Новости и прогнозы: валютный рынок от 03-12-2019

Аналитики Standard Chartered считают, что производственные и непроизводственные индексы PMI Китая значительно улучшились в ноябре, до 50,2 и 54,4 соответственно, с 49,3 и 52,8 в октябре.

"Субиндексы предполагают последовательное улучшение промышленного производства, экспортного и импортного спроса. Оптовые цены на промышленные товары, тем не менее, снизились еще больше за месяц. Мы не думаем, что одномесячное улучшение индекса PMI (особенно после значительного снижения в октябре) изменит направление политики. Ожидается, что Народный банк Китая (НБК) будет поддерживать рост в ближайшие месяцы. Мы ожидаем, что рост экспорта достигнет 0,4% г/г в ноябре с -0,9% г/г в октябре. Импорт, вероятно, вырос на 0,6% г/г (против снижения на 6,4% г/г в октябре) на фоне более высоких цен на сырую нефть и возобновления импорта сои из США. Профицит торгового баланса, как ожидается, сократится до $41,6 млрд в ноябре с $43 млрд в октябре из-за улучшения показателей импорта. Базовые эффекты и повышение цен на свинину, возможно, увеличили инфляцию ИПЦ до 4,2% г/г в ноябре с 3,8% г/г в октябре, в то время как дефляция цен производителей, вероятно, ускорилась до 1,7% г/г с 1,6%. Между тем, субиндекс закупочных цен вернулся в зону сокращения в ноябре (49 против 50,4 в октябре). Мы ожидаем, что рост промышленного производства в ноябре достигнет 5,6% г/г, так как работа возобновилась после недельных национальных праздников в октябре. Рост инвестиций в основной капитал в ноябре, вероятно, снизился до 5,1% г/г, учитывая сохраняющуюся неопределенность в торговле между США и Китаем. Мы ожидаем, что рост розничных продаж в ноябре ускорился до 7,8% г/г на фоне более высокой инфляции и стимулирования продаж в День холостяков".

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Аналитики TD Securities отмечают, что Резервный банк Австралии (РБА) оставил свою ставку на уровне 0,75%, в соответствии с их ожиданиями и ожиданиями рынка, указав, что они готовы к дальнейшему смягчению политики в случае необходимости.

"Заявление было немного более конструктивным, чем на ноябрьской встрече, и РБА отметил, что риски для мировой экономики в последнее время уменьшились, в то время как ожидания глобального смягчения были сокращены, а настроения на финансовых рынках улучшились.

РБА повторил, что экономика Австралии достигла мягкого переломного момента, но неопределенность остается в отношении перспектив потребления. Они еще раз отмечают, что повышение заработной платы будет приветствоваться и поможет подтолкнуть инфляцию в диапазон 2-3%. По нашему мнению, для достижения этой цели могут потребоваться более низкие ставки. РБА отметил поворот на рынках вторичного жилья, но это жилищное кредитование остается низким. РБА подчеркивает "длительные и переменные" отставания в "передаче" денежно-кредитной политике, снова предполагая, что они хотят оценить влияние предыдущих сокращений ставки, прежде чем снова предпринять такой шаг. Мало что может изменить мнение о том, что следующий шаг - это сокращение ставки, и снижение ставки в феврале все еще кажется вероятным, но на данный момент РБА находится в режиме ожидания ".

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Иена и швейцарский франк выросли по отношению к доллару, так как аппетит к риску ослаб после того, как президент США Дональд Трамп заявил, что торговое соглашение с Китаем, возможно, придется отложить до президентских выборов в США в 2020 году. Оффшорный юань Китая упал до самого слабого по отношению к доллару с октября после комментариев Трампа. Участники рынка уже давно ждут окончательной торговой сделки, тем более что обе страны, похоже, приближаются к предварительной.

Трамп сказал, что у него нет крайнего срока для соглашения с Пекином, что вызвало распродажу акций. Эта новость появилась после того, как Трамп в понедельник заявил, что его администрация введет тарифы на импорт металла из Аргентины и Бразилии и, вероятно, введет больше тарифов на ряд французских товаров.

"Рынки были сбиты с толку заявлением Трампа. За последние 24 часа он разжег напряженность в отношениях с Бразилией, Аргентиной, Францией и Китаем. Тем не менее, рисковые настроения впитали в себя последние события", - сказал Мазен Исса, старший валютный стратег TD Securities. 

Незначительное влияние на доллар также оказали данные по США. Согласно ежемесячному отчету, опубликованному во вторник, показатель условий ведения бизнеса в Нью-Йорке вырос второй месяц подряд в ноябре и достиг 7-месячного максимума. Согласно данным, индекс, оценивающий экономические условия в секторах производства и услуг для компаний, зарегистрированных в Нью-Йорке, вырос до 50,4 в ноябре с 47,7 в октябре. Напомним, чтение выше 50 указывают на более быстрый темп активности, в то время как значение ниже 50 означают более медленный темп активности. "В ноябре менеджеры по закупкам в Нью-Йорке выразили тот же осторожный оптимизм, о котором сообщалось в октябре",-сообщил Институт управления поставками (ISM) Нью-Йорка.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

UOB Research обсуждает технические перспективы AUD/USD и придерживается тактического бычьего уклона в ближайшей перспективе.

"После того, как последние пару недель торги проходили вяло, австралийский доллар "проснулся", и сильно вырос накануне (+0,86%). Ценовое действие предполагает, что слабая фаза, начавшаяся более 2 недель назад, закончилась. Иными словами, минимум прошлой пятницы на уровне 0,6755 является промежуточным дном, и AUD, как ожидается, останется выше этого уровня в течение следующих нескольких недель. Значительный импульса указывает на то, что AUD, скорее всего, будет торговаться с повышательным уклоном в сторону 0,6870. Это серьезный уровень сопротивления, который будет нелегко преодолеть. В целом, ожидается, что AUD будет торговаться на устойчивой основе, пока он не опустится ниже 0,6765 в течение следующих нескольких дней".

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

ANZ Research обсуждает перспективы новозеландского доллара и придерживается стратегического нейтрального уклона на 2020 год, оставаясь при этом бычьими по AUD/NZD.

"Пересмотр РБНЗ требований к банковскому капиталу является препятствием для новозеландского доллара, равно как и дальнейшие сокращения ставки. Но с нашими прогнозами для последнего, перенесенными на середину 2020 года, мы не считаем, что новозеландский доллар упадет так сильно, как мы ожидали. Мы прогнозируем более плоский путь для новозеландского доллара в 2020 году, но улучшение геополитического фона добавит поддержку, с большей вероятностью, если перспективы глобального роста улучшатся. Мы более нейтральны по отношению к AUD и NZD, чем предполагают глобальные факторы, так как центральные банки борются с низкой инфляцией и смягчение политики, несмотря на улучшение глобальной среды. Учитывая глобальное позиционирование, мы остаемся настроены бычье по AUD/NZD, и ожидаем тестирования уровня 1.10", - добавили в ANZ.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Согласно ежемесячному отчету, опубликованному во вторник, показатель условий ведения бизнеса в Нью-Йорке вырос второй месяц подряд в ноябре и достиг 7-месячного максимума.

Согласно данным, индекс, оценивающий экономические условия в секторах производства и услуг для компаний, зарегистрированных в Нью-Йорке, вырос до 50,4 в ноябре с 47,7 в октябре. Напомним, чтение выше 50 указывают на более быстрый темп активности, в то время как значение ниже 50 означают более медленный темп активности.

"В ноябре менеджеры по закупкам в Нью-Йорке выразили тот же осторожный оптимизм, о котором сообщалось в октябре",-сообщил Институт управления поставками (ISM) Нью-Йорка.

Суб-индекс занятости, скорректированный с учетом сезонных колебаний, упал до 46,5 в ноябре с 58,3 в октябре. Суб-индекс количества покупок вырос до 48 в ноябре с 45 в октябре. Суб-индекс цен, уплаченных производителями, снизился второй месяц подряд - до 62 с 65,5 в октябре. Суб-индекс текущих доходов вырос до шестимесячного максимума - до 56,3 против 53,6 в октябре, а суб-индекс ожидаемых доходов упал до 45,7 в ноябре с 57,1 в октябре.

Вместе с тем, индекс, отражающий экономические условия через 6 месяцев, увеличился до трехмесячного максимума в ноябре - до 62,8 с 53,6 в октябре. 

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

• Казначейство США разместило 52-недельные векселя на сумму 25.626 млрд. долларов

• Доходность 52-недельных казначейских векселей составила 1,525% против 1,565% на предыдущем аукционе.

• Отношение спроса и предложения составило 3,39 по сравнению с 2,84 за последнее размещение.

• Непрямые покупатели, в число которых входят иностранные центральные банки, выкупили 58,19% от объёма размещения по сравнению с 35,68% на предыдущем аукционе.

• Прямые покупатели (в основном национальные банки и инвестиционные фонды) выкупили 2,64% от объёма размещения по сравнению с 4,60% на предыдущем аукционе

• Первичные дилеры выкупили 39,17% от объёма размещения по сравнению с 59,72% на предыдущем аукционе.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

В среду выйдет значительное количество важных данных. В 00:30 GMT Австралия сообщит об изменении объема ВВП за 3-й квартал. Показатель отражает изменение рыночной стоимости всех товаров и услуг, предназначенных для непосредственного употребления, произведённых за определенный период во всех отраслях экономики на территории государства для потребления, экспорта и накопления, вне зависимости от национальной принадлежности использованных факторов производства. Является наиболее полным индикатором состояния экономики. Ожидается, что ВВП вырос на 0,5% относительно 2-го квартала и увеличился на 1,7% годовых.

В 01:45 GMT Китай представит индекс деловой активности в секторе услуг от Caixin за ноябрь. Индекс представляет собой опережающий индикатор состояния сектора услуг Китая, и рассчитывается на основании опроса около 400 менеджеров по закупкам, которые оценивают уровень условий ведения бизнеса, включая занятость, производство, новые заказы, поставки и запасы. Значение выше уровня 50 пунктов указывает на расширение промышленности, ниже - сокращение. Показатель рассчитывается Markit при поддержке Caixin Media. Согласно прогнозу, индекс вырос до 52,7 с 51,1 в октябре.

Затем в фокусе окажутся индексы деловой активности в секторе услуг от Markit за ноябрь: в 08:50 GMT отчитается Франция, в 08:55 GMT - Германия, в 09:00 GMT - еврозона, а в 09:30 GMT - Британия. Ожидается, что индекс для еврозоны упал до 51,5 с 52,2 в октябре, а индекс для Британии снизился до 48,6 с 50,0.

В 13:15 GMT США заявят об изменении числа занятых от ADP за ноябрь. Индикатор отражает изменения численности занятых в частном секторе экономики США (за исключением сельскохозяйственной отрасли). Рассчитывается компанией Automated Data Processing (ADP), которая специализируется на обработке платежных ведомостей. Данные опережают официальный правительственный отчет по рынку труда на 2 дня, поэтому участники рынка используют их как ориентир для основной статистики по занятости. Согласно прогнозу, число занятых увеличилось на 138 тыс. после повышения на 125 тыс. в октябре.

В 15:00 GMT в Канаде будет оглашено решение Банка Канады по ставке, а также выйдет Сопроводительное заявление Банка Канады. Ожидается, что ставка будет сохранена на уровне 1,75%.

Также в 15:00 GMT США выпустят индекс деловой активности в сфере услуг от Института управления поставками (ISM) за ноябрь. Показатель является результатом опроса около 400 фирм из 60 секторов по всем США, включая сельское хозяйство, добычу, строительство, транспортную сферу, связь, оптовые и розничные компании. Индекс состоит из четырех равновзвешенных компонент: деловая активность, новые заказы, занятость и отгрузки поставщиков. Значение индекса ISM, превышающее 50, обычно рассматривается как показатель роста производственной активности, а меньшее 50, соответственно, падения. Согласно прогнозу, индекс снизился до 54,5 с 54,7 в октябре.

В 15:30 GMT в США выйдет отчет Минэнерго США по изменению запасов нефти.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Как стало известно, стоимость молочной продукции упала на 0,5%, до $3 467 за метрическую тонну после того, как выросла на 1,7% в ходе предыдущего аукциона. Результаты аукциона также показали, что стоимость цельного сухого молока повысилась на 0,1%, составив $3 331 за метрическую тонну после того, как увеличилась на 2,2% в ходе предыдущего аукциона. Тем временем, цена обезжиренного сухого молока подскочила на 1,9%, до $3 068 за метрическую тонну после того, как выросла на 3,3% в ходе предыдущего аукциона.

Молочные товары составляют значимую долю экспорта Новой Зеландии, поэтому динамика их цен напрямую влияет на курс новозеландского доллара. После оглашения итогов аукциона пара NZD/USD торгуется на уровне NZD0.6412, с повышением на 0,16%.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Европейский союз будет действовать как единое целое против запланированных США тарифов на французские товары и считает, что Всемирная торговая организация - лучший способ урегулирования таких споров, заявила Европейская комиссия во вторник.

Правительство США пригрозило наложить до 100% пошлин на импорт шампанского, сумок и других французских товаров на сумму $2,4 млрд после того, как обнаружило, что новый налог на цифровые услуги Франции нанесет ущерб американским технологическим компаниям.

«В этом, как и во всех других вопросах, связанных с торговлей, Европейский союз будет действовать и реагировать как единое целое, и он останется единым», - сказал представитель Еврокомиссии.

Он добавил, что Комиссия, которая координирует торговую политику для блока из 28 членов, считает, что такие споры лучше всего разрешать во Всемирной торговой организации.

Комиссия, координируя свою деятельность с Францией, будет стремиться к немедленным обсуждениям с Соединенными Штатами в поисках мирового соглашения. Министр финансов Франции Бруно Ле Мэр также встретится в Брюсселе с новым комиссаром ЕС по торговле Филом Хоганом.

Торговый представитель США также объявил во вторник, что рассмотрит вопрос о повышении существующих тарифов на товары из ЕС, связанных со спором о субсидиях авиастроительной компании Airbus. 

Комиссия заявила, что повышение тарифов или решение нацеливаться на другие товары в ЕС приведет к эскалации торговой напряженности, что затруднит достижение урегулирования.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade 

• EUR/USD: 1.1030 (1.7 млрд)

• USD/JPY: 107.95 (410 млн), 108.00 (968 млн), 109.10 (780 млн), 109.50 (980 млн)

• GBP/USD: 1.2770 (276 млн), 1.2900 (298 млн), 1.3000 (225 млн)

• NZD/USD: 0.6450 (279 млн)

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Лидер Гонконга Кэрри Лэм во вторник заявил, что законодательство США, поддерживающее протестующих, может подорвать доверие деловых кругов к финансовому сектору, и объявила о четвертом раунде мер по оказанию помощи для стимулирования экономики, пострадавшей от месяцев демонстраций.

Лэм заявила журналистам, что «Закон о правах человека и демократии в Гонконге», подписанный президентом США Дональдом Трампом на прошлой неделе, «совершенно не нужен». Гонконг, который был потрясен почти шестимесячным протестом за демократию, теперь борется со своей первой рецессией за десятилетие.

Закон требует от Государственного департамента США, по крайней мере, ежегодно подтверждать, что Гонконг сохраняет достаточную автономию, чтобы оправдать выгодные торговые условия США, и угрожает санкциями за нарушения прав человека.

«В настоящее время это влияет на доверие», - сказала Лэм. Компании «будут обеспокоены действиями, которые правительство США может предпринять в будущем после пересмотра этого законодательства», сказала она.

Лэм не уточнила, что будет включать следующий раунд мер по оказанию помощи. Правительство уже предложило около 21 млрд. гонконгских долларов ($2,7 млрд) в качестве экономической поддержки, в частности, для оказания помощи транспортной, туристической и розничной торговле.

Ритейлеры особенно пострадали. Гонконг, как известно, является популярным местом для шоппинга среди китайских туристов. Но беспорядки отпугнули туристов и нанесли удар по расходам. Розничные продажи потерпели самое резкое падение в октябре.

Информационно-аналитический отдел 

Япония готовит пакет экономических стимулов на сумму $120 млрд для поддержки неустойчивого роста, заявили во вторник два правительственных чиновника, которые непосредственно знают об этом.

Расходы будут выделены в виде дополнительного бюджета на этот финансовый год до марта следующего года и годового бюджета на предстоящий финансовый год с апреля. Оба бюджета будут составлены позднее в этом месяце, сообщили Reuters источники анонимно, поскольку пакет еще не завершен.

Стоимость пакета составит около Y13 трлн ($120 млрд), но с учетом расходов частного сектора и других расходов эта сумма возрастет до Y25 трлн ($230 млрд).

В выходные дни деловая газета Nikkei сообщила, что правительство рассматривает возможность создания крупномасштабного пакета стимулов с фискальными расходами, превышающими $92 млрд.

Экономический рост Японии упал в третьем квартале до самого слабого уровня за год, поскольку слабый глобальный спрос и китайско-американская торговая война ударили по экспорту, что вызвало опасения рецессии. Некоторые аналитики также обеспокоены тем, что повышение налога с продаж до 10% в октябре может привести к охлаждению частного потребления, что помогло смягчить слабый экспорт.

Такие расходы могли бы напрячь казну Японии - самое тяжелое бремя государственного долга в промышленном мире, которое в два с лишним раза превышает ее экономику в Y5 трлн.

Несмотря на общий размер стимула, фактические расходы будут меньше в текущем финансовом году, и экономисты не ожидают значительного повышения.

Эти Y13 трлн включают в себя более Y3 трлн в рамках программ фискальных инвестиций и займов, поскольку правительство с крупной задолженностью стремится воспользоваться низкими расходами по займам в рамках политики Банка Японии в отношении отрицательных процентных ставок.

Ожидается, что прямые правительственные расходы составят около Y7-8 трлн.

Правительство будет мобилизовывать строительные облигации, неиспользованные деньги из бюджета предыдущего финансового года и фискальные инвестиционные и кредитные программы для обеспечения необходимого финансирования, сообщил Nikkei во вторник.

Пакет расходов не будет включать выпуск облигаций с покрытием дефицита, добавил Nikkei.

Окончательное решение по пакету может быть принято уже в четверг.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Уровень безработицы в Испании вырос в ноябре, показали данные Министерства труда, миграции и социального обеспечения.

Число зарегистрированных безработных увеличилось на 20 525 в ноябре по сравнению с предыдущим месяцем. Средний рост безработицы за последние десять лет составил 20 477 человек.

Тем не менее, число безработных составило 3,198 млн., что является самым низким показателем за ноябрь с 2008 года.

По сравнению с прошлым годом число безработных в ноябре сократилось на 54 683 человека, или на 1,68%.

Безработица среди молодежи, которая охватывает лиц в возрасте до 25 лет, снизилась на 0,26% по сравнению с предыдущим месяцем.

Безработица в сельском хозяйстве сократилась на 1715, а в промышленности снизилась на 607. Между тем, безработица в строительстве увеличилась на 1738 и на 23,934 в сфере услуг.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Оффшорный юань Китая упал до самого низкого уровня с октября, в то время как японская иена и швейцарский франк выросли после того, как президент США Дональд Трамп заявил, что с подписанием торговой сделки с Китаем, возможно, придется подождать до президентских выборов в США в 2020 году.

Неожиданное объявление обрушилось на доллар США более широко, поскольку инвесторы сбросили валюту, которая имела тенденцию к росту, когда оптимизм по поводу торговой сделки вырос.

Трамп сказал, что у него нет срока на соглашение с Пекином, что вызвало распродажу акций.

Доллар упал по отношению к корзине валют, его индекс снизился на 0,1%, в то время как он немного изменился по отношению к евро.

Новости о тарифах США на импорт металлов из Аргентины и Бразилии в понедельник и угрозе повышения тарифов на ряд европейских товаров уже привели к укреплению иены и ослаблению доллара.

Беспокойство по поводу состояния доллара также оказали слабые производственные данные по экономике США в понедельник.

Институт управления поставками США заявил, что его индекс национальной производственной активности упал на 0,2 пункта до 48,1 - ниже прогноза. Отдельные данные свидетельствуют о том, что в октябре расходы на строительство сократились на фоне падения инвестиций в частные проекты.

Австралийский доллар, который очень чувствителен к перспективам глобального роста, учитывая его большую экспортную зависимость от Китая, достиг трехнедельного максимума после решения Резервного банка Австралии оставить процентные ставки на уровне.

Стерлинг вырос на 0,4% по отношению к доллару, так как последний опрос показал увеличение лидерства Консервативной партии над оппозиционной Лейбористской партией в преддверии выборов.

ЕUR/USD: в течение европейской сессии пара  торгуется в диапазоне  $1.1065-85 - около недельного максимума, достигнутого вчера

GBP/USD: пара резко выросла, достигнув максимума 18 ноября ($1.2985), после небольшого снижения с начала торгов до $1.2930

USD/JPY:  пара выросла с начала торгов с Y108.90 до Y109.20, отступив от шестимесячного максимума. Но позже пара утратила завоеванные позиции и снизилась до Y108.80

В 20:00 GMT США заявят об изменении общего объема продаж автомобилей за ноябрь. В 21:30 GMT Австралия выпустит индекс активности в сфере услуг от AiG за ноябрь

Информационно-аналитический отдел Teletrade

По оценкам Евростата, в октябре  цены производителей промышленной продукции выросли на 0,1% как в еврозоне (EС-19), так и в ЕС-28. В сентябре 2019 года цены выросли на 0,1% в еврозоне и оставались стабильными в ЕС-28. В октябре 2019 года по сравнению с октябрем 2018 года цены производителей промышленной продукции упали на -1,9% в еврозоне и на -1,6% в ЕС-28.

Цены промышленных производителей в еврозоне в октябре 2019 года по сравнению с сентябрем 2019 года выросли на 0,7% в энергетическом секторе, на 0,3% в секторе непродовольственных потребительских товаров и на 0,1% в секторе капитальных товаров и потребительских товаров длительного пользования, в то время как они упали на 0,3% в секторе промежуточных товаров. 

Цены в целом по отрасли без учета энергоносителей упали на -0,1%. В ЕС-28 цены промышленных производителей выросли на 0,2% как для энергетического сектора, так и для товаров длительного пользования (+0,1%) и оставались стабильными для товаров капитального назначения, в то время как они упали на -0,3% для промежуточных товаров. 

Цены в целом по отрасли без учета энергоносителей упали на 0,1%.

Информационно-аналитический отдел Teletrade 

Президент Дональд Трамп заявил во вторник, что, возможно, было бы лучше подождать до выборов 2020 года, чтобы заключить торговую сделку с Китаем.

“В некотором смысле мне нравится идея подождать до выборов 2020 года, чтобы заключить торговую сделку с Китаем, но они хотят заключить сделку сейчас, а мы посмотрим, будет ли сделка правильной”, - сказал Трамп журналистам в Лондоне. Всеобщие выборы в США должны состояться в ноябре 2020 года.

Когда его спросили, есть ли у него крайний срок для сделки, он добавил: “У меня нет крайнего срока. В некотором смысле я думаю, что лучше подождать до выборов, если вы хотите знать правду”.

С начала 2018 года Вашингтон и Пекин вводят тарифы на товары друг друга на миллиарды долларов, что подрывает финансовые рынки и подрывает настроения бизнеса и потребителей.

Критикуя прежние руководство США, Трамп утверждал, что Китай “грабил Соединенные Штаты в течение многих, многих лет”, и это было связано с “отсутствием лидерства”.

В ответ на комментарии фьючерс Dow Jones  потерял около 100 пунктов и стали отрицательными, поскольку трейдеры анализировали повышенную вероятность задержки любой сделки.

Информационно-аналитический отдел Teletrade

Темпы спада в британском строительстве замедлились в прошлом месяце, но сектор все еще далек от возвращения к росту, поскольку Brexit и неопределенность на выборах продолжали влиять на сектор.

Индекс IHS Markit / CIPS UK для менеджеров по закупкам в строительном секторе вырос до 45,3 с 44,2 в октябре, превысив прогнозы в 44,5.

Тем не менее, индекс в течение седьмого месяца подряд находится ниже уровня 50, который разделяет расширение от сокращения, причем все три подсектора - жилищное строительство, коммерческое и гражданское строительство - находятся в упадке.

«Объемы строительства в Великобритании снова упали в ноябре, так как неопределенность Brexit и предстоящие всеобщие выборы продолжали вызывать холодный ветер по всему сектору», - сказал Тим Мур, заместитель директора по экономике в составителе опросов IHS Markit.

Строительный сектор пострадала меньше всего от спада в 2019 году, но, тем не менее, ноябрь ознаменовался самым длительным спадом с начала 2013 года, добавил Мур.

Перспективы восстановления выглядят приглушенными, так как в ноябре ускорилось сокращение новых заказов на строительство, показал PMI.

Информационно-аналитический отдел Teletrade 

Bloomberg

В США закончился «золотой век» добычи сланцевой нефти

В США закончился «золотой век» добычи сланцевой нефти. Такой позиции придерживаются министры государств-членов Организации стран-экспортеров нефти (ОПЕК), сообщает Bloomberg.

Газ пошел в Китай, а Путин поворачивается лицом к востоку

«Кран открыт, газ поступает в газотранспортную систему Китайской Народной Республики», — доложил Владимиру Путину глава Газпрома Алексей Миллер. Это стало символом разворота президента Путина в сторону быстро развивающихся азиатских экономик на фоне ухудшения отношений с Западом, считает «Блумберг».

Nature

Россия и Европа: золотой век газа 

За последние 50 лет Европа сталкивалась с острой нехваткой энергоресурсов и перенасыщенностью рынка, с масштабными кризисами… Но отношения Европы и России в газовом секторе оставались практически неизменными. Почему эта модель экономической взаимозависимости столь устойчива и не подвержена влиянию геополитики, объясняет Тейн Густафсон в книге «Мост».

Washington Post 

В Китай впервые пойдет газ из Сибири

Владимир Путин и Си Цзиньпин дали старт новому газопроводу. Это событие может иметь геополитические последствия для всего мира, считает автор. Строительство газопровода было сложной инженерной задачей: его прокладывали через болота, в горах, в сейсмоопасных районах и через вечную мерзлоту.

Eurasianet

Итоги пяти лет импортозамещения

В России пять лет политики импортозамещения привели в основном к росту цен, нехватке товаров для промышленности и дефициту лекарств, утверждает автор американского издания, хотя и признает, что в ряде отраслей результаты контрсанкций превзошли ожидания.

Информационно-аналитический отдел Teletrade

Франция и Европейский союз готовы дать отпор по поводу последних тарифных угроз США на французские продукты, заявили во вторник французские министры.

В понедельник правительство США заявило, что может наложить штрафные пошлины в размере до 100% на импорт из Франции на сумму $2,4 млрд, включая шампанское, сумки, сыр и другие товары, после того, как пришел к выводу, что новый налог Франции на цифровые услуги повредит американским технологическим компаниям.

Министр финансов Франции Бруно Ле Мэр назвал предложения США «неприемлемыми». «В случае введения новых американских санкций Европейский союз будет готов нанести ответный удар», - сказал Ле Мэр в интервью Radio Classique.

Младший министр экономики Франции Аньес Паннье-Рунашер сообщила Sud Radio, что Франция будет «дерзкой» в своих отношениях с США по этому вопросу, и что Франция не отступит от своих цифровых налоговых планов.

Французский налог в размере 3% применяется к доходам от цифровых услуг, получаемых компаниями с доходом во Франции более 25 млн евро ($27,86 млн) и 750 млн евро ($830 млн) по всему миру.

Но офис торгового представителя США заявил в понедельник, что согласно его расследованию, французский налог «не соответствует преобладающим принципам международной налоговой политики».

В нем говорится, что французское налоговое предложение «необычно обременительно для затронутых американских компаний», включая Google Alphabet Inc, Facebook Inc, Apple Inc и Amazon.com Inc.

Последнее постановление правительства США подорвало ведущие французские акции предметов роскоши. Акции LVMH, Kering и Hermes упали на -1,4%-1,5% в начале торгов.

Информационно-аналитический отдел Teletrade

Перспективы банковской системы Великобритании изменились с негативных на стабильные, поскольку ухудшение операционной среды сказывается на качестве активов и прибыльности банков, а низкие процентные ставки и растущая конкуренция в ипотечных кредитах снижают чистую процентную маржу большинства британских кредиторов, сообщает Moody's Investors Service. 

“Экономика Великобритании слабеет, что делает ее более восприимчивой к шокам, а длительная неопределенность в отношении Brexit снизила перспективы роста страны”, - сказала Лори Майерс, заместитель управляющего директора Moody's. - “Между тем, устойчиво низкие процентные ставки и усиление конкуренции на рынке ипотеки подрывают чистую процентную маржу большинства британских кредиторов. Эти проблемы перевесят сильные резервы капитала и ликвидности сектора, а также ожидаемое снижение затрат банков на поведение”.

Проблемные кредиты будут умеренно увеличиваться на фоне более слабого экономического роста и роста безработицы. Несмотря на это, капитал банков останется в целом стабильным, поскольку они, вероятно, уравновесят низкое генерирование органического капитала за счет сокращения распределения их акционеров. Выдача долгов, поглощающих убытки, в соответствии с правилами ЕС создаст дополнительный буфер для защиты вкладчиков и держателей старших облигаций.

Moody's ожидает умеренного ухудшения рентабельности, так как устойчиво низкие процентные ставки и жесткая конкуренция на ипотечном рынке снижают рентабельность банков. Кроме того, банки будут продолжать реинвестировать средства, сэкономленные на улучшении ИТ-платформ и цифровизации процессов и каналов. Однако некоторые крупные кредиторы, скорее всего, сообщат о более высокой чистой прибыли в 2020 году.

Информационно-аналитический отдел Teletrade

Индекс потребительских цен (ИПЦ) в Швейцарии упал в ноябре на -0,1%  по сравнению с предыдущим месяцем, достигнув 101,7 пункта. Инфляция также  составила –0,1% по сравнению с тем же месяцем предыдущего года, показали данные Федерального статистического управления (ФСО).

Снижение на -0,1% по сравнению с предыдущим месяцем можно объяснить несколькими факторами, включая падение цен на международные путевки и проживание в отеле. Цены на фруктовые овощи и топочный мазут также снизились. 

Напротив, аренда жилья и цены на мебель для спальни увеличились.

Информационно-аналитический отдел Teletrade

Доллар торгуется около недельного минимума против иены и около минимума почти за две недели против евро, из-за опасений по поводу слабых данных по производству в США и признаков нового обострения американской торговой войны.

Доллар резко снизился вчера после того, как президент США Дональд Трамп объявил тарифы на импорт металла из Бразилии и Аргентины.

В своем твиттере в понедельник Трамп сказал, что тарифы, «вступившие в силу немедленно», были необходимы, потому что «Бразилия и Аргентина руководили масштабной девальвацией своих валют, что не очень хорошо для наших фермеров».

Комментарий пришел несмотря на то, что обе страны активно пытаются укрепить свои валюты по отношению к доллару.

Последние данные по экономике США показали признаки ослабления производственной активности, а также неожиданным снижением расходов на строительство.

Инвесторов также беспокоит вопрос о том, смогут ли Соединенные Штаты и Китай в ближайшее время заключить сделку по сокращению своей 17-месячной длительной торговой войны, в то время как увеличение тарифов на товары других стран создаст дополнительный риск для глобальных экономических перспектив.

Австралийский доллар вырос после того, как центральный банк страны остался оптимистичным с точки зрения экономики, после того как процентная ставка была сохранена на рекордно низком уровне 0,75%.

Резервный банк Австралии (РБА) завершил свое последнее заседание совета директоров в этом году, оставив дверь открытой для очередного снижения ставки.

“Совет директоров готов к дальнейшему смягчению денежно-кредитной политики, если это необходимо для поддержки устойчивого роста экономики”, - сказал в своем кратком заявлении глава РБА Филип Лоу.

“Правление также согласилось с тем, что из-за глобальных и внутренних факторов разумно ожидать, что в Австралии потребуется длительный период низких процентных ставок”.

Вчера пара EUR/USD резко выросла в ходе американских торгов с  $1.1000 до $1.1090, достигнув недельного максимума. Сегодня на ранних торгах пара торгуется в узком диапазоне около $1.1075.  EUR / USD поднялась выше уровня скользящей средней MA (200) H1 ($1.1030), и на четырехчасовом графике тестирует МА (200) Н4 ($1.1075). Если пара закрепиться выше данных уровней, то вероятно начало формирования нового восходящего тренда. Пока этого не произошло, стоит и далее придерживаться южного направления в торговле, и на образование коррекции искать точки входа на продажу.

Вчера пара GBP/USD, после снижения до $1.2895, выросла и закрыла сессию около максимума 28 ноября ($1.2950). Сегодня пара немного снизилась и пока торгуется в диапазоне $1.2930-40.  GBP/USD торгуется выше МА (200) Н1 ($1.2900), и на четырехчасовом графике выше МА (200) Н4 ($1.2885), оставаясь под полным контролем быков. В этой ситуации стоит продолжать придерживаться северного направления в торговле, и искать точки входа на покупку.

Вчера пара USD/JPY резко снизилась к концу торгов  с Y109.70 до Y108.90, отступив от шестимесячного максимума. Сегодня пара торгуется с ростом, поднявшись к Y109.15. USD/JPY вновь поднялась выше уровня скользящей средней МА (200) Н1 (Y109.05), и остается выше МА (200) H4 (Y108.80) - под полным контролем быков. В этой ситуации, стоит и далее придерживаться северного направления в торговле и на образование коррекции искать точки входа на покупку.

Во вторник выйдет умеренное количество данных. В 07:30 GMT Швейцария представит индекс потребительских цен за ноябрь. В 09:30 GMT Британия выпустит индекс PMI для строительного сектора за ноябрь. В 10:00 GMT еврозона опубликует индекс цен производителей за октябрь. В 20:00 GMT США заявят об изменении общего объема продаж автомобилей за ноябрь. В 21:30 GMT Австралия выпустит индекс активности в сфере услуг от AiG за ноябрь.

Информационно-аналитический отдел Teletrade

В 07:45 GMT Франция опубликует бюджет на конец октября 2019 года

В 08:00 GMT Испания опубликует данные по уровню безработицы за ноябрь

В 10:00 GMT Испания проведет продажу 6-ти и 12-месячных долговых обязательств

В 14:00 GMT Новая Зеландия опубликует индекс цен на молочную продукцию

В 21:30 GMT США опубликует данные по общему объему продаж транспортных средств за ноябрь

В 22:00 GMT Австралия опубликует составной PMI Commonwealth Bank за ноябрь

Информационно-аналитический отдел Teletrade

EUR/USD

Уровни сопротивления (открытый интерес **, контрактов):

$1.1158 (4897)

$1.1120 (3959)

$1.1098 (2831)

Цена на момент написания обзора: $1.1073

Уровни поддержки (открытый интерес**, контрактов):

$1.1040 (3564)

$1.0997 (3729)

$1.0949 (3421)

Комментарии:

- общий открытый интерес по CALL опционам и PUT опционам с датой экспирации 6 декабря составляет 109459 контракта (согласно данным за 2 декабря), при этом максимальное количество контрактов привязано к страйку $1,1200 (5750);

GBP/USD

Уровни сопротивления (открытый интерес **, контрактов):

$1.3024 (5914)

$1.2994 (1685)

$1.2974 (2995)

Цена на момент написания обзора: $1.2942

Уровни поддержки (открытый интерес**, контрактов):

$1.2875 (1846)

$1.2837 (139)

$1.2793 (2281)

Комментарии:

- общий открытый интерес по CALL опционам с датой экспирации 6 декабря составляет 32723 контракта, при этом максимальное количество контрактов привязано к страйку $1,3000 (5914);

- общий открытый интерес по PUT опционам с датой экспирации 6 декабря составляет 34979 контрактов, при этом максимальное количество контрактов привязано к страйку $1,2800 (2281);

- соотношение PUT/CALL согласно данным за 2 декабря составило 1,07 против 1,04 для предыдущего торгового дня.

----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------

* - для расчета уровней используется бюллетень Чикагской товарной биржи (CME).

** -  Открытый интерес учитывает общее количество опционных контрактов, которые открыты на текущий момент. 

Информационно-аналитический отдел Teletrade 

Центральный банк Австралии сохранил процентные ставки без изменений на рекордно низком уровне 0,75%, поскольку, после трех сокращений, он ждет эффекта в вялой экономике, хотя рынки делают ставку на то, что в конечном итоге потребуется большее смягчение.

Резервный банк Австралии (РБА) завершил свое последнее заседание совета директоров в этом году, оставив дверь открытой для очередного снижения ставки.

“Совет директоров готов к дальнейшему смягчению денежно-кредитной политики, если это необходимо для поддержки устойчивого роста экономики”, - сказал в своем кратком заявлении глава РБА Филип Лоу.

“Правление также согласилось с тем, что из-за глобальных и внутренних факторов разумно ожидать, что в Австралии потребуется длительный период низких процентных ставок”.

Рынки почти полностью готовы к переходу на 0,5% к апрелю, с реальной вероятностью достижения 0,25% или даже резкого перехода к количественному смягчению через покупку государственных облигаций.

Решение было принято за день до того, как, по прогнозам, правительственные данные покажут, что экономика Австралии в сентябре выросла на 0,5% - третий квартал подряд.

Прогнозируется, что годовой рост составит 1,7% с десятилетнего минимума в 1,4%, что, хотя и будет зависеть от прошлых показателей, все же поддержит надежды РБА на постепенный поворот.

Более низкие затраты по займам, безусловно, помогли возродить цены на жилье, которые были наиболее сильными за последние 16 лет в ноябре, благодаря росту в Сиднее и Мельбурне.

 Тем не менее, им гораздо меньше повезло в возрождении потребителей, борющихся со стагнацией роста заработной платы и заоблачными долгами. Еженедельное исследование ANZ показало уверенность около четырехлетних минимумов, а сами снижения ставок обвиняют в том, что они напугали потребителей.

В некоторых секторах экономики дела шли хорошо, особенно в экспорте. Данные, вышедшие во вторник, показали, что профицит счета текущих операций страны в сентябре вырос до рекордных A$7.9 млрд ($5.36 млрд). Это приток денежных средств, который увеличивает прибыль компании и увеличивает налоговые поступления правительства, но не может просочиться к домашним хозяйствам.

Крупнейшие ресурсные компании в большинстве своем принадлежат иностранцам, поэтому большая часть прибыли, которую они получают, поступает в офшоры.

Государственные расходы помогли, добавив около 0,3 процентных пункта к росту ВВП в третьем квартале.

Тем не менее консервативное правительство премьер-министра Скотта Моррисона до сих пор отвергало призывы к серьезной инъекции фискальных стимулов, предпочитая вместо этого оставаться верным политическому обещанию вернуть бюджет к профициту.

Информационно-аналитический отдел Teletrade