Новости и прогнозы: валютный рынок от 06-07-2017

Китайские предприятия слишком полагаются на банковское финансирование из-за отсутствия доступа к рынкам капитала, заявил вице-министр финансов Китая, пообещав продолжать добиваться уменьшения доли заемного капитала финансового сектора при разработке альтернативных источников финансирования.

Выступая накануне саммита G20 в Гамбурге, Чжу Гуаняо также сказал, что Китай внимательно следит за глобальными побочными эффектами, связанными с продолжающейся нормализацией процентных ставок Федеральной резервной системой США. Кроме того, он пообещал продолжать "эффективное сотрудничество" с органами денежно-кредитного регулирования.

"Если вы посмотрите на структуру долга Китая, ни долг домохозяйства, ни местный государственный долг не превышают 40 процентов, но есть проблемы в долгах предприятий, - сказал он. - Вот почему нам нужно продвигать развитие многоуровневого рынка капитала, но мы уверены, что системных рисков не будет".

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Регулирующим органам не стоит принуждать финансовые фирмы менять свое местоположение после того, как Великобритания покинет Европейский Союз в 2019 году, сообщил в четверг Эндрю Бейли, исполнительный директор британского Управления по финансовому регулированию и надзору (FSA).

Банки, страховщики и компании, управляющие активами, базирующиеся в Британии, уже составляют планы на случай непредвиденных обстоятельств, чтобы перенести некоторые операции в континентальную Европу в случае закрытия доступа к единому рынку ЕС после того, как Брекзит вступит в силу.

Но Бейли сказал, что Великобритания и ЕС в состоянии сохранить свободную торговлю финансовыми услугами, что означает, что таких шагов не должно быть. "Фирмы должны иметь возможность принимать свои собственные решения в отношении того, где они находятся, при условии соблюдения соответствующих регламентационных процедур, которые сохраняют общественные интересы", - сказал Бейли в своей первой обширной речи по Брекзиту.

"Власти не должны диктовать местонахождение фирмам, - сказал он аудитории в Канэри-Уорф, где расположены некоторые из крупнейших банков мира. - Будущие отношения финансового сектора между Великобританией и ЕС должны основываться на "взаимном признании" или сотрудничестве в области нормативного регулирования, но не в точном отражении "правил"".

Бейли также заявил, что Брекзит не следует использовать в качестве предлога для ограничения возможностей иметь открытые рынки и свободу местоположения.

Некоторые компании уже объявили о планах перемещения персонала в страны континентальной Европы, чтобы сохранить доступ к единому рынку ЕС. и поэтому Бейли считает, что в этом году необходимо договорится о переходном периоде, основанном на текущих торговых соглашениях.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Евро существенно подорожал против доллара США, достигнув максимума 3 июля, что было обусловлено публикацией протокола июньского заседания ЕЦБ, повсеместным снижением американской валюты, а также выходом более слабых, чем ожидалось, данных по рынку труда США.

В протоколе сообщалось, что в ходе заседания 7-8 июня обсуждался вопрос отказа от курса на смягчение политики в случае улучшения перспектив инфляции. "Изменение курса обсуждалось, но руководство посчитало разумным пока придерживаться текущего настроя, - показал протокол. - Инфляционные прогнозы чувствительны к преждевременному ужесточению. Коррекция намерений должна производиться очень плавно, так как даже незначительные изменения в заявлении могут быть неверно истолкованы и расценены как указания на коренные изменения в настройках политики".

Что касается данных, отчет от ADP показал, что темпы роста занятости в частном секторе США замедлились в июне сильнее, чем ожидалось. В июне количество занятых выросло на 158 тыс. человек по сравнению с пересмотренным в сторону понижения показателем за май на уровне 230 тыс. (первоначально сообщалось о росте на 253 тыс.). Ожидалось, что число занятых вырастет на 185 тыс.

Кроме того, Министерство труда США заявило, что число американцев, подавших заявки на пособие по безработице, неожиданно выросло третью неделю подряд, вероятно, поскольку некоторые автопроизводители закрыли сборочные заводы для ежегодного переоборудования летом. Первичные обращения за пособиями по безработице увеличились на 4000 до 248 000 с учетом сезонных колебаний за неделю по 1 июля. Данные за предыдущую неделю не пересматривались. Экономисты прогнозировали, что заявки упадут до 243 000. Это была 122-я неделя подряд, когда обращения оставались ниже 300 000, порога, связанного со здоровым рынком труда. Четырехнедельная скользящая средняя первичных обращений, считающаяся лучшей мерой тенденций рынка труда, выросла на 750 до 224 000 на прошлой неделе.

Фунт умеренно вырос против доллара США, обновив максимум 4 июля, причиной чему были технические факторы (срабатывание стоп-ордеров при преодолении области 1.2945-50), общая слабость американской валюты, а также заявления представителя Банка Англии МакКафферти.

Индекс доллара США, показывающий отношение доллара к корзине из шести основных валют, снизился на 0,49%, до уровня 95,82.

Между тем, МакКафферти сообщил, что нельзя игнорировать текущий рост инфляции. "Инфляция растет очень быстрыми темпами и, вероятно, продолжит рост", - отметил МакКафферти, добавив, что экономика слегка утратила импульс роста в 1-м полугодии. "В ближайшие 2 года можно ожидать ряда небольших повышений ставки. Но даже если ставки будут повышены, они все равно не достигнут уровней, на которых находились перед финансовым кризисом", - пояснил МакКафферти.

Участники рынка также ожидают завтрашнюю статистику по промышленному производству и внешней торговле Британии, которая будет проанализирована в поисках признаков того, что производство и торговля сменили потребителей в качестве основного драйвера роста экономики. Ожидается, что промпроизводство выросло на 0,4% за месяц и на 0,2% годовых, а производство в обрабатывающем промышленности увеличилось на 0,5% и 1,0% соответственно. Напомним, домохозяйства в Британии в течение девяти месяцев по март сталкивались с самым длительным падением располагаемых доходов более чем за 40 лет. Рост инфляции опередил рост заработных плат, побудив покупателей резко сократить свои расходы, что в свою очередь вызвало сильное замедление роста экономики в 1-м квартале 2017 года.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

"Результаты последнего опроса менеджеров по закупкам в сфере производства свидетельствуют о том, что экономический рост в Великобритании, вероятно, ускорится во втором квартале на фоне надежных производственных показателей", - сказал экономист Capital Economics Скотт Боумен.

Напомним, индекс менеджеров по закупкам от IHS Markit/CIPS для производственного сектора упал до 54,3 пункта в июне с 56,3 пункта в мае. Несмотря на последнее ухудшение, средний показатель за второй квартал в целом составил 55,9 пункта, что оказалось выше, чем в первом квартале (54,9 пункта). Более того, это был самый высокий квартальный показатель за три года.

Боумен отметил, что трехмесячное среднее значение баланса производства вполне соответствует, исходя из прошлой формы, квартальному росту объема выпуска в секторе в обрабатывающей промышленности на около 1 процента после увеличения всего на 0,3 процента в марте.

Экономист также заметил, что продолжающееся падение фунта, по-видимому, оказывает некоторую поддержку производителям, так как среднее значение новых экспортных заказов во втором квартале оставалась значительно выше исторического среднего значения, и уровня за год до референдума ЕС.

Боуман сообщили, что ценовое давление в результате обесценения фунта остается повышенным. Тем не менее, наблюдаемое в последнее время падение закупочных и отпускных цен позволяет предположить, что пик влияния курса фунта на производственные издержки и цены уже пройден.

"В целом, после резкого замедления роста ВВП в первом квартале ... исследование показывает, что производственный сектор поможет росту, чтобы он снова ускорился во втором квартале, - указал Боумен. - Мы по-прежнему считаем, что производство может помочь компенсировать замедление роста в секторе потребительских услуг в результате роста инфляции".

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Новое правительство Франции не должно терять времени на обуздание дефицита бюджета, сказал в четверг глава центрального банка, предупредив, что рост процентных ставок может спровоцировать шок суверенного долга.

Дефицит бюджета в прошлом году составлял 3,4 процента от национального производства, что по-прежнему превышало согласованный Европейским Союзом предельный уровень в 3 процента.

На прошлой неделе премьер-министр Эдуард Филипп пообещал придерживаться планов довести дефицит до менее чем 3 процентов в этом году после проверки, согласно которой Франция рискует превысить лимит еще раз без срочных сокращений бюджета.

Губернатор Банка Франции Франсуа Виллеруа де Гало заявил, что достижение 3-процентного целевого показателя дефицита необходимо "хотя бы для обеспечения авторитета Франции в Европе".

"Кроме того, восстановление "здоровья" государственных финансов является вопросом защиты национального суверенитета, поскольку более высокие процентные ставки рискуют усугубить давление на бюджет, - сказал он. - Крайне важно восстановить контроль над нашим государственным долгом, чтобы иметь возможность справиться с будущим увеличением процентных ставок".

Годы высокого дефицита подтолкнули государственный долг Франции к почти 100 процентам от валового внутреннего продукта. Как следствие, повышение ставок на 1 процент будет стоить эквиваленту бюджета на исследования и высшее образование, сообщила группа экономических советников правительства.

По оценкам Виллеруа, в этом году во Франции ожидается рост на 1,6 процента, поскольку восстановление экономики страны отстает от более широкой еврозоны, хотя, по его словам, это немного выше предыдущего прогноза на уровне 1,4 процента. "Это реальное восстановление, даже если оно останется умеренным. Рост ВВП Франция будет меньшим, чем 2-процентный рост еврозоны, - сказал Виллеруа. - По мере восстановления экономики ожидается, что уровень безработицы упадет примерно до 9 процентов, но уровень около 7 процентов окажется в пределах досягаемости, если будут проведены амбициозные реформы".

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Как европейский, так и британский бизнес должны активно готовиться к Брекзиту, включая возможность остаться без сделки, сказал представитель ЕС по вопросу Брекзита

"Бизнес должен с ясностью оценить негативные последствия выбора Соединенного Королевства по торговле и инвестициям, а также подготовиться к управлению ними", - предупредил он.

Обращаясь к Европейскому экономическому и социальному комитету, консультативному органу ЕС, представляющему работодателей и профсоюзы, Мишель Барнье подчеркнул, что ЕС стремится заключить сделку с Великобританией.

В своем выступлении он подчеркнул, что "независимо от результатов переговоров", 30 марта 2019 года ситуация изменится, когда Великобритания станет третьей страной, "которая не сможет иметь те же возможности или те же права, что и государство-член". Это означает, что британский бизнес потеряет свободный доступ к единому рынку Европейского Союза и будет вне таможенного союза.

По словам Барнье, оставаться на едином рынке или в таможенном союзе в качестве третьей страны невозможно, учитывая различные требования, выдвинутые Великобританией, включая прекращение свободного передвижения граждан ЕС, полную автономию Великобритании в законах и соглашениях о свободной торговле, и отсутствие надзора со стороны Суда ЕС.

Отсутствие сделки, что является возможным результатом переговоров, даже если Барнье стремится к соглашению, будет худшим вариантом, поскольку это будет означать возвращение к правилам Всемирной торговой организации при торговле между ЕС и Британией. "Это означает таможенные пошлины почти в 10% на импорт автомобилей, в среднем 19% на алкогольные напитки и в среднем 12% на баранину и рыбу - подавляющее большинство британского экспорта в ЕС", - сказал Барнье ,

Барнье настаивал на том, что он хочет соглашения, но подчеркнул, что вопросы по товарам и торговле будут рассмотрены на более позднем этапе переговоров, поскольку он сначала хочет добиться прогресса по самым насущным вопросам: правам граждан, финансовому урегулированию и проблеме с границей, особенно с ирландской границей.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

В этом году экономика Греции вырастет на 1,5 процента или немного меньше, свидетельствует прогноз аналитического центра IOBE, которые не изменился со времен предыдущей оценки в апреле.

IOBE ожидает более медленный экономический рост в этом году по сравнению с прогнозом правительства на уровне 1,8 процента. Правительство также снизило свои прогнозы, поскольку задержки с окончанием последнего обзора финансовой помощи увеличили неопределенность.

"Заключение обзора в прошлом месяце поможет возобновить заторможенные инвестиции", - сказал аналитический центр в своем ежеквартальном отчете.

IOBE ожидает, что уровень безработицы в Греции, самый высокий показатель в еврозоне, продолжит снижение в 2017 году (это будет четвертый год подряд), и достигнет 22,2 процента. Однако, в IOBE сообщили, что темпы падения безработицы, вероятно, будут медленнее, чем в прошлом году.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

• Мягкая денежно-кредитная политика все еще оправдана с точки зрения поддержания экономики и ценового давления

• Сроки и темпы нормализации политики зависят от устойчивости роста инфляции

• Необходимо завершить мягкую политику, когда потребуется

• Восстановление экономики становится все более сильным

• Ценовое давление вырастет со временем по мере улучшения ситуации на рынке труда

• Обеспокоен, что Брекзит может отвлечь внимание ЕС от других важных вопросов

Реальный экономический рост в регионе Организации экономического сотрудничества и развития (ОЭСР) замедлился в первом квартале на фоне слабого частного потребления и инвестиций.

Валовой внутренний продукт вырос на 0,5 процента после увеличения на 0,7 процента в 4-м квартале, показала предварительная оценка. Что касается расходов, то частное потребление способствовало росту на 0,2 процентных пункта, в то время как государственные расходы внесли нулевой вклад.

Валовое накопление основного капитала обеспечило 0,2 процентных пункта, а вклад чистого экспорта составил 0,1 процентного пункта. Вклад со стороны накопления запасов был незначительным.

В США рост ВВП замедлился до 0,4 процента в первом квартале с 0,5 процента в предыдущем квартале. В Японии рост ВВП был стабильным, на уровне 0,3 процента. В Германии рост ускорился до 0,6 процента, а во Франции остался на уровне 0,5 процента. Рост ВВП Канады ускорился до 0,9 процента с 0,7 процента, в то время как в Британии реальный ВВП увеличился на 0,2 процента по сравнению с повышением на 0,7 процента в 4-м квартале 2016 года.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

В пятницу выйдет умеренное количество важных статданных. В 05:45 GMT Швейцария заявит об уровне безработицы за июнь. Индикатор показывает процент безработного населения по отношению ко всему трудоспособному населению страны. Выходит с учетом сезонных поправок и без учета сезонных поправок. Ключевым является показатель с учетом сезонных поправок. Высокий уровень безработицы влияет на снижение средней заработной платы и затрат потребителей. Поскольку затраты потребителей являются основной частью всех расходов, увеличение безработицы часто ведет к замедлению экономического роста. Ожидается, что уровень безработицы (без учета сезонных поправок) снизился до 3,0% с 3,1% в мае.

В 06:00 GMT Германия отчитается по изменению промышленного производства за май. Показатель отражает изменение объема выпуска в обрабатывающей и добывающей промышленности, лесном хозяйстве и производстве электричества. Высокие или повышающиеся значения индикатора свидетельствуют о развитии экономики. Согласно прогнозам, промпроизводство увеличилось на 0,3% относительно апреля.

В 08:30 GMT Британия сообщит об изменении промышленного производства, производства в обрабатывающей промышленности и общего сальдо торгового баланса за май. Ожидается, что промпроизводство выросло на 0,4% за месяц и на 0,2% годовых, а производство в обрабатывающем промышленности увеличилось на 0,5% и 1,0% соответственно.

В 12:30 GMT Канада заявит об изменении числа занятых и уровня безработицы за июнь. Ожидается, что число занятых выросло на 10 тыс. а безработица осталась на уровне 6,6%.

Также в 12:30 GMT США отчитается по изменению занятости в несельскохозяйственном секторе, уровне безработицы, доле экономически активного населения, и средней почасовой оплате за июнь. Первый показатель - это оценка общего количества наемных рабочих, проходящих по платежным ведомостям (payroll) предприятий в стране. Это очень сильный индикатор, показывающий изменение уровня занятости в стране. Прирост этого показателя характеризует увеличение занятости. Относительно данного показателя существует эмпирическое правило: увеличение его значения на 200 000 в месяц приравнивается к увеличению ВВП на 3.0%. Согласно прогнозам, число занятых увеличилось на 179 тыс. после роста на 138 тыс. в мае, уровень безработицы остался на отметке 4,3%, а средняя почасовая оплата выросла на 0,3% после повышения на 0,2% в мае.

В 14:00 GMT Канада опубликует индекс деловой активности менеджеров от Ivey за июнь. Индикатор показывает уровень деловой активности промышленного сектора. Более полутора сотням менеджеров из разных регионов и отраслей предлагается оценить уровень закупок по сравнению с предыдущим месяцем (выше, ниже или на том же уровне). Значение индикатора выше 50 означает увеличение закупок, а значение ниже 50 свидетельствует о снижении.

В 17:00 GMT в США выйдет отчет Baker Hughes по количеству активных буровых установок по добыче нефти.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Индекс деловой активности в сфере услуг США, рассчитываемый Институтом управления поставками (ISM), вырос до уровня 57,4 пункта в июне с 56,9 в мае. Согласно прогнозу, показатель должен был упасть до 56,5 пунктов. Напомним, индикатор является результатом опроса около 400 фирм из 60 секторов по всем США. Значение индекса ISM, превышающее 50, обычно рассматривается как показатель роста производственной активности, а меньшее 50, соответственно, падения.

В ISM заявили, что расширение активности в сфере услуг фиксируется уже 89-й месяц подряд. В целом суб-индексы проявили себя следующим образом:

• индекс деловой активности в июне 60,8 против 60,7 в мае

• индекс занятости в июне 55,8 против 57,8 в мае

• индекс цен в июне 52,1 против 49,2 в мае

• индекс новых заказов в июне 60,5 против 57,7 в мае

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Стоимость канадских разрешений на строительство, выпущенных в мае, подскочила на 8,9 процента на фоне планов строительства большего количества жилых зданий, особенно на раскаленном рынке Онтарио, сообщили в четверг в Статистическом управлении Канады.

Аналитики ожидали увеличения на 2,6 процента. Statscan пересмотрело данные апреля, и показало 0,5-процентный рост, по сравнению с первоначально зарегистрированным падением на 0,2 процента.

Разрешения на жилые здания увеличились на 10,8 процента на фоне роста в провинции Онтарио, самой густонаселенной из 10 провинций Канады. Разрешения на многосемейные здания выросли на 15,0 процента, в то время как односемейные подразделения - на 7,4 процента.

Эти данные свидетельствуют о некотором ослаблении напряженного предложения жилья, которое экономисты обвиняют в ценах на жилье, которые росли в Торонто, крупнейшем городе Канады.

Разрешения на строительство нежилых зданий в мае увеличились на 5,6 процента, что стало третьим последовательным ежемесячным ростом, на фоне увеличения планов коммерческих структур, таких как торговые и оптовые здания.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

EURUSD: 1.1190-00 (EUR 780m) 1.1290-00 (2.1bln) 1.1320-30 (1.47bln) 1.1340-50 (500m) 1.1400 (695m) 1.1490-00 (640m)

USDJPY: 111.90-00 (USD 850m) 112.10-20 (745m) 112.30-40 (550m) 112.50 (700m) 112.90-113.00 (665m) 113.70 (380m)

GBPUSD: 1.2830 (GBP 315m) 1.2900 (200m) 1.2940 (260m) 1.3020 (270m) 1.3040 (305m)

EURGBP: 0.8600 (EUR 260m) 0.8710 (310m) 0.8800 (260m) 0.8880 (260m)

AUDUSD: 0.7480 (AUD 180m) 0.7550 (290m) 0.7570 (225m) 0.7600 (425m) 0.772-30 (315m)

USDCAD: 1.2950 (USD 180m) 1.3000 (255m)

EURJPY: 128.00 (190m)

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Дефицит торгового баланса США упал в мае, так как экспорт увеличился до самого высокого уровня за два года, но торговля по-прежнему может повлиять на экономический рост во втором квартале.

Министерство торговли сообщило в четверг, что торговый дефицит снизился на 2,3 процента до 46,5 млрд долларов. Торговый дефицит в апреле сократился до 47,6 млрд долларов. Экономисты прогнозировали, что в мае торговый дефицит упадет до 46,2 млрд. долларов.

С учетом инфляции дефицит торгового баланса сократился до 62,8 млрд долларов с 63,8 млрд долларов в апреле. В мае реальный экспорт товаров вырос до рекордно высокого уровня, чему способствовал рекордный экспорт нефти.

Тем не менее, реальный торговый дефицит в апреле и мае составил в среднем 63,3 млрд долларов, что превышает средний показатель за первый квартал в 62,2 млрд долларов. Это говорит о том, что торговля будет зависеть от валового внутреннего продукта во втором квартале после внесения 0,23 процентного пункта к темпам роста экономики в 1,4 процента в годовом исчислении в первые три месяца года.

Федеральный резервный банк Атланты прогнозирует рост ВВП со скоростью 3,0 процента во втором квартале.

В мае экспорт товаров и услуг увеличился на 0,4 процента до 192,0 млрд долларов, что является самым высоким показателем с апреля 2015 года, что вызвано ростом экспорта товаров народного потребления, таких как мобильные телефоны и другие товары для дома.

Увеличились также объемы экспорта автотранспортных средств и запчастей. Вместе с тем экспорт продовольствия сократился на 0,7 млрд долларов в результате сокращения поставок сои на 0,6 млрд долларов. Экспорт в Китай увеличился на 3,6 процента. Стоимость товаров, отправленных в Мексику и Канаду, выросла на 5,4 процента и 9,6 процента соответственно.

Экспорт в Германию вырос на 7,4 процента. Импорт товаров и услуг в мае снизился на 0,1 процента до 238,5 млрд долларов. Импорт сотовых телефонов и других бытовых товаров упал на 0,9 млрд долларов, что составляет основную часть сокращения импорта потребительских товаров на 1,5 млрд долларов.

Также наблюдался спад импорта автомобилей и запчастей. Однако импорт капитальных товаров увеличился на 1,3 млрд долларов.

Страна импортировала 265 млн баррелей нефти в мае, больше всего с августа 2012 года. Импорт товаров из Китая увеличился на 11,6 процента. Политически чувствительный дефицит торгового баланса США - Китай увеличился на 14,4 процента до 31,6 млрд долларов в мае.

Торговый дефицит с Мексикой вырос на 15,8 процента до 7,3 млрд долларов, что является самым высоким показателем с октября 2007 года.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Число американцев, подавших заявки на пособие по безработице, неожиданно выросло третью неделю подряд, вероятно, поскольку некоторые автопроизводители закрыли сборочные заводы для ежегодного переоборудования летом.

Первичные обращения за пособиями по безработице увеличились на 4000 до 248 000 с учетом сезонных колебаний за неделю, закончившуюся 1 июля, сообщили в четверг в Министерстве труда. Данные за предыдущую неделю не пересматривались.

Экономисты прогнозировали, что первичные заявки на пособие по безработице упадут до 243 000 за последнюю неделю.

Это была 122-я неделя подряд, когда обращения оставались ниже 300 000, порога, связанного со здоровым рынком труда.

Это самый длинный такой период с 1970 года, когда рынок труда был меньше. Рынок труда почти полностью занят, при этом уровень безработицы составляет 16-летний минимум 4,3 процента.

Четырехнедельная скользящая средняя первичных обращений, считающаяся лучшей мерой тенденций рынка труда, поскольку она улавливает недельную волатильность, выросла на 750 до 224 000 на прошлой неделе.

Сотрудник Министерства труда сказал, что не существовало особых факторов, влияющих на данные по первичным обращениям. Обращения в шести штатах и территориях, включая Калифорнию и Алабаму, были оценены из-за праздника Независимости во вторник. Вероятно, это не способствовало увеличению на прошлой неделе, поскольку некоторые из оценок показали снижение обращений.

Нескорректированные обращения в Мичигане выросли на прошлой неделе на 1159 человек.

Автопроизводители обычно закрывают сборочные заводы для ежегодного переоборудования в начале июля, что, как правило, усиливает первичные обращения.

Обращения, вероятно, останутся повышенными, поскольку некоторые компании, такие как General Motors, приступают к расширенным летним остановкам, и сталкиваются с более медленными продажами, что привело к раздуванию запасов.

Производители автомобилей сообщили в понедельник, что продажи автомобилей упали в июне четвертый месяц подряд. Еще до закрытия летних заводов автопроизводители увольняют рабочих в ответ на смягчающийся спрос.

За пределами автомобильного сектора рынок труда остается сильным, и отмечает высокий уровень вакансий. Напряженность на рынке труда способствовала тому, что Федрезерв повысил процентные ставки в прошлом месяце во второй раз в этом году.

Экономисты ожидают еще одного повышения ставок, а центральный банк США начнет снижать портфель казначейских облигаций и ипотечных ценных бумаг в размере 4,2 триллиона долларов США в этом году.

В отчете по обращениям в четверг также было показано, что число людей, получающих пособия после начальной недели помощи, увеличилось на 11 000 до 1,96 млн. за неделю, закончившуюся 24 июня. Так называемые повторные заявки теперь составляют менее 2 млн. в течение 12 недель подряд, указывая на уменьшение слабости рынка труда.

Четырехнедельная скользящая средняя повторных заявок увеличилась на 6750 до 1,94 млн, оставаясь ниже отметки в 2 млн в течение 10 недель подряд.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Данные от Automatic Data Processing (ADP) показали: темпы роста занятости в частном секторе США замедлились в июне сильнее, чем ожидалось.

Согласно отчету, в июне количество занятых выросло на 158 тыс. человек по сравнению с пересмотренным в сторону понижения показателем за май на уровне 230 тыс. (первоначально сообщалось о росте на 253 тыс.). Аналитики ожидали, что число занятых увеличится на 185 тыс.

Если анализировать в разрезе размера компаний, то среди малых предприятий занятость выросла на 17 тыс. (среди тех, где работает от 1 до 19 сотрудников - не изменилась, в то время как среди предприятий с 20-49 сотрудниками их число возросло на 17 тыс.). Что касается среднего бизнеса (50-499 сотрудников), то там занятость возросла на 91 тыс. человек. Крупные предприятия (от 500 и более 1000 сотрудников), тем временем, увеличили число занятых на 50 тыс. (компании с 500-999 сотрудниками увеличили занятость на 28 тыс., а предприятия с более 1000 сотрудниками повысили занятость на 22 тыс.).

Кроме того, данные показали, что в секторном разрезе количество занятых среди компаний по производству товаров не изменилось, в то время как среди тех, кто предоставляет услуги, поднялось на 158 тыс.

Если оценивать рост по секторам промышленности, то можно увидеть такую картину: строительство -2 тыс., производство +6 тыс., торговля/транспорт/коммунальные услуги +30 тыс., финансовая деятельность +10 тыс., профессиональные/технические услуги +22 тыс.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Были опубликованы следующие данные:

(время/страна/показатель/период/предыдущее значение/прогноз)

06:00 Германия Производственные заказы, м/м Май -2.2% Пересмотрено с -2.1% 2.0% 1.0%

07:15 Швейцария Индекс потребительских цен, м/м Июнь 0.2% 0% -0.1%

07:15 Швейцария Индекс потребительских цен, г/г Июнь 0.5% 0.3% 0.2%

08:05 США Речь члена Комитета по открытым рынкам Д. Уильямса

10:00 Еврозона Речь представителя ЕЦБ Питера Праета

11:30 Еврозона Отчет ЕЦБ по заседанию, посвященному денежно-кредитной политике

Евро вырос против доллара США в то время как участники рынка продолжают анализировать протокол последнего заседания ФРС, а также готовятся к публикации американских данных по занятости от ADP и статистики по индексу ISM для секторе услуг, которые могут обусловить пересмотр прогнозов по завтрашнему ключевому отчету по рынку труда.

Напомним, протокол указал, что руководители ФРС обсуждали план начала постепенного сокращения масштабного портфеля, состоящего из облигаций и других активов в ближайшие несколько месяцев. Некоторые руководители утверждали, что ФРС в достаточной мере подготовила рынки, чтобы начать процесс сокращения баланса, тогда как другие предлагали подождать новых доказательств того, что инфляция будет расти. ФРС на июньском заседании повысила процентные ставки и сохранила свой прогноз, который предполагает еще одно повышение ставок в 2017 году. Но некоторые инвесторы настроены скептически ввиду данных, указывающих на замедление инфляции в США.

Согласно котировкам фьючерсов на ставку ФРС, отслеживаемым CME Group, инвесторы оценивают вероятность очередного повышения ставок ФРС в этом году в 58,4% против 62,2% в понедельник. В целом, наиболее вероятным для принятия решения по повышению ставки сейчас выглядит декабрьская встреча ФРС.

Что касается сегодняшних данных, эксперты ожидают, что июньский отчет от ADP отразит рост числа занятых на 185 тыс. занятости после увеличения на 253 тыс. в мае. Между тем, индекс ISM для сферы услуг, согласно прогнозам, снизился в июне до 56,5 с 56,9 в мае.

Поддержку евро также оказали данные о восстановлении производственных заказов в Германии. Производственные заказы в Германии в мае увеличились на 1,0%, после снижения на -2,2% в апреле, которое было пересмотрено с -2,1%. Однако, несмотря на рост, производственные заказы были ниже прогноза экономистов, которые ожидали увеличение показателя на 2,0%. В годовом исчислении производственные заказы увеличились на 3,7%, хотя аналитики ожидали рост показателя на 4,5%.

Производственные заказы - индикатор, выпускаемый Статистическим ведомством Германии и включающий в себя отгрузки, складские запасы, а также новые и невыполненные заказы. Рост общего числа производственных заказов может указывать на укрепление немецкой экономики, а также является инфляционным фактором.

В также отмечено, что без учета крупных заказов новые заказы снизились на -0,3% по сравнению с предыдущим месяцем. Внутренние заказы упали на -1,9% с апреля, тогда как иностранные заказы выросли на 3,1%. Также стало известно, что заказы из стран еврозоны выросли на 1,7%, а заказы из других стран выросли на 4%.

Общий оборот производства в Германии сократился в мае на -0,1%, после роста на 1,3% в апреле.

Швейцарский франк торгуется в боковом тренде против доллара, в то время как данные отразили замедление инфляции в Швейцарии. Индекс потребительских цен, выпускаемый Федеральным офисом статистики Швейцарии, в июне снизился на -0,1%, после роста на 0,2% в мае, хотя экономисты ожидали, что цены останутся на прежнем уровне. В годовом исчислении потребительская инфляция увеличилась на 0,2%, после роста на 0,5% ранее. экономисты ожидали увеличение инфляции на 0,3% в годовом исчислении.

В отчете статуправления Швейцарии отмечено, в июне инфляция снизилась более чем ожидалось, а в годовом исчислении потребительские цены выросли, но это был самый слабый темп роста, наблюдаемый с начала января.

Напомним, что в июне Швейцарский национальный банк сохранил прогноз по инфляции на этот год на уровне 0,3%, однако, снизил оценку на следующий год до 0,3% с 0,4% ранее.

EUR/USD: в течение европейской сессии пара выросла до $1.1387

GBP/USD: в течение европейской сессии пара выросла до $1.2983

USD/JPY: в течение европейской сессии пара выросла до Y113.46

В 12:15 GMT США сообщит об изменении числа занятых от ADP за июнь. В 12:30 США заявит об изменении первичных обращений за пособием по безработице и сальдо торгового баланса за май. Также в это время Канада отчитается по числу выданных разрешений на строительство и сальдо торгового баланса за май. В 13:45 GMT США представит индекс деловой активности для сферы услуг от Markit за июнь, а в 14:00 GMT - индекс деловой активности в сфере услуг от Института управления поставками (ISM) за июнь. В 15:00 GMT США заявит об изменении запасов нефти по данным министерства энергетики. В 23:30 GMT Австралия выпустит индекс активности в сфере строительства от AiG за июнь.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

EUR/USD

Ордера на продажу: 1.1350 1.1360 1.1380 1.1400 1.14201.14351.1450

Ордера на покупку: 1.1320 1.1300 1.1280 1.1250 1.1230 1.1200

GBP/USD

Ордера на продажу: 1.2950-60 1.2980 1.3000 1.3020 1.3030 1.3050

Ордера на покупку: 1.2920 1.2900 1.2880 1.2850 1.2830 1.2800

EUR/JPY

Ордера на продажу: 129.20 129.50 130.00 130.50

Ордера на покупку: 128.50 128.20 128.00 127.80 127.50

EUR/GBP

Ордера на продажу: 0.8785 0.8800 0.8820 0.8850

Ордера на покупку: 0.8750 0.8730 0.8700

USD/JPY

Ордера на продажу: 113.20 113.35 113.50 113.65 113.80 114.00

Ордера на покупку: 112.80 112.50 112.20 112.00

AUD/USD

Ордера на продажу: 0.7620 0.7635 0.7650 0.7685 0.7700 0.7720

Ордера на покупку: 0.7575-80 0.7565 0.7550 0.7530 0.7500

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Старший аналитик Микаэль Олай Мильхой в Danske Bank отмечает, что, как и ожидалось, было не так много нового в протоколах июньской встречи FOMC, поскольку Йеллен была совершенно ясна во время пресс-конференции после объявления решения, и большинство членов FOMC высказали свои мнения в выступлениях и/или интервью потом.

«Самая интересная часть протоколов - это время начала сокращения баланса, так как «несколько предпочли объявить о начале процесса в течение нескольких месяцев», если экономика будет развиваться, как ожидалось. «Некоторые» хотят ждать до конца года. В целом, это подтверждает наше мнение о том, что ФРС может сделать объявление в сентябре и начать фактический старт в четвертом квартале. Хотя ФРС признает, что размер баланса должен быть выше, чем докризисный, поскольку спрос на резервы центрального банка увеличился из-за увеличения финансового регулирования, риск остается в том, что ФРС слишком оптимистично оценивает, насколько она может сжимать баланс. Тем не менее, мы до сих пор не знаем, на какой уровень баланса нацелена ФРС».

«Что касается инфляции, то в протоколах говорится, что низкая инфляция, вероятно, «временная», в соответствии с тем, что сказала председатель ФРС Йеллен на пресс-конференции. ФРС все еще верит в кривую Филлипса, в которой говорится, что более жесткий рынок труда должен в конечном итоге увеличить рост заработной платы. Проблема заключается в том, что ограниченность рынка труда не является единственным фактором, определяющим рост заработной платы, поскольку последствия второго раунда за многие годы с инфляцией ниже 2% привели к росту заработной платы. Когда сотрудники ожидают, что они останутся на низком уровне, они могут жить с низким уровнем роста заработной платы, поскольку реальный рост заработной платы может все еще оставаться солидным».

«Мы ожидаем, что ФРС еще раз пойдет на повышение ставок в этом году в декабре из-за концентрации на безработице и легких финансовых условиях. Обратите внимание, однако, что четыре члена FOMC в этом году не отметили никаких дальнейших повышений в обновленных прогнозах в связи с июньским совещанием. Пропуская сентябрь, ФРС может также получить дополнительные разъяснения относительно того, были ли низкие показатели инфляции в последние месяцы временными или нет. Вместо этого мы ожидаем объявления о балансе в сентябре, как написано во втором абзаце. Мы по-прежнему полагаем, что риски будут искажены в отношении того, что ФРС приостановит свой цикл повышений в следующем году».

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Стратеги рынка Форекс в UOB Group изменили свой прогноз по паре до нейтрального от бычьего, ожидая, что в ближайшем будущем ожидается рост от 1.1250 до 1.1430.

«В соответствии с ожиданиями, EUR расширил свое снижение, но снижение было проверено поддержкой 1.1300. Давление вниз уменьшилось с быстрым отскоком с минимума 1.1311, но еще слишком рано ожидать устойчивого восстановления. Эта пара, скорее всего, будет торговаться в боковом тренде на этих нижних уровнях».

«Бычий этап, начавшийся 28 июня, закончился, когда EUR опустился ниже стоп-лосса на 1.1330. Пик 1.1445, достигнутый на прошлой неделе, был масштабом бычьей фазы. Нынешнее движение рассматривается как фаза консолидации, и ожидается, что EUR будет торговаться в боковом тренде между 1.1250 и 1.1430. Если смотреть вперед, дальнейшая сила евро по-прежнему ожидается, но это, скорее всего, только после завершения текущей фазы консолидации (консолидация может продолжаться более недели)».

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Строительная отрасль Германии сохранила сильный рост в июне, показали в четверг данные опроса IHS Markit.

Индекс менеджеров по снабжению в строительстве снизился до 55,1 в июне с 55,3 в мае. Однако любое показание выше 50 указывает на расширение в секторе.

Более того, последний балл указывает на третий по скорости рост с марта 2016 года.

Среди категорий, коммерческое строительство зафиксировало самые резкие темпы расширения, за которым следуют проекты в области гражданского строительства. Между тем, активность жилищного строительства выросла с самой слабой скоростью с августа 2016 года.

Новые заказы выросли в восьмой раз подряд в июне, хотя темпы расширения были незначительными.

Следовательно, строительные фирмы повысили количество своих сотрудников и увеличили использование субподрядчиков.

Активность покупок оставалась сильной, несмотря на незначительное ослабление с мая. В результате время доставки поставщиков увеличилось в наибольшей степени за десять с половиной лет.

На ценовом фронте экономическое давление в июне оставалось исторически резким. Закупочные затраты увеличились в четвертой по быстроте скорости более чем за пять лет.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Индекс потребительских цен, выпускаемый Федеральным офисом статистики Швейцарии, в июне снизился на -0,1%, после роста на 0,2% в мае, хотя экономисты ожидали, что цены останутся на прежнем уровне. В годовом исчислении потребительская инфляция увеличилась на 0,2%, после роста на 0,5% ранее. экономисты ожидали увеличение инфляции на 0,3% в годовом исчислении.

В отчете статуправления Швейцарии отмечено, в июне инфляция снизилась более чем ожидалось, а в годовом исчислении потребительские цены выросли, но это был самый слабый темп роста, наблюдаемый с начала января.

Напомним, что в июне Швейцарский национальный банк сохранил прогноз по инфляции на этот год на уровне 0,3%, однако, снизил оценку на следующий год до 0,3% с 0,4% ранее.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Wall Street Journal

Путинское испытание для Трампа

"Дональд Трамп считает, что он прекрасно разбирается в людях и мастерски заключает сделки, и это может оказаться опасным сочетанием, когда президент впервые встретится с Владимиром Путиным в пятницу во время саммита G20 в Германии", - пишет редакция The Wall Street Journal.

"Ирония заключается в том, что в своей политике Трамп проявлял большую жесткость по отношению к Путину, чем оба его предшественника", - отмечает издание. Авторы приводят в пример поддержанное США вступление Черногории в НАТО и новые развертывания сил альянса в Восточной Европе, а также военные меры против Башара Асада.

Washington Post

Что советники Путина говорят ему о Трампе

Господин президент, когда на этой неделе вы встретитесь с президентом Трампом на саммите «Большой двадцатки» в Гамбурге, это произойдет в момент, имеющий важное историческое значение. Россия занимает самые прочные позиции за весь период со времени окончания холодной войны. А Соединенные Штаты Америки, наш важный противник, сегодня слабы как никогда.

Guardian

Мрачное будущее России без реформ

Без реформ нет особых оснований для оптимизма в отношении долгосрочного экономического роста России, учитывая неблагоприятную демографическую ситуацию, слабость ее институтов и абсолютную неспособность диверсифицировать экономику. И это несмотря на то, что в этой стране живут чрезвычайно талантливые и творческие люди. Россия столкнется с неизбежным выбором.

Forbes

Германия в сговоре с Россией

Германия высмеивает США за то, что те избрали в президенты торговца недвижимостью. Именно Германия встала на пути мнимых планов Трампа ослабить НАТО и расколоть ЕС. Но та же самая Германия, объявившая себя образцом европейских ценностей, в одиночку ведет сражение, цель которого - помочь стране-изгою Путина в достижении тех политических целей, которые выгодны немецким корпорациям.

Reuters

В Крым доставили турбины Siemens в обход санкций

Россия доставила газовые турбины производства немецкой компании Siemens в Крым, несмотря на санкции, которые запрещают компаниям из Евросоюза поставлять оборудование для производства энергии в этот регион. Об этом сообщает Reuters со ссылкой на источники.

Трамп возмутился ростом торгового оборота между Китаем и КНДР

Президент США Дональд Трамп возмутился тем, что торговый оборот между Китаем и КНДР вырос в первом квартале 2017 года. Об этом он написал в твиттере. «Торговый оборот между Китаем и Северной Кореей вырос почти на 40% в первом квартале. Вот тебе и сотрудничество Китая с нами - но мы хотя бы попытались!» - написал президент США.

DW

Удастся ли G20 сохранить мировой экономический порядок

Вольный ганзейский город Гамбург. Таково официальное название места проведения саммита "большой двадцатки" 2017 года. Ганза - это возникшее в средние века объединение северогерманских купцов, к которому со временем присоединились многие города Европы. В известной мере ее можно считать прообразом современных зон свободной торговли. Так что весьма символично, что свободная торговля станет одной из ключевых тем именно на гамбургской встрече лидеров G20.

ВВС

Действительно ли Volvo откажется от бензиновых двигателей?

Гендиректор Volvo Cars Хокан Самуэльссон сообщил, что все новые модели Volvo с 2019 года будут выпускаться с электрическим двигателем

Речь идет как о чистых электромобилях, так и о плагин-гибридах (машины с гибридными двигателями, которые можно заряжать от сети).

В 2019-2021 годах Volvo, принадлежащая китайской компании Geely, планирует выпустить пять новых моделей электрокаров и несколько гибридных моделей.

Лондон остался главным технохабом Европы, несмотря на "брексит"

Лондон за последние полгода привлек в два раза больше венчурного капитала в сектор технологий, чем Берлин

Лондон остается главным в Европе хабом для привлечения инвестиций в технологии, несмотря на "брексит", заявили местные чиновники, объявив о рекордном уровне притока капитала. В первой половине 2017 года объем прямых инвестиций в технологический сектор достиг 4,5 млрд фунтов стерлингов (5,8 млрд долларов), заявили в организации London & Partners, созданной мэрией для продвижения бизнеса и туризма в Лондоне.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Производственные заказы в Германии в мае увеличились на 1,0%, после снижения на -2,2% в апреле, которое было пересмотрено с -2,1%. Однако, несмотря на рост, производственные заказы были ниже прогноза экономистов, которые ожидали увеличение показателя на 2,0%. В годовом исчислении производственные заказы увеличились на 3,7%, хотя аналитики ожидали рост показателя на 4,5%.

Производственные заказы - индикатор, выпускаемый Статистическим ведомством Германии и включающий в себя отгрузки, складские запасы, а также новые и невыполненные заказы. Рост общего числа производственных заказов может указывать на укрепление немецкой экономики, а также является инфляционным фактором.

В также отмечено, что без учета крупных заказов новые заказы снизились на -0,3% по сравнению с предыдущим месяцем. Внутренние заказы упали на -1,9% с апреля, тогда как иностранные заказы выросли на 3,1%. Также стало известно, что заказы из стран еврозоны выросли на 1,7%, а заказы из других стран выросли на 4%.

Общий оборот производства в Германии сократился в мае на -0,1%, после роста на 1,3% в апреле.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

EURUSD: 1.1190-00 (EUR 780m) 1.1290-00 (2.1bln) 1.1320-30 (1.47bln) 1.1340-50 (500m) 1.1400 (695m) 1.1490-00 (640m)

USDJPY: 111.90-00 (USD 850m) 112.10-20 (745m) 112.30-40 (550m) 112.50 (700m) 112.90-113.00 (665m) 113.70 (380m)

GBPUSD: 1.2830 (GBP 315m) 1.2900 (200m) 1.2940 (260m) 1.3020 (270m) 1.3040 (305m)

EURGBP: 0.8600 (EUR 260m) 0.8710 (310m) 0.8800 (260m) 0.8880 (260m)

AUDUSD: 0.7480 (AUD 180m) 0.7550 (290m) 0.7570 (225m) 0.7600 (425m) 0.772-30 (315m)

USDCAD: 1.2950 (USD 180m) 1.3000 (255m)

EURJPY: 128.00 (190m)

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Четверг начался с публикации австралийский данных по торговому балансу, которые оказались значительно лучше ожиданий, оказав поддержку австралийскому доллару. Но их позитивное влияние было ограничено пересмотром в сторону понижения значения за предыдущий отчетный период. Австралийская статистика была единственным значимым отчетом утренней сессии. Читать далее...

В 07:45 GMT представитель FOMC Джон Уильямс выступит с речью

В 08:30 GMT Испания проведет аукцион по продаже 10-ти и 30-ти летних бондов

В 09:00 GMT Франция проведет аукцион по продаже 10-летних бондов

В 09:30 GMT Британия проведет аукцион по продаже 10-летних бондов

В 10:00 GMT представитель правления ЕЦБ Питер Прат выступит с речью

В 11:30 GMT доклад от ЕЦБ со встречи по монетарной политике

В 14:00 GMT представитель FOMC Джером Пауэлл выступит с речью

В 16:00 GMT представитель правления ЕЦБ Йенс Вайдман выступит с речью

В 23:30 GMT Вице-Председатель ФРС Стэнли Фишер выступит с речью

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Сегодня агентство Bloomberg опубликовало недавнее интервью с главой Народного банка Китая, Чжоу. Чиновник заявил, что НБК в последнее время придает большее значение предотвращению финансовых рисков и сохранению ликвидности. «В этом году ЦБ будет придерживаться нейтральной монетарной политики, ставки будут разумными. Будем пытать сохранить курс юаня стабильным на уровне равновесия» - добавил глава ЦБ.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

EUR/USD

Уровни сопротивления (открытый интерес **, контрактов):

$1.1460 (2527)

$1.1439 (2740)

$1.1392 (3487)

Цена на момент написания обзора: $1.1336

Уровни поддержки (открытый интерес**, контрактов):

$1.1294 (2816)

$1.1247 (2234)

$1.1199 (3429)

Комментарии:

- общий открытый интерес по CALL опционам и PUT опционам с датой экспирации 7 июля составляет 77306 контракта (согласно данным за 5 июля), при этом максимальное количество контрактов привязано к страйку $1,1150 (4571);

GBP/USD

Уровни сопротивления (открытый интерес **, контрактов):

$1.3059 (2133)

$1.3022 (2104)

$1.2994 (2244)

Цена на момент написания обзора: $1.2941

Уровни поддержки (открытый интерес**, контрактов):

$1.2918 (991)

$1.2860 (1328)

$1.2796 (3699)

Комментарии:

- общий открытый интерес по CALL опционам с датой экспирации 7 июля составляет 35189 контракта, при этом максимальное количество контрактов привязано к страйку $1,2800 (2365);

- общий открытый интерес по PUT опционам с датой экспирации 7 июля составляет 35545 контрактов, при этом максимальное количество контрактов привязано к страйку $1,2800 (3699);

- соотношение PUT/CALL согласно данным за 5 июля составило 1,01 против 0,99 для предыдущего торгового дня.

----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------

* - для расчета уровней используется бюллетень Чикагской товарной биржи (CME).

** - Открытый интерес учитывает общее количество опционных контрактов, которые открыты на текущий момент.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Сегодня Японский центр экономических исследований (частный некоммерческий научно-исследовательский институт) заявил, что повышение ВВП Японии в мае должно составить 0.5%. Такой оптимистичный прогноз сделан экономистами на фоне более высокого экспортного спроса Японии (+1.9%), более высокого экспорта в страны Европейского Союза и США. Также в центре заявили об увеличение инвестиций в жилье (+1.9%) и сокращении импорта (-1.1%). Единственное, что беспокоит экспертов - падение капиталовложений на 0.9%.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

В ходе своего сегодняшнего выступления, представитель РБА Иэн Харпер заявил о том, что ЦБ спокойно будет удерживать ставки без каких-либо изменений. По его мнению сейчас нет причин будоражить общественность заявлениями о повышение учетной ставки и говорить о том, что РБА присоединится к числу центральных банков, которые начали ужесточать свою монетарную политику. «Макроэкономические показатели пока еще не соответствуют аналогичным данным этих экономик. Несмотря на то, что занятость демонстрирует существенный подъем, все еще есть достаточное кол-во уязвимых мест. В частности, все еще низкий уровень заработных плат и высокое значение закредитованности среднестатистических домохозяйств. Также более низкая стоимость австралийской валюты способствовала бы росту экономики» - заявил Харпер.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Доллар стабилизировался против основных валют в начале четверга, так как инвесторы продолжают анализировать протоколы последнего заседания Федеральной резервной системы США в поисках сигналов касательно темпов ужесточения политики центробанка.

Напомним, доллар вырос после того, как оптимистичные экономические показатели США подняли доходность казначейских облигаций до много недельных максимумов и помогли индексу доллара отойти от девятимесячного минимума, достигнутого на прошлой неделе.

Рост американской валюты застопорился после того, как протоколы заседания ФРС которое состоялось 13-14 июня, показали раскол среди политиков центробанка по темпам роста ставок в будущем, что разочаровало некоторых долларовых быков.

ФРС на своем июньском заседании повысила процентные ставки и сохранила свой прогноз, который предполагает еще одно повышение ставок в 2017 году. Но некоторые инвесторы настроены скептически ввиду данных, указывающих на замедление инфляции в США.

Протоколы июньского заседания ФРС показали, что руководители обсуждали план начала постепенного сокращения масштабного портфеля, состоящего из облигаций и других активов в ближайшие несколько месяцев. Некоторые руководители утверждали, что ФРС в достаточной мере подготовила рынки, чтобы начать процесс сокращения баланса, тогда как другие предлагали подождать новых доказательств того, что инфляция будет расти.

Австралийский доллар снизился, несмотря на позитивные данные по торговому балансу Австралии. Как стало известно, торговый баланс, публикуемый Австралийским бюро статистики, в мае составил 2,471 млрд. Это превысило прогнозы по профициту баланса в размере 1,10 млрд., после пересмотренного предыдущего значения до 90 млн. с 555 млн. Экспорт увеличился в мае на 9% за месяц, до 32,781 млрд., после снижения на 8% в апреле. Импорт в мае вырос на 1,0% до 30,310 млрд. после снижения на 1% в апреле.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Торговый баланс, публикуемый Австралийским бюро статистики и оценивающий соотношение между объемами экспорта и импорта товаров, в мае составил A$2,471 млрд. Это превысило прогнозы по профициту баланса в размере A$1,10 млрд., после пересмотренного предыдущего значения до A$90 млн. с A$555 млн.

Экспорт увеличился в мае на 9% в месячном выражении, до A$32,781 млрд., после снижения на 8% в апреле. Импорт в мае вырос на 1,0% до A$30,310 млрд. после снижения на 1% в апреле. Показатели экспорта являются важным индикатором темпов роста австралийской экономики, в то время как импорт указывает на уровень внутреннего спроса. Устойчивый спрос на экспорт из Австралии ведет к росту профицита торгового баланса, что оказывает положительное влияние на австралийский доллар.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

В ходе вчерашних торгов пара USD/CAD выросла на фоне падения цен на нефть. По мнению аналитиков Canadian Imperial Bank of Commerce, дальнейшая динамика пары будет зависеть и от изменения настроений перед заседанием Банка Канады по денежно-кредитной политике, которое состоится на следующей неделе. Экономисты ожидают, что Центробанк повысит процентные ставки впервые за 54 своих последних заседания. "Дальнейшие колебания пары USD/CAD будут зависеть от сигналов Банка Канады по поводу дальнейшего ужесточения политики,- говорят в CIBC. -При более жестком тоне банка пара может упасть ниже отметки C$1,2830".

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Доллар США умеренно вырос против евро, приблизившись до недельного максимума, чему способствовала новая волна спроса на американскую валюту в преддверии публикации протокола последнего заседания ФРС, а также "голубиные" комментарии представителя ЕЦБ Бенуа Кере.

В ходе вчерашнего выступления Кере сообщил, что обсуждение вопроса смены курса денежно-кредитной политики ЕЦБ пока не велось. Также он добавил, что выравнивание на длинном конце кривой отражает мнение о том, что рост экономики еврозоны будет носить устойчивый характер.

Что касается протокола заседания ФРС, которое состоялось 13-14 июня, внимание инвесторов будет приковано к риторике регулятора в отношении сроков сокращения размера баланса и дальнейшего повышения процентных ставки. Напомним, по итогам июньского заседания ФРС 8 из 9 членов FOMC проголосовали за повышение процентной ставки на 0,25%, до 1,00-1,25%. Также ЦБ представил обновленные прогнозы и план нормализации баланса. Эксперты отмечают, что если тон протокола отразит "голубиный" настрой, доллар может ослабнуть, в то время как оптимистичный настрой должен оказать поддержку валюте. В целом, ожидается, что в протоколе будет подчеркнуто, что сокращение баланса не будет рассматриваться как замена для повышения процентной ставки.

Дальнейшее укрепление доллара было ограничено статистикой по производственным заказам. Министерство торговли США заявило, что новые заказы на производственные товары в США упали больше, чем ожидалось, в мае, но заказы на капитальное оборудование были немного сильнее, чем сообщалось ранее, что свидетельствует о том, что производственный сектор остается на пути умеренного роста. Заказы на производственные товары упали на 0,8% после того, как в апреле они снизились на 0,3%. Это было второе прямое ежемесячное снижение заказов. Экономисты прогнозировали, что заказы упадут на 0,5% в мае после того, как ранее сообщалось об уменьшении на 0,2% в апреле. Производственные заказы выросли на 4,8% по сравнению с прошлым годом.

Фунт торговался смешано против доллара, но при этом оставался вблизи уровня открытия сессии. Давление на фунт оказывали слабые британские данные по деловой активности в секторе услуг. Кроме того, инвесторы корректировали свои позиции в преддверии выхода протокола встречи ФРС.

Результаты опроса IHS Markit и CIPS указали, что в июне сектор услуг в Великобритании увеличился в более медленном темпе в связи с самым слабым подъемом новых заказов с сентября 2016 года. Индекс PMI в секторе услуг снизился до 53,4 в июне с 53,8 в мае. Хотя чтение оставалось выше нейтральной отметки 50 в 11 месяц подряд, опрос отразил самое медленное расширение с февраля. Замедление роста активности в июне было связано с более мягким подъемом новых заказов. Устойчивое давление на оперативный потенциал привело к значительному увеличению числа работников. Данные за июнь указывают на резкое и ускоренное увеличение средних издержек. Инфляция закупочных цен была намного слабее пика, достигнутого в феврале. В итоге, последний рост отпускных цен был самым медленным с июля 2016 года.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

(пара/цена закрытия/изменение, %)

EUR/USD $1,1350 +0,03%

GBP/USD $1,2935 +0,09%

USD/CHF Chf0,9637 -0,12%

USD/JPY Y113,19 -0,10%

EUR/JPY Y128,47 -0,07%

GBP/JPY Y146,4 0,00%

AUD/USD $0,7602 -0,03%

NZD/USD $0,7286 +0,04%

USD/CAD C$1,2956 +0,17%

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

(время GMT0/страна/показатель/период /предыдущее значение/прогноз)

01:30 Австралия Сальдо торгового баланса, млрд Май 0.555 1.1

06:00 Германия Производственные заказы, м/м Май -2.1% 2.0%

07:15 Швейцария Индекс потребительских цен, м/м Июнь 0.2% 0%

07:15 Швейцария Индекс потребительских цен, г/г Июнь 0.5% 0.3%

08:05 США Речь члена Комитета по открытым рынкам Д. Уильямса

10:00 Еврозона Речь представителя ЕЦБ Питера Праета

11:30 Еврозона Отчет ЕЦБ по заседанию, посвященному денежно-кредитной политике

12:15 США Изменение числа занятых от ADP Июнь 253 185

12:30 Канада Разрешение на строительство, м/м Май -0.2% 2.6%

12:30 Канада Сальдо торгового баланса, млрд Май -0.37 -0.53

12:30 США Повторные заявки на пособие по безработице 1948 1939

12:30 США Первичные обращения за пособием по безработице, тыс. 244 243

12:30 США Торговый баланс, млрд. Май -47.6 -46.3

13:45 США Индекс деловой активности для Services PMI (окончательные данные) Июнь 53.6 53

14:00 США Индекс деловой активности в сфере услуг от Института управления поставками (ISM) Июнь 56.9 56.5

14:00 США Речь члена Комитета по открытым рынкам ФРС Джерома Пауэлла

15:00 США Изменение запасов нефти по данным министерства энергетики, млн баррелей Июнь 0.118 -2.833

23:30 Австралия Индекс активности в секторе строительства от AiG Июнь 56.7

23:30 США Речь вице-председателя ФРС Стэнли Фишера

Информационно-аналитический отдел TeleTrade