Новости и прогнозы: валютный рынок от 06-02-2008

Карл Вайнберг из High Frequency Economics отмечает, что "у Банка Англии нет необходимости снижать ставку в этот четверг. Рост экономики остается на высоком уровне, а уровень безработицы - на 30-ти летнем минимуме,". Как показал вчера пример Резервного Банка Австралии, остальным центробанкам не обязательно следовать примеру ФРС в отношении денежно-кредитной политики.

USD/JPY Y105.00, Y107.00
EUR/JPY Y157.25, Y155.00
GBP/USD $1.9700, $1.9765

Реальные процентные ставки около нулевого уровня, стимулируют рост экономики
Инфляционные ожидания могут усилиться
Темпы роста экономики в первом полугодии 2008 будут слабыми, около 1%, а во втором полугодии около 2,7%
ВВП в 2008 должен вырасти на 2%
ФРС не может игнорировать инфляцию в условиях замедления экономического роста

Укрепление американских фондовых индексов стало причиной падение иены против евро и доллара, спровоцировав активность инвесторов в сфере carry trades. Давление на евро продолжают оказывать ожидания, что ЕЦБ завтра может отметить негативные тенденции в экономике еврозоны. Трейдеры ожидают, что Президент ЕЦБ Жан-Клод Трише может отметить в своем заявлении, что банк может буть вынужден сократить ставку для стимуляции экономического роста в евро-регионе.
Правительственный отчет из США показал сегодня, что производительность труда в 4 кв. выросла на 1.8% против прогноза в +0.1% и +6.0% в 3 кв., что, по мнению многих экспертов, может ограничить инфляционное давление и, таким образом, позволит ФРС продолжить процесс снижения процентных ставок.
"Спекуляции на тему того, что тон ЕЦБ может носить боле мягкий характер завтра являются основной причиной давления на евро,'' отмечает Роберт Линч из HSBC Bank USA NA. "Рост экономики, по нашим прогнозам, серьезно замедлился.''
Фунт стерлингов упал ранее до 2-недельного минимума против доллара после того, как отчет от Nationwide Building Society показал падение уровня доверия потребителей на 4 пп до минимальной отметки в 81 пп за последние три года. Дополнительное давление на фунт стерлингов оказывают ожидания, что Банк Англии завтра снизит учетную ставку на 25пп до 5,25%.

"Люди не знают точно, как именно ЕЦБ отреагирует на текущую ситуацию на рынке. Инфляция заработный плат растут, однако остальные статистические данные остаются неоднозначными, в особенности в отношении экономического роста."

Джон Нонан из Thomson IFR Markets отмечает, что "Пара евро/доллар может снизиться на фоне репатриации прибыли американских инвесторов в то время, как ЕЦБ будет раздумывать в отношении мер поддержания экономики."

Хидеки Номура, форекс-менеджер Nomura Trust and Banking полагает очевидным, что "финансовые рынки призывают ЕЦБ к либерализации монетарной политики. Проблема заключается в том, что центральному банку будет не просто снизить процентные ставки в то время когда инфляция в регионе остается на высоком уровне."

Дэвид Паис, валютный стратег Citigroup полагает, что в настоящее время "люди не уверены, как намеревается действовать ЕЦБ. Инфляция, вызванная ростом зарплат увеличивается, однако, реальная экономика демонстрирует признаки замедления роста, таким образом, трудно однозначно определить реакцию на ситуацию ЕЦБ."

Предложение сосредоточено на Y155.85/90. Преодоление последней отметки откроет дорогу в район Y156.50/60. Ордера на покупку сосредоточены на Y155.15/00 и усиливаются с приближением к Y154.85/80.

Были опубликованы следующие данные:
05:00 Япония Индекс совпадающих индикаторов декабрь 66.7 30.0
05:00 Япония Индекс опережающих индикаторов декабрь 40.0 18.2

Курс иены продолжил укрепляться против доллара и евро из-за сворачивания активности в сфере carry trades в хода продолжающегося снижения мировых фондовых рынков. Опасения рецессии в США и замедления темпов экономического роста в Европе остаются главными причинами продаж на рынках акций.
Потери американской валюты против иены могут увеличиться в преддверии публикации департаментом Труда США данных о производительности труда в четвертом квартале.
Показатель, который является мерой эффективности труда, как ожидается, в прошлом квартале вырос на 0.5%, что является самым слабым показателем с 3-го квартала 2006 года. Данные будут опубликованы в 1330 GMT.

EUR/USD установил сессионный минимум в районе $1.4591, после чего торговался в узком диапазоне $1.4600/25.
Ордера на покупку сосредоточены на $1.4590, $1.4570. Предложение отмечается в области $1.4635 и усиливается с приближением к сессионному максимуму $1.4660.
GBP/USD достиг отметки $1.9550, прежде чем стабилизировался в пределах $1.9565/00. Ордера на покупку $1.9555/50, $1.9530, $1.9500. Ордера на продажу $1.9615/20, $1.9650.
USD/JPY получил поддержку на подходе к области сосредоточения ордеров на покупку Y106.20/00, после чего торговался в рамках Y106.15/60. Ордера на продажу сосредоточены на Y106.85/00 и Y107.20. Спрос отмечен также на Y105.80/70.

Серьезный интерес вызовут сегодняшние выступления официальных представителей ФРС.
В 1500 GMT начнется речь президента ФРБ Ричмонда Джеффри Лакера, в 1730 GMT выступит управляющий ФРС Крочнер, а в 1840 GMT президент ФРБ Филадельфии Плосье.

Мартин Стенли, экономист GFT Global Markets говорит, что "вчерашние данные о состоянии непроизводственного сектора США оказались крайне слабыми и продолжают оказывать влияние на рынки. Приняв во внимание данные о состоянии рынка труда, опубликованные на прошлой неделе, мы имеем свидетельства рецессии в экономике США."

Джон Дэвис, стратег рынков финансовых инструментов с фиксированной доходностью из WestLB полагает, что "фьючерсами на федеральные фонды в настоящее время вероятность снижения процентной ставки 18 марта на 50 б.п. оценивается в 70%. Сегодняшний день может дать ответ на вопрос, получат ли подобные ожидания дополнительную поддержку."

Курс иены вырос против доллара и евро из-за сворачивания активности в сфере carry trades в хода продолжающегося снижения мировых фондовых рынков.
Опасения рецессии в США и замедления темпов экономического роста в Европе остаются главными причинами продаж на рынках акций.
Накануне Fitch Ratings заявил, что может снизить рейтинг AAA крупнейшей страховой компании MBIA Inc., работающей на рынке долговых обязательств с фиксированной доходностью, из-за серьезных потерь на рынке ипотечных закладных класса U.S.subprime- mortgages.
Потери американской валюты против иены могут увеличиться в преддверии публикации департаментом Труда США данных о производительности труда в четвертом квартале.
Показатель, который является мерой эффективности труда, как ожидается, в прошлом квартале вырос на 0.5%, что является самым слабым показателем с 3-го квартала 2006 года. Данные будут опубликованы в 1330 GMT.
Кроме того, серьезный интерес вызовут сегодняшние выступления официальных представителей ФРС.
В 1500 GMT начнется речь президента ФРБ Ричмонда Джеффри Лакера, в 1730 GMT выступит управляющий ФРС Крочнер, а в 1840 GMT президент ФРБ Филадельфии Плосье.

Пара протестировала ордера на продажу, размещенные в области $0.8945/50 и в настоящее время сохраняет позитивный настрой. Более серьезное сопротивление расположено в районе $0.8975/80. Ордера на покупку остаются на подходе к сессионным минимумам $0.8920/10.

Уровень сопротивления 3: Y109.50
Уровень сопротивления 2: Y108.40
Уровень сопротивления 1: Y107.80
Текущая цена: Y106.47
Уровень поддержки 1: Y106.20
Уровень поддержки 2: Y105.70
Уровень поддержки 3: Y105.10

Комментарий: Доллар остается в рамках прежнего диапазона. Область максимумов недели Y107.80/85 представляет собой ключевое сопротивление. Выше целью роста может стать Y108.40 и область Y109.50/60. Ближайшей поддержкой является канальная линия с минимума 23 января на Y106.20. Ниже располагается область минимумов прошлой недели Y105.70, а ключевой уровень находится на Y105.10 (трендовая линия поддержки с апреля 1995 года). Ее пробитие ускорит падение доллара и увеличит потери до Y104.50.

Уровень сопротивления 3: Chf1.1180
Уровень сопротивления 2: Chf1.1130
Уровень сопротивления 1: Chf1.1050
Текущая цена: Chf1.0983
Уровень поддержки 1: Chf1.0960
Уровень поддержки 2: Chf1.0870
Уровень поддержки 3: Chf1.0750

Комментарий: Доллар находится под давлением и тестирует промежуточную поддержку в области Chf1.0960/50, пробитие которой может привести к тестированию минимумов понедельника на Chf1.0870 и далее – к Chf1.0750 и Chf1.0660. Сильное сопротивление остается на Chf1.1050 (вчерашний максимум и канальная линия сопротивления), преодоление которого откроет дорогу к канальной линии на Chf1.1130 (61.8% снижения из области Chf1.1595). Выше вероятен рост к Chf1.1180.

Уровень сопротивления 3: $1.9860
Уровень сопротивления 2: $1.9780
Уровень сопротивления 1: $1.9660
Текущая цена: $1.9585
Уровень поддержки 1: $1.9600
Уровень поддержки 2: $1.9550
Уровень поддержки 3: $1.9480

Комментарий: Курс находится под давлением и тестирует поддержку в области $1.9600. Более важный уровень располагается в районе $1.9550, пробитие которого приведет к дальнейшему снижению фунта в область $1.9480/70. Ближайшее сопротивление отмечено в районе сегодняшнего максимума (и и четырехдневной линии сопротивления) $1.9660/50, а также в области пика понедельника на $1.9780/90. Далее вероятно тестирование $1.9860 и $1.9940 (максимум прошлой пятницы).

Уровень сопротивления 3: $1.4850
Уровень сопротивления 2: $1.4720
Уровень сопротивления 1: $1.4650
Текущая цена: $1.4605
Уровень поддержки 1: $1.4580
Уровень поддержки 2: $1.4510
Уровень поддержки 3: $1.4410

Комментарий: Евро продолжает оставаться под давлением, торгуясь ниже сольного сопротивления (ранее поддержки) в области $1.4650 (50% Фибо движения с $1.4377 до $1.4930). Теперь ближайшей поддержкой является $1.4580 (61.8%), затем – минимум 23 января на $1.4510. Ключевая поддержка расположена в области канальной линии с 21 декабря прошлого года на $1.4410. Возврат выше $1.4650 сделает возможны восстановление к $1.4720 (38.2%) и далее – к максимуму 04 февраля на $1.4850.

EUR/USD: $1.4750, $1.4500, $1.4800, $1.5000
USD/JPY: Y106.00
EUR/GBP: stg0.7500, stg0.7520
AUS/USD: $0.9000
USD/CAD: C$1.0000

«Если Трише намекнет на вероятное снижение ставки, снижение евровалюты ускорится», говорит Козуке Ханао из HSBC Bank. «Если его комментарии не внесут определенности в отношении снижения, это все же усилит опасения в отношении замедления темпов экономического роста в Европе и приведет к снижению на фондовых рынках региона», добавил эксперт. По словам Ханао евро может упасть к $1.44 против доллара в перспективе месяца.

GBP/USD вернулся к $1.9600 после снижения к $1.9550. ордера на продажу расположены на $1.9630, выше – в зоне $1.9645/55. Ордера на покупку находятся в районе $1.9585/80, более крупные – на $1.9555/50.

EUR/USD продолжает тестировать сопротивление $1.4620/30, восстанавливаясь из области сессионных минимумов на $1.4591. Более сильное сопротивление находится на $1.4660. Ордера на покупку расположены вплоть до $1.4590 со стопами ниже.

EUR
Ордера на покупку: $1.4600/90
Ордера на продажу: $1.4660/70, $1.4700

JPY
Ордера на покупку: Y106.30, Y106.10/105.95, Y105.75, Y105.50
Ордера на продажу: Y106.85/00, Y107.15/25, Y107.50

GBP
Ордера на покупку: $1.9580/70, $1.9550
Ордера на продажу: $1.9620/30, $1.9650/60

AUSSIE
Ордера на покупку: $0.8910/00, $0.8880/70
Ордера на продажу: $0.8980/00

Экономист Стефан Галахер из SocGen отмечает, что сервисный индекс ISM в январе оказался на минимальном уровне с октября 2001 года и впервые оказался ниже отметки в 50 пунктов с 2003 года. «Перечень сфер экономики, которые в январе показали ухудшение ситуации, преподнес некоторые сюрпризы, поскольку включил не только строительную отрасль, финансы и недвижимость.» Эксперт прогнозирует снижение ставки ФРС на заседании в марте на 50 пунктов.

Лакер полагает, что риски ослабления роста могут потребовать новых снижений процентной ставки, кроме того, рынок труда в течение 2008 года будет находится в летаргическом состоянии. Инфляционные риски сохраняются и более высокий по сравнению с ожиданиями рост ценового давления может подорвать доверие к ФРС. Лакер также прогнозирует рост экспорта и сокращение дефицита торгового баланса.

GBP/USD поглотил стопы при прохождении $1.9600 и продолжает торговаться в области минимумов на $1.9578. Ордера на покупку остаются в зоне $1.9580/70, преодоление которой приведет к тестированию $1.9550. Ордера на продажу на $1.9620/30, более крупные – в области $1.9650/60.

Аналитики Insight Economics отмечают, что «Индекс Института Управления Поставками подтвердил, что экономика США находится на стадии рецессии и потребует более агрессивных мер по либерализации монетарной политики ФРС».

Японская иена достигла в среду недельного максимума по отношению к евро, поскольку обвал на фондовом рынке Японии послужил поводом для сокращения инвесторами позиций по высокодоходным валютам, которые традиционно финансируются за счет дешевой иены.
Поддержку иене также оказал опубликованный накануне разочаровывающие отчеты об активности в сервисном секторе США и Европе.
Евровалюта снизилась на спекуляциях, что завтра глава ЕЦБ Жан-Клод Трише может намекнуть на необходимость снижения процентной ставки в будущем для стимулирования экономического роста. Ожидается, что ЕЦБ оставит ставку на уровне 4.0%. После выхода во вторник слабого отчета PMI евро упал на 1.2% против доллара (максимальное снижение с 14 декабря).

EUR/USD продолжает торговаться в узком диапазоне $1.4620/60.
GBP/USD консолидировался в диапазоне $1.9630/60, после чего рухнул к новым сессионным минимумам на $1.9580.
USD/JPY снизился с Y106.80 к Y106.15.

Потери доллара против иены могут увеличиться, поскольку аналитики прогнозируют, что сегодня отчет о производительности покажет максимальное снижение за год в IV квартале.
В настоящий момент фьючерсами на федеральные фонды учитывается 74%-я вероятность снижения ставки ФРС на 50 пунктов на заседании FOMC 18 марта до 2.5%. Неделей назад эти шансы оценивались в 40%. Однако также есть слабая вероятность снижения на 75 пунктов.

The Washington Post
Битва тяжеловесов: Google и Microsoft опасаются нокаута
Борьба за право покупки Yahoo перешла в область политики и пиара. Главный вопрос, который поднимают стороны: какая компания – Google или Microsoft – в большей степени угрожает превратиться в интернет-монополию?

Deutsche Welle
Немецкий концерн будет строить газопровод "Набукко"
Немецкий концерн RWE стал шестым участником проекта по строительству транскаспийского газопровода "Набукко", по которому природный газ в Европу будет поступать из Центральной Азии (Туркмения, Казахстан, Азербайджан) и с Ближнего Востока (включая Иран).
Правительство: немецкая экономика не нуждается в конъюнктурной программе
Министерство финансов Германии не видит необходимости принимать специальные меры для поддержки конъюнктуры. В настоящее время для этого нет никаких причин, заявил во вторник, 5 февраля, статс-секретарь в министерстве финансов Томас Миров (Thomas Mirow) агентству dpa. По его словам, немецкая экономика - в хорошем состоянии, несмотря на снижение темпов роста, вызванного ипотечным кризисом в США. У правительства в загашнике нет никакого запасного плана.

BBC
Украина вступила в ВТО, очередь за Москвой?
Украина готова максимально содействовать вступлению России во Всемирную торговую организацию, заявил украинский президент Виктор Ющенко в Женеве, где на заседании Генерального совета ВТО был подписан протокол о вступлении Украины в эту организацию.
Теперь только две сколь-нибудь значимые экономики в мире - Иран и Россия - останутся за пределами ВТО.
Интернет-поисковиков в Китае судят за пиратство
Международная федерация звукозаписывающих компаний (МФЗК) подает в суд на крупнейшие интернет-компании Китая, обвинив их в пособничестве пиратству. Главные ответчики по иску - крупнейшая китайская поисковая система Baidu и Yahoo China. По мнению МФЗК, поисковики предоставляют прямые ссылки на пиратские записи.

Евровалюта резко отступила во вторник после выхода неожиданно слабого отчета об активности в сервисном секторе региона (PMI), что усилило вероятность того, что ЕЦБ придется в этом году прибегнуть к снижению процентных ставок для стимулирования экономического роста.
Eвро упал против доллара после того, как отчет показал падение индекса до 4,5-летнего минимума. По данным Royal Bank of Scotland Group Plc индекс состояние сектора услуг европейской экономики в январе снизился до 50.6, минимальной отметки с июля 2003 года по сравнению с 52 в сентябре и вплотную приблизился к критической отметке 50, являющейся своего рода водоразделом состояния роста и регресса.
Заседание Совета ЕЦБ, на котором будет приниматься решение по ставке, состоится в четверг. Ожидается, что центральный банк оставит основную учетную ставку неизменной – на уровне 4.0%.
Агрессивные меры Федерального резерва, принятые в последние недели, оказывают поддержку доллару, поскольку инвесторы сфокусировали свое внимание на то, что эти меры окажут позитивное воздействие на экономику США и приведет к экономическому росту в конце года. В то время как от ЕЦБ подобных действий не ожидается.
Иена серьезно выросла в цене после публикации отчета в соответствии с которым в прошлом месяце было отмечено сворачивание активности в непроизводственном секторе, на долю которого, напомним, приходится почти 90% всей экономики США.
Индекс ISM non-manufacturing в январе снизился до 44.6 против 53.9 в декабре прошлого года. Реакцией фондового рынка США на новость стали активные продажи, которые в свою очередь привели к сворачиванию активности в сфере carry trades и вызвали укрепление японской национальной валюты.

EUR/USD изначально снизился к $1.4760. Выход слабых статистических данных продолжал оказывать давление на евро и в итоге валюта переписала сессионные минимумы и протестировала $1.4620.
GBP/USD отступил вслед за евро к $1.9667, однако стерлинг смог восстановиться до $1.9690. Позднее продажи возобновились с новой силой и курс упал к $1.9600.
USD/JPY вырос из области Y106.90 и показал сессионный максимум на Y107.70, после чего стабилизировался в канале Y106.70/Y107.10.

ФРС уже понизила базовую ставку рефинансирования на 225 пп до 3.0% с сентября прошлого года. Аналитики полагают, что до конца текущего года ставка будет понижена еще на 75 пунктов, в то время как экономисты прогнозируют, что ставка ЕЦБ может быть понижена на 50 пп.
В четверг также состоится заседание МРС Банка Англии. Участники рынка полагают, что центральный банк решит понизить свою ставку на 25 пунктов до 5.25%. Это будет второе снижение за последние 3 месяца.
Резервный Банк Австралии, между тем, во вторник поднял свою ставку до 11-летнего максимума в 7% и намекнул на то, что может потребоваться дальнейшее повышение.
Сегодня календарь экономических событий достаточно скуден и включает показатель стоимости единицы выпущенной продукции, а также производительность труда в IV квартале.

Уровень сопротивления 3: Y109.50
Уровень сопротивления 2: Y108.40
Уровень сопротивления 1: Y107.70
Текущая цена: Y106.55
Уровень поддержки 1: Y106.00
Уровень поддержки 2: Y105.10
Уровень поддержки 3: Y104.50
Комментарий: Доллар продолжает торговаться в диапазоне. Ближайшей сильной поддержкой является канальная линия с 23 января на Y106.00, ключевой уровень – на Y105.10 (трендовая линия поддержки с апреля 1995 года). Ее пробитие ускорит падение доллара и увеличит потери до Y104.50. Область вчерашних максимумов представляет сопротивление на Y107.70. Выше целью роста может стать Y108.40 и канальная линия на Y109.50.

Продажи легковых и грузовых автомобилей и автобусов зарубежного производства в Японии упали на 5.3% в январе по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Продажи снижаются третий месяц подряд. продажи импортированных авто составили 11,660, а в январе прошлого года их количество было равно 12,316.
В прошлом году продажи автомобилей в Японии упали до 25-летнего минимума. Включая продажи в стране автомобилей, произведенных за границей Японии, но на японских заводах, продажи импортированных авто выросли на 5.6% до 14,188.

Уровень сопротивления 3: Chf1.1180
Уровень сопротивления 2: Chf1.1130
Уровень сопротивления 1: Chf1.1050
Текущая цена: Chf1.0973
Уровень поддержки 1: Chf1.0970
Уровень поддержки 2: Chf1.0870
Уровень поддержки 3: Chf1.0660
Комментарий: Доллар тестирует канальную линию поддержки с 01 февраля на Chf1.0970, пробитие которой может привести к тестированию минимумов понедельника на Chf1.0870 и далее – к Chf1.0660. Сильное сопротивление остается на Chf1.1050 (вчерашний максимум), преодоление которого откроет дорогу к канальной линии на Chf1.1130. Выше вероятен рост к Chf1.1180.

Уровень сопротивления 3: $1.9940
Уровень сопротивления 2: $1.9860
Уровень сопротивления 1: $1.9780
Текущая цена: $1.9647
Уровень поддержки 1: $1.9600
Уровень поддержки 2: $1.9550
Уровень поддержки 3: $1.9480
Комментарий: Курс пытается восстановиться, однако в целом находится под давлением. Ближайшая поддержка находится в области сессионного минимума на $1.9600, более важная – в районе канальной линии поддержки с 22 января на $1.9550, пробитие которой приведет к дальнейшему снижению фунта в область $1.9480. Ближайшее сопротивление отмечено в районе максимума понедельник на $1.9780/90. Далее вероятно тестирование $1.9860 и $1.9940 (максимум прошлой пятницы).

Уровень сопротивления 3: $1.4850
Уровень сопротивления 2: $1.4720
Уровень сопротивления 1: $1.4650
Текущая цена: $1.4645
Уровень поддержки 1: $1.4580
Уровень поддержки 2: $1.4510
Уровень поддержки 3: $1.4410
Комментарий: Евро продолжает оставаться под давлением, торгуясь ниже сольного сопротивления (ранее поддержки) в области $1.4650 (50% Фибо движения с $1.4377 до $1.4930). Теперь ближайшей поддержкой является $1.4580 (61.8%), затем – минимум 23 января на $1.4510. Ключевая поддержка расположена в области канальной линии с 21 декабря прошлого года на $1.4410. Возврат выше $1.4650 сделает возможны восстановление к $1.4720 (38.2%) и далее – к максимуму 04 февраля на $1.4850.

High Low Close
EUR/USD 1.4833 1.4621 1.4646
USD/JPY 107.71 106.59 106.80
GBP/USD 1.9762 1.9604 1.9646
USD/CHF 1.1053 1.0874 1.0996

EUR/JPY 158.48 156.17 156.43
EUR/GBP 0.7514 0.7443 0.7453
GBP/JPY 212.08 209.46 209.84
GBP/CHF 2.1755 2.1460 2.1601

Новая Зеландия День Вайтанги
05:00 Япония Индекс совпадающих индикаторов декабрь 30.0
05:00 Япония Индекс опережающих индикаторов декабрь 18.2
13:30 США Стоимость единицы выпущенной продукции. 4 кв. -2.0%
13:30 США Производительность труда 4 кв. 0.7% 6.3%