Новости и прогнозы: валютный рынок от 03-10-2008

Аналитики UBS полагают, что принятие плана спасения говорит в пользу снижения ФРС учетной ставки в октябре на 50 б.п. до 1,50%. Далее, по мнению аналитиков, нас ожидает дальнейшее срезание ставок: в декабре на 25 б.п. до 1,25% и в январе следующего года до уровня 1,00%, на котором ставка останется неизменной до конца второго квартала 2009 года.

RBS и BarCap теперь ожидают снижения процентной ставки в ноябре (ранее предполагалось, что ставка будет снижена в декабре), а t BNP прогнозирует снижение ставки в четвертом квартале 2008 против первого квартала 2009 ранее.

Рост доллара против единой валюты по итогам недели оказался самым значительным с момента введения в оборот евро в 1999 году.
Поддержку доллару, который укрепился против большинства основных валют, продолжает оказывать увеличение спроса на американскую валюту в связи сохраняющимся ее дефицитом на денежных рынках, а также ожидания принятия Конгрессом США в обновленной редакции плана по стабилизации финансовой системы страны.

"Очень сильный спрос на доллар все еще является очевидным,'' говорит Марк Чандлер, глава департамента валютных стратегий нью-йоркского представительства Brown Brothers Harriman & Co.
Трехмесячная долларовая ставка Libor на рынке межбанковского кредитования выросла до 4.33%, что является максимальным показателем с января, сообщила сегодня Британская ассоциация банкиров. Спред Libor-OIS, который является индикатором дефицита денежных средств на межбанке, достиг исторического максимума.
Сенат США 2 октября 74 голосами против 25 одобрил выделение 700 миллиардов долларов в рамках плана по спасению американской экономики - так называемого "плана Поулсона" . Сегодня во второй половине дня плану предстоит рассмотрение в Палате представителей Конгресса, которая отвергла его первую редакцию в понедельник, обрушив тем самым американские фондовые индексы. План, голосование по которому состоится в самом ближайшем времени, будет принят с небольшими поправками, касающимися в частности налоговых льгот для бизнеса и увеличенных гарантий по депозитам.
По крайней мере 12 членов палаты представителей заявили о том, что более не намерены противодействовать принятию плана и во время голосования намерены поддержать его.
Напомним, что для принятия закона в начале недели не хватило именно 12 голосов.
"Дефицит доллара на рынках продолжает оказывать поддержку американской валюте,'' говорит Самарджит Шанкар, директор стратегического департамента бостонского представительства Bank of New York Mellon, который управляет активами на сумму $23 трлн. "Принятие плана спасения может вызвать продолжение роста доллара."
Доллар вырос против основных валют после публикации данных по рынку труда, которые, как оказалось, несмотря на явную слабость все же превзошли ожидания инвесторов. "Своего рода "ралли облегчения" поддержало доллар", говорит Эндрю Буш, валютный стратег чикагского представительства BMO Capital Markets. Эксперт отмечает, что данные оказались не настолько плохими, как предполагали некоторые аналитики, опасавшиеся катастрофического сокращения рабочих мест после того, как банкротство в прошлом месяце Lehman Brothers Holdings Inc. спровоцировало обвал фондовых рынков.
Количество рабочих мест в США в сентябре сократилось на 159,000 после падения на 73,000 в августе, , что стало девятым подряд месяцем ослабления показателя. Уровень безработицы остался на отметке 6.1%, Сообщил сегодня департамент Труда.
Как видно, поводов для оптимизма в отношении состояния американской экономики в данное время немного, однако, как уже отмечалось, определяющее влияние на рынок сейчас оказывают другие факторы. Основное внимание инвесторов в настоящее время сосредоточено на плане спасения финансовой системы США.

Экономист Mizuho Стивен Рикчуто отмечает, что детали отчета по рынку труда оказались такими же слабыми как и основной его показатель -159,000. Эксперт говорит, что "потери рабочих мест были повсеместными" и единственной причиной по которой уровень безработицы не вырос "стал пересмотр показателя рабочей силы количества. Сегодняшние данные позволяют прогнозировать разочаровывающие отчеты в текущем месяце по промышленному производству, коэффициенту использования производственных мощностей и личным доходам."

Иен Шефердсон, главный экономист HFE, говорит, что данные по рынку труда (payrolls) "говорят о том, что экономика США продолжает слабеть и нас ожидают еще худшие данные по сравнению с сегодняшними. Payrolls оказались слабыми во всех сегментах, исключая государственный и сектор образования; серьезные изменения произошли в секторе услуг, который потерял 2000 рабочих мест, что значительно меньше данных предыдущего периода (-15000). В четвертом квартале можно ожидать дальнейшего ухудшения ситуации и в этой связи ФРС следует предпринять дополнительные меры, в частности снизить ставку на 50 б.п. 29 октября или даже раньше."

Экономист Раян Вэнг из HSBC отмечает, что индекс ISM non-manufacturing на уровне 50.2 продемонстрировал расхождение с Mfg ISM на уровне 6.7 п.п., что превышает средний показатель. Эксперт отмечает, что детали сегодняшнего отчета выглядят "солидно."

"10 непроизводственных отраслей в сентябре сообщили о росте активности. респонденты позитивно оценили снижение цен на нефть и сырьевые товары; тем не менее, сохраняется озабоченность в отношении общего состояния рынка и экономики в целом."

цены 70.0 против 72.9, новые заказы 50.8.

Показатель ожидается на уровне 50.0 против 50.6 в августе

Преодолев поддержку в области Y104.80/00 пара достигла промежуточного уровня Y104.50 и может продолжить снижение в район Y104.20/10 и Y103.80/60. Ордера на продажу сосредоточены на Y105.50. Более серьезное сопротивление располагается в области максимума вторника Y106.50 и на Y107.00.

Стерлинг снизился под отметку $1.7700 и торгуется в настоящее время в области $1.7650. Ордера на покупку сосредоточены на $1.7630 и $1.7610/00. Взятие последнего уровня откроет дорогу в область минимума вторника $1.7552. Ордера на продажу находятся на $1.7725/35.

Ожидается, что в прошлом месяце количество рабочих мест сократилось на 105.000 по сравнению с падением на 84,000 в августе, а безработица выросла на 6.1%. Последний показатель, таким образом, может оказаться самым значительным за 5 лет. "Существует риск, что данные по рынку труда окажутся слабее ожиданий,'' говорит Адам Коул, глава департамента валютных стратегий лондонского представительства Royal Bank of Canada. "В результате давление на доллар в краткосрочной перспективе может увеличиться."

Были опубликованы следующие данные:
05:45 Швейцария Индекс потребительских цен, г/г сентябрь 2.9% 2.9%
05:45 Швейцария Индекс потребительских цен сентябрь 0.1% -0.3%
08:00 Е15 Индекс PMI в сфере услуг сентябрь 48.4 48.2 48.5
08:30 Великобритания Индекс CIPS в сфере услуг сентябрь 46.0 48.0 49.2
09:00 Е15 Розничные продажи, г/г август -1.8% -2.8%
09:00 Е15 Розничные продажи август 0.3% -0.4%

Опубликованные сегодня данные не повлияли на рыночную ситуацию и доллар понес лишь незначительные потери против иены и евро в преддверии публикации отчета, который по всей вероятности продемонстрирует ускорение тенденции сокращения рабочих мест в экономике США на фоне углубления кризиса на кредитных рынках.
"Существует серьезная вероятность того, что доллар продолжит снижение против иены,'' говорит Масафуми Ямамото, бывший трейдер Банка Японии, возглавляющий в настоящее время аналитический департамент токийского представительства Royal Bank of Scotlandy. "Рынок по всей вероятности учтет в ценах слабый отчет и шансы снижения процентной ставки ФРС после публикации целого ряда негативных данных.''
Фьючерсы на Чикагской товарной бирже оценивают в 94% вероятность снижения ФРС 2,00% учетной ставки на заседании FOMC 29 октября.
Сенат США 2 октября 74 голосами против 25 одобрил выделение 700 миллиардов долларов в рамках плана по спасению американской экономики - так называемого "плана Поулсона" . Сегодня во второй половине дня плану предстоит рассмотрение в Палате представителей Конгресса, которая отвергла его первую редакцию в понедельник, обрушив тем самым американские фондовые индексы. План, голосование по которому состоится приблизительно в 1630GMT, будет принят с небольшими поправками, касающимися в частности налоговых льгот для бизнеса и увеличенных гарантий по депозитам.

EUR/USD: восстановился из района $1.3770/00 протестировал сессионный пик в области $1.3900/05, прежде чем вернулся в район $1.3850. Стопы по некоторым данным расположены на $1.3910, и в случае их поглощения можно ожидать тестирования ордеров на продажу в районе $1.3925/30. Спрос остается на подходе к $1.3800.
GBP/USD: в преддверии публикации самого слабого за всю историю индекса CIPS services PMI снизился в район $1.7630, после чего подскочил до $1.7725. После выхода данных пара стабилизировалась в пределах $1.7660/00. Ордера на покупку $1.7665/60, $1.7630, $1.7610/00. Ордера на продажу $1.7725/35.
USD/JPY: установил сессионный максимум в районе Y105.50, после чего снизился к Y105.00. Ордера на продажу остаются на Y105.50. Ордера на покупку Y104.90.


В 12:30 GMT будет опубликован главный отчет недели - данные по рынку труда США. Ожидается, что в прошлом месяце количество рабочих мест сократилось на 105.000 по сравнению с падением на 84,000 в августе, а безработица выросла на 6.1%. Последний показатель, таким образом, может оказаться самым значительным за 5 лет. "Существует риск, что данные по рынку труда окажутся слабее ожиданий,'' говорит Адам Коул, глава департамента валютных стратегий лондонского представительства Royal Bank of Canada. "В результате давление на доллар в краткосрочной перспективе может увеличиться."
В 14:00 GMT внимание следует обратить на сентябрьский индекс ISM Non-Manufacturing.

Ордера на продажу находятся на $1.3900, их поглощение откроет дорогу на $1.3920. Пара довольно далеко отошла от 5-дневной МА, которая находится на $1.4195, так что стоит учитывать вероятность отката. Тем не менее, до тех пор, пока курс находится ниже $1.3890/00 (линия поддержки с февраля 2002 года), баланс рисков остается в пользу снижения в район $1.3670 (пик декабря 2004 года).

Доллар понес потери против иены и снизился по отношению к евро в преддверии публикации отчета, который по всей вероятности продемонстрирует ускорение тенденции сокращения рабочих мест в экономике США на фоне углубления кризиса на кредитных рынках.
"Существует риск, что данные по рынку труда окажутся слабее ожиданий,'' говорит Адам Коул, глава департамента валютных стратегий лондонского представительства Royal Bank of Canada. "В результате давление на доллар в краткосрочной перспективе может увеличиться."
Ожидается, что в прошлом месяце количество рабочих мест сократилось на 105.000 по сравнению с падением на 84,000 в августе, а безработица выросла на 6.1%. Последний показатель, таким образом, может оказаться самым значительным за 5 лет.
"Существует серьезная вероятность того, что доллар продолжит снижение против иены,'' говорит Масафуми Ямамото, бывший трейдер Банка Японии, возглавляющий в настоящее время аналитический департамент токийского представительства Royal Bank of Scotlandy. "Рынок по всей вероятности учтет в ценах слабый отчет и шансы снижения процентной ставки ФРС после публикации целого ряда негативных данных.''
Напомним, что котировки рынка акций США накануне снизились под влиянием негативных макроэкономических данных, в частности, падения индекса ISM в производственном секторе до минимального уровня с октября 2001 года. Данные были восприняты как еще одно свидетельство начала рецессии в стране. Количество первичных обращений за пособием по безработице подскочило до семилетнего максимума, а объемы промышленных заказов в сентябре упали на 4 процента относительно показателя предыдущего месяца.
Сенат США 2 октября 74 голосами против 25 одобрил выделение 700 миллиардов долларов в рамках плана по спасению американской экономики - так называемого "плана Поулсона" . Сегодня во второй половине дня плану предстоит рассмотрение в Палате представителей Конгресса, которая отвергла его первую редакцию в понедельник, обрушив тем самым американские фондовые индексы. План, голосование по которому состоится приблизительно в 1630GMT, будет принят с небольшими поправками, касающимися в частности налоговых льгот для бизнеса и увеличенных гарантий по депозитам.

EUR/USD $1.3850
USD/JPY Y105.40, Y105.45, Y105.50
USD/CAD C$1.0600, C$1.0800

-- Банк Англии действует в "чрезвычайных рыночных условиях".

Протестировав сессионный пик в области $1.3900/05, пара вернулась в район $1.3865. Стопы по некоторым данным расположены на $1.3910, и в случае их поглощения можно ожидать тестирования ордеров на продажу в районе $1.3925/30.
Спрос остается на подходе к $1.3800.

Экономист Стивен Рикчуто из Mizuho говорит, что "детали последнего отчета по фабричным заказам оказались явно слабыми" и падение на 4% носило повсеместный характер. В настоящее время мы ожидаем, что темпы роста ВВП по итогам третьего квартала окажутся отрицательными."

Были опубликованы следующие данные:Были опубликованы следующие данные:
01:30 Австралия Торговый баланс август 1364M
06:00 Великобритания Индекс цен на жилье Nationwide, г/г сентябрь -12.4%
06:00 Великобритания Индекс цен на жилье Nationwide сентябрь -1.7%
09:00 Е15 Индекс цен производителей, г/г август 9.0%
09:00 Е15 Индекс цен производителей август -0.5%
11:45 Е15 Объявление решения по процентной ставке ЕЦБ 4.25%
12:30 США Число обращений за пособием по безработице неделя до 27.09 497k
12:30 Е15 Пресс-конференция ЕЦБ
14:00 США Фабричные заказы август -4.0%

Евро снизился до 13-месячного минимума против доллара США и понес потери против иены после того, как президент ЕЦБ Жан-Клод Трише в своем выступлении признал существенное замедление темпов роста в экономике региона и некоторое ослабление инфляции, а также дал понять, что члены комитета обсуждали возможность снижения процентной ставки.
По итогам вчерашней встречи ставка ЕЦБ, как и предполагалось, осталась на уровне 4.25%.
Инфляция в еврозоне в прошлом месяце составила 3.6% по сравнению с 16-летним максимумом в 4.00%, достигнутом в июле. Целевым для ЕЦБ уровнем, напомним, является 2.00%.
С начала недели потери евро против доллара США составили уже 5.6%, что является максимальным показателем со времени введения единой валюты в 1999 году.
Поддержку доллару, который растет против большинства основных валют, продолжает оказывать увеличение спроса на американскую валюту в связи сохраняющимся ее дефицитом на денежных рынках, а также ожидания принятия Конгрессом США в ближайшую пятницу обновленной редакции плана по стабилизации финансовой системы страны.
Инвесторы полагают, что решительные и своевременные действия помогут США решить существующие проблемы быстрее чем это будет происходить в еврозоне.
Йены была поддержана против доллара опасениями, что экономика США продолжит замедляться независимо от того примут ли законодатели план спасения или нет. В связи с данными опасениями продолжалось сокращение высокодоходных активов, которые финансируются в Японии.

EUR/USD достигнув отметки $1,3742 установил новый 13-месячный минимум, после чего продолжил консолидироваться в диапазоне $1,3780-$1,3870.
GBP/USD обновил трех недельный минимум ($1,7550), после чего отступил в область $1,7650.
USD/YPJ по итогам сессии пара смогла укрепиться с Y105,80 до Y105,30.

Сегодня в 09:00 GMT выйдут данные по розничным продажам в еврозоне за август (средний прогноз +0,2% м/м против падения в июле на 0,4%, и -2,4% г/г против июльского значения -2,8%).
В 12:30 GMT будет опубликован главный отчет недели - данные по рынку труда США, а также данные по уровню безработицы в США. Как ожидается, в сентябре в несельскохозяйственных отраслях экономики количество рабочих мест сократилось на 105К, против снижения на 84К в августе. Что касается уровня безработицы, то аналитики ожидают неизменности показателя на уровне 6,1%.
В 14:00 GMT внимание следует обратить на сентябрьский индекс ISM Non-Manufacturing (средний прогноз 49.7 против значения за прошлый месяц 50.6).

Уровень сопротивления 3: Y108.00
Уровень сопротивления 2: Y107.00
Уровень сопротивления 1: Y106.50
Текущая цена: Y105.26
Уровень поддержки 1: Y105.00
Уровень поддержки 2: Y104.50
Уровень поддержки 3: Y103.50
Комментарий: Доллар продолжает быть под давлением против йены на опасениях, что экономика США продолжит замедляться независимо от того примут ли законодатели план спасения или нет. Поддержка расположена в области Y104.80/Y105.00. Ниже потери могут увеличится до Y104.50 и далее – к минимум вторника на Y103.50. Сопротивление расположено в области максимум авторника на Y106.50, далее следует Y107.00 и Y108,00.

Уровень сопротивления 3: Chf1.1580
Уровень сопротивления 2: Chf1.1420
Уровень сопротивления 1: Chf1.1380
Текущая цена: Chf1.1300
Уровень поддержки 1: Chf1.1275
Уровень поддержки 2: Chf1.1180
Уровень поддержки 3: Chf1.1120
Комментарий: Доллар находится под давлением после вчерашнего роста, поскольку участники рынка ожидают дальнейшего снижения чисельности занятых в несельскохозяйственных отраслях экономики, данные по которым будут опубликованы сегодня (12:30 GMT). Средний прогноз по показателю составляет -105К против снижения в прошлом месяце на 84К. Что касается уровня безработицы, то он, по мнению аналитиков, останется на пятилетнем максимуме 6,1%. В свете сложившейся ситуации, фьючерсы на Чикагской товарной бирже оценивают в 94% вероятность снижения ФРС 2,00% учетной ставки на заседанииFOMC 29 октября. Поддержка расположена в области Chf1.1275/80 (23.6 % Fibo роста Chf1.0820 – Chf1.1420), преодоление данной отметки откроет дорогу к Chf1.1180 и далее – к Chf1.1120. Сильное сопротивление расположено в области вчерашнего сессионного максимума на Chf1.1420. Следующая уровнем соративления выступает область максимумов декабря 2007 года на Chf1.1580/00.

Уровень сопротивления 3: $1.7880
Уровень сопротивления 2: $1.7820
Уровень сопротивления 1: $1.7720
Текущая цена: $1.7721
Уровень поддержки 1: $1.7600
Уровень поддержки 2: $1.7550
Уровень поддержки 3: $1.7440
Комментарий:Пара остается под давлением перед выходом индекса CIPS (08:30 GMТ), который, по мнению аналитиков, в сентябре снизился до 48.0 против значения 49.2 месяцем ранее. Незначительная поддержка расположена в области сессионного минимума на $1,7600, более сильным уровнем является область вчерашнего минимума на $1,7550. Сопротивление отмечено на $1,7720, далее расположен более сильный уровень $1,7820 (23.6% Fibo падения $1,8670-$1,7550). Выше целью роста может стать область вчерашнего максимума на $1,7880.

Уровень сопротивления 3: $1.3960
Уровень сопротивления 2: $1.3900
Уровень сопротивления 1: $1.3840
Текущая цена: $1.3851
Уровень поддержки 1: $1.3740
Уровень поддержки 2: $1.3680
Уровень поддержки 3: $1.3550
Комментарий:Евро показал рекордное еженедельное снижения против доллара после того, как Президент ЕЦБ Jean - Claude Trichet собщил, что перед решением о неизменности основной учетной ставки на уровне 4.25 %, которое было принято на вчерашнем заседании, члены комитета обсуждали возможность ее снижения. Евро упал 5.3 % против доллара в течение текущей недели. В настоящее время ЕВРО/USD тестирует сопротивление на уровне Fibo на 1,3840$ (23.6% снижения $1,4170-$1,3743). Выше есть шанс возврата до $1,3900/10 (38.2 %) и 1,3960$ (50 %). Сильная поддержка расположена в области $1,3740 (вчерашний минимум), преодоление даной отметки откроет дорогу к $1,3680 и далее к $1,3540/50 (минимум 2 сентября 2007 года).

High Low Close
EUR/USD 1.4023 1.3742 1.3799
USD/JPY 106.28 105.08 105.34
GBP/USD 1.7727 1.7550 1.7623
USD/CHF 1.1412 1.1248 1.1371

EUR/JPY 148.67 144.85 145.36
EUR/GBP 0.7919 0.7821 0.7828
GBP/JPY 188.09 184.69 185.66
GBP/CHF 2.0091 1.9904 2.0039

05:45 Швейцария Индекс потребительских цен, г/г сентябрь 2.9%
05:45 Швейцария Индекс потребительских цен сентябрь -0.3%
08:00 Е15 Индекс PMI в сфере услуг сентябрь 48.2 48.5
08:30 Великобритания Индекс CIPS в сфере услуг сентябрь 48.0 49.2
09:00 Е15 Розничные продажи, г/г август -2.8%
09:00 Е15 Розничные продажи август -0.4%
12:30 США Средняя продолжительность рабочей недели сентябрь 33.7
12:30 США Среднечасовой доход сентябрь 0.4%
12:30 США Уровень безработицы сентябрь 6.1%
12:30 США Количество новых рабочих мест сентябрь -84К
14:00 США ISM в непроизводственном секторе сентябрь 50.6