Новости и прогнозы: валютный рынок от 03-01-2019

JPMorgan Asset Management сохраняет веру в ФРС - и делает противоположную ставку на процентные ставки в США, чтобы показать это.

Хотя многие начали сомневаться по поводу продолжения ужесточения политики Федеральной резервной системы, Рамон Маронилла, специалист по инвестициям в облигации и валюту в фирме, говорит, что такое мнение может недооценивать силу экономики США.

Даже если американская экономическая исключительность закончится и уровни роста сойдутся к долгосрочной тенденции, Центральный банк вряд ли отклонится от своего прогноза, который предполагает еще два повышения ставок в этом году, сказал он на брифинге в Гонконге в четверг.

Маронилла видит возможности для неожиданного повышения процентных ставок в США и накапливает запасы фьючерсов, которые окупятся, если текущее консенсусное мнение о том, что ФРС не будет сдвигать свой ориентир в этом году, окажется ошибочным.

"Мы можем воспользоваться этим через фьючерсы Eurodollar, и мы делаем это в некоторой степени", - сказал он. - Торговля, которая представляет собой небольшую часть рискового бюджета JPMorgan Asset, окупится, если наши прогнозы действительно оправдаются, и рынки ошибутся".

Это мнение контрастирует с недавними шагами на денежных рынках, где различные индикаторы сигнализируют об ожиданиях смягчения политики.

JPMorgan Asset также подтвердил свое предпочтение европейским и американским высокодоходным облигациям, которые, по их словам, могут быть несправедливо "наказаны", учитывая их в значительной степени "консервативный" баланс по сравнению с накоплением долга у компаний с более высоким рейтингом.

“Мы видим, что большинство высокодоходных компаний не проявляют безответственного поведения в конце цикла, которое вы обычно ожидаете на этом этапе, - сказала Маронилла. - Они были достаточно осторожны в управлении своим балансом.”

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

С торговой войной между Китаем и США, захватывающей глобальные заголовки, Рэй Далио, основатель фирмы по управлению инвестициями Bridgewater Associates LP, заявил, что это не самая большая проблема в отношениях между двумя странами.

"В то время как значительное внимание сейчас уделяется торговой войне, более важным является то, что Китай и США находятся в конкурентной борьбе культурных подходов, причем подход США более противоположен, чем похож на китайский подход", - сказал Далио.

Далио не сказал, какую систему он считает лучшей, но он перечислил семь "самых важных вещей", которые нужно знать:

• "У Китая есть культура и система, которая хорошо работала для него в течение длительного времени, поэтому не следует ожидать, что она сильно изменится.”

• "У США есть то же самое".

• "Эти системы (и системы других стран) будут конкурировать и сотрудничать, и то, насколько хорошо они это сделают, будет иметь важное влияние на глобальные условия.”

• "Насколько хорошо каждая система работает на практике, будет иметь гораздо большее влияние на положение каждой страны в будущем, чем условия сделок, которые они заключают друг с другом, поэтому каждому было бы хорошо изучить свои собственные слабости и придумать реформы, чтобы исправить их.”

• "Есть много уважения к китайской культуре и подходу, которые привели к ее замечательным достижениям".

• "Нам было бы хорошо учиться друг у друга, сотрудничать и конкурировать, чтобы воспитывать друг друга, а не разрушать друг друга".

• "Китай - это место, в котором мы должны продолжать развиваться и инвестировать".

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Доллар США сильно подешевел против евро, достигнув психологической отметки $1.1400. Основным катализатором этому были разочаровывающие данные по активности в производственном секторе США.

В настоящее время индекс доллара США, показывающий отношение доллара к корзине из шести основных валют, торгуется с понижением на 0,58%, на уровне 96,25.

Отчет, опубликованный Институтом управления поставками (ISM), показал: в декабре активность в производственном секторе США резко снизилась, и оказалась ниже прогнозов экономистов.

Индекс PMI для производственной сферы упал в декабре до 54,1 пункта с 59,3 пункта в ноябре. Индекс достиг минимума с августа 2016 года и зафиксировал крупнейшее снижение с 2008 года. Аналитики ожидали, что данный показатель опустится до 57,8 пункта. Кроме того, более детальная информация показала: индекс производства упал до 54,3 с 60,6 в ноябре, индекс цен опустился до 54,9 с 60,7, индекс занятости снизился до 56,2 с 58,4, индекс новых заказов упал до 51,1 с 62,1, индекс невыполненных заказов опустился до 50,0 с 56,4, а индекс запасов упал до 51,2 с 52,9 в ноябре.

Между тем, инвесторы корректируют свои позиции по доллару в преддверии завтрашней публикации отчета по рынку труда США и выступления председателя ФРС Джерома Пауэлла. В последнее время найм замедлился, и работодатели добавили в среднем 170 000 рабочих мест за последние три месяца против 211 000 в первые 10 месяцев года. Эксперты видят некоторые возможности для отскока найма после роста на 155 000 в ноябре, но тенденция, вероятно, останется ниже 200 000. В то время как спрос на работников остается стабильным, о чем свидетельствует почти рекордно высокий уровень вакансий, низкий уровень безработицы затрудняет фирмам найм новых работников. Ожидается, что уровень безработицы останется на 49-летнем минимуме, и составит 3,7%. Несмотря на то, что оценки предполагают, что для поддержания снижения уровня безработицы по тренду требуется лишь около 100 000 рабочих мест каждый месяц, еще один значительный недостаток будет предполагать, что рынок труда охлаждается быстрее, чем ФРС, вероятно, будет чувствовать себя комфортно. Это говорит о том, что сроки будущих повышений ставок, скорее всего, будут сдвинуты. С другой стороны, позитивный сюрприз поддержит два дополнительных повышения ставок в 2019 году, прогнозируемых ФРС на декабрьской встрече. Согласно прогнозам, в декабре число занятых в несельскохозяйственных отраслях выросло на 177 тыс. после увеличения на 155 тыс. в ноябре.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

По данным ЕЦБ, конец масштабной программы стимулирования Европейского центрального банка оставил Италию, Францию и Испанию в поисках новых покупателей облигаций на сумму до 64 миллиардов евро.

Именно на такую сумму ЕЦБ "перекупил" долг этих стран, согласно подсчетам Reuters, сделанным в четверг на основе запасов государственных облигаций еврозоны на конец декабря.

В прошлом месяце ЕЦБ заявил, что в ближайшие годы запасы облигаций будут "более тесно связаны" с долей каждой страны в капитале центрального банка.

Для достижения своей цели ЕЦБ должен будет реинвестировать доходы от некоторых своих итальянских, испанских и французских облигаций с приближающимся сроком погашения в государственные облигации стран, которые были "недокуплены".

Включая Грецию, чьи облигации не были частью схемы стимулирования из-за их низкого кредитного рейтинга, эта цифра "перестройки" вырастет до 89 миллиардов евро. Как только Греция и страны, где объем долга слишком мал, будут "изъяты", Германия и Португалия станут вероятными бенефициарами.

Первоначальные отклонения были вызваны нехваткой облигаций для покупки в небольших странах, таких как страны Балтии, и другими добровольными ограничениями программы стимулирования ЕЦБ.

Схема покупки активов на 2,6 трлн евро закончилась в прошлом месяце, но ЕЦБ пообещал реинвестировать свои доходы в течение длительного времени.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

По словам экономиста ING Пракаша Сакпала, предстоящие 7 января торговые переговоры между США и Китаем дают некоторую надежду на то, что обе стороны придут к соглашению, учитывая неблагоприятные последствия продолжающегося торгового спора.

"Президент Трамп приветствовал "позитивный прогресс" в торговле после своего последнего телефонного разговора с президентом Китая. Сильно пострадав от усилившейся неопределенности со времени встречи Трампа и Си на саммите G-20, рынки будут радоваться, если к концу марта будет предпринят дальнейший толчок к заключению торговой сделки. Тем не менее, любое отступление от введенных тарифов на самом деле не является чем-то, на что можно надеяться. Это означает, что негативное среднесрочное воздействие на обе экономики и, следовательно, на остальной мир, будет неизбежным".

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Показатель деловой активности в Нью-Йорке снизился в прошлом месяце, и оказался ниже средних прогнозов. Об этом свидетельствует отчет, опубликованный Институтом управления поставками (ISM) Нью-Йорка.

Согласно представленным данным, индекс, оценивающий экономические условия в секторах производства и услуг для компаний, зарегистрированных в Нью-Йорке, упал в декабре до 65,4 пункта с 67,8 пункта в ноябре. Прогнозировалось, что индекс снизится до 67,0 пункта. Напомним, значение выше 50 пунктов говорит о расширении активности. Вместе с тем, индекс, отражающий экономические условия через 6 месяцев, снизился до 57,1 пункта с 73,4 пункта в ноябре. Это было крупнейшее месячное падение с ноября 2008 года.

В отчете также сообщалось, что суб-индекс занятости упал в декабре до 64,5 пункта с 72,7 пункта в ноябре. Показатель закупочных цен снизился до 63,6 пункта с 71,9 пункта в ноябре. Между тем, индекс текущих доходов вырос до 75,0 пункта с 65,6 пункта в ноябре, а показатель ожидаемых доходов упал до 62,5 пункта с 78,1 пункта в ноябре.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

• Все еще прогнозирую сильный рост экономики США в этом году, несмотря на признаки его замедления

• Международные компании, получающие прибыль в Китае, столкнутся с небольшим падением доходов

• Казначейство США разместило 8-недельные векселя на сумму 29.779 млрд. долларов

• Доходность 8-недельных казначейских векселей составила 2,375% против 2,420% на предыдущем аукционе.

• Отношение спроса и предложения составило 3,14 по сравнению с 3,13 за последнее размещение.

• Непрямые покупатели, в число которых входят иностранные центральные банки, выкупили 35,84% от объёма размещения по сравнению с 30,40% на предыдущем аукционе.

• Прямые покупатели (в основном национальные банки и инвестиционные фонды) выкупили 7,22% от объёма размещения по сравнению с 3,18% на предыдущем аукционе

• Первичные дилеры выкупили 56,94% от объёма размещения по сравнению с 66,42% на предыдущем аукционе.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

• Казначейство США разместило 4-недельные векселя на сумму 38.806 млрд. долларов

• Доходность 4-недельных казначейских векселей составила 2,390% против 2,400% на предыдущем аукционе.

• Отношение спроса и предложения составило 2,81 по сравнению с 3,03 за последнее размещение.

• Непрямые покупатели, в число которых входят иностранные центральные банки, выкупили 22,44% от объёма размещения по сравнению с 40,26% на предыдущем аукционе.

• Прямые покупатели (в основном национальные банки и инвестиционные фонды) выкупили 9,92% от объёма размещения по сравнению с 3,87% на предыдущем аукционе

• Первичные дилеры выкупили 67,64% от объёма размещения по сравнению с 55,87% на предыдущем аукционе.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

В пятницу выйдет значительное количество важных данных. В 00:30 GMT Япония представит производственный индекс PMI за декабрь. Показатель отображает деловой оптимизм в производственной сфере экономики страны. Рассчитывается на основе опроса представителей руководящих должностей. Превышение отметки 50 означает рост в секторе. Поскольку более 60% ВВП создается в сервисной сфере, этот показатель имеет меньшее значение, чем аналогичных для сферы услуг. Ожидается, что индекс вырос до 52,4 с 52,2 в ноябре.

В 01:45 GMT Китай опубликует индекс деловой активности в секторе услуг от Caixin за декабрь. Индекс представляет собой опережающий индикатор состояния сектора услуг Китая, и рассчитывается на основании опроса около 400 менеджеров по закупкам, которые оценивают уровень условий ведения бизнеса, включая занятость, производство, новые заказы, поставки и запасы. Значение выше уровня 50 пунктов указывает на расширение промышленности, ниже - сокращение. Показатель рассчитывается Markit при поддержке Caixin Media.

В 08:55 GMT Германия сообщит об изменении уровня безработицы и числа безработных за декабрь. Первый индикатор показывает процент безработного населения по отношению ко всему трудоспособному населению страны. Выходит с учетом сезонных поправок и без учета сезонных поправок. Ключевым является показатель с учетом сезонных поправок. Высокий уровень безработицы влияет на снижение средней заработной платы и затрат потребителей. Поскольку затраты потребителей являются основной частью всех расходов, увеличение безработицы часто ведет к замедлению экономического роста. Ожидается, что уровень безработицы (с учетом сезонных поправок) остался на отметке 5%, а число безработных упало на 12 тыс.

В 09:30 GMT Британия выпустит индекс PMI в секторе услуг за декабрь. Согласно прогнозу, индекс вырос до 50,7 с 50,4 в ноябре.

В 10:00 GMT еврозона выпустит индекс потребительских цен за декабрь. Индикатор отслеживает изменение розничных цен на товары и услуги, входящие в потребительскую корзину. В расчет индекса включены цены на продукты питания, одежду, расходы на образование, здравоохранение, транспорт, коммунальные платежи, досуг. Индикатор рассчитывается ежемесячно и является основным показателем уровня инфляции в любой стране, в том числе, и в ЕС в целом. Считается самым важным инфляционным показателем. Ожидается, что индекс вырос на 1,8% годовых.

В 13:30 GMT Канада сообщит об изменении уровня безработицы и числа занятых за декабрь. Согласно прогнозу, уровень безработицы увеличился до 5,7% с 5,6%, а число занятых выросло на 5 тыс.

Также в 13:30 GMT США заявят об изменении числа занятых в несельскохозяйственном секторе, уровня безработицы, средней почасовой оплаты труда и доле экономически активного населения за декабрь. Первый показатель отражает изменение количества рабочих мест в несельскохозяйственных отраслях экономики США. Это оценка общего количества наемных рабочих, проходящих по платежным ведомостям (payroll) предприятий в стране. Это очень сильный индикатор, показывающий изменение уровня занятости в стране. Прирост этого показателя характеризует увеличение занятости. Относительно данного показателя существует эмпирическое правило: увеличение его значения на 200 000 в месяц приравнивается к увеличению ВВП на 3.0%. Ожидается, что число занятых выросло на 178 тыс., а уровень безработицы остался на отметке 3,7%.

В 15:15 GMT в США с речью выступит председатель ФРС Джером Пауэлл.

В 16:00 GMT сообщат об изменении запасов нефти по данным министерства энергетики.

В 18:00 GMT в США выйдет отчет Baker Hughes по количеству активных буровых установок по добыче нефти.

В 18:30 GMT в США с речью выступят член Комитета по открытым рынкам Д. Буллард и президент ФРБ Ричмонда Томас Баркин.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Отчет, опубликованный Институтом управления поставками (ISM), показал: в декабре активность в производственном секторе США резко снизилась, и оказалась ниже прогнозов экономистов.

Индекс PMI для производственной сферы упал в декабре до 54,1 пункта с 59,3 пункта в ноябре. Индекс достиг минимума с августа 2016 года и зафиксировал крупнейшее снижение с 2008 года. Аналитики ожидали, что данный показатель опустится до 57,8 пункта.

Напомним, показатель является результатом опроса около 400 фирм из 60 секторов по всем США, включая сельское хозяйство, добычу, строительство, транспортную сферу, связь, оптовые и розничные компании. Значение индекса ISM, превышающее 50, обычно рассматривается как показатель роста производственной активности, а меньшее 50, соответственно, падения.

Кроме того, более детальная информация показала:

После выхода этих данных доллар США резко подешевел против основных валют. В настоящее время индекс доллара США, показывающий отношение доллара к корзине из шести основных валют, торгуется с понижением на 0,46%, на уровне 96,37.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Последние данные Ассоциации ипотечных банкиров за неделю, закончившуюся 28 декабря 2018 года, показали, что число заявок на ипотечное кредитование в США сократилось на - 8,5% против -1,4%.
В отчете также отмечено:

• Индекс покупок сократился до 219.0 против 236.9 ранее.

• Индекс рынка снизился до  293,8 против 321,2 ранее.

• Индекс рефинансирования сократился до  729,9 против 816,0 ранее.

• 30-летняя ипотечная ставка составила 4,84% против 4,86%

Отметим, что 30-летняя ставка возвращается к самому низкому уровню с недели, закончившейся 7 сентября (- 4,84%). Пик 30-летней ставки, который был достигнут в 2018 году, составил 5,17% в течение недели, закончившейся 9 ноября.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

• EUR/USD: 1.1400 (968 млн)

• USD/JPY: 108.00 (750 млн), 108.75 (450 млн), 109.65 (568 млн), 110.00 (490 млн), 110.10 (1.1 млрд)

• GBP/USD: 1.2655 (350 млн), 1.2755 (272 млн)

• AUD/USD: 0.7030 (558 млн)

• NZD/USD: 0.6750 (357 млн)

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Исследовательский институт ADP опубликовал в четверг отчет, показывающий гораздо более сильный, чем ожидалось, рост занятости в частном секторе США в декабре.

ADP заявила, что занятость в частном секторе выросла на 271 000 рабочих мест в декабре после повышения на 157 000 рабочих мест в ноябре.

Экономисты ожидали увеличения показателя примерно на 178 000 рабочих мест по сравнению с добавлением 179 000 рабочих мест, о которых первоначально сообщалось в предыдущем месяце.

Значительно более высокий, чем ожидалось, рост числа рабочих мест в декабре отражает самый большой скачок занятости в частном секторе с февраля 2017 года.

«Мы завершили 2018 год еще одним месяцем значительного роста рынка труда», - сказала Аху Йилдирмаз, вице-президент и сопредседатель исследовательского института ADP.

«Хотя в большинстве секторов отмечался рост, сезон отпусков сильно повлиял на торговлю, отдых и гостеприимство», - добавила она. «Малые предприятия также пережили самый сильный месяц роста рабочих мест за весь год».

В отчете говорится, что занятость в секторе предоставления услуг подскочила на 224 000 рабочих мест, поскольку занятость в сфере отдыха и гостиничного бизнеса, торговли, транспорта и коммунальных услуг выросла на 39 000 рабочих мест и 33 000 рабочих мест, соответственно.

Занятость в производственном секторе также увеличилась на 47 000 рабочих мест в течение месяца, что частично отражает увеличение на 37 000 рабочих мест в строительстве.

В пятницу Департамент труда планирует выпустить свой более подробный ежемесячный отчет о занятости, который включает работу как в государственном, так и в частном секторе.

Ожидается, что занятость увеличится на 177 000 рабочих мест в декабре после роста на 155 000 рабочих мест в ноябре, в то время как уровень безработицы, как ожидается, сохранится на уровне 3,7%.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Число американцев, подавших первичные заявки на пособия по безработице, увеличилось больше, чем ожидалось на прошлой неделе, но основная тенденция продолжала указывать на силу рынка труда, несмотря на сохраняющуюся нестабильность финансового рынка.

Как сообщили в министерстве труда, число заявок на получение пособий по безработице выросло на 10 000 до 231 000 с учетом сезонных колебаний за неделю, закончившуюся 29 декабря. Данные за предыдущую неделю были пересмотрены в сторону роста на 5000 заявок, чем сообщалось ранее.

Экономисты прогнозировали, что количество заявок увеличится до 220 000.

Представитель министерства труда заявил, что на прошлой неделе не было никаких признаков увеличения числа заявок от федеральных работников, уволенных из-за частичного закрытия правительства.

Закрытие, которое началось 22 декабря, было вызвано требованием президента Дональда Трампа о выделении $5 млрд на финансирование строительства пограничной стены с Мексикой.

Около 800 000 сотрудников министерств внутренней безопасности, транспорта, торговли и других были уволены или работают без оплаты труда.

Четырехнедельное скользящее среднее первичных обращений за пособием  по безработице, считающееся лучшим показателем тенденций на рынке труда, поскольку оно нивелирует недельную волатильность, упало на 500 до 218 750 на прошлой неделе.

Данные о претензиях на прошлой неделе не имеют отношения к декабрьскому отчету о занятости, который должен быть опубликован в пятницу, поскольку он выходит за рамки периода опроса.

Ожидается, что число рабочих мест в несельскохозяйственном секторе США, вероятно, увеличилось на 177 000 рабочих мест в прошлом месяце после роста на 155 000 в ноябре. Прогнозируется, что уровень безработицы останется стабильным на уровне 3,7%, что составляет почти 49-летний минимум.

Отчет министерства труда также показал, что число людей, повторно обратившихся за пособием  увеличилась на 32 000 до 1,74 млн за неделю, закончившуюся 22 декабря. Скользящее среднее значение за четыре недели так называемых постоянных требований выросло с 26 000 до 1,70 млн.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

• На мой взгляд, что инфляционное давление в США сходит на нет

• Очень важно, что ФРС сделает в течение следующих нескольких месяцев

• То, что будет делает ФРС в 2019 году, более значительно, чем его действия в 2018 году

• Рынки реагируют на замедление роста мировой экономики

• Проблемы с торговлей ухудшили прогноз по экономике Китая

• Замедление роста экономики Китая, скорее всего, повлияет и на США

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Иена выросла сегодня, поскольку инвесторы склонны к безопасной  японской валюте после того, как предупреждение о шоковом доходе от Apple усилило опасения по поводу замедления темпов роста в Китае и мировой экономики в целом.

Иена в какой-то момент была на 4,4% сильнее по отношению к доллару после того, как поток автоматических заказов вызвал «внезапный крах» на слабых азиатских рынках. Позже он стабилизировался, но иена продолжает курс самого большого однодневного роста за 20 месяцев.

Такие большие изменения на валютных рынках отражают глубокую и растущую тревогу по поводу мировой экономики - иена традиционно была валютой-убежище во времена стресса.

Иена, которая выросла на 5,3% за пять недель, является самой эффективной основной валютой с начала декабря, когда усилились опасения по поводу направления мировой экономики.

Слабость доллара также отражает обеспокоенность по поводу экономики США и резкое изменение ожиданий инвесторов в отношении роста процентных ставок, и многие теперь ожидают конец цикла повышения ставок Федеральной резервной системы.

Стерлинг обвалился в четверг после опасений по поводу состояния мировой экономики.

К открытию европейских торгов рынки несколько стабилизировались, но фунт оказался еще ниже.

Обширный обзор, опубликованный в четверг, показал, что строительный сектор Великобритании упал до трехмесячного минимума в декабре, хотя в предстоящем году бизнес был более оптимистичен.

Индекс деловой активности в строительном секторе Великобритании снизился в декабре с учетом сезонных колебаний снизился до 52,8 с 53,4, зафиксированных в ноябре. Индекс общей активности строительства остается выше критического значения 50 девятый месяц подряд.

Однако последние данные свидетельствовали лишь о скромных темпах расширение, которое было самым медленным с сентября.

ЕUR/USD: в течение европейской сессии пара снизилась до $1.1345

GBP/USD: в течение европейской сессии пара снизилась до $1.2560

USD/JPY: в течение европейской сессии пара снизилась до Y107.65

В 13:15 GMT США заявят об изменении числа занятых от ADP за декабрь, а в 13:30 GMT - числа первичных обращений за пособием по безработице. В 15:00 GMT США выпустят производственный индекс ISM за декабрь. В 20:00 США сообщат об изменении общего объема продаж автомобилей за декабрь.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Строительный сектор Великобритании указал на неутешительный конец 2018 поскольку рост деловой активности снизился до трехмесячного минимума, а

новые заказы расширялись относительно умеренными темпами.

Индекс деловой активности в строительном секторе Великобритании снизился в декабре с учетом сезонных колебаний снизился до 52,8 с 53,4, зафиксированных в ноябре.

Индекс общей активности строительства остается выше критического значения 50 девятый месяц подряд.

Однако последние данные свидетельствовали лишь о скромных темпах расширение, которое было самым медленным с сентября.

Есть основания полагать, что снижение спроса были основным фактором более мягкого роста производства в декабре. Были также некоторые другие причины, например влажная погода которая послужила тормозом на строительных работах.

Тим Мур, заместитель директора по экономике IHS Markit, который составляет опрос, отметил: "Британские строительные фирмы просигнализировали о замедлении темпов роста жилищного строительства и роста коммерческой активности в течение декабря. Подавленные внутренние экономические условия и встречный ветер от политической неопределенности привел к самому слабому росту за семь месяцев”.

Информационно-аналитический отдел Teletrade

Годовой темп роста широкого денежного агрегата М3 снизился до 3,7% в ноябре 2018 года с 3,9%, зафиксированных в октябре, составив в среднем 3,7% за три месяца до ноября.

Значение агрегата М3 публикуется Европейским Центробанком и указывает на объем наличных денег, чеков, вкладов сроком до 2 лет в обращении. Является важным индикатором инфляции. Увеличение этого показателя укрепляет евро.

Годовой темп роста более узкого агрегата М1, который включает валюту в обращении и депозиты овернайт, составил 6,7% в ноябре по сравнению с 6,8% в октябре. Годовой темп роста краткосрочных депозитов, кроме депозитов овернайт (M2-M1), составил в ноябре -1,0%, не изменившись по сравнению с предыдущим месяцем. Годовой темп роста рыночных инструментов (M3-M2) в ноябре составил -6,0% по сравнению с -4,6% в октябре.

Информационно-аналитический отдел Teletrade

Инфляция потребительских цен в Турции в декабре снизилась второй месяц подряд, но осталась сильной, как показали данные Статистического института Турции.

Индекс потребительских цен вырос на 20,3% в годовом исчислении в декабре после роста на 21,62% в ноябре. Общая инфляция достигла своего пика в октябре - на уровне 25,24%.

Наибольший ежегодный прирост на 31,36% зафиксирован в ценах на мебель и бытовую технику. Цены на продукты питания и безалкогольные напитки выросли на 25,11%.

Потребительские цены упали в декабре на 0,4% в месячном исчислении.

Наибольший месячный прирост цен был зафиксирован на продовольственные и безалкогольные напитки - на 1,08%.

Другой отчет статистического управления показал, что инфляция цен производителей снизилась до 33,64% в декабре с 38,54% в ноябре.

Цены производителей упали на 2,22% по сравнению с предыдущим месяцем.

Информационно-аналитический отдел Teletrade

ВВС

Евро 20 лет спустя: успех или провал?

Ровно двадцать лет назад 11 стран Европы перешли на евро. Что дала Европе единая валюта, как относятся к ней европейцы и что будет с евро в будущем - разбиралась Русская служба Би-би-си.

Reuters

Трамп рассказал о ходе торговых переговоров с Китаем

Президент США Дональд Трамп рассказал о ходе торговых переговоров с Китаем, передает Reuters. По словам американского лидера, они идут хорошо.

Трамп также выразил оптимизм по поводу возможного прекращения торговой войны между двумя странами.

CNN

Великобритания катится в черную дыру

Брексит наглядно продемонстрировал, что основы, поддерживающие Соединенное Королевство, уже некоторое время постепенно разрушались. Автор, сравнивая нынешнюю ситуацию с поддержанием больного на искусственном жизнеобеспечении, отмечает, что Брексит напрямую угрожает союзу Англии, Шотландии, Уэльса и Северной Ирландии, и это пугает политиков, придерживающихся самых разных убеждений.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Индекс деловой активности в производственном секторе Швейцарии стабильно вырос в декабре до 57.8 с 57.7, зафиксированных в ноябре. Экономисты прогнозировали менее значительный рост показателя до 57.2.

Стоит отметить что показатель остается значительно выше значения 50, которое разделяет расширение от сокращения.

В то время как производственная активность в Еврозоне к концу года резко снизилась, швейцарские данные  остается стабильными, но немного ниже пика, достигнутого в начале 2018 года. Это незначительный показатель для Швейцарии, поскольку его экономика страны в большей степени зависит от сектора услуг.

Информационно-аналитический отдел Teletrade

Tesla Inc в среду снизила цены на все свои автомобили в США, чтобы компенсировать снижение налоговых льгот, связанных с экологией и отстала от ежеквартальных поставок седана Model 3 для массового рынка, что привело к снижению акций производителя электромобилей почти 7% на опасениях по поводу будущей прибыльности.

Аналитики сомневались, что снижение цен на $2000 на все модели сигнализирует о снижении спроса в Соединенных Штатах и, в конечном счете, подорвет зарождающуюся прибыльность автопроизводителя Силиконовой долины, который никогда не получал годовой прибыли.

Главный исполнительный директор Илон Маск, который часто ставил цели и сроки, которые Tesla  не смог выполнить, удивил инвесторов, выполнив свое обещание сделать Tesla прибыльной в третьем квартале, только в третий раз за свое 15-летнее существование. Но компания убыточна первые девять месяцев 2018 года, а денежный поток остается заботой инвесторов.

Маск был под сильным давлением, чтобы выполнить свое обещание о стабилизации производства для Model 3, что считается крайне важным для смягчения денежного кризиса и достижения долгосрочной прибыльности. Он сказал, что ежедневно выпускает почти 1000 моделей 3s, в целом в соответствии с обещаниями Маска, но немного ниже ожиданий Уолл-Стрит.

Компания заявила, что начнет поставки Model 3 в Европу и Китай в феврале.

Информационно-аналитический отдел Teletrade со ссылкой на Reuters

 Первый четверг 2019 года на финансовых рынках мира начался с резкого укрепления иены против других валют. В частности, против доллара иена выросла почти на 3%, а курс USD/JPY достиг минимальных с апреля прошлого года уровней. Учитывая, что в Японии сегодня выходной, а также незаинтересованность властей страны в сильном росте национальной валюты, причиной роста иены не могли быть какие-либо действия Банка Японии. Поводом для покупок иены было повышения спроса на относительно безопасные активы, к числу которых традиционно относится и японская валюта, после понижения компанией Apple (AAPL) прогнозов по выручке. Пресс-релиз с понижением прогноза по выручке на первый квартал 2019 финансового года  Apple опубликовала накануне после завершения регулярной сессии на Wall Street. Прогноз был понижен с $91 млрд до $84 млрд. Следует отметить, что предыдущий прогноз был озвучен всего два месяца назад. Основной причиной ухудшения ожиданий по выручке в Apple называют торговые трения между США и Китаем. «Мы ожидали некоторых проблем на ключевых развивающихся рынках, но мы не предвидели масштабов замедления экономического роста, особенно в Китае», − отметил глава компании Тим Кук. Также было отмечено, что экономика КНР начала замедляться во второй половине 2018 года, а темпы ее роста в четвертом квартале оказались минимальными за последние 25 лет. В итоге акции Apple на постмаркете подешевели более чем на 7%, упав до минимальных уровней с лета 2017 года.

В последнее время опасения участников рынков относительно негативного влияния торговой войны между США и Китаем на глобальную экономику несколько ослабли, так как многие ожидали прогресса в переговорах между двумя странами. Понижение компанией Apple прогнозов по выручке и заявления ее главы о причинах сокращения прогнозов спровоцировали новую волну неприятия риска. На этом фоне наряду с иеной выросло в цене и золото. Сильно упали новозеландский и австралийский доллары. Следует отметить, что масштаб утреннего движения отчасти был обусловлен низкими объемами торгов из-за неработающих финансовых рынков Японии. К началу европейской сессии иена, а также австралийский и новозеландский доллары частично скорректировались после утренних движений, но негативные настроения сегодня, скорее всего, продолжат доминировать на рынках.

Главными ожидаемыми событиями сегодняшнего дня будут американские данные по занятости в частном секторе от компании ADP (13:15 GMT), а также отчет ISM по активности в промышленном секторе экономики США (15:00 GMT). Оба отчета могут оказать существенное влияние на правительственные данные по занятости, который будут опубликованы завтра.

, аналитик Teletrade

EUR/USD

Уровни сопротивления (открытый интерес **, контрактов):

$1.1539 (1860)

$1.1513 (395)

$1.1474 (528)

Цена на момент написания обзора: $1.1371

Уровни поддержки (открытый интерес**, контрактов):

$1.1301 (2089)

$1.1272 (6619)

$1.1240 (2370)

Комментарии:

- общий открытый интерес по CALL опционам и PUT опционам с датой экспирации 8 февраля составляет 52032 контракта (согласно данным за 2 января), при этом максимальное количество контрактов привязано к страйку $1,1350 (6619);

GBP/USD

Уровни сопротивления (открытый интерес **, контрактов):

$1.2844 (53)

$1.2803 (52)

$1.2770 (31)

Цена на момент написания обзора: $1.2545

Уровни поддержки (открытый интерес**, контрактов):

$1.2487 (1190)

$1.2439 (371)

$1.2412 (773)

Комментарии:

- общий открытый интерес по CALL опционам с датой экспирации 8 февраля составляет 13943 контракта, при этом максимальное количество контрактов привязано к страйку $1,4800 (1356);

- общий открытый интерес по PUT опционам с датой экспирации 8 февраля составляет 14288 контрактов, при этом максимальное количество контрактов привязано к страйку $1,2450 (1325);

- соотношение PUT/CALL согласно данным за 2 января составило 1,02 против 0,98 для предыдущего торгового дня.

----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------

* - для расчета уровней используется бюллетень Чикагской товарной биржи (CME).

** -  Открытый интерес учитывает общее количество опционных контрактов, которые открыты на текущий момент.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

В 09:40 GMT Испания проведет аукцион по продаже 3-х, 5-ти и 10-ти летних облигаций

В 14:00 GMT Мексика опубликует данные по уровню Деловой уверенности за декабрь

В 16:30 GMT США проведет аукцион по продаже 4-недельных гособлигаций

Информационно-аналитический отдел Teletrade

В интервью газете Passauer Neue Presse, министр экономики Германии Питер Альтмайер заявил, что Brexit представляет риск, но немецкая экономика готова к дальнейшему росту. "У нас все в порядке с промышленными заказами. Есть высокая вероятность того, что ВВП Германии десятый год подряд будет и далее расти. Напомню, что это самый длинный период непрерывного роста с 1960-х годов. Конечно Brexit и нехватка квалифицированной рабочей силы представляли определенную опасность для нашей экономики, и многие компании могут испытывать с этим трудности. Однако, когда парламентом одобрит новый закон об иммиграции, все кадровые трудности будут решены. Эффекты роста трудно определить количественно, но я ожидаю, что приток мигрантов на рынок труда может добавить десятые доли процентного пункта дополнительного роста в Германии" - заявил Питер Альтмайер.

Информационно-аналитический отдел Teletrade

Вчера, во время американской сессии, австралийский доллар коснулся десятилетнего минимума, обвалившись к уровню $0.6745. Такое стремительной снижение австралийской валюты, судя по всему, было связано с тем, что компания Apple заявила о слабых прогнозах продаж своих товаров в Китае. Дело в том, что Поднебесная является крупнейшим экспортным рынком для австралийской экономики, в частности, сырьевых товаров. В своем выступление руководители Apple заявили, что именно на китайском рынке наблюдается самое большое замедление продаж.

Информационно-аналитический отдел Teletrade

Согласно мнению аналитиков голландского банка ING, плохие показатели PMI и риск связанный с торговыми войнами создает негативные перспективы для экономики Китая. "Вчера во всем мире инвесторы пережили волатильную торговую сессию. Между тем, цены на энергоносители резко восстановились, несмотря на замедления производства и сокращением поставок из России. Мы считаем, что инвесторы будут и далее воздерживаться от стремительного движения в любом направлении, ожидая ясности по поводу ситуации в торговле между США и Китаем и глобального роста» - заявили в ING.

Информационно-аналитический отдел Teletrade

Вчера вечером валютная пара USD/JPY обрушилась к минимуму 2018 года. Котировки упали к уровню Y104.75. После того, как был зафиксирован данный минимум пара совершила большой отскок и на текущий момент торгуется около уровня Y107.00 (около 50% коррекции по сетке Фибоначчи). Стоит понимать, что после праздников объемы торгов на рынке остаются низкими. В связи с этим возможны такие резкие колебания. Многие экономисты связывают такой стремительный спрос на иену как на валюту убежище, после выхода негативных макроэкономических данных по Китаю и понижением прогнозов по продажам от Apple.

Информационно-аналитический отдел Teletrade

Вчера вечером компания Apple заявила о сокращении своих прогнозов по доходам за первый квартал 2019. Представители компании объявили, что согласно их прогнозам выручка в первом квартале составила около 84 млрд долларов США, тогда как ранее руководство Apple ожидало 91.3 млрд долларов. "Мы знали, что разные сроки выпуска наших iPhone повлияют на наши результаты за год. Наши топовые модели, iPhone XS и iPhone XS Max, были выпущены в 4-м квартале 18-го года, что обеспечило хорошие начальные продажи в этот период, тогда как в прошлом году iPhone X был выпущен в 1-м квартале 18-го года, а в декабре проходили ранние продажи. Мы знали, что это создаст трудности и несоответствие в сравнение с первым кварталом 19-го, но это в целом соответствовало нашим ожиданиям. Помимо этого, вырос курс американской валюты, что привело к удорожанию нашей продукции и также сократило наш рост выручки примерно на 200 базисных пунктов по сравнению с предыдущим годом" - заявили в Apple.

Информационно-аналитический отдел Teletrade

Согласно опубликованным 2 января данным Национального бюро статистики Китая, производственный индекс PMI от Caixin/Markit сократился в декабре к уровню 49.7 с отметки  50.0 в ноябре. Таким образом показатель опустился к минимуму с февраля 2016 года. Помимо этого, индекс оказался ниже срединных прогнозов экономистов, ожидавших снижение показателя к 50.1.  

Данная негативная публикация статистики в очередной раз показывает, что экономика КНР страдает от торговой войны с Белым Домом и снижающегося внутреннего спроса. Если ситуация не изменится, то в новом 2019 году показатель роста ВВП Китая может замедлится на 1.5 процента с текущих 6.5 процента.

Информационно-аналитический отдел Teletrade