:30 GMT Швейцария выпустит индекс потребительских цен за март. Индикатор отслеживает изменение розничных цен на товары и услуги, входящие в потребительскую корзину. В расчет индикатора включены цены на продукты питания, одежду, расходы на образование, здравоохранение, транспорт, коммунальные платежи, досуг. Индикатор рассчитывается ежемесячно и является основным показателем уровня инфляции в любой стране, в том числе, и в Швейцарии. Ожидается, что индекс вырос на 0,1% за месяц и упал на 0,5% годовых.

В 08:30 GMT Британия опубликует индекс деловой активности в строительном секторе за апрель. Показатель отображает деловой оптимизм в строительной сфере экономики страны. Рассчитывается на основе опроса представителей руководящих должностей. В опросе участвует около 170 человек, которые оценивают ситуацию в отрасли, в т.ч. относительно занятости, производства, новых заказов, цен, поставок и запасов. Значение индикатора на уровне 50 пунктов свидетельствует о том, что за отчетный период не произошло ни расширения, ни сокращения сектора услуг. Превышение этой отметки означает рост в секторе. Если индикатор выходит ниже отметки 50 - в секторе наблюдается снижение активности.

В 12:30 GMT США заявят об изменении сальдо торгового баланса за февраль и числа первичных обращений за пособием по безработице. Первый показатель отражает все торговые операций США. Сальдо торгового баланса - это разницу между объемом произведенной и вывезенной из страны продукции (экспорт) и объемом продукции, ввезенной в страну (импорт). Позитивное сальдо называется профицитом, негативное дефицитом. При уменьшении торгового дефицита США вследствие увеличения экспортных операций увеличивается потребность в долларах США, что стимулирует рост американской валюты. Согласно прогнозу, дефицит уменьшился до $40 млрд. с $45.3 млрд. в январе, а число первичных обращений за пособием по безработице выросло до 3,5 млн. с 3,283 млн. неделей ранее.

Также в 12:30 GMT Канада сообщит об изменении сальдо торгового баланса за февраль. Ожидается, что дефицит вырос до C$1,87 млрд. с C$1,47 млрд. в январе.

В 14:00 GMT США объявят об изменении объема производственных заказов за февраль. Данный индикатор отображает изменение общего объема промышленных заказов, полученных промышленными предприятиями к предыдущему месяцу. Часто является опережающим индикатором динамики промышленного производства на несколько месяцев. Согласно прогнозу, объем производственных заказов увеличился на 0,2% относительно января.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

В связи с тем, что вспышка коронавируса оказывает влияние на спрос, Институт управления поставками (ISM) опубликовал в среду отчет, показывающий сокращение производственной активности в США в марте.

ISM сообщил, что индекс менеджеров по закупкам в марте упал до 49,1 после снижения до 50,1 в феврале. Хотя значение ниже 50 указывает на сокращение производственной активности, экономисты ожидали, что индекс покажет более резкое падение - до 45,0.

Скромное снижение общего индекса произошло на фоне падения индекса новых заказов до 42,2 с 49,8 в феврале. Последнее значение оказалось самым низким с марта 2009 года.

Индекс производства также снизился - до 47,7 в марте с 50,3 в феврале, а индекс занятости упал до 43,8 с 46,9 в предыдущем месяце.

В отчете также говорится, что индекс цен упал до 37,4 в марте с 45,9 в феврале, что свидетельствует о самом быстром снижении цен с января 2016 года.

"Комментарии среди опрошенных были негативными в отношении ближайших перспектив, поскольку настроения явно повлияли пандемия коронавируса (COVID-19) и волатильность энергетического рынка", - сказал Тимоти Фиоре, председатель комитета ISM по производственному бизнес-обзору.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Поскольку экономика еврозоны нуждается в помощи во время эпидемии коронавируса, чиновники должны до 9 апреля разработать пакет, который удовлетворит членов блока с совершенно противоположными взглядами: тех, кто призывает к совместному выпуску долгов, и тех, кто яростно против этого.

Взаимный долг всегда был красной линией для Германии, Нидерландов, Финляндии и Австрии, но Франция, Италия, Испания и шесть других стран призвали к “общему долговому инструменту, выпущенному Европейским учреждением” для борьбы с экономическими последствиями эпидемии.

Лидеры ЕС не смогли договориться в прошлый четверг, и дали министрам еще две недели, чтобы выработать это решение. Заместители министров финансов обсудят варианты в среду и понедельник, а сами министры финансов проведут телеконференцию 7 апреля.

К началу следующей недели может быть достигнут компромисс, который включит в пакет один или несколько из следующих элементов:

1. ЗАИМСТВОВАНИЯ СО СТОРОНЫ ФОНДА ПОМОЩИ ЕВРОЗОНЕ (ESM)

Один из основных вариантов. Европейский механизм стабильности (ESM) принадлежит правительствам еврозоны, которые несут солидарную ответственность за долги, выпускаемые для финансирования правительства. ESM может предоставить резервные кредитные линии на сумму до 2% ВВП любой стране еврозоны, которая попросит об этом.

2. ЗАИМСТВОВАНИЕ ЕВРОПЕЙСКИМ ИНВЕСТИЦИОННЫМ БАНКОМ (ЕИБ)

Такой вариант рассматривает ЕС. ЕИБ, инвестиционный банк ЕС, принадлежит правительствам стран ЕС. Он финансирует все виды проектов, поддерживаемых блоком из 27 стран, и может поддержать компании, пострадавшие от эпидемии. ЕИБ привлекает деньги путем дешевых заимствований на рынке благодаря своему рейтингу "ААА".

Банк уже предложил немедленно выделить около 40 млрд евро дополнительного финансирования для борьбы с последствиями коронавируса. Глава ЕИБ Вернер Хойер также предложил правительствам предоставить банку дополнительные гарантии в размере 25 млрд евро, которые затем могут быть использованы в качестве рычага для мобилизации 200 млрд евро дополнительного финансирования для малых и средних компаний.

3. ЗАИМСТВОВАНИЕ СО СТОРОНЫ ЕВРОПЕЙСКОЙ КОМИССИИ

Европейская комиссия, которая также имеет рейтинг "ААА", может занимать на рынке под залог бюджета ЕС. Она сделала это, чтобы собрать 60 млрд евро для европейского Механизма финансовой стабилизации (EFSM) — чрезвычайного фонда, созданного в 2010 году, когда начался кризис суверенного долга.

Комиссия может снова использовать этот механизм, если правительства согласятся отложить бюджетные гарантии ЕС в этом году и в следующем долгосрочном бюджете ЕС на 2021-2027 годы.

4. ПЕРЕСТРАХОВАНИЕ ПО БЕЗРАБОТИЦЕ

Европейская комиссия предложила новую поддержанную государством кратковременную рабочую схему, которая поможет людям сохранить свои рабочие места, поскольку эпидемия оказывает негативное воздействие на экономику всего блока из 27 стран.

Схема четко смоделирована по немецкому плану Kurzarbeit, согласно которому правительство выплачивает часть заработной платы работника, чтобы рабочие места не сокращались, несмотря на экономический спад.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade со ссылкой на Reuters

Мартовские данные указывают на умеренное ухудшение деловой активности в производственном секторе США.

Скорректированный с учетом сезонных колебаний итоговый индекс менеджеров по закупкам в обрабатывающей промышленности США IHS Markit (PMI) составил 48,5 в марте, - пересмотренный в сторону снижения с предварительного показателя 49,2 и ниже 50,7, зарегистрированного в феврале.

Движущим фактором общего спада стали самые резкие сокращения объемов производства и новых заказов со времени финансового кризиса в 2009 году на фоне слабых условий внутреннего и внешнего спроса после вспышки коронавирусной болезни 2019 года (COVID-19). Чрезвычайные меры по борьбе с распространением коронавируса также привели к значительному сокращению численности рабочей силы и деловой уверенности, так как заводы закрылись и уволили персонал. Между тем, средние цены продажи упали самыми высокими темпами в течение чуть более четырех лет.

Крис Уильямсон, главный экономист в IHS Markit отмечает:

"Окончательные данные по PMI за март еще хуже, чем первоначальная оценка, а объем производства в обрабатывающей промышленности упал в наибольшей степени с момента разгара мирового финансового кризиса в 2009 году".

"Растущее число закрытий и блокировок компаний по мере того, как страна борется со вспышкой COVID-19, означает, что уровень бизнеса рухнул. В то время как некоторые производители сообщили о том, что они стали более загруженными в результате антивирусной деятельности, особенно в секторах продовольствия и здравоохранения".

"Заказы на капитальное оборудование ухудшились такими темпами, которые не наблюдались с момента появления первых данных в 2009 году, когда фирмы прекратили инвестировать в машины. Тем временем компании обуздали расходы на вводимые ресурсы, а домохозяйства резко сократили многие формы расходов, особенно на несущественные и крупные статьи расходов. Хуже всего, вероятно, будет, когда потребительские расходы еще больше упадут в ближайшие месяцы, поскольку карантин ужесточится, а безработица вырастет."

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

• EUR/USD: 1.1000 (1.9 млрд), 1.1050 (1.0 млрд), 1.1070 (1.2 млрд), 1.1079 (949 млн), 1.1090 (526 млн)

• USD/JPY: 107.00 (1.2 млрд), 107.50 (1.4 млрд), 108.00 (2.0 млрд), 108.55 (425 млн)

• GBP/USD: 1.2345 (317 млн), 1.2425 (616 млн)

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Европейская комиссия предложила в среду схему краткосрочной работы, смоделированную по немецкой программе Kurzarbeit, чтобы помочь людям сохранить свою работу, поскольку пандемия коронавируса поражает экономики 27 стран блока.

Объявляя о схеме посредством видеообращения, глава Комиссии Урсула фон дер Лейен не сообщила подробности о том, как она будет финансироваться, заявив, что только она будет гарантирована всеми странами блока и может быть связана с бюджетом ЕС.

"Компании платят зарплату своим сотрудникам, даже если прямо сейчас они не зарабатывают деньги. Европа сейчас приходит к ним на помощь с новой инициативой", - сказала фон дер Ляйен.

"Проект призван помочь Италии, Испании и всем другим странам, которые сильно пострадали. И это будет сделано благодаря солидарности других государств-членов", - сказала она.

В соответствии с давней немецкой схемой правительство выплачивает часть заработной платы работникам, когда компании сокращают свои рабочие часы из-за карантина, чтобы не дать им вообще потерять работу.

Комиссия заявила, что более подробная информация о ее планах будет доступна в четверг.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Отражая значительную потерю рабочих мест на малых предприятиях, обработчик занятости ADP опубликовал в среду отчет, демонстрирующий скромное снижение занятости в частном секторе США в марте.

ADP заявила, что занятость в частном секторе в марте сократилась на 27 000 рабочих мест после скачка на 179 000 рабочих мест, пересмотренных в сторону понижения в феврале.

Экономисты ожидали, что занятость в частном секторе сократится на 150 000 рабочих мест по сравнению с добавлением 183 000 рабочих мест, о которых первоначально сообщалось в предыдущем месяце.

Падение было намного меньше, чем ожидалось, но все же отражает первое снижение занятости в частном секторе с сентября 2017 года.

ADP также отметила, что ее национальный отчет о занятости, или NER, использует данные только до 12-го числа месяца, являющейся тем же периодом, который Министерство труда использует для своего более внимательно отслеживаемого ежемесячного отчета о рабочих местах.

"Таким образом, мартовский NER не полностью отражает самое последнее влияние COVID-19 на ситуацию с занятостью, включая заявления о безработице, о которых сообщалось 26 марта 2020 года", - сказал Аху Йылдырмаз, соруководитель исследовательского института ADP.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Доллар торгуется с ростом против рискованных валют, а рынки начали анализировать вероятность одного из худших экономических спадов за последние десятилетия, когда мир столкнулся с пандемией коронавируса.

Доллар укрепился по отношению к евро, фунту стерлингов и большинству других основных валют, поскольку продажи глобальных акций высветили растущие риски от пандемии, которая практически не ослабевает.

Статус доллара в качестве мировой резервной валюты делает его естественным убежищем, что свидетельствует о масштабном глобальном экономическом спаде.

Сообщения о росте числа случаев заражения коронавирусом усугубили мрак в связи с вероятным воздействием эпидемии на мировую экономику .

В США был зафиксирован большой ежедневный скачок в 26 000 новых случаев, в результате чего их общее количество превысило 189 000. Число погибших там превысило 4000 человек, и чиновники предсказывают, что эта болезнь может убить от 100 000 до 240 000 американцев.

Генеральный секретарь ООН Антонио Гутерриш предупредил во вторник, что мир столкнулся с самым сложным кризисом со времен Второй мировой войны, угрожая длительной глобальной рецессией, которая, вероятно, не имеет аналогов в недавнем прошлом.

Производственная активность в еврозоне и Великобритании резко снизилась до многолетних минимумов.

Производственная активность в еврозоне сокращалась самыми быстрыми темпами за более чем семь лет в марте, поскольку вспышка коронавируса или ковид-19 повлияла на количество заказов, объем производства, занятость и доверие, показали итоговые данные IHS Markit.

Итоговый индекс менеджеров по снабжению производственного сектора упал до 44,5 с 49,2 в феврале. Показание также было ниже предварительной оценки 44,8.

Производственная активность в Великобритании сократилась в марте из-за вспышки коронавируса и последующих мер по смягчению, показали итоговые данные исследования IHS Markit.

Окончательный индекс менеджеров по снабжению (PMI) IHS Markit / CIPS упал до 47,8 - самого низкого уровня с июля 2012 года - с 51,7, зафиксированных в феврале, что несколько слабее, чем предварительные «пробные» значения 48,0, указанное ранее в марте.

ЕUR/USD: пара снизилась с $1.1040 до $1.0915 после роста в ходе вчерашних американских торгов с $1.0925 до $1.1040

GBP/USD: пара торгуется в основном со снижением в диапазоне $1.2325-$1.2430, после небольшого роста вчера с роста $1.2280 до $1.2470.

USD/JPY: пара торгуется в диапазоне Y107.20-95, после снижения в конце вчерашних торгов с Y108.70 до Y107.40.

В 12:15 GMT США заявили об изменении числа занятых от ADP за март. В 13:45 GMT США опубликуют индекс деловой активности в производственном секторе за март, а в 14:00 GMT - производственный индекс ISM за март. Также в 14:00 GMT США заявят об изменении объема расходов в строительном секторе за февраль, а в 14:30 GMT - об изменении запасов нефти по данным министерства энергетики.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Интерфакс

Спотовые цены на газ в Европе опустились ниже российских

Несмотря на самые сильные холода с начала года, спотовые цены на европейских газовых хабах в конце марта опустились ниже внутрироссийских, указывает "Интерфакс".

Forbes

Джим Роджерс предсказал худший спад на рынках в его жизни

Знаменитый инвестор Джим Роджерс предсказал худший спад на рынках в его жизни. Он выжидает момент для скупки акций в наиболее пострадавших от коронавируса отраслях, в том числе в туризме и авиаперевозках

«Худшее место во время пандемии»: коронавирус может уничтожить бизнес коворкингов WeWork

В то время, когда удаленная работа и социальное дистанцирование стали нормой, идея общего офиса для десятков незнакомцев кажется чем-то вроде высокорискованных ипотечных кредитов во время кризиса 2008 года. По мере распространения коронавируса растет вероятность того, что WeWork, пионер рынка и один из крупнейших операторов коворкингов в мире, падет жертвой этой пандемии

FoxNews

Трамп предложил выделить еще $2 трлн на восстановление инфраструктуры

Президент США Дональд Трамп предложил выделить $2 трлн для восстановления инфраструктуры в условиях пандемии коронавируса, сообщает FoxNews.

По его словам, законопроект по инфраструктуре ждали «несколько десятилетий». Трамп сообщил, что помощь будет направлена на создание рабочих мест и восстановление «некогда великой» инфраструктуры США.

Telegraph

Саудовская Аравия собирается залить мир своей нефтью

Трамп и Путин во вторник договорились, что страны должны обсудить вопрос о способах стабилизации нефтяных рынков, но Саудовская Аравия заявила о своем нежелании участвовать в каких-либо переговорах.

Bloomberg

Трамп и Путин лишь говорят о падении цен на нефть

Нападки американцев на Саудовскую Аравию и Россию за то, что они ведут себя так, как их всегда вынуждали вести себя американские лидеры - путем снятия «искусственных» ограничений на их добычу нефти - не разрешат кризис, считает автор. Сейчас мы получаем свободный рынок нефти. И новые правила игры.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Безработица в еврозоне упала до 12-летнего минимума в феврале, за месяц до того, как меры по сдерживанию коронавируса начали широко внедряться по всей Европе.

Уровень безработицы в 19 странах еврозоны составил 7,3%, что является самым низким уровнем с марта 2008 года, сообщило в среду статистическое бюро ЕС. Экономисты прогнозировали, что ставка останется неизменной с 7,4%, зафиксированных в январе.

В Европейском союзе, состоящем из 27 стран, безработица составляла 6,5%, не изменившись с января, и поэтому удерживалась на самом низком уровне, зарегистрированном с начала анализа ежемесячных данных в феврале 2000 года.

По оценкам Евростата, в феврале 12,047 млн человек в зоне евро и 13,984 млн человек в более широком ЕС были безработными, соответственно, снизившись на 88 000 и 62 000 человек.

Уровень безработицы варьировался от 2,0% в Чешской Республике и 2,9% в Нидерландах и Польше до 13,6% в Испании и 16,3% в Греции.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Производственная активность в Великобритании сократилась самыми быстрыми темпами после долгового кризиса в еврозоне в марте, поскольку распространение коронавируса привело к росту задержек и подрыву деловой уверенности, показал опрос IHS Markit.

Окончательный индекс менеджеров по снабжению (PMI) IHS Markit / CIPS упал до 47,8 - самого низкого уровня с июля 2012 года - с 51,7, зафиксированных в феврале, что несколько слабее, чем предварительные «пробные» значения 48,0, указанное ранее в марте.

Задержки с транспортировкой и нехватка сырья привели к резкому увеличению сроков поставок поставщиков за 28-летнюю историю PMI, а оптимизм бизнеса упал до самого низкого уровня за всю историю наблюдений. Потеря работы была самой серьезной с июля 2009 года.

"Эти последствия ощущались в большинстве отраслей обрабатывающей промышленности, причем объем производства резко сократился во всех основных секторах, кроме производства продуктов питания и фармацевтики", - сказал Роб Добсон, директор IHS Markit.

"Транспортный сектор, в который входят уже осажденные автопроизводители, пережил самый крутой спад."

Опрос был проведен 12-26 марта, включая дни сразу после того, как 23 марта премьер-министр Борис Джонсон распорядился заблокировать большую часть экономики страны.

В пятницу должна быть опубликована окончательная версия опроса IHS Markit по доминирующему сектору услуг Великобритании, который больше всего пострадал из-за закрытия баров, ресторанов, спортивных залов и других предприятий.

Многие экономисты предсказывают, что экономика Британии, как и другие страны мира, во втором квартале, вероятно, сократится на 10% или более, что даже хуже, чем во время Депрессии почти столетие назад.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Согласно отчету IHS Markit, эпидемия коронавируса (COVID-19) привела к заметному ухудшению условий работы производственного сектора еврозоны в марте. Объем производства, новые заказы и закупки резко упали, в то время как рабочие места были заметно сокращены, а ограничения со стороны предложения усилились рекордными темпами. Уверенность в завтрашнем дне упала до исторического минимума.

После учета сезонных факторов индекс деловой активности в обрабатывающей промышленности еврозоны IHS Markit опустился в марте до 44,5 - ниже отметки 50,0 в течение четырнадцатого месяца подряд и значительно ниже февральского годового максимума 49,2.

Последние данные свидетельствуют о том, что все группы рынков зафиксировали ухудшение условий работы по сравнению с предыдущим месяцем, во главе с категорией инвестиционных товаров.

В Италии наблюдалось самое резкое ухудшение условий эксплуатации, а соответствующий индекс деловой активности был самым низким почти за 11 лет. В других странах, Франции, Ирландии и Испании, все они показали многолетние низкие показатели. Только Нидерланды зафиксировали PMI выше уровня 50,0, хотя рост был незначительным.

В марте экспортно-зависимый производственный сектор Германии продемонстрировал наибольший спад производства почти за 11 лет, поскольку пандемия коронавируса вызвала закрытие предприятий в крупнейшей экономике Европы.

Индекс менеджеров по закупкам (PMI) IHS Markit для обрабатывающей промышленности, на долю которого приходится примерно пятая часть экономики Германии, упал до 45,4, что ниже февральской отметки 48,0. Чтение ниже 50 указывает на сокращение активности.

Немецкие компании, в том числе производители автомобилей и автозапчастей, закрывают предприятия и переводят рабочих на более короткие рабочие часы, чтобы избежать массовых увольнений.

Производственная активность Франции упала в марте самыми быстрыми темпами за последние семь лет. Компилятор данных IHS Markit сообщил, что окончательный индекс менеджеров по закупкам (PMI) упал до 43,2 пункта с 49,8 в феврале, что немного выше, чем предварительное значение 42,9.

Производственная активность в Италии в марте резко снизилась с наивысшей скоростью за 11 лет из-за карантина, введенного правительством в попытке сдержать вспышку коронавируса в стране.

Индекс менеджеров по снабжению IHS Markit снизился до 40,3 в марте с 48,7 в феврале.

Последний показатель был самым низким с апреля 2009 года, во время мирового финансового кризиса.

IHS Markit сообщила, что ее субиндекс для выпуска продукции снизился до 27,8 с 46,9, что является самым низким показателем с начала серии в июне 1997 года. Индекс новых заказов также резко упал.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

В настоящее время низкая инфляция означает, что Европейский центральный банк может и должен поддерживать низкие процентные ставки, заявил в среду политик ЕЦБ Франсуа Вильеруа де Гальхау.

"Инфляция будет низкой ... это имеет очень важное значение для Банка Франции и Европейского центрального банка", - сказал Вильеруа, который также является управляющим французского Центрального банка, в интервью французскому радио Europe 1.

"В свете низкой инфляции мы можем и должны держать процентные ставки очень низкими, что поможет стимулировать экономику и облегчит финансирование дополнительного долга", - добавил Вильеруа.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Немецкие домохозяйства запасались предметами первой необходимости в преддверии карантина, и это привело к тому, что в феврале розничные продажи в Германии значительно превысили ожидания, показали официальные данные в среду.

В годовом исчислении розничные продажи выросли на 6,4%, намного опередив ожидания аналитиков, которые прогнозировали рост всего на 1,5%. По итогам месяца продажи выросли на 1,2%.

Продажи выросли по всем направлениям, сообщает Статистическое управление Германии, но особенно сильно выросли продукты питания, напитки и табачные изделия, доходы от которых были на 7,8% выше, чем в феврале 2019 года. Основными бенефициарами были супермаркеты, доходы которых выросли на 8,3%.

Данные о розничных продажах - это редкая вспышка света для крупнейшей экономики Европы, которая пострадала от эпидемии коронавируса и, как ожидается, впадет в рецессию в этом году.

Продажи непродовольственных товаров также резко выросли, до 5,6% по сравнению с февралем прошлого года в реальном выражении. Онлайн-сервисы и службы доставки показали особенно сильный рост: доходы выросли на 11% по сравнению с прошлым годом.

Розничная торговля в аптеках также выросла на 6,6%.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Австралия может претерпеть очень существенное сокращение в первой половине года, показали протоколы заседания Резервного банка Австралии по денежно-кредитной политике.

На экстренном совещании, состоявшемся 18 марта, политики снизили ключевую процентную ставку на 25 базисных пунктов до 0,25% и запустили программу покупки активов.

Политики также решили создать механизм срочного финансирования для поддержки потока кредитов малому и среднему бизнесу.

Центральный банк созвал совещание вне цикла, чтобы рассмотреть ответные меры политики для смягчения экономических последствий эпидемии коронавируса.

Члены Совета решительно поддержали предложенный политический ответ в качестве всеобъемлющего пакета мер, дополняющих бюджетный ответ, объявленный правительствами Австралии на прошлой неделе или около того.

Политики исключили отрицательную процентную ставку. "У членов совета не было аппетита к отрицательным процентным ставкам в Австралии", - говорилось в протоколе.

"Хотя было невозможно представить обновленный набор прогнозов для экономики с учетом текучести ситуации, вполне вероятно, что Австралия будет испытывать очень существенное сокращение экономической активности, которое распространится на мартовский и июньский кварталы и, возможно, дольше", - говорится в протоколе.

Однако политики считали, что после сдерживания covid-19 экономика, как ожидается, восстановится, но сроки этого остаются неопределенными.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

В среду доллар укрепился, на фоне роста спроса на валюты-убежища. Инвесторы пытаются обезопасить себя, в условиях развития экономического кризиса, ставшего худшим за последнее десятилетие.

Во время азиатской сессии американская валюта незначительно укрепилась против австралийского и новозеландского долларов, евро, иены, швейцарского франка и фунта. Ранее Федеральный резерв США агрессивным образом вливал ликвидность, чтобы снизить сильный спрос на доллар США. Вчера ФРС расширил возможности десятков иностранных центральных банков для доступа к долларам во время коронавирусного кризиса, позволив им обменять свои активы казначейских ценных бумаг США на однодневные долларовые займы.

Между тем производственные данные в Азии нарисовали мрачную картину. На заводе в Японии и Южной Корее произошло крупнейшее сокращение за последние десять лет. Корпоративный опрос Банка Японии «tankan» показал, что японские производители впервые за семь лет стали пессимистично настроены.

Ожидается, что аналогичные опросы, которые должны быть проведены позднее в Германии и Соединенных Штатах, мало чем порадуют инвесторов, в то время как данные по занятости в частном секторе США, скорее всего, покажут падение заработной платы.

В настоящее время вирус убил более 42 000 человек и заразил более 851 000 в 205 странах.

Goldman Sachs во вторник заявил, что теперь прогнозирует последовательное снижение реального ВВП в США в этом квартале на 34% в годовом исчислении по сравнению с более ранней оценкой падения на 24%.

Вчера пара EUR/USD торговалась с понижением и закрыла день падением около цены $1.1025. Сегодня евро торговался в узком диапазоне $1.1005-35, оставаясь около вчерашней цены закрытия. На часовом графике евро по-прежнему находится выше линии скользящей средней MA (200) H1 ($1.0890). На четырехчасовом графике аналогичная ситуация. Исходя из этого, вероятно, стоит и придерживаться северного направления в торговле, и на окончание коррекционного движения искать новые точки входа на покупку, пока цены остаются выше MA 200 H1.

Вчера пара GBP/USD немного выросла и закрыла день на положительной территории около цены $1.2420. Сегодня фунт торговался в узком диапазоне $1.2360-25, оставаясь около недельных максимумов. На часовом графике британская валюта все еще торгуется выше линии скользящей средней МА (200) Н1 ($1.1975). На четырехчасовом графике пара пока остается выше линии MA 200 H4. Исходя из этого, стоит придерживаться северного направления в торговле и пока остается выше MA 200 H1, необходимо искать точки входа на покупку на формирование коррекции.

Вчера пара USD/JPY торговалась с понижением и закрыла день в красной зоне около цены Y107.45. Сегодня USD/JPY торговалась в диапазоне Y107.25-90, оставаясь около недельных минимумов. На часовом графике пара торгуется ниже линии скользящей средней MA (200) H1 (Y109.65). На четырехчасовом графике аналогичная ситуация. Исходя из этого, вероятно, стоит и далее придерживаться южного направления в торговле, и на формирование коррекционного движения искать новые точки входа на продажу, пока цены удерживаются ниже MA 200 H1.

В среду объем статистики будет умеренным. В 06:00 GMT Германия заявила об изменении объема розничной торговли за февраль. Затем в фокусе окажутся индексы PMI для производственной сферы за март: в 07:30 GMT отчитается Швейцария, в 07:50 GMT - Франция, в 07:55 GMT - Германия, в 08:00 GMT - еврозона, а в 08:30 GMT - Британия. В 09:00 GMT еврозона сообщит об изменении уровня безработицы за февраль. В 12:15 GMT США заявят об изменении числа занятых от ADP за март. В 13:45 GMT США опубликуют индекс деловой активности в производственном секторе за март, а в 14:00 GMT - производственный индекс ISM за март. Также в 14:00 GMT США заявят об изменении объема расходов в строительном секторе за февраль, а в 14:30 GMT - об изменении запасов нефти по данным министерства энергетики.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

В 06:00 GMT Россия опубликует данные по производственному PMI за март

В 09:40 GMT Германия проведет аукцион по продаже 5-летних бондов

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

EUR/USD

Уровни сопротивления (открытый интерес **, контрактов):

$1.1130 (2250)

$1.1100 (1378)

$1.1080 (4060)

Цена на момент написания обзора: $1.1026

Уровни поддержки (открытый интерес**, контрактов):

$1.0999 (1523)

$1.0970 (3611)

$1.0933 (3266)

Комментарии:

- общий открытый интерес по CALL опционам и PUT опционам с датой экспирации 3 апреля составляет 86856 контракта (согласно данным за 31 марта), при этом максимальное количество контрактов привязано к страйку $1,0700 (4078);

GBP/USD

Уровни сопротивления (открытый интерес **, контрактов):

$1.2675 (362)

$1.2601 (324)

$1.2545 (605)

Цена на момент написания обзора: $1.2380

Уровни поддержки (открытый интерес**, контрактов):

$1.2221 (290)

$1.2178 (76)

$1.2039 (116)

Комментарии:

- общий открытый интерес по CALL опционам с датой экспирации 3 апреля составляет 19187 контракта, при этом максимальное количество контрактов привязано к страйку $1,3200 (2376);

- общий открытый интерес по PUT опционам с датой экспирации 3 апреля составляет 22827 контрактов, при этом максимальное количество контрактов привязано к страйку $1,2900 (2837);

- соотношение PUT/CALL согласно данным за 31 марта составило 1,19 против 1,19 для предыдущего торгового дня.

----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------

* - для расчета уровней используется бюллетень Чикагской товарной биржи (CME).

** - Открытый интерес учитывает общее количество опционных контрактов, которые открыты на текущий момент.

Информационно-аналитический отдел Teletrade

Согласно опубликованным сегодня данным опроса от IHS Markit, производственный индекс PMI Китая восстановился в марте к уровню 50.1, против февральского значения 40,3.

Таким образом китайские производители сообщили, что в целом ситуация в бизнесе нормализуется после сильного ухудшения ситуации в феврале, что было вызвано строгими мерами, принятыми для предотвращения распространения коронавируса.

После того, как массовые закрытия компаний и ограничения на поездки в Китае привели к рекордному сокращению производства в феврале, ослабление некоторых мер привело к предварительному росту производства в конце первого квартала.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade