Новости и прогнозы: валютный рынок от 01-04-2021

По мнению экономистов Deutsche Bank, наличные деньги вряд ли исчезнут в ближайшее время. Фактически, количество наличных денег в обращении резко возросло, и совсем недавно пандемия COVID-19 вызвала резкий рост спроса на наличные деньги.

«На прошлой неделе Европейский центральный банк (ЕЦБ) сообщил, что оборот банкнот евро за последний год вырос на 12%. Это были самые высокие темпы роста за десятилетие и более чем вдвое превышали темпы роста 2019 года».

«Среди потребителей наличные деньги остаются «королем». Люди рассматривают наличные деньги как «средство сбережения» и «убежище». Согласно нашему собственному опросу 3600 человек в Великобритании, США, Китае, Германии, Франции и Италии, треть американцев и европейцев считают наличные своим любимым способом оплаты».

«Перемещение наличных денег из-под матраса на банковский счет вряд ли произойдет (в больших масштабах) в ближайшем будущем. В обычное время (т.е. когда нет пандемии) у потребителей мало стимулов вкладывать или откладывать деньги в условиях низких или отрицательных процентных ставок... Забегая вперед, можно сказать, что в условиях низких темпов инфляции большинство процентных ставок центральных банков в странах с развитой экономикой, как ожидается, останутся неизменными по крайней мере до 2022 года».

«Низкие процентные ставки - это барьер, который мешает населению в странах с развитой экономикой переходить на цифровые валюты центральных банков (CBDC). Этот барьер меньше беспокоит большинство развивающихся экономик (особенно Китай), потому что они имеют более высокие процентные ставки».

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

По мнению экономистов ING Bank, расходящиеся трансатлантические тенденции продолжают снижать курс EUR/USD, и трудно предвидеть, что изменит ситуацию в ближайшем будущем.

«До сих пор поддержка на уровне 1.1700 сохранялась, но завтрашний сильный отчет по рынку труда США и дальнейшая распродажа на рынке казначейских облигаций США могут стать катализаторами для прорыва до уровня 1.16. Некоторым противовесом этой тенденции могут стать цены на сырьевые товары на этой неделе, когда повышение прогнозов глобального роста МВФ (в основном в США и Китае) может оказаться благоприятным для сырьевого комплекса в целом и слегка отрицательным для доллара».

«Европейский календарь на следующую неделю выглядит спокойным, хотя некоторое внимание можно будет уделить протоколу мартовского заседания Европейского центрального банка, который выйдет в четверг. В протоколе основное внимание будет уделено тому, насколько широкой на начальном этапе была поддержка программы экстренной закупки на случай пандемии (PEPP), которая с тех пор продемонстрировала еженедельный рост чистых покупок ЕЦБ в рамках PEPP до 19-20 млрд евро по сравнению с предыдущими 12 млрд евро». 

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Доллар США подешевел в четверг, отступив от пятимесячного максимума, но перспективы оставались оптимистичными на фоне солидных экономических данных по США и ускоренного внедрения вакцины.

Американская валюта выросла на 3,6% по отношению к корзине из шести основных валют за первые три месяца года, что стало лучшим квартальным показателем с июня 2018 года, при этом инвесторы делают ставку на быстрое и устойчивое восстановление экономики.

«Стабильный доллар останется, если вы не увидите огромного прогресса в других регионах», - сказал Хуан Перес, валютный стратег и трейдер Tempus Inc. «COVID еще не закончился, мы только начинаем устранять последствия кризиса».

Отчет по производственному сектору США показал более сильное, чем ожидалось, значение 64,7 в марте, что является самым высоким показателем более чем за 37 лет. Однако это было компенсировано замедлением расходов на строительство, которые упали на 0,8% в феврале, и увеличением количества заявок на пособие по безработице в США за последнюю неделю.

Доллар немного снизился после отчета по заявках на пособие по безработице, который указал, что за неделю, закончившуюся 27 марта, было подано 719 000 заявок.

«Первоначальные заявки на пособие по безработице выросли больше, чем ожидалось, что является отрицательным моментом, поскольку была надежда на сокращение количество безработных, что является самой большой проблемой в экономике в условиях COVID-19», - сказал Перес из Tempus.

В то время как торговля валютой, как ожидается, замедлится к пасхальным праздникам во многих частях мира, доллар может укрепиться, если ключевые экономические показатели США окажутся позитивными.

Инвесторы теперь ждут пятничного отчета по занятости в несельскохозяйственном секторе. Экономисты ожидают, что данные покажут рост примерно на 650 000 рабочих мест в марте, в то время как на рынке ходят слухи о том, что занятость может вырасти намного больше и даже превысить 1 миллион.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Экономисты Westpac ожидают дальнейшего тестирования и возможного прорыва парой GBP/USD уровня 1,35, прежде чем она вернется к росту позже во втором квартале.

«Сочетание теплой погоды, первых этапов повторного открытия в Англии, пасхальных праздников и перспектив дальнейшего смягчения ограничений в несущественной розничной торговле в ближайшие недели должно помочь поднять настроения в отношении фунта во втором квартале. И это должно оставаться разительным контрастом с развивающейся ситуацией с изоляцией во Франции и по всей Европе».

«Этот более позитивный внутренний фон должен оставить фунт хорошо поддержанным при падении до 1,35, а продолжающееся превосходство по отношению к евро выглядит "заблокированным". Сила индекса DXY указывает на риски; мы видим возможности дальнейшего тестирования и прорыва уровня 1.35, прежде чем фунт возобновит рост позже во втором квартале».

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Президент Федерального резервного банка Сан-Франциско Мэри Дейли заявила, что центральный банк США продолжит проводить мягкую денежно-кредитную политику, несмотря на то, что, по ее словам, в этом году цены будут расти по мере того, как экономика вновь откроется более полно и домашние хозяйства будут тратить больше.

«Как политики, мы должны смотреть сквозь эти временные повышения; мы действительно стремимся к устойчивому улучшению инфляции, чтобы она в среднем составляла 2% и мы достигли наших целей по ценовой стабильности», - сказал Дейли в интервью Fox Business Network. «У нас по-прежнему почти 10 миллионов человек в поисках работы ... мы действительно не планируем достичь ни одной из сторон нашего двойного мандата в 2021 году, и именно поэтому политика остается аккомодационный».

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

После сообщения о резком увеличении расходов на строительство в США за последние несколько месяцев, Министерство торговли опубликовало в четверг отчет, показывающий сокращение расходов на строительство в феврале.

Министерство торговли сообщило, что в феврале расходы на строительство упали на 0,8 процента до годового показателя в 1,517 триллиона долларов после скачка на 1,2 процента до пересмотренного показателя в 1,529 триллиона долларов в январе. Экономисты ожидали, что расходы на строительство сократятся на 1,0 процента.

Сокращение расходов на строительство отчасти было вызвано резким падением расходов на государственное строительство, которые упали на 1,7 процента до 351,2 миллиарда долларов.

Расходы на строительство образовательных учреждений упали на 3,2 процента до 86,9 миллиарда долларов, в то время как расходы на строительство автомобильных дорог снизились на 0,6 процента до 102,3 миллиарда долларов.

Отчет также показал сокращение расходов на частное строительство - на 0,5 процента до 1,166 триллиона долларов.

Расходы на жилищное строительство снизились на 0,2 процента до 717,9 миллиарда долларов, в то время как расходы на нежилое строительство упали на 1,0 процента до 447,8 миллиарда долларов.

Несмотря на месячное снижение, общие расходы на строительство в феврале выросли на 5,3 процента по сравнению с аналогичным месяцем прошлого года.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

• Казначейство США разместило 8-недельные векселя на сумму 39.275 млрд. долларов

• Доходность 8-недельных казначейских векселей составила 0,015% против 0,020% на предыдущем аукционе.

• Отношение спроса и предложения составило 3,62 по сравнению с 3,44 за последнее размещение.

• Непрямые покупатели, в число которых входят иностранные центральные банки, выкупили 54,05% от объёма размещения по сравнению с 51,74% на предыдущем аукционе.

• Прямые покупатели (в основном национальные банки и инвестиционные фонды) выкупили 4,43% от объёма размещения по сравнению с 7,76% на предыдущем аукционе

• Первичные дилеры выкупили 41,52% от объёма размещения по сравнению с 40,50% на предыдущем аукционе.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

• Казначейство США разместило 4-недельные векселя на сумму 38.800 млрд. долларов

• Доходность 4-недельных казначейских векселей составила 0,015% против 0,015% на предыдущем аукционе.

• Отношение спроса и предложения составило 3,19 по сравнению с 3,10 за последнее размещение.

• Непрямые покупатели, в число которых входят иностранные центральные банки, выкупили 44,15% от объёма размещения по сравнению с 35,42% на предыдущем аукционе.

• Прямые покупатели (в основном национальные банки и инвестиционные фонды) выкупили 6,82% от объёма размещения по сравнению с 6,67% на предыдущем аукционе

• Первичные дилеры выкупили 49,02% от объёма размещения по сравнению с 57,91% на предыдущем аукционе.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

В пятницу выйдет минимальное количество данных. В 12:30 GMT США сообщат об изменении уровня безработицы и числа занятых в несельскохозяйственном секторе за март. Первый индикатор показывает процент безработного населения по отношению ко всему трудоспособному населению страны. Высокий уровень безработицы влияет на снижение средней заработной платы и затрат потребителей. Поскольку затраты потребителей являются основной частью всех расходов, увеличение безработицы часто ведет к замедлению экономического роста. Также стоит сказать о том, что высокий уровень безработицы или его рост может стать причиной снижения ставок центральным банком с целью улучшить ситуацию на рынке труда. Второй показатель отражает изменение количества рабочих мест в несельскохозяйственных отраслях экономики США. Это оценка общего количества наемных рабочих, проходящих по платежным ведомостям (payroll) предприятий в стране. Это очень сильный индикатор, показывающий изменение уровня занятости в стране. Прирост этого показателя характеризует увеличение занятости. Относительно данного показателя существует эмпирическое правило: увеличение его значения на 200 000 в месяц приравнивается к увеличению ВВП на 3.0%. Ожидается, что уровень безработицы снизился до 6,1% с 6,2% в феврале, а число занятых выросло на 500 тыс.

В 15:00 GMT в США с речью выступит президент ФРБ Атланты Рафаэль Бостик.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade 

Отчет, опубликованный Институтом управления поставками (ISM) в четверг, показал, что темпы роста производственной активности в США в марте ускорились намного больше, чем ожидалось, и достигли самого высокого уровня с декабря 1983 года.

ISM сообщил, что индекс деловой активности в промышленности подскочил до 64,7 в марте с 60,8 в феврале, при этом значение выше 50 указывает на расширение производственной активности. Экономисты ожидали, что индекс вырастет до 61,3.

Несмотря на значительный рост, Тимоти Р. Фиоре, председатель комитета ISM по обзору деловой активности в производственном секторе, отметил, что компании и поставщики продолжают бороться за удовлетворение растущих темпов спроса из-за пандемии коронавируса, ограничивающей доступность деталей и материалов.

«Длительные сроки выполнения заказов, широкомасштабная нехватка важнейших основных материалов, рост цен на сырье и трудности с транспортировкой продукции затрагивают все сегменты производственной экономики», - сказал Фиоре.

Он добавил: «Прогулы рабочих, краткосрочные остановки из-за нехватки запчастей и трудности с заполнением открытых вакансий по-прежнему являются проблемами, ограничивающими потенциал роста производства».

Более значительный, чем ожидалось, рост основного индекса произошел на фоне того, что индекс новых заказов вырос до 68,0 в марте с 64,8 в феврале, а индекс производства вырос до 68,1 с 63,2. Оба индекса достигли максимальных значений с января 2004 года. Индекс занятости также улучшился - до 59,6 с 54,4 в феврале, достигнув самого высокого уровня с февраля 2018 года.

Между тем, отчет показал, что индекс цен снизился до 85,6 в марте с 86,0 в феврале, что указывает на небольшое замедление темпов роста цен.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Данные по PMI за март от IHS Markit указали на второе по величине улучшение состояния производственного сектора США с момента начала сбора данных в мае 2007 года. Общее расширение было поддержано самым резким ростом новых заказов с июня 2014 года, хотя производство, как сообщалось, сдерживалось дефицитом поставок. Сроки выполнения заказов поставщиками увеличились в наибольшей степени за всю историю. В то же время инфляционное давление усилилось, и бремя расходов росло самыми быстрыми темпами за последнее десятилетие. Фирмы частично переложили на клиентов более высокие затраты за счет самого резкого увеличения расходов за всю историю исследования.

С учетом сезонных колебаний индекс деловой активности в производственном секторе IHS Markit составил 59,1 в марте, по сравнению с 58,6 в феврале, но в целом соответствует ранее опубликованной предварительной оценке 59,0. Последний показатель был вторым по величине за всю историю наблюдений и свидетельствовал о заметном улучшении условий работы в производственном секторе США.

Крис Уильямсон, главный бизнес-экономист IHS Markit, сказал: “В марте производители изо всех сил пытались справиться с растущим притоком новых заказов. Хотя объем производства продолжал расти уверенными темпами, производственные мощности сильно напрягаются из-за сочетания резкого роста спроса и сбоев в цепочке поставок: задержки в цепочке поставок и отставание от незавершенных заказов растут беспрецедентными темпами за всю 14-летнюю историю исследования, а это означает, что запасы готовой продукции резко сокращаются”.

“Сила ценообразования соответственно возросла, поскольку спрос опережает предложение: цены на сырье растут самыми резкими темпами за последнее десятилетие, а отпускные цены на заводские ворота выросли до такой степени, какой не наблюдалось по крайней мере с 2007 года”.

“С учетом того, что деловые ожидания в марте стали еще более оптимистичными, дальнейший сильный рост производства выглядит вероятным во втором квартале, но большой вопрос будет заключаться в том, станет ли растущее ценовое давление также более укоренившимся”.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

• EUR/USD: 1.1800 (€468 млн), 1.1850 (€1.1 млрд)

• USD/JPY: 109.35 ($585 млн), 110.00 ($532 млн), 111.00 ($790 млн)

• USD/CAD: 1.2450 ($1.5 млрд), 1.2600-10 ($1.5 млрд)

• AUD/JPY: 85.85 (A$664 млн)

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Общая стоимость выданных в феврале разрешений на строительство в Канаде впервые превысила отметку в $10 млрд, поскольку скачок в нежилом секторе более чем компенсировал спад в жилом секторе.

Нежилой сектор подскочил на 14,2% до $3,3 млрд  в феврале, при этом все три компонента показали рост. Несмотря на большой скачок в этом секторе, уровень остался примерно на 13% ниже пика, достигнутого в апреле 2019 года.

Институциональные разрешения показали самый большой рост стоимости с июня 2020 года, так как общая сумма по этому компоненту выросла с 226 млн до $1,0 млрд. 

Коммерческий компонент увеличился на 11,4% до $1,7 млрд, что является максимальным значением с сентября 2020 года. 

В феврале муниципалитеты выдали разрешений на строительство промышленных зданий на сумму $544 млн, что на 1,9% больше, чем в предыдущем месяце. В семи провинциях отмечен рост этого компонента, во главе с Онтарио.

Разрешения на строительство домов для одной семьи упали на -1,0% до $3,5 млрд, хотя они остались на исторически высоком уровне/

С января 2018 года до конца 2020 года стоимость многоквартирных домов превысила стоимость домов на одну семью. Однако вскоре после начала пандемии разрыв между этими двумя компонентами неуклонно сокращался. К январю 2021 года стоимость разрешений на строительство домов на одну семью снова превысила стоимость домов на несколько семей и продолжала расти в феврале.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade 

Число американцев, подавших новые заявки на получение пособия по безработице, неожиданно выросло на прошлой неделе, хотя восстановление рынка труда набирает обороты по мере роста экономической активности, обусловленной увеличением количества вакцинаций и масштабными финансовыми стимулами.

Число первичных обращений на получение государственных пособий по безработице составили 719 000 с учетом сезонных колебаний за неделю, закончившуюся 27 марта, сообщило в четверг Министерство труда. Это по сравнению с 658000 заявлений на предыдущей неделе, что было наименьшим количеством с середины марта 2020 года, когда во многих штатах вводилось обязательное закрытие второстепенных предприятий, таких как рестораны, бары и тренажерные залы, чтобы замедлить первую волну COVID-19. инфекции. Экономисты за последнюю неделю прогнозировали 680 000 заявок.

Рынок труда, похоже, изменился после сокращения 306 000 рабочих мест в декабре благодаря ускорению темпов вакцинации, что позволяет вновь открывать новые предприятия. В рамках масштабного пакета помощи от пандемии на $1,9 трлн, предоставленного Белым домом, компания отправляет дополнительные чеки на сумму $1400 квалифицированным домохозяйствам и расширяет государственную систему социальной защиты безработных до 6 сентября, увеличивая потребительские расходы.

Опубликованный в четверг отчет глобальной аутплейсмент-компании Challenger, Gray & Christmas показал, что сокращение рабочих мест, объявленное американскими работодателями, упало на 11% до 30 603 в марте. Это меньше всего с июля 2018 года.

В первом квартале запланированные увольнения сократились на 35% по сравнению с периодом октября-декабря. Сокращение рабочих мест в прошлом квартале составило 144 686 человек, что стало наименьшим числом с четвертого квартала 2019 года.

Улучшение ситуации на рынке труда было подчеркнуто исследованием The Conference Board на этой неделе, показывающим, что его показатель занятости домохозяйств восстановился в марте после трех последовательных ежемесячных сокращений.

Но рынок труда еще далек от полного восстановления. Количество заявок на пособие по безработице остается выше своего пика в 665 000 во время Великой рецессии 2007-09 гг. На здоровом рынке труда количество обращений обычно находится в диапазоне от 200 000 до 250 000.

Тем не менее, недавний прогресс на рынке труда, вероятно, будет подтвержден в пятницу, когда правительство опубликует тщательно отслеживаемый отчет о занятости за март. Согласно опросу экономистов, число рабочих мест в несельскохозяйственном секторе, вероятно, увеличилось на 647 000 рабочих мест в прошлом месяце после роста на 379 000 в феврале. Это оставит занятость примерно на 8,8 миллиона человек ниже пика в феврале 2020 года.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade 

Литва назначила Гедиминаса Симкуса возглавить свой центральный банк и занять место в Управляющем совете Европейского центрального банка. Симкус стал самым молодым членом органа, определяющего денежно-кредитную политику зоны евро.

Литва, которая в течение последних четырех лет позиционировала себя как центр финансовых технологий для стартапов, стремится создать больше конкуренции для своего внутреннего банковского сектора.

Симкус, который начал работать в центральном банке в качестве экономиста 18 лет назад, призвал к усилению конкуренции с коммерческими банками в стране, в финансовой отрасли которой доминируют кредиторы из Северной Европы, такие как SEB Bankas AB и Swedbank AB.

Десять лет назад он проработал два года в ЕЦБ в управлении финансовой стабильности, а в последнее время курировал стабильность банковской системы в Литве.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Доллар держится около многомесячного максимума  по отношению к другим основным валютам, поскольку инвесторы полагают, что бюджетные стимулы и агрессивные вакцинации помогут США расти быстрее, чем экономика других стран.

Рост произошел из-за того, что евро, безусловно, самый крупный компонент индекса, страдает от опасений, что восстановлению экономики еврозоны препятствует третья волна заражений COVID-19.

Президент Эммануэль Макрон приказал Франции ввести свою третью национальную изоляцию и сказал, что школы закроются на три недели, в то время как валютный блок также отстает от Соединенных Штатов в программах вакцинации.

В то время как ожидается, что торговля валютой замедлится к пасхальным праздникам во многих частях мира, доллар может вырасти еще больше, если предстоящие ключевые экономические индикаторы США окажут положительное влияние.

Ожидается, что исследование, проведенное Институтом управления поставками (ISM) в четверг, покажет дальнейшее улучшение производственной активности.

Экономисты ожидают, что пятничные данные о занятости покажут рост примерно на 650 000 рабочих мест в марте, в то время как последние разговоры на рынке говорят о том, что они могут подняться выше и даже превысить один миллион.

Национальный отчет ADP по занятости показал, что в среду число рабочих мест в частном секторе США увеличилось на 517 000 рабочих мест в прошлом месяце, что немного ниже рыночных прогнозов.

Согласно экономическим релизам, производственный сектор еврозоны рос самыми высокими темпами за почти 24 года сбора данных, опираясь на высокие объемы производства и заказов, как показали окончательные данные IHS Markit.

Окончательный индекс заводских менеджеров по закупкам вырос до 62,5 в марте с 57,9 в феврале. Показание вспышки было 62,4. Рост был широким по всему региону, лидерами были Германия и Нидерланды.

В других регионах Великобритании индекс менеджеров по закупкам (PMI), за которым внимательно следит IHS Markit, в марте составил 58,9 - 121-месячный максимум, опережающий прогнозы.

Согласно данным Destatis, в феврале розничные продажи в Германии выросли впервые за три месяца, но темпы роста оказались медленнее, чем ожидали экономисты.

Розничные продажи выросли на 1,2% в месячном исчислении в феврале, преодолев падение на -6,5% в январе. Экономисты прогнозировали рост продаж более быстрыми темпами - на 2%. Это было первое повышение за три месяца.

ЕUR/USD: пара торгуется в диапазоне $1.1710-45 - около минимума начала ноября. 

GBP/USD: пара торгуется в диапазоне $1.3745-95 и тестирует линию скользящей средней MA (200) H1 ($1.3770).

USD/JPY: пара торгуется в диапазоне Y110.55-85 - около годового максимума.

В 12:30 GMT Канада сообщит об изменении объема выданных разрешений на строительство за февраль. Также в 12:30 GMT США объявят об изменении числа первичных обращений за пособием по безработице. В 14:00 GMT США представят производственный индекс ISM за март и заявят об изменении расходов в строительном секторе за февраль.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Handelsblatt

Почему экономический курс Путина причиняет ущерб его стране

Огромная страна хочет экономически отгородиться от Запада и все больше поворачивается к Китаю. Это отпугивает инвесторов. Грозит возникновение нисходящей экономической спирали, пишет немецкое издание Handelsblatt.

Forbes 

Несчастливый год Credit Suisse: могут ли убытки банка обернуться глобальным финансовым кризисом

Credit Suisse в этом году переживает удар за ударом. За первые два месяца года выручка компании выросла на 50%, но уже в середине марта обанкротилась финансовая компания Greensill Capital. Она не смогла вернуть банку кредит на $140 млн. Второй удар нанес хедж-фонд Archegos Capital Management, который объявил себя банкротом на прошлой неделе. Его долг швейцарскому банку мог составлять несколько миллиардов долларов. Выживет ли банк и не спровоцирует ли новый финансовый кризис?

Reuters

Администрация Суэцкого канала оценила ущерб от его блокировки в $1 млрд

Ущерб от блокировки Суэцкого канала может составить около $1 млрд, заявил глава его администрации. Заблокировавшее канал судно задержат до окончания расследования

Убытки от блокировки Суэцкого канала контейнеровозом Ever Given могут составить около $1 млрд. Об этом глава Управления Суэцкого канала (SCA) Усама Раби заявил египетскому телеканалу Sada El-Balad TV, передает Reuters. 

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

В марте регистрация новых автомобилей во Франции подскочила на 192% в годовом исчислении, поскольку в прошлом году она сильно пострадала из-за первой двухмесячной изоляции от COVID-19 в соответствующем месяце прошлого года.

Французская ассоциация автопроизводителей CCFA сообщила, что в прошлом месяце было зарегистрировано 182 775 легковых автомобилей.

“Эта цифра остается ниже, чем в среднем 210 000 единиц, обычно регистрируемых на март”, - сказал представитель CCFA.

За первый квартал автомобильный рынок Франции вырос на 21,1% в годовом исчислении после падения на -14,2% за первые два месяца года.

CCFA придерживается своего прогноза увеличения регистраций на 9% в этом году.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

В прошлом месяце рост производства в Великобритании ускорился до самого высокого уровня за десятилетие, так как заказы резко выросли в ожидании более слабых ограничений.

Индекс менеджеров по снабжению IHS Markit поднялся до 58,9 в марте, превзойдя оценки экономистов, и показал самое сильное значение с 2011 года. Производство заводов росло самыми быстрыми темпами с ноября, и это 10-й месяц подряд прироста.

Эти цифры добавляют веса надеждам Казначейства и Банка Англии на то, что экономика сильно оправится после ослабления пандемии. Они указали на некоторое повышательное давление на инфляцию, поскольку вирус нарушил поставки сырья.

“Внедрение вакцины и подготовка клиентов к ослаблению ограничений на изоляцию лежали в основе расширения”, - сказал Роб Добсон, директор IHS Markit. “Многие ожидают, что этот процесс окажет поддержку в предстоящем году. Чем дольше сохраняются эти инфляционные опасения и опасения по поводу цепочки поставок, тем выше потенциал сдерживания роста”.

Занятость выросла, что поддержало самый высокий уровень деловых настроений за семь лет. Проблемы с цепочкой поставок сдерживают рост, что привело к максимальному росту цен как на сырье, так и на выпускаемую продукцию с начала 2017 года.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Ежемесячный рост производственной активности в еврозоне ускорился в марте самыми быстрыми темпами за почти 24-летнюю историю ведущего бизнес-исследования, но сбои в цепочке поставок и возобновление ограничений в регионе могут вскоре сдержать его.

В условиях, когда в Европе наблюдается третья волна коронавирусных инфекций, правительства вновь ввели жесткий контроль над своими гражданами, что нанесло ущерб доминирующей сфере услуг в блоке и предоставило производителям возможность стимулировать восстановление экономики.

Окончательный индекс менеджеров по закупкам в производственном секторе (PMI) IHS Markit подскочил до 62,5 в марте с 57,9 в феврале, опередив предварительную оценку 62,4 и самый высокий показатель с момента начала исследования в июне 1997 года.

Индекс, измеряющий выпуск, используемый в составном PMI, который должен быть опубликован в понедельник и который рассматривается как хороший индикатор экономического здоровья, поднялся до 63,3 с 57,6, что значительно выше отметки 50, отделяющей рост от сокращения, и легко является рекордным максимумом.

“Производство в еврозоне переживает бум”, - сказал Крис Уильямсон, главный экономист IHS Markit.

“Несмотря на то, что в центре внимания находится Германия, которая продемонстрировала особенно сильный рекордный рост в течение месяца, тенденция к улучшению распространяется по всему региону, поскольку предприятия получают выгоду от растущего внутреннего спроса и возобновляющегося роста экспорта”.

Но проблемы с цепочкой поставок, которые, вероятно, усугубились недавней блокировкой Суэцкого канала, вызвали скачок цен и самое большое увеличение сроков доставки поставщиков со времени начала исследования.

Как цены на входе, так и на выходе были близки к рекордным значениям. Индекс производственных цен подскочил до 79,7 с 73,9 - уровня, невиданного за последние десять лет.

Тем не менее, поскольку фабрики изо всех сил пытались удовлетворить растущий спрос, они резко увеличили численность персонала и создали солидный резерв работы.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade 

Производственная активность в Германии в марте росла самыми быстрыми темпами за всю историю - хотя контейнеровоз, заблокировавший Суэцкий канал на прошлой неделе, может задержать прибытие сырья и продлить сроки доставки поставщиков.

Окончательный индекс менеджеров по закупкам (PMI) IHS Markit для обрабатывающей промышленности, на которую приходится примерно пятая часть экономики, достиг 66,6, что соответствует рекордному показателю, достигнутому благодаря резкому увеличению спроса со стороны США и Китая.

Заводы в крупнейшей экономике Европы работали во время пандемии, почти не пострадав из-за ограничений, которые повлияли на сектор услуг.

“Это был рекордный месяц по многим направлениям, включая новые экспортные заказы, на которые повлиял синхронный рост продаж в США и Китай, а также беспрецедентное количество немецких производителей, сообщивших о росте”, - сказал Фил Смит, главный экономист IHS Markit .

Информационно-аналитический отдел TeleTrade 

Рост инфляции в зоне евро вызван множеством временных факторов, а основные тенденции остаются слабыми, поэтому Европейский центральный банк должен сохранить свою сверхлегкую политику, заявил в четверг главный экономист ЕЦБ Филип Лейн.

“Неустойчивость инфляции в период 2020-2021 годов можно в значительной степени объяснить природой пандемического шока”, - сказал Лейн в своем блоге. “Среднесрочные перспективы инфляции остаются умеренными на фоне слабого спроса и существенной вялости на рынках труда и товаров”.

Лейн высказался за рассмотрение этой нестабильности, которая может даже временно поставить инфляцию выше целевого показателя ЕЦБ, а также призвал правительства продолжать расходы, чтобы поддержать рост, поскольку блок, вероятно, снова погрузился в рецессию в первом квартале, а также будет бороться во втором квартале.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade 

В феврале розничные продажи в Германии выросли впервые за три месяца, но темпы роста оказались медленнее, чем ожидали экономисты, показали данные статистического управления Destatis.

Розничные продажи выросли в феврале на 1,2% в месячном исчислении, преодолев падение на -6,5% в январе. Экономисты прогнозировали рост продаж более быстрыми темпами - на 2%. Это было первое повышение за три месяца.

В годовом исчислении розничные продажи снизились на -9% после снижения на -9,3% в предыдущем месяце. Экономисты прогнозировали падение на -6,3%.

Продажи продуктов питания, напитков и табака упали на -1,6% в годовом исчислении, а продажи непродовольственных товаров - на -13,8%.

В номинальном выражении розничные продажи выросли на 1,3% по сравнению с предыдущим месяцем, но упали на -7,7% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.

По сравнению с февралем 2020 года, за месяц до вспышки Covid-19 в Германии, оборот в реальном выражении был на 5,4% ниже.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

В четверг доллар торговался около многомесячного максимума по отношению к другим основным валютам, поскольку инвесторы продолжают придерживаться мнения, что бюджетные стимулы и агрессивные темпы вакцинации помогут экономике США расти быстрее, чем в других странах.

Индекс доллара, показывающий силу американской валюты против корзины из шести других основных валют торговался близко к пятимесячному максимуму, достигнутому в среду. Рост произошел из-за того, что евро, крупнейший компонент индекса, оказался под давлением из-за опасений восстановления экономики еврозоны на фоне распространения третьей волны заражений COVID-19.

Президент Франции Эммануэль Макрон приказал ввести третий национальный локдаун по стране и сообщил о намерение закрыть на три недели все школы. Помимо этого,  по темпам вакцинации ЕС также значительно отстает от Соединенных Штатов.

Курс евро снова упал и торгуется вблизи пятимесячного минимума. По отношению к британскому фунту единая валюта достигла своего 13-месячного минимума.

Доллар стабильно торговался против иены, оставаясь вблизи самого высокого уровня за последний год. Японский конгломерат Hitachi в среду объявил о приобретении американской компании-разработчика программного обеспечения GlobalLogic Inc. за 9,6 млрд долларов. Некоторые трейдеры предположили, что денежные потоки, связанные со сделкой, могут быть причиной недавнего повышения курса доллара против иены.

Президент Джо Байден объявил о своем долгожданном плане на сумму более 2 триллионов долларов, включая 621 миллиард долларов на восстановление инфраструктуры. Но эти усилия создают основу для следующего партийного столкновения в Конгрессе, где члены разделились во взглядах по вопросам размера плана и включения некоторых программ. Это оставляет большую неопределенность в отношении того, как закончится обсуждение плана.

По мере того, как доллар США продолжал укрепляться, австралийский доллар упал на 0,65%, к октябрьским минимумам.

Китайский юань упал на 0,3%, после выхода слабой статистики. Производственная активность в Китае в марте росла самыми медленными темпами за год из-за снижения общего внутреннего спроса, но основные экономические условия оставались положительными даже при усилении инфляционного давления на производственные ресурсы. Так индекс менеджеров по закупкам в производственном секторе (PMI) от Caixin/Markit упал в прошлом месяце до 50,6 - самого низкого уровня с апреля 2020 года, не оправдав ожиданий аналитиков, ожидавших значения 51,3.

Участники рынков ждут сегодняшнюю публикацию данных от Института управления поставками (ISM) и пятничных данных по занятости в США. Экономисты прогнозируют, что количество новых рабочих мест в марте может вырасти на 650 000, в то время как ходят активные слухи о значительном превышение прогнозов.

Биткойн сохранил свою устойчивость в течение последних нескольких дней, торгуясь на уровне $59160.

Вчера пара EUR/USD торговалась разнонаправлено в диапазоне $1.1705-60 и закрыла день без существенных изменений. Сегодня пара также торговалась в узком диапазоне $1.1720-30, оставаясь вблизи вчерашней цены закрытия. На часовом графике EUR/USD все еще торгуется ниже линии скользящей средней МА (200) Н1 ($1.1805). На четырехчасовом графике ситуация аналогичная. Исходя из вышесказанного, вероятно, стоит придерживаться южного направления в торговле и пока пара остается ниже MA 200 H1, необходимо искать точки входа на продажу на формирование коррекции. 

Вчера пара GBP/USD торговалась с повышением и закрыла день на положительной территории около цены $1.3780. Сегодня пара торговалась в узком диапазоне $1.3775-90, оставаясь вблизи вчерашней цены закрытия. На часовом графике GBP/USD тестирует на прочность сопротивление - линию скользящей средней МА (200) Н1 ($1.3770). На четырехчасовом графике пара пока остается ниже линии MA 200 H4. Исходя из вышесказанного, вероятно, стоит придерживаться южного направления в торговле и пока пара остается ниже MA 200 H1, необходимо искать точки входа на продажу на формирование коррекции. 

Вчера пара USD/JPY торговалась с повышением и закрыла день на положительной территории около цены Y110.70. Сегодня пара торговалась в узком диапазоне Y110.55-80, оставаясь вблизи максимумов марта 2020. На часовом графике USD/JPY все еще торгуется выше линии скользящей средней МА (200) Н1 (Y109.40). На четырехчасовом графике ситуация аналогичная. Исходя из вышесказанного, вероятно, стоит придерживаться северного направления в торговле и пока пара остается выше MA 200 H1, необходимо искать точки входа на покупку на формирование коррекции. 

В четверг состоится публикация большого количества данных. В 06:00 GMT Германия заявила об изменении розничных продаж за февраль. В 06:30 GMT Швейцария представила индекс потребительских цен за март и объявит об изменении розничных продаж за февраль. Затем в фокусе окажутся индексы деловой активности в производственном секторе за март: в 07:30 GMT отчитается Швейцария, в 07:50 GMT - Франция, в 07:55 GMT - Германия, в 08:00 GMT - еврозона, а в 08:30 GMT - Британия. Также в четверг состоится заседание министерского мониторингового комитета ОПЕК+ (JMMC). В 12:30 GMT Канада сообщит об изменении объема выданных разрешений на строительство за февраль. Также в 12:30 GMT США объявят об изменении числа первичных обращений за пособием по безработице. В 14:00 GMT США представят производственный индекс ISM за март и заявят об изменении расходов в строительном секторе за февраль.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

В 17:30 GMT США проведут аукцион по продаже 4-х и 8-ми недельных гособлигаций

В 18:00 GMT Россия опубликует данные по ВВП за 4 квартал

Также сегодня состоится встреча стран ОПЕК

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

EUR/USD

Уровни сопротивления (открытый интерес **, контрактов):

$1.1859 (246)

$1.1818 (347)

$1.1786 (236)

Цена на момент написания обзора: $1.1714

Уровни поддержки (открытый интерес**, контрактов):

$1.1677 (2033)

$1.1639 (3194)

$1.1595 (1161)

Комментарии:

- общий открытый интерес по CALL опционам и PUT опционам с датой экспирации 9 апреля составляет 65693 контракта (согласно данным за 31 марта), при этом максимальное количество контрактов привязано к страйку $1,1750 (4851);

GBP/USD

Уровни сопротивления (открытый интерес **, контрактов):

$1.3917 (830)

$1.3880 (126)

$1.3809 (553)

Цена на момент написания обзора: $1.3754

Уровни поддержки (открытый интерес**, контрактов):

$1.3705 (1240)

$1.3672 (1092)

$1.3648 (431)

Комментарии:

- общий открытый интерес по CALL опционам с датой экспирации 9 апреля составляет 9728 контракта, при этом максимальное количество контрактов привязано к страйку $1,4100 (1179);

- общий открытый интерес по PUT опционам с датой экспирации 9 апреля составляет 16064 контрактов, при этом максимальное количество контрактов привязано к страйку $1,3750 (1240);

- соотношение PUT/CALL согласно данным за 31 марта составило 1,65 против 1,60 для предыдущего торгового дня.

----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------

* - для расчета уровней используется бюллетень Чикагской товарной биржи (CME).

** -  Открытый интерес учитывает общее количество опционных контрактов, которые открыты на текущий момент. 

Информационно-аналитический отдел Teletrade 

Производственная активность в Китае в марте росла самыми медленными темпами за год из-за снижения общего внутреннего спроса, но основные экономические условия оставались положительными даже при усилении инфляционного давления на производственные ресурсы.

Индекс менеджеров по закупкам в производственном секторе (PMI) от Caixin/Markit упал в прошлом месяце до 50,6 - самого низкого уровня с апреля 2020 года, не оправдав ожиданий аналитиков, ожидавших значения 51,3. Напомним, отметка 50 отделяет рост от спада.

Результаты контрастируют с данными официального опроса, который показал, что производственная активность росла более высокими темпами, поскольку крупные фирмы наращивали производство после кратковременного затишья во время новогодних праздников по лунному календарю.

Хотя сбои в цепочке поставок, связанные с предыдущими вспышками COVID-19, уменьшились, частный опрос показал, что фабрики сообщили о резком увеличении производственных затрат за последние 40 месяцев.

Обследование Caixin фокусируется на малых, частных и ориентированных на экспорт компаний, в то время как официальный опрос обычно фокусируется на крупных и государственных производителей.

Инфляция цен производителей в феврале уже достигла самого высокого уровня за более чем два года.

«В будущем мы должны обращать внимание на инфляцию. Растущее инфляционное давление ограничивает пространство для будущей монетарной политики и не способствует поддержанию экономического восстановления в постэпидемический период», - сказал Ван Чжэ, старший экономист Caixin Insight Group, в заявлении, сопровождающем публикацию данных.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade