Новости и прогнозы: валютный рынок от 07-01-2008

В ходе резкого падения из области $1.9755 пара поглотила ордера на покупку, находившиеся на $1.9695/85 и достигла отметки $1.9680, прежде чем вернулась в район $1.9710. Серьезная поддержка располагается в районе сегодняшнего минимума $1.9660/50, где отмечено серьезное сосредоточение ордеров на покупку.

Поулсон выразил удовлетворение ходом решения проблем структурных инвестиционных фондов, однако отметил, что сохраняются проблемы урегулирования ситуации на рынке обеспеченных активами коммерческих ценных бумаг.

"Участники рынка имеют серьезные опасения в отношении усугубления проблем на финансовых рынках и экономике в целом". Локхард также отметил сохранение вероятности продолжения ослабления курса доллара.

Доллар укрепил свои позиции против европейских конкурентов и вырос по отношению к иене в ходе спекуляций, что мировая экономика сможет без серьезных потерь пережить замедление темпов роста экономики США.
Кроме того, укрепление американской валюты было вызвано и техническими факторами- инвесторы фиксируют прибыль от продаж доллара. Напомним, что по итогам прошлой недели американская валюта понесла потери против большинства своих конкурентов после публикации более слабого по сравнению с ожиданиями отчета о состоянии сектора занятости крупнейшей мировой экономики.
"Инвесторы пересматривают свои взгляды и возвращаются к более взвешенным оценкам перспектив глобального экономического роста и динамики процентных ставок в США," отмечает Омер Есинер, аналитик валютных рынков вашингтонской компании Ruesch International Inc.
Слабость иены вызвана ожиданиями, что стабилизация на мировых финансовых рынках приведет к возобновлению у инвесторов интереса к сделкам carry trades - практики финансирования покупок высокорисковых активов дешевыми заемными средствами, номинированными как правило в иене. Напомним, что в прошлом месяце Банк Японии оставил свою основную процентную ставку на уровне 0.5% и впервые за три года пересмотрел с понижением оценки темпов экономического роста в стране, дав тем самым понять, что в обозримом будущем иена останется самой дешевой среди основных валют.
Публикации экономических новостей сегодня не ожидается и торги по всей вероятности будут проходить под влиянием технических факторов, причем выход основных валютных пар за пределы сложившихся на данное время диапазонов представляется маловероятным.

Пара обновила сессионный максимум в области сосредоточения ордеров на продажу $1.9750/55. В случае преодоления последней отметки можно ожидать поглощениястопов и продолжения роста в район $1.9790-$1.9800, где сосредоточено более серьезное предложение.

"Поулсон на ряду с другими представителями ФРС выскажутся на этой неделе в отношении рисков экономического роста,'' говорит Кензо Сузуки из Shinko Securities Co. "Продажи доллара продолжатся, причем целью снижения может стать уровень 107.50 против иены и $1.48 против евро."

Нефть WTI на Nymex торгуется ниже $97.00. Трейдеры отмечают, что внимание участников рынка обращено сейчас к фундаментальным данным и замедлению экономики США, которая является крупнейшим потребителем "черного золота". Цена барреля американской легкой нефти составляет $96.75 (-$1.19.)

EUR/USD: $1.4705
USD/JPY: Y109.00, Y108.50, Y112.50

Доллар снижается из области максимумов европейской сессии на C$1.0081 до C$1.0000, установив минимум на C$0.9970. Причиной снижения пары стали комментарииглавы Банка Канады Доджа. Ордера на продажу отмечены в районе C$1.0050 и C$0.9900. Ордера на покупку сосредоточены на C$0.9850 со стопами ниже.

-основной целью ЕЦБ является недопущение проявления вторичных эффектов инфляции
-данные о рынке рабочей силы США разочаровывающие и однозначно указывают на замедление экономики
-экономика США также замедлит темпы роста и в начале 2008 года

Мы подтверждаем прогноз ВВП на 4 кв. на уровне 2% (с 1.5%), однако понижаем прогноз роста экономики на первый квартал 2008 до 0% (с 1%) и на 2 кв. - до 2%. "Возможность вхождения экономики США в стадию рецессии составляет, по нашим расчетам, 40%. Таким образом, рецессия не является основной проблемой, однако риск остается весьма высоким. По нашим прогнозам ФРС снизит ставку в этом месяце на 50 пп. В конце марта ставка будет составлять 3.5%, однако уже во втором полугодии 2009 года ФРС может прибегнуть к увеличению ставки на 100 пп. "

"Данные о занятости очень беспокоят. Теперь перед ФРС стоит вопрос, было ли снижение ставки, что в общей сумме составляет к данному моменту 100 пп, достаточным.
Мы сомневаемся в окончательном прогнозе в отношении исхода встречи 30 января, будет ли это 25 или 50 пунктов."

Были опубликованы следующие данные:
10:00 Е-13 Уровень безработицы ноябрь 7.2% 7.2% 7.2%
10:00 Е-13 Индекс цен производителей, г/г ноябрь 4.1% 3.3%
10:00 Е-13 Индекс цен производителей, м/м ноябрь 0.8% 0.6%
10:00 Е-13 Индекс экономических настроений декабрь 104.7 104,3 104,8
10:00 Е-13 Индекс настроения в деловых кругах декабрь 0.92 0,94 1,04

Доллар продолжает восстанавливаться, несмотря на то, что рынок ожидает дальнейшего ухудшения статистических данных в США и снижение ставки ФРС.

Однако рост американской валюты может носить ограниченный характер поскольку неделя будет насыщена выступлениями официальных лиц США. Основное внимание рынок уделит выступлению Бернанке в четверг.

Стабилизация рынка недвижимости остается иллюзией, а рестриктивные финансовые условия увеличивают риск дальнейшего снижения ставки и увеличивают возможность рецессии. В таких условиях снижение инфляционного давления неизбежно.

-риски в отношении глобальной экономики выросли, на что в большей мере повлиял рост цен на сырье
-центральные банки продолжают отслеживать ситуацию на валютном рынке

EUR/USD: $1.4705
USD/JPY: Y109.00, Y108.50, Y112.50

Возврат carry trades стал причиной снижения иены в ходе сегодняшних торгов. Среди факторов снижения японской валюты трейдеры также называют желание инвесторов закрепить прибыль, достигнутую благодаря росту иены к двухмесячному максимуму на прошлой неделе.

"Японский инвесторы используют ралли прошлой недели для вложения средств в активы заграницей. '' говорит Джереми Стретч из Rabobank Groep "не вижу никаких причин покупать иену сейчас.''

Доллар смог восстановиться также и против евро на фоне технических факторов. Напомним, что доллар упал на прошлой неделе на фоне слабых статистических данных. T

Моторами Огава из Morgan Stanley отмечает сегодня, что "Технические индикаторы говорят о том, что падение доллара на прошлой неделе было чрезмерным, вот мы и наблюдаем коррекцию".

Цена канадского доллара в районе 90 и 95 американских центов является "полностью оправданной" , отметил сегодня глава Банка Канады ДавидДодж . Он добавил также что снижение инфляционного давления, причиной чему послужил рост национальной валюты, подтолкнуло Банк снизить ставку в декабре на 25 п.

Ашраф Лаиди из CMC Markets отмечает, что "Недавние отчеты говорят о том, что рецессия, возможно, уже настала, поскольку мы можем наблюдать рост безработицы и очень низкий уровень payrolls (+18K)."

Уровень сопротивления 3: Y111.60
Уровень сопротивления 2: Y110.50
Уровень сопротивления 1: Y109.70
Текущая цена: Y109.40
Уровень поддержки 1: Y107.60
Уровень поддержки 2: Y106.60
Уровень поддержки 3: Y105.80
Комментарий: Доллар протестировал канальную линию сопротивления на Y108.90 с 27 декабря. Теперь целью роста является уровень Y109.70,а далее – к Y110.50 и Y111.60. Ключевая поддержка остается в области трендовой линии поддержки с апреля 1995 года на Y107.60. Ее пробитие значительно ускорит падение доллара.

Уровень сопротивления 3: Chf1.1310
Уровень сопротивления 2: Chf1.1240
Уровень сопротивления 1: Chf1.1180
Текущая цена: Chf1.1180
Уровень поддержки 1: Chf1.1020
Уровень поддержки 2: Chf1.0980
Уровень поддержки 3: Chf1.0920
Комментарий: Доллар пробил канальную линию с 25 декабря на Chf1.1160, установив максимум на Chf1.1185. Преодоление данной зоны приведет к тестированию Chf1.1240и далее – Chf1.1310 (50%). Область пятничных минимумов на Chf1.1020 представляет ближайшую поддержку. Более важной можно назвать канальную линию на Chf1.0980.

Уровень сопротивления 3: $2.0100
Уровень сопротивления 2: $1.9940
Уровень сопротивления 1: $1.9850
Текущая цена: $1.9711
Уровень поддержки 1: $1.9650
Уровень поддержки 2: $1.9540
Уровень поддержки 3: $1.9400
Комментарий: Фунт обновил минимум на $1.9650. Ниже целью продаж может стать $1.9540. Важной ключевой поддержкой является канальная линия с сентября 2007 года на $1.9400. Выше максимумов пятницы на $1.9850(сопротивление) курс может протестировать $1.9940 и далее – максимумы 31 декабря в районе $2.0100.

Уровень сопротивления 3: $1.4960
Уровень сопротивления 2: $1.4850
Уровень сопротивления 1: $1.4750
Текущая цена: $1.4665
Уровень поддержки 1: $1.4660
Уровень поддержки 2: $1.4560
Уровень поддержки 3: $1.4480
Комментарий: Евро остается под давлением. Ближайшей поддержкой теперь является зона минимумов на $1.4660, более сильный уровень – в районе канальной линии поддержки с 20 декабря на $1.4560. Пробитие последнего увеличит потери до $1.4480. Сопротивление расположено в области канальной линии на $1.4750, преодоление которой усилит бычий импульс и приведет к тестированию $1.4850. Далее целью роста станет зона исторических пиков на $1.4963.

EUR/USD: $1.4705
USD/JPY: Y109.00, Y108.50, Y112.50

Фокус рынка на этой неделе будет сведен к решению ЕЦБ и Банка Англии по процентным ставкам.
В понедельник основное внимание рынка привлекут европейские данные. В 10:00 GMT выйдет отчет о динамике цен производителей за ноябрь, а также уровень потребительского доверия еврозоны.
Вторник начнется выходом данных о розничных продажах в еврозоне. уже через час, в 11:00GMT, Германия предоставит данные о заводских заказах. Среди американских отчетов, особое внимание следует обратить на отчет об изменении объема незавершенных сделок по продаже жилья(15:00GMT), а также объем потребительского кредитования(20:00GMT).
В среду в 00:30GMT выйдут данные о розничных продажах в Австралии. Внимание рынка привлечет отчет в 10:00GMT, когда оценки ВВП предоставит еврозона. В 11:00GMT будет опубликован отчет о промышленном производстве Германии в декабре. Определенный интерес будут представлять данные о количестве начатых строек жилья в Канаде (13:15GMT).
Четверг начнется показателем уровня промышленного производства еврозоны, а также торгового баланса Великобритании(09:30GMT).
Однако основным событием четверга станет объявление в 12:45GMT решения ЕЦБ по процентным ставкам, а также традиционная пресс-конференция главы центрального банка Жана-Клода Трише, которая начнется в 13:30GMT. Также одним из основным событий дня станет объявление решения по процентной ставке Банка Англии, которое состоится в 12:00GMT. Существует весьма высокая вероятность того, что ставку могут снизить с текущего уровня в 5.5%. ЕЦБ, скорее всего, оставит ставку неизменной на уровне 4.00%.
В пятницу данные о промышленном производстве, а также производстве в обрабатывающей промышленности предоставит Великобритания(09:30GMT). В 12:00GMT выйдут данные о состоянии рынка рабочей силы Канады, а в ходе американской сессии внимание привлечет торговый баланс США, который будет опубликован в 13:30GMT.

GBP/USD торгуется в области $1.9720. Целью роста трейдеры называют область $1.9750/55, далее - $1.9770/80.

EUR
Ордера на покупку: $1.4650/40
Ордера на продажу: $1.4740/50

JPY
Ордера на покупку: Y108.70/50
Ордера на продажу: Y109.70/75

GBP
Ордера на покупку: $1.9660/50
Ордера на продажу: $1.9750, $1.9780/00

AUSSI
Ордера на покупку: $0.8680
Ордера на продажу: $0.8740/60

Иена ослабела в понедельник, поскольку ставка в Японии продолжает оставаться минимальной среди развитых стран. Финансовые рынки Японии были закрыты вплоть до 04 января в связи с национальным праздником. Учетная ставка Банка Японии составляет 0.5%. Вероятность повышения ставки в марте участниками рынка в настоящий момент оценивается в 0%, при этом шансы повышения ставки на 25 пунктов к июню оцениваются в 3%. Ставка Банка Канады составляет 4.25%, Австралии - 6.75% и ЮАР – 11%.

EUR/USD снизился из области $1.4730 к $1.4660.
GBP/USD также продолжает ослабевать, протестировав минимумы в районе $1.9650, прежде, чем восстановиться к $1.9674.
USD/JPY уверенно восстановился с Y108.90 к Y109.45.

Календарь на понедельник представлен только европейскими данными, среди которых – инфляционные показатели региона за ноябрь, а также данными с рынка труда Европы.
Фьючерсами на федеральные фонды в настоящий момент вероятность снижения ставки ФРС на 50 пп оценивается в 66%.

Deutsche Welle
Курс евро в конце недели повысился до 1,47 доллара
В пятницу курс евро поднялся на самый высокий уровень за четыре недели. Европейская денежная единица стоила больше 1,47 доллара. Нынешний скачок произошел сразу после того, как в США были опубликованы данные о состоянии рынка труда. В декабре в Америке было создано рекордно низкое число новых рабочих мест за последние два года - всего восемнадцать тысяч. Эта цифра оказалась ниже прогнозов большинства экспертов в три раза. Уровень безработицы составил пять процентов.
Volkswagen хочет построить завод в Таиланде
Крупнейший в Европе автоконцерн Volkswagen заинтересован в строительстве нового завода в Таиланде. Экспансия в этом направлении может существенно укрепить позиции немецкого производителя в Юго-Восточной Азии. Правительство Таиланда в свою очередь готово предоставить льготный режим налогообложения. На предприятии ежегодно должно выпускаться как минимум сто тысяч автомобилей. Инвестиции Volkswagen в строительство нового завода могут составить порядка 600 миллионов евро.

BBC
Проект "ноутбук за $100" теряет партнеров
Компания Intel вышла из проекта "ноутбук за $100", целью которого было обеспечить детей в развивающихся странах компьютерами. Программа "Один ноутбук на одного ребенка" (OLPC) была организована бывшим директором Media Lab и профессором Массачусетского технологического института Николасом Негропонте в 2005 году. В октябре 2007 года первые ноутбуки, получившие название ХО, были доставлены детям Нигерии и Уругвая. Основатели и участники говорят, что проект является некоммерческим и его главная цель - дать возможность детям развивающихся стран познакомиться с современными технологиями.
Голландский суд за новый аукцион по ЮКОСу
Голландский суд постановил провести новый аукцион активов компании Yukos Finance, голландской дочки российской нефтяной компании "ЮКОС". Это решение, опубликованное в пятницу на интернет-сайте окружного суда Амстердама, следует за предыдущим решением этого же суда, который в прошлом году признал продажу активов Yukos Finance незаконной. Активы Yukos Finance оценивались в 2 миллиарда долларов. В августе прошлого года они были проданы в России с аукциона компании "Роснефть" за чуть более чем 300 миллионов долларов через ее дочернюю компанию "Нефтьпромстрой".

Financial Times
Нефть снова упадет
В обозримом будущем цена на нефть снова упадет по следующим причинам: во-первых, США еще не справились с последствиями ипотечного кризиса. Спад в американской экономике продолжится, соответственно нет причин ожидать увеличения спроса на сырье. Во-вторых, Китай, который в ответе за повышение спроса на нефть на мировых рынках почти на треть, также реагирует на высокие цены. В октябре прошлого года правительство в Пекине повысило цены на бензин и дизельное топливо на 10% и этой мерой явно не ограничится, что приведет к снижению потребления нефти и в Китае. В-третьих, Саудовская Аравия, Ангола и Нигерия будут продолжать усилено поставлять нефть на мировые рынки, так как в последние годы для этого были созданы новые производственные мощности.

Праздник для доллара отменяется. Валюта завершает первую неделю нового года с очередными потерями против евро и других валют, включая максимальное за последний месяц снижение против иены. Не смотря на весьма позитивный старт в понедельник 31 декабря, причиной чему стал отчет о росте продаж домов на вторичном рынке недвижимости, падение американской валюты продолжилось уже 2-го января. Отметим также, что рынки в Японии были закрыты практически всю неделю в связи с национальным праздником-Banking holiday.

Доллар снизился против евро в первый торговый день Нового года, продолжая 2-летнее падение по отношению к евро, а также упал до 4-х недельного минимума по отношению к иене после публикации отчета Института Управлении Поставками, засвидетельствовавшего неожиданное снижение в прошлом месяце активности в производственном секторе США. Индекс ISM снизился в декабре до 47.7, минимальной отметки с апреля 2003 года, по сравнению с 50.8 в предыдущем месяце и ожиданиями в 50.5. Протоколы последней встречи FOMC, опубликованные в среду, показали, что прогнозы экономического роста были пересмотрены с понижением, а данные свидетельствуют о "несколько более слабых перспективах". Тем не менее, ожидается, что в 2009 году экономический рост восстановится до трендовых значений. Члены FOMC детально обсудили проблемы на кредитных рынках, в частности, отмечается, что снижение ликвидности может "серьезно увеличить неопределенность ситуации" и привести к нежелательным последствиям, для ограничения которых в дальнейшем может потребоваться "значительное снижение уровня процентных ставок."

Стерлинг оставался под давлением в течении всей недели на спекуляциях, что статистические отчеты продолжат указывать на проблемы в экономике Великобритании, что сделает необходимым очередное снижение ставки. Не смотря на отчет, который засвидетельствовал рост сервисного индекса Великобритании (CIPS) до 52.4 пп в декабре против 51.9 в ноябре, валюта завершила неделю падением против доллара поскольку ожидания снижения ставки продолжают оставаться весьма весомым фактором для дальнейших продаж британской валюты.

Уровень сопротивления 3: Y110.50
Уровень сопротивления 2: Y109.70
Уровень сопротивления 1: Y108.90
Текущая цена: Y108.91
Уровень поддержки 1: Y107.60
Уровень поддержки 2: Y106.60
Уровень поддержки 3: Y105.80
Комментарий: Доллар тестирует канальную линию сопротивления на Y108.90 с 27 декабря, преодоление которой позволит курсу продолжить восстановление до Y109.70 и далее – к Y110.50. Ключевая поддержка остается в области трендовой линии поддержки с апреля 1995 года на Y107.60. Ее пробитие значительно ускорит падение доллара.

Уровень сопротивления 3: Chf1.1310
Уровень сопротивления 2: Chf1.1240
Уровень сопротивления 1: Chf1.1160
Текущая цена: Chf1.1101
Уровень поддержки 1: Chf1.1020
Уровень поддержки 2: Chf1.0980
Уровень поддержки 3: Chf1.0920
Комментарий: Доллар восстанавливается после пятничного падения. Сильным сопротивлением является канальная линия с 25 декабря на Chf1.1160, преодоление которой приведет к тестированию 38.2% Фибо (падения с Chf1.1600 до Chf1.1020), далее – Chf1.1310 (50%). Область пятничных минимумов на Chf1.1020 представляет ближайшую поддержку. Более важной можно назвать канальную линию на Chf1.0980.

Уровень сопротивления 3: $2.0100
Уровень сопротивления 2: $1.9940
Уровень сопротивления 1: $1.9850
Текущая цена: $1.9691
Уровень поддержки 1: $1.9680
Уровень поддержки 2: $1.9540
Уровень поддержки 3: $1.9400
Комментарий: Фунт остается под давлением, торгуясь недалеко от пятничных минимумов на $1.9680. Ниже целью продаж может стать $1.9540. Важной ключевой поддержкой является канальная линия с сентября 2007 года на $1.9400. Выше максимумов пятницы на $1.9850 курс может протестировать $1.9940 и далее – максимумы 31 декабря в районе $2.0100.

Уровень сопротивления 3: $1.4960
Уровень сопротивления 2: $1.4850
Уровень сопротивления 1: $1.4750
Текущая цена: $1.4730
Уровень поддержки 1: $1.4690
Уровень поддержки 2: $1.4560
Уровень поддержки 3: $1.4480
Комментарий: В целом, техническая картина по евровалюте не изменилась. Ближайшей поддержкой является зона пятничных минимумов на $1.4690, более сильный уровень – в районе канальной линии поддержки с 20 декабря на $1.4560. Пробтие последнего увеличит потери до $1.4480. Сопротивление расположено в области канальной линии на $1.4750, преодоление которой усилит бычий импульс и приведет к тестированию $1.4850. Далее целью роста станет зона исторических пиков на $1.4963.

Продажи автомобилей в Австралии упали на 6.3% до 86,250 в декабре по сравнению с ноябрем, но сезонно скорректированный уровень продаж вырос на 1.4% по сравнению с предыдущим месяцем. Б Объем продаж новых авто за 2007 год достиг отметки в 1.05 млн., увеличившись на 87,316 или 9.1% с 2006.

Дефицит сальдо торгового баланса Новой Зеландии снизился в ноябре до 646 млн. новозеландских долларов с 717млн. в октябре вследствие роста экспорта молочных продуктов и нефти. Тем не менее, экономисты прогнозировали, что дефицит сальдо сократится до 465 млн. долларов.
В ноябре 2006 дефицит составил 820 млн. долларов. Экспорт сухого молока, масла и сыра увеличился почти на 50% по сравнению с уровнем предыдущего года и достиг отметки в 915 млн. долларов. Экспорт бензина также заметно вырос.

High Low Close
EUR/USD 1.4822 1.4695 1.4772
USD/JPY 109.58 107.89 108.45
GBP/USD 1.9849 1.9672 1.9725
USD/CHF 1.1162 1.1019 1.1054

EUR/JPY 161.51 159.75 160.23
EUR/GBP 0.7490 0.7423 0.7486
GBP/JPY 261.79 213.49 213.96
GBP/CHF 2.2082 2.1795 2.1803

10:00 Е-13 Уровень потребительского доверия ноябрь -8
10:00 Е-13 Индекс цен производителей, м/м ноябрь 0.6%
10:00 Е-13 Индекс цен производителей, г/г ноябрь 3.3%
10:00 Е-13 Уровень безработицы ноябрь 7.2%