Новости и прогнозы: валютный рынок от 07-08-2014

В Ирландии показатель инфляции, согласованный по методологии ЕС, остался стабильным, как и ожидалось в июле, показал в четверг отчет Центрального статистического управления.

Гармонизированный индекс потребительских цен, или HICP, вырос на 0,5 процента в годовом исчислении в июле, с той же скоростью, как и в июне. Это подтвердило ожидания экономистов.

Затраты на образование поднялись на 4,5 процента, а цены на жилье, воду, электроэнергию, газ и другие виды топлива выросли на 4,4 процента в июле. Цены на алкогольные напитки и табак увеличились на 3,8 процента, а цены в ресторанах и гостиницах выросли на 2,4 процента.

Между тем, расходы на связь упали на 5,1 процента. Цены на одежду и обувь, мебель, бытовую технику, текущее обслуживание жилья, продукты питания и безалкогольные напитки сократились в июле.

На ежемесячной основе гармонизированный индекс потребительских цен снизился на 0,1 процента, частично нивелировав рост на 0,2 процента в июне. Экономисты ожидали, что HICP останется на прежнем уровне.

Годовая инфляция потребительских цен снизилась до 0,3 процента в июле с 0,4 процента в июне. Экономисты прогнозировали, что инфляция останется на уровне 0,4 процента в июле.

По сравнению с предыдущим месяцем потребительские цены упали на 0,2 процента в июле, что было быстрее 0,1-процентного снижения, ожидаемого экономистами. В июне потребительские цены выросли на 0,1 процента.

Ожидается, что Народный банк Китая продолжит целевое смягчение денежно-кредитной политики из-за трудностей, которые препятствуют экономическому росту во второй половине текущего года, говорит Тин Лу, экономист Bank of America Merrill Lynch.

Центральный банк ввел в обращение новый термин "новая норма" для характеристики экономики Китая в недавно опубликованном отчете о денежно-кредитной политике за 2-й квартал. Новый термин может быть истолкован как более низкий трендовый темп роста с более высоким качеством, пишет Лу в аналитическом комментарии.

"Тем не менее, мы считаем, что правительству необходимы стабильные темпы роста, поэтому 'новая норма', возможно, будет доминировать в политических соображениях лишь через некоторое время. Мы прогнозируем, что Народный банк Китая сохранит целевое смягчение политики для снижения стоимости фондирования и поддержания достаточной ликвидности на рынке", - пишет он.

В течение американской сессии на рынке Форекс евро снизился против доллар США, попав под влияние комментариев главы ЕЦБ. В ходе пресс-конференции, последовавшей за решением по монетарной политике, глава ЕЦБ Драги заявил, что восстановление экономики еврозоны продолжается в умеренном темпе, а инфляция остается на минимуме и безработица все еще завышена. "Ключевая ставка останется на текущем уровне длительное время", отметил глава ЦБ, добавив, что "средне и долгосрочные инфляционные ожидания все еще ограничены до уровней ниже 2%.

Что касается падения роста CPI дo 0.4% в июле, Драги приписал его падению цен на энергию, которые должны вскоре восстановиться. Управляющий совет решил ничего не предпринимать в августе, так как он пока хочет отследить влияние июньских мер, которые должны повысить инфляцию до целевого уровня 2%, как предполагает ЦБ.

TLTRO, которые начнутся с сентября, также должны усилить аккомодацию монетарной политики. По оценкам банки еврозоны должны получить кредитов примерно на 450-850 млрд. евро по программе TLTRO. Кроме того, Драги дал понять, что работа над программой ABS активизировалась, и что ЦБ привлечет консультанта для содействия в реализации этой программы.

Комментируя эскалацию геополитической напряженности, Драги сообщил, что еще слишком сложно оценивать его воздействие на экономику еврозоны. Впрочем, он добавил, что высокая зависимость от украинского кризиса отмечается у незначительного числа финансовых учреждений. Драги подчеркнул, что «цены на энергоносители представляют собой самый существенный фактор риска» и заверил, что в случае изменения среднесрочных прогнозов ЕЦБ прибегнет к QE, в рамках которого будут затронуты и государственные облигации.

Добавим, что ранее сегодня ЕЦБ принял решение оставить процентную ставку без изменений - на отметке 0,15%, что совпало с прогнозами экспертов.

Небольшое давление на евро также оказали данные по Германии. Промышленное производство в Германии умеренно выросло по итогам июня, зафиксировав при этом свое первое повышение за последние четыре месяца. Об этом сегодня заявили в Статистическом управлении Destatis. Согласно отчету, в месячном выражении объем промышленного производства вырос на 0,3 процента в июне, что последовало за 1,7-процентнным падением в мае, которое было пересмотрено с -1,8 процента. Многие эксперты ожидали, что производство увеличится более существенно - на 1,4 процента. Между тем, стало известно, что без учета энергии и строительства, промышленное производство повысилось только на 0,1 процента в июне. Выход энергии вырос на 0,8 процента, а объем строительство увеличился на 1,2 процента с мая. В Статистическом управлении также сообщили, что производство промежуточных товаров и товаров народного потребления выросло на 0,5 процента и на 1,7 процента, соответственно. Тем не менее, выход средств производства снизился на 0,9 процента.

Поддержку доллару США оказали данные о снижении первичных обращений за пособиями по безработице. Количество новых обращений за пособием по безработице заметно снизилось на прошлой неделе, достигнув при этом второго по величине минимального значения в этом году, что говорит об улучшении ситуации на рынке труда.

Департамент труда заявил: с учетом сезонных колебаний число первичных заявок на пособие по безработице уменьшилось за неделю, завершившуюся 2 августа, на 14 000 - до уровня 289 000. Экономисты прогнозировали, что число обращений составит 305 тыс. Между тем, показатель за предыдущую неделю был пересмотрен до 303 тыс. с 302 тыс.

Также данные показали: среднее число обращений за последние четыре недели уменьшилось на прошлой неделе на 4000 - до 293 500 (является минимумом с февраля 2006 года).

Иена ранее снизилась против доллара, на ход торгов повлияли сообщения о том, что японский GPIF (Государственный инвестиционный пенсионный фонд) намерен увеличить долю размещения акций выше 20%. Текущая доля размещения акций составляет 12%. Эксперты говорят, что осведомленные о планах фонда источники сообщают, что GPIF, скорее всего, увеличит объемы инвестиций в мировые акции, когда обнародует новый план распределения активов, что может произойти осенью.

Фунт умеренно подешевел против доллара. Небольшое влияние оказало решение Банка Англии. Как и ожидалось, Банк Англии по итогам заседания в четверг оставил базовую процентную ставку на уровне 0,5% годовых, который является минимальным со времени основания британского Центробанка. Регулятор также сохранил объем программы покупки активов на прежнем уровне в 375 млрд фунтов стерлингов. Фактически это означает, что программа, средства которой были исчерпаны в октябре 2013 года, в настоящее время приостановлена. В последний раз Банк Англии менял ставку 5 марта 2009 года - тогда она была снижена до текущего уровня в 0,5%, являющегося минимальным за 320 лет истории Центробанка.

Промышленное производство в Испании выросло более медленными темпами в июне, заявило в четверг статистическое бюро INE.

Промышленное производство выросло на сезонно скорректированные 0,8 процента в годовом исчислении в июне. Это медленнее майского роста на 2,5 процента.

Между тем, на нескорректированной основе рост промышленного производства ускорился до 2,9 процента от пересмотренного 0,6 процента в мае.

На ежемесячной основе промышленное производство сократилось второй месяц подряд в июне. Объем промышленного производства снизился на 0,8 процента по сравнению с 0,6 процента падения в мае.

Уровень безработицы в Греции в мае остался выше 27%, немного понизившись по сравнению с предыдущим месяцем. Это говорит о том, что рынок труда страны пока восстанавливается слабо, несмотря на признаки оживления экономики.

По опубликованным в четверг данным статистического агентства Elstat, уровень безработицы в Греции в мае с учетом коррекции на сезонные факторы составил 27,2% против 27,3% в апреле.

Греция шестой год не может побороть глубокую рецессию, которая обусловила рекордно высокие уровни безработицы.

В прошлом году уровень безработицы здесь достиг пика около 28% и с тех пор снижается, хотя и очень медленно. Майский показатель более чем вдвое превышает средний уровень по еврозоне, который в мае составлял 11,6%. По безработице Греция занимает первое место в Европе: работы не имеют около 1,3 млн граждан.

Условия рынка труда страны сложились крайне неблагоприятно для молодежи: 53,1% людей в возрасте от 15 до 24 лет не имеют работы.

Ожидается, что рост экономики Греции возобновится в 2014 году. По прогнозам правительства станы и ее международных кредиторов, ВВП в этом году вырастет на 0,6%.

Еврокомиссия прогнозирует снижение среднего уровня безработицы в Греции в этом году до 26% против 27,3% в прошлом году.

В RBC передвинули ожидаемый срок первого повышения ставки Федеральной резервной системой (ФРС) США на июнь 2015 года с октября 2015 года. В банке говорят, что ФРС продолжает проводить политику, "которая лучше подходит для Великой рецессии, хотя все индикаторы экономической активности давно прошли эту точку: экономический рост находится выше потенциальных уровней, а значительная часть свободных мощностей абсорбирована".

Тем не менее, в банке отмечают, что в плане сроков есть ряд операционных препятствий, которые ФРС должна преодолеть, прежде чем у нее появится возможность начать ужесточение политики.

Сегодняшнее решение Европейского центрального банка повысило спрос на казначейские облигации Германии. Наиболее чувствительны к действиям регулятора оказались краткосрочные бонды. Доходность двухлетних гособлигаций впервые за последний год опустилась на негативную территорию, достигнув отметки -0,004%. Доходность десятилетних бондов ФРГ упала до исторического минимума 1,09%.

Снижение доходности и, соответственно, рост цен объясняются повышенным спросом на казначейские облигации из-за желания инвесторов обезопасить свой капитал. ЕЦБ в ближайшее время не намерен повышать процентные ставки, рост экономики еврозоны замедляется, а отношения с Россией из-за проблем в Украине становятся все хуже. На этом фоне склонность к риску на европейском рынке снова падает, а стоимость активов-убежищ растет.

Также факторами роста цен германских облигаций являются:

- мягкая политика ЕЦБ;

- низкая инфляция в еврозоне;

- спрос на "безопасные активы" при росте геополитических рисков;

- сокращение спреда в доходности с облигациями стран периферии, из-за сверхнизких доходностей гособлигаций в Испании и Италии;

- избежание риска на фоне снижения фондового рынка в Германии.

Джеймс Найтли, аналитик ING, говорит, что экономика Британии продолжает расти и создавать рабочие места, однако зарплата почти не повышается, и свободных мощностей в сфере занятости еще довольно много, так что ЦБ пока не хочет менять политику.

Возможно один или два представителя МРС проголосовали за повышение ставки на сегодняшнем заседании, но это мы узнаем только из протокола 20 августа.

Поскольку мы не ждем существенного падения экономики Британии до конца года, мы прогнозируем первое повышение ставки на ноябрь, однако темп повышения далее будет довольно медленным - возможно, на 25 б. п. за квартал.

В самом деле, стоит вспомнить протокол июньского заседания, где говорилось, что представители ЦБ были удивлены, когда узнали, что рынок считает невысоким шанс повышения ставки до конца года.

Риски для этого прогноза состоят в более агрессивном росте фунта, нежели мы прогнозируем, а также с ослаблением потенциала еврозоны и голосования Шотландии за независимость в ходе предстоящего референдума, что может усилить волатильность рынка и неопределенность в экономике.

Валютные резервы Швейцарии в июле увеличились до 453,4 млрд швейцарских франков (499,4 млрд долларов США) против 449,6 млрд швейцарских франков в июне. Об этом говорится в опубликованных в четверг данных центрального банка страны.

Объем резервов Швейцарского национального банка остается около текущих уровней с середины 2012 года. Тогда центральный банк был вынужден приобрести евро в значительных объемах, чтобы предотвратить укрепление швейцарского франка против валюты ключевого экспортного рынка для Швейцарии.

Объем валютных резервов примерно соответствуют объему швейцарских депозитов до востребования, который не сильно изменился на конец июня по сравнению с предыдущим месяцем. Стабильность резервов указывает на низкую активность Швейцарского национального банка на валютном рынке.

Депозиты до востребования при необходимости легко могут быть конвертированы в наличные.

Последние два года соотношение между валютными резервами Швейцарии и ее ВВП составляло примерно 70%. До начала финансового кризиса в 2008 году оно не превышало 10%.

Швейцарский национальный банк установил нижний предел для пары евро/франк в сентябре 2011 года, когда франк укрепился по отношению к единой европейской валюте почти до паритета, что стало оказывать давление на швейцарских экспортеров и экономику.

На завтрашний день запланировано достаточное количество макроэкономических событий, среди которых будут и первостепенной важности.

Откроет серию значимых событий публикация отчёта Резервного Банка Австралии по денежно-кредитной политике (01:30 GMT).

В 03:00 GMT станет известно решение по ставкам Банка Японии, целевой объем денежной базы Банка Японии и будут сделаны комментарии Банка Японии по денежно-кредитной политике. Согласно средним прогнозам, Банк Японии сохранит параметры монетарной политики на прежнем уровне.

Также важным событием станет выход данных Канады по изменению числа занятых и уровню безработицы (12:30 GMT). Ожидается, что в июле занятость увеличится на 25,4 тыс., а уровень безработицы сократится до 7,0%.

Среди второстепенных событий можно отметить данные Австралии по изменению объема ипотечного кредитования (01:30 GMT). Индикатор отражает изменение объемов ипотечного кредитования в Австралии. Он сигнализирует об изменении активности выдачи кредитов на рынке жилья, поэтому является опережающим индикатором некоторых показателей в строительном секторе и секторе недвижимости, а также индексов потребительского доверия и оптимизма. Согласно средним прогнозам, показатель в июне составит +0,7% против 0,0% в предыдущем месяце.

В 05:00 GMT выйдут данные Японии по индексу текущей ситуации от Eco Watchers и индексу перспективы развития событий от Eco Watchers. Показатели измеряют настроение среди представителей тех профессий, которые обслуживают непосредственно потребителей: парикмахеры, водители такси, официанты и прочие. Ожидается, что индекс текущей ситуации в июле вырастет до 48.7 от 47.7 в предыдущем месяце.

Швейцария в 05:45 GMT выпустит данные по уровню безработицы. Согласно средним прогнозам, показатель в июле сохранится на отметке 3,2%.

Продолжит день Германия данными по платежному и торговому балансам (06:00 GMT). Платежный баланс - это баланс платежей страны за границу и поступлений из-за границы. Наиболее распространенный вид балансов международных расчетов. Если поступления превышают платежи, баланс считается активным (имеет активное сальдо, профицит); в противном случае он пассивен (имеет пассивное сальдо, дефицит). В платежном балансе находят стоимостное выражение все внешнеэкономические операции страны. Второй показатель отражает все торговые операций Германии. Сальдо торгового баланса - это разницу между объемом произведенной и вывезенной из страны продукции (экспорт) и объемом продукции, ввезенной в страну (импорт). Позитивное сальдо называется профицитом, негативное - дефицитом. Экономика Германии является экспортно-ориентированной, что означает преобладание экспорта над импортом.

Данные по торговому балансу представит также в 08:30 GMT Великобритания. Ожидается, что в июне дефицит сузится до -8.9 млрд. против -9.2 млрд. в предыдущем месяце.

Внимание инвесторов привлекут данные Франции по изменению объема промышленного производства (06:45 GMT). Показатель отражает изменение объема выпуска в обрабатывающей и добывающей промышленности, лесном хозяйстве и производстве электричества. Высокие или повышающиеся значения индикатора свидетельствуют о развитии экономики. Согласно средним прогнозам, показатель в июне составит +1.1% м/м.

Данные США будут представлены изменением уровня производительности рабочей силы в несельскохозяйственном секторе экономики и изменением уровня себестоимости труда (12:30 GMT). Высокие темпы найма и резкое падение объемов производства заметно понизили производительность труда в первом квартале - на 3,2 процента в годовом исчислении. Напомним, за прошедший год производительность выросла лишь на 1,0 процента. Тем не менее, эксперты ожидают, что по итогам второго квартала ситуация изменилась в лучшую сторону и производительно умеренно выросла. Хотя совокупное число отработанных часов в частном секторе выросло на 3,8 процента в годовом исчислении, показатель для несельскохозяйственного бизнес-сектора улучшился более значительно - на 5,2 процента. Между тем, падение в прошлом квартале производительности способствовало также росту удельных затрат на рабочую силу. В то время как рост отработанных часов и совокупного дохода указывают на дальнейшее улучшение, ожидается, что удельные затраты на рабочую силу поднимутся более умеренно - на 1,9 процента в годовом исчислении после +5.7 процентов в 1-м квартале. Согласно средним прогнозам, показатель по результатам 2-го квартала вырос на 1,4%, по сравнению с -3,2% в предыдущем месяце.

В США также выйдут товарные запасы на складах оптовой торговли (14:00 GMT). Показатель характеризует отношения между оптовиками и розничной торговлей. Дает представление о тенденциях в этих секторах экономики, которые могут проецироваться на экономику в целом. Скопление большого количества товаров на складах может указывать на наличие застойных явлений в экономике. Ожидается, что изменение запасов в июне составит +0,6% против +0,5% в предыдущем месяце.

Результаты исследований, представленных Ассоциацией менеджеров по закупкам Канады и Школой бизнеса Ричарда Айви, показали: по итогам июля индекс деловой активности менеджеров заметно поднялся, оказавшись при этом выше нейтральной отметки 50.

Согласно отчету, июльский индекс деловой активности вырос до 54,1 по сравнению с 46,9 в июне. Последнее изменение полностью совпало с прогнозами экспертов.

Напомним, данный индикатор показывает уровень деловой активности промышленного сектора. Более чем 150-ти менеджерам из разных регионов и отраслей предлагается оценить уровень закупок по сравнению с предыдущим месяцем (выше, ниже или на том же уровне). Значение индикатора выше 50 означает увеличение закупок, а значение ниже 50 свидетельствует о снижении.

Кроме того, более детальная информация показала:

• суб-индекс занятости в июле вырос до 49,1 с 45,6, что указывает на рост занятости по сравнению с предыдущим месяцем;

• суб-индекс запасов поднялся до 47,3 с 46,4, что свидетельствует о более высоких запасах, нежели в предыдущем месяце;

• суб-индекс цен увеличился до 55,2 с 53,6, что свидетельствует о более высоких ценах, нежели в предыдущем месяце;

• суб-индекс поставок вырос до 45,7 с 44,2, указывая на более быстрые, нежели в предыдущем месяце, поставки.

Все цифры приведены на основе сезонных колебаний.

Нескорректированный индекс деловой активности менеджеров составил в июле 50,4 против 49,7 в мае.

Отрицательное сальдо торгового баланса Франции увеличилось в июне месяце, превысив при этом средние прогнозы экспертов в связи с более заметным увеличением объема импорта, чем экспорта. Об этом сегодня заявили в Таможенном управлении Франции.

Согласно данным, июньский дефицит торгового баланса расширился до уровня 5,4 млрд. евро ($7,23 млрд.), по сравнению с 5.1 млрд. евро в мае, который был пересмотрен в сторону повышения от 4,9 млрд. евро. Добавим, объем импорта повысился до 900 млн. за этот период. Экономисты ожидали, что отрицательное сальдо увеличится до 5,0 млрд. евро по сравнению с первоначальным майским значением.

Между тем, в отчете было сказано: за первое полугодие этого года дефицит торгового баланса составил 29.2 млрд. евро. Газета Le Figaro, ссылаясь на министра внешней торговли Франции Флёра Пелерина, заявила, что дефицит за первое полугодие был самым низким с 2010 года.

В Таможенном управлении добавили: увеличение импорта произошло в основном за счет более высоких закупок промышленных товаров иностранного производства, в то время как импорт нефти и нефтепродуктов упал. Импорт произведений искусства также уменьшился в июне после того, как в мае была куплена важная коллекция.

EUR/USD $1.3350, $1.3375, $1.3400, $1.3500

USD/JPY Y101.80, Y102.00, Y102.50, Y103.00, Y103.40

EUR/GBP stg0.7975

AUD/USD $0.9300, $0.9350, $0.9380

USD/CAD C$1.0975

Министерство финансов США повысило прогноз заимствований на третий квартал 2014 года, однако все равно ожидает выпустить минимальный за 7 лет объем облигаций.

По прогнозу Минфина, чистая сумма привлекаемых средств за период июль-сентябрь составит $192 миллиардов, что на $22 миллиарда больше, нежели это предусматривалось в апрельском прогнозе. Тем не менее, несмотря на изменение плана, общий объем привлекаемых средств для третьего квартала остается самым низким с 2007 года. Напомним, Минфин США завершил второй квартал с $139 млрд на балансе, против ожидавшихся $130 млрд.

В следующем, четвертом квартале 2014 года Министерство финансов США планирует привлечь $187 миллиардов. Очевидно, что потребность государства в заемных средствах сокращается в связи с увеличением налогов и улучшением экономической ситуации.

По мнению аналитиков, если прогнозы окажутся верными, то к концу декабря 2014 года Минфин будет располагать денежными средствами в размере 140 миллиардов долларов.

Федеральная резервная система (ФРС) США и Федеральная корпорация по страхованию депозитов (ФКС) заявили, что 11 крупнейших американских банков должны переписать подготовленные планы на случай банкротства, одним из условий которых является недопущение коллапса в экономике страны.

По словам представителей ФРС и ФКС, 11 крупнейших банков США, в том числе Bank of America, Morgan Stanley, Citigroup, Deutsche Bank, Barclays и т.д. , демонстрируют неспособность самостоятельно справиться с проблемами и избежать банкротства без существенного ущерба для экономики страны. Планы по финансовому оздоровлению были подготовлены на основе "нереалистичных или неадекватных предположений" и отражают отсутствие возможности провести структурные реформы, необходимые для облегчения прохождения процедуры банкротства. Власти США обязали банки упростить правовые механизмы и пересмотреть некоторые практики, чтобы убедиться в отсутствии угрозы финансовой системе и потребовали от банков, размер активов которых превышает 250 млрд долларов, внести соответствующие изменения в так называемые "прижизненные завещания" до июля 2015 года. Такие требования к банкам прописаны в законе Додда-Франка, который был принят в ответ на финансовый кризис 2008 года.

Источник: WSJ

Количество разрешений на строительство в Канаде неожиданно и в то же время резко выросло по итогам июня, что было связано с заметным повышением в секторе нежилого строительства.

Статистическое управление Канады заявил, что в июне число разрешений поднялось на 13,5%, по сравнению с пересмотренным ростом на 15,4% в мае. Эксперты ожидали уменьшения значения данного показателя на 1,8%, по сравнению с первоначальной оценкой за май на уровне +13,8%.

Между тем, в отчете было сказано, что число разрешений в сфере нежилого строительства увеличилось на 32,5 процента, зафиксировав третий месячный рост подряд и максимальный темп с июля 2013 года. Что касается жилого сектора, то здесь количество разрешений выросло на 0,4 процента, отметив четвертый месячный прирост подряд.

В Статистическом управлении сообщили: разрешения на постройку односемейного жилья поднялись на 5,5 процента с мая (третий раз подряд), в то время как для многосемейного жилья было замечено снижение на 6,0 процента после трехмесячного роста подряд.

Количество новых обращений за пособием по безработице заметно снизилось на прошлой неделе, достигнув при этом второго по величине минимального значения в этом году, что говорит об улучшении ситуации на рынке труда.

Департамент труда заявил: с учетом сезонных колебаний число первичных заявок на пособие по безработице уменьшилось за неделю, завершившуюся 2 августа, на 14 000 - до уровня 289 000. Экономисты прогнозировали, что число обращений составит 305 тыс. Между тем, показатель за предыдущую неделю был пересмотрен до 303 тыс. с 302 тыс.

Также данные показали: среднее число обращений за последние четыре недели уменьшилось на прошлой неделе на 4000 - до 293 500 (является минимумом с февраля 2006 года).

Что касается вторичных заявок за пособием по безработице, то их число упало на 25 000 - до 2,5 млн. на неделе, завершившейся 26 июля (с учетом сезонных колебаний).

В Министерстве труда также сообщили: число обращений по безработице демонстрирует тенденцию резкого снижения в этом году. Улучшение фиксируется даже несмотря на то, что в летний период, как правило, производители автомобилей закрывают фабрики и временно увольняют многих своих работников. В этом году компании стремились минимизировать простои, дабы воспользоваться высоким спросом на новые автомобили и грузовики.

Найм также улучшился, что было связано с более уверенным восстановлением экономики. В июле впервые с 1997 года наблюдалась ситуация, когда работодатели добавляли 200 000 или больше рабочих мест в течение шести месяцев подряд. Уровень безработицы в прошлом месяце составил 6,2%, по сравнению с 7,3% годом ранее. Тем не менее, доля работников, которые не могут найти работу, остается на исторически высоких уровнях.

• Сложно точно обозначить возможные варианты в случае эскалации конфликта
  
• Продолжаем оценивать возможные последствия санкций для еврозоны
  
• Риски, связанные с Россией и Украиной, повлияют на еврозону сильнее, чем на другие регионы
  
• Геополитические риски возросли по всему миру
  
• В последние месяцы кредитование компаний демонстрировало некоторые признаки стабилизации
  
• Кредитование компаний остается слабым
  
• Будем внимательно следить за последствиями геополитических рисков, валютных курсов

• Инфляционные ожидания в еврозоне остаются сдержанными
  
• В последние месяцы кредитование компаний демонстрировало некоторые признаки стабилизации
  
• Кредитование компаний остается слабым
  
• Будем внимательно следить за последствиями геополитических рисков, валютных курсов
  
• Риски для инфляции представляются сбалансированными, ограниченными
  
• Гармонизированная инфляция потребительских цен, как ожидается, будет оставаться на низких уровнях в течение следующих месяцев
  
• Июльская инфляция потребительских цен в основном отражает цены на энергоносители
  
• Возросший геополитический риск может оказать негативное влияние на экономику
  
• Баланс рисков для экономических перспектив смещен в негативную сторону
  
• Внутренний спрос получает поддержку со стороны политики, улучшения финансовых условий
  
• Твердо намерены защищать инфляционные ожидания
  
• Мы все готовы использовать и нетрадиционные инструменты
  
• Ключевые ставки будут оставаться на нынешних уровнях в течение продолжительного периода
  
• Усилили подготовку к покупке ценных бумаг, обеспеченных активами
  
• Операции TLTRO усилят стимулирующий характер политики
  
• Июньские меры привели к смягчению политики

Были опубликованы следующие данные:

(время/страна/показатель/период/предыдущее значение/прогноз/фактическое значение)

01:30 Австралия Уровень безработицы Июль 6.0% 6.0% 6.4%

01:30 Австралия Изменение числа занятых Июль 15.9 13.5 -0.3

05:45 Швейцария Индекс настроений потребителей от SECO II кв 1 4 -1

06:00 Германия Промышленное производство (м/м) Июнь -1.7% Пересмотрено с -1.8% +1.4% +0.3%

06:00 Германия Промышленное производство, г/г Июнь +1.1% Пересмотрено с +1.3% -0.5%

06:45 Франция Сальдо торгового баланса, млрд Июнь -5.1 -5.0 -5.4

07:00 Швейцария Объем резервов Национального банка Швейцарии в иностранной валюте, млрд франков Июль 449.6 453.4

Курс евро умеренно снизился против доллара, что связано с ожиданиями пресс-конференции ЕЦБ. Добавим, что ранее сегодня ЕЦБ принял решение оставить процентную ставку без изменений - на отметке 0,15%, что совпало с прогнозами экспертов. Грядущее заседание ЕЦБ может послужить еще одним катализатором движения к вчерашним минимумам. Особое внимание будет приковано к заявлениям Драги, поскольку недавние экономические события многое говорят об ухудшении состояния промышленного сектора Германии. Глава ЦБ вряд ли сможет избежать этой темы и проявить оптимизм. Любые намеки на негативный экономический прогноз могут спровоцировать новую волну распродаж.

Небольшое давление на евро также оказали данные по Германии. Промышленное производство в Германии умеренно выросло по итогам июня, зафиксировав при этом свое первое повышение за последние четыре месяца. Об этом сегодня заявили в Статистическом управлении Destatis. Согласно отчету, в месячном выражении объем промышленного производства вырос на 0,3 процента в июне, что последовало за 1,7-процентнным падением в мае, которое было пересмотрено с -1,8 процента. Многие эксперты ожидали, что производство увеличится более существенно - на 1,4 процента. Между тем, стало известно, что без учета энергии и строительства, промышленное производство повысилось только на 0,1 процента в июне. Выход энергии вырос на 0,8 процента, а объем строительство увеличился на 1,2 процента с мая. В Статистическом управлении также сообщили, что производство промежуточных товаров и товаров народного потребления выросло на 0,5 процента и на 1,7 процента, соответственно. Тем не менее, выход средств производства снизился на 0,9 процента.

Швейцарский франк немного подешевел против доллара, оказавшись под влиянием слабых данных по потребительским настроениям. Как стало известно, настроения среди потребителей в Швейцарии ослабли в прошлом квартале, вопреки ожиданиям на умеренное улучшение. Об этом было сказано в отчете, представленном ранее сегодня Государственным секретариатом по экономическим вопросам (SECO). Согласно данным, индекс настроений потребителей упал во втором квартале до -1 пункта, по сравнению с +1 пункта в предыдущем квартале. Экономисты ожидали, что индекс вырастет до +4 пункта. Тем не менее, последнее значение по-прежнему выше долгосрочного среднего. Ожидания в отношении безработицы в предстоящем году практически не изменилась - соответствующий индекс вырос незначительно - до 33 с 30 в первом квартале. Добавим, что ожидания по безработице регулярно снижаются с октября 2011 года. Между тем, индекс, измеряющий ожидания по поводу общей экономической ситуации в наступающем году, снизился во втором квартале до +5 с +8 за предыдущий квартал. Оценка домохозяйствами их финансового положения в течение следующих двенадцати месяцев стала отрицательной - соответствующий индекс упал до -2 с +1 в первом квартале.

Иена снизилась против доллара, компенсировав при этом большую часть вчерашнего роста. На ход торгов повлияли сообщения о том, что японский GPIF (Государственный инвестиционный пенсионный фонд) намерен увеличить долю размещения акций выше 20%. Текущая доля размещения акций составляет 12%. Эксперты говорят, что осведомленные о планах фонда источники сообщают, что GPIF, скорее всего, увеличит объемы инвестиций в мировые акции, когда обнародует новый план распределения активов, что может произойти осенью.

Участники рынка также ждут американские данные по обращениям за пособием по безработице, однако реакция возможна только в случае существенного отклонения от прогноза. Ожидается, что число обращений выросло на 305 тыс., по сравнению с +302 тыс. по итогам предыдущей недели.

Фунт умеренно подешевел против доллара. Небольшое влияние оказало решение Банка Англии. Как и ожидалось, Банк Англии по итогам заседания в четверг оставил базовую процентную ставку на уровне 0,5% годовых, который является минимальным со времени основания британского Центробанка. Регулятор также сохранил объем программы покупки активов на прежнем уровне в 375 млрд фунтов стерлингов. Фактически это означает, что программа, средства которой были исчерпаны в октябре 2013 года, в настоящее время приостановлена. В последний раз Банк Англии менял ставку 5 марта 2009 года - тогда она была снижена до текущего уровня в 0,5%, являющегося минимальным за 320 лет истории Центробанка.

EUR/USD: в течение европейской сессии пара упала до $1.3370

GBP/USD: в течение европейской сессии пара опустилась до $1.6832

USD/JPY: в течение европейской сессии пара выросла до Y102.45 после чего отступила до Y102.20

В 12:30 GMT пройдет ежемесячная пресс-конференция главы ЕЦБ. Также в это время США заявит о числе первичных обращений за пособием по безработице, а Канада - об изменении объема выданных разрешений на строительство за июнь В 14:00 GMT Китай выпустит индекс PMI от Ivey за июль. В 23:50 GMT Япония отчитается по общему сальдо счёта текущих операций за июнь.

EUR/USD

Ордера на продажу $1.3530, $1.3500-10, $1.3485, $1.3445-50, $1.3400

Ордера на покупку $1.3320, $1.3300, $1.3295

GBP/USD

Ордера на продажу $1.6700, $1.6926, $1.6900

Ордера на покупку $1.6800, $1.6785/80, $1.6750, $1.6700-693

AUD/USD

Ордера на продажу $0.9505, $0.9465, $0.9400, $0.9370

Ордера на покупку $0.9230, $0.9200, $0.9135

EUR/JPY

Ордера на продажу Y138.80, Y138.50, Y138.00, Y137.30

Ордера на покупку Y136.15, Y136.00, Y135.00

USD/JPY

Ордера на продажу Y104.00, Y103.50, Y103.15, Y102.90

Ордера на покупку Y101.80/70, Y101.30, Y101.05

EUR/GBP

Ордера на продажу stg0.8100, stg0.8000, stg0.7985, stg0.7960

Ордера на покупку stg0.7915, stg0.7900, stg0.7885, stg0.7870

Промышленное производство в Германии умеренно выросло по итогам июня, зафиксировав при этом свое первое повышение за последние четыре месяца. Об этом сегодня заявили в Статистическом управлении Destatis.

Согласно отчету, в месячном выражении объем промышленного производства вырос на 0,3 процента в июне вслед за 1,7-процентнным майским падением , которое было пересмотрено с -1,8 процента. Многие эксперты ожидали, что производство увеличится более существенно - на 1,4 процента.

Между тем, стало известно, что без учета энергии и строительства, промышленное производство повысилось только на 0,1 процента в июне. Выход энергии вырос на 0,8 процента, а объем строительства увеличился на 1,2 процента с мая.

В Статистическом управлении также сообщили: производство промежуточных товаров и товаров народного потребления выросло на 0,5 процента и на 1,7 процента, соответственно. Тем не менее, выход средств производства снизился на 0,9 процента.

Настроения среди потребителей в Швейцарии ослабли в прошлом квартале, вопреки ожиданиям на умеренное улучшение. Об этом было сказано в отчете, представленном ранее сегодня Государственным секретариатом по экономическим вопросам (SECO).

Согласно данным, индекс настроений потребителей упал во втором квартале до -1 пункта, по сравнению с +1 пункта в предыдущем квартале. Экономисты ожидали, что индекс вырастет до +4 пункта. Тем не менее, последнее значение по-прежнему выше долгосрочного среднего.

Ожидания в отношении безработицы в предстоящем году практически не изменилась - соответствующий индекс вырос незначительно, до 33 с 30 в первом квартале. Добавим, ожидания по безработице регулярно снижаются с октября 2011 года.

Между тем, индекс, измеряющий ожидания по поводу общей экономической ситуации в наступающем году, снизился во втором квартале до +5 с +8 за предыдущий квартал. Оценка домохозяйствами их финансового положения в течение следующих двенадцати месяцев стала отрицательной - соответствующий индекс упал до -2 с +1 в первом квартале.

В то же время, индекс, измеряющий экономическую обстановку в последние двенадцать месяцев, улучшился до +7 пункта с +5 пункта за первые три месяца этого года. В свою очередь, мнение потребителей в отношении «удачного время для крупной покупки» также улучшилось - индекс вырос до +8 пункта с +1 пункта в первом квартале. Тем не менее, оценка домохозяйствами финансового положения за последние месяцы ослабла еще сильнее - индекс снизился до -7 с -5.

EUR/USD $1.3350, $1.3375, $1.3400, $1.3500

USD/JPY Y101.80, Y102.00, Y102.50, Y103.00, Y103.40

EUR/GBP stg0.7975

AUD/USD $0.9300, $0.9350, $0.9380

USD/CAD C$1.0975

Согласно среднему прогнозу экономистов, заседание ЦБ Японии закончится без сюрпризов и каких-либо изменений. ЦБ, вероятно, оставит без изменений цель по расширению денежной базы на 60 - 70 трлн. иен (674 миллиарда долларов) в год.

Однако ряд экспертов полагает, что ЦБ не может не принять во внимание самое резкое падение темпов промышленного производства в стране с 2011 года. Показатель снизился на 3,3% при ожидавшемся снижении на 1,2%, а к уровню июня прошлого года объём промышленного производства вырос на 3,2% при ожидавшемся росте на 5,2%. Объём поставок в июне снизился на 1,9%, при этом запасы товаров и материалов выросли на 1,9%. В июле производители ожидают рост объема производства на 2.5%. Министерство экономики Японии снизило оценку объёма промышленного производства, отметив ослабление в экономике страны.

Кроме того, объем экспорта в апреле-июне снизился во второй квартал подряд, и это может заставить руководство Банка Японии пересмотреть свой оптимистичный прогноз, согласно которому стимулирующие меры должны вскоре привести к увеличению экспорта. Напомним, Япония зафиксировала дефицит торгового баланса в июне 24-й месяц подряд, что является самым длительным периодом по крайней мере с 1979 года, при этом отрицательное сальдо за первое полугодие увеличилось до рекорда на фоне снижения экспорта и роста импорта.

Внешнеторговый дефицит Японии опустился в июне до 822,2 млрд иен ($8,1 млрд) против пересмотренных 910,8 млрд иен месяцем ранее и всего 180,5 млрд иен в июне 2013 года. Аналитики в среднем прогнозировали падение дефицита до 643 трлн иен.

Объем денежной базы в Японии подскочил в июне на 42,7% в годовом выражении - до 243,11 трлн иен, сильнее прогнозов рынка. ЦБ рассчитывает увеличить этот показатель до 270 трлн иен к концу года, и аналитики не ожидают пересмотра этого прогноза.

Исходя из всего вышесказанного, вероятно, негативные данные по экономике Японии будут расцениваться как повод для раздумья голосующего совета об увеличение масштабов программы количественного смягчения. Однако на текущий момент подовляющее большинство аналитиков сходятся в том, что ЦБ продолжит ежемесячно скупать облигации японского правительства на 7 трлн иен, впрыскивая таким образом в экономику порядка 84 трлн иен ежегодно.

РБК-Daily

Bank of America выплатит властям США $17 млрд в качестве компенсации

Одно из крупнейших кредитных учреждений США, Bank of America, готовится выплатить США рекордную компенсацию, чтобы прекратить расследование по поводу возможного мошенничества банка с ипотечными бумагами, что в свое время стало одной из причин финансового кризиса 2008-2009 годов. Сумма компенсации составит порядка $16-17 млрд, сообщает The Wall Street Journal со ссылкой на источники, знакомые с ходом переговоров между банком и Департаментом юстиции США. Соглашение может быть достигнуто уже на следующей неделе. Из суммы рекордной компенсации $9 млрд будут переданы в Департамент юстиции, остальная часть средств будет распределена на финансовые льготы для американцев, которые приобретают жилье в ипотеку.

Экономика Италии вернулась в рецессию

Итальянская экономика вернулась в состояние рецессии. Об этом сообщил сегодня Национальный институт статистики Италии (Istat). По его сведениям, ВВП страны за II квартал 2014 года сократился на 0,2%. В предыдущем квартале ВВП также снизился - на 0,1%. Как сообщает агентство Ansa, в Istat данный показатель оценили как худший за период II квартала с 2000 года.

Руперт Мердок отозвал предложение на $80 млрд о покупке Time Warner

Корпорация Twenty-First Century Fox американского медиамагната Руперта Мердока отозвала свое предложение о покупке Time Warner Inc. за $80 млрд. Слияние этих компаний могло изменить мировую медиаиндустрию, пишет The Financial Times. Компания объяснила свой шаг как нежеланием Time Warner рассматривать предложение, так и резким падением стоимости своих акций на бирже (на 11%), которое сделало покупку «непривлекательной для акционеров».

DW

В Либерии объявлено чрезвычайное положение в связи с эпидемией Эбола

Президент Либерии Эллен Джонсон-Сёрлиф объявила в среду, 6 августа, о введении в стране чрезвычайного положения в связи с быстро распространяющейся эпидемией Эбола. В официальном заявлении главы государства говорится, что "правительство и народ Либерии нуждается в исключительных мерах для спасения страны и защиты жизней ее людей". Режим чрезвычайного положения будет действовать в течение 90 дней, сообщает агентство Reuters. В тот же день президент США Барак Обама назвал "опрометчивым" использование новой противовирусной сыворотки ZMapp в борьбе с эпидемией Эбола в Западной Африке.

Промышленность ФРГ зафиксировала в июне самое резкое падение числа заказов за 3 года

В июне ситуация с заказами немецкой промышленности заметно ухудшилась. Как сообщает в среду, 6 августа, агентство Reuters со ссылкой на данные Федерального статистического ведомства, число полученных в июне заказов уменьшилось по сравнению с маем на 3,2 процента. В последний раз такой показатель был зарегистрирован в сентябре 2011 года. По прогнозам экономистов число заказов должно было увеличиться на 1 процент. Наиболее существенно снизилось число заявок из стран еврозоны. Анализируя негативное развитие, эксперты ссылаются на ухудшение геополитической ситуации и связанные с этим риски, отмечает агентство dpa. Речь идет, прежде всего, о конфликтах во многих регионах мира.

Согласно мнению аналитиков швейцарского банка Credit Suisse пара GBP/USD обрела сильную поддержку в области $1.6800-20. Однако эксперты отмечают, что нисходящее движение по фунту еще будет затяжным. "Пока курс держится ниже $1.6960/$1.7003 - превалируют риски дальнейшего падения. Мы придерживаемся короткой позиции от $1.6885 со стопом на $1.6957 и целью в районе $1.67, где можно надеяться на стабилизацию и постепенное возобновление бычьего тренда" - заявляют банкиры из Credit Suisse.

• В 08:30 GMT Испания проведет аукцион по продаже 5-ти и 10-ти летних долговых обязательств

• В 11:00 GMT сопроводительное заявление Банка Англии

• В 12:30 GMT ежемесячная пресс-конференция главы ЕЦБ

• В 17:00 GMT глава Центрального Банка Португалии Карлос да Силва Коста выступит с речью

EUR/USD

Уровни сопротивления (открытый интерес **, контрактов):

$1.3502 (2805)

$1.3454 (2823)

$1.3414 (1550)

Цена на момент написания обзора: $1.3381

Уровни поддержки (открытый интерес**, контрактов):

$1.3338 (3199)

$1.3296 (2582)

$1.3249 (1423)

Комментарии:

- общий открытый интерес по CALL опционам с датой экспирации 8 августа составляет 34739 контракта, при этом максимальное количество контрактов привязано к страйку $1,3600 (4262);

- общий открытый интерес по PUT опционам с датой экспирации 8 августа составляет 32824 контрактов, при этом максимальное количество контрактов привязано к страйку $1,3500 (5491);

- соотношение PUT/CALL согласно данным за 6 августа составило 0,95 против 0,98 для предыдущего торгового дня.

GBP/USD

Уровни сопротивления (открытый интерес **, контрактов):

$1.7100 (2737)

$1.7000 (1625)

$1.6901 (1332)

Цена на момент написания обзора: $1.6847

Уровни поддержки (открытый интерес**, контрактов):

$1.6799 (3334)

$1.6700 (1096)

$1.6600 (431)

Комментарии:

- общий открытый интерес по CALL опционам с датой экспирации 8 августа составляет 20885 контракта, при этом максимальное количество контрактов привязано к страйку $1,7100 (2737);

- общий открытый интерес по PUT опционам с датой экспирации 8 августа составляет 26808 контрактов, при этом максимальное количество контрактов привязано к страйку $1,6800 (3334);

- соотношение PUT/CALL согласно данным за 6 августа составило 1,28 против 1,34 для предыдущего торгового дня.

----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------

* - для расчета уровней используется бюллетень Чикагской товарной биржи (CME).

** - Открытый интерес учитывает общее количество опционных контрактов, которые открыты на текущий момент.

Были опубликованы следующие данные:

01:30 Австралия Уровень безработицы Июль 6.0% 6.0% 6,4%

01:30 Австралия Изменение числа занятых Июль 15.9 13.5 -0.3

Австралийский доллар упал против всех основных валют, после того, как уровень безработицы в Австралии в июле вырос до 6,4% против прогноза 6,0%. Число рабочих мест в июле сократилось на -300 против ожидавшегося роста на +13,5 тысяч. Уровень безработицы подскочил до самого высокого показателя с 2002 года. Читать далее ...

Индикатор рынка труда, который использует Deutsche Bank, указавший на замедление роста занятости в Австралии, стал сигнализировать о том, что следует ожидать роста рабочих мест примерно на 12 000 в месяц. В банке не считает, что рост уровня безработицы до 6,4% в июле является сигналом начала тревожной тенденции. Вместе с тем, продолжающийся восходящий тренд уровня безработицы означает, что Резервному банку Австралии еще рано думать о повышении процентных ставок. По мнению Deutsche Bank, более вероятно, что РБА их понизит.

Австралийский доллар упал против всех основных валют после того, как уровень безработицы в Австралии в июле вырос до 6,4% против прогноза 6,0%. Число рабочих мест в июле сократилось на -300 против ожидавшегося роста на +13,5 тысяч. Уровень безработицы подскочил до самого высокого показателя с 2002 года.

Евро торгуется в узком диапазоне, корректируясь в отношении предыдущей сессии, в ожидании итоги заседаний Банка Англии и Европейского центрального банка. Согласно средним прогнозам, оба центробанка сохранят параметры денежно-кредитной политики на прежнем уровне. В 12:30GMT состоится пресс-конференция главы ЕЦБ. После пресс-конференции глава ЕЦБ отвечает на вопросы журналистов. Данные ответы могут содержать сигналы относительно будущих изменений в денежно-кредитной политике центробанка. Также в 07:00GMT будет опубликован показатель объема резервов Национального банка Швейцарии в иностранной валюте. Данный показатель отражает общую сумму валютных резервов Национального банка Швейцарии. Он дает возможность проанализировать операции швейцарского центробанка на валютном рынке, в частности, определить, насколько активно Национальный банк Швейцарии защищал обменный курс франка по отношению к евро.

Иена продолжает пользоваться спросом в качестве валюты-убежища на фоне роста геополитической напряженности. Американские власти обвиняют Россию в увеличении вдвое численности своих войск на границе с Украиной, а также в нагнетании напряженности в связи с планами проведения военных учений. Между тем, Варшава объявила, что скопление российских войск на границе Украины является серьезным признаком возможного вторжения. Кроме того, Кремль заявил о том, что президент России Владимир Путин подписал указ об ограничении или запрете импорта определенных сырьевых материалов, а также сельскохозяйственных продуктов и продуктов питания из стран, которые ввели санкции в отношении России.

В HSBC говорят, что длинные позиции по паре USD/JPY с целевым уровнем на Y103,00, вероятно, были свернуты в ходе вчерашнего падения. В банке ожидают, что сегодня пара будет торговаться в диапазоне Y101,80-102,30. Давление на пару USD/JPY оказывает снижение доходности казначейских облигаций США. Доходность 10-летних гособлигаций США упала до 2,473%, что вблизи минимума 2014 года 2,401%, достигнутого в мае. Некоторые инвесторы недоумевают, поскольку американские фондовые индексы росли, тогда как доходность казначейских облигаций снижалась. В HSBC отмечают: подобная динамика двух рынков может наблюдаться одновременно, так как все большее число крупных американских компаний зарабатывают деньги за рубежом, даже если восстановление внутренней экономики является медленным.

Австралийский доллар упал после выхода негативных данных по занятости Австралии.

Уровень безработицы Австралии в июле вырос на 6,4%, прогнозируемый показатель 6,0%. Число рабочих мест в июле сократилось до -300, прогноз +13,5 тысяч.

Индекс активности в строительном секторе от Australia Industry Group (AiG), основанный на результатах опроса 120-ти компаний, вырос в июле на 0,8 пункта до 52,6. Данный индикатор отражает условия в строительном секторе в кратко- и среднесрочной перспективе. Компании отвечают на вопросы, касающиеся производства, занятости, цен поставщиков, запасов и новых заказов. Такой показатель оказался максимальным с ноября 2013 года.

Рост отмечен в трёх из четырёх сектора строительства. Строительство коммерческих объектов выросло после сокращения в предстоящие три месяца, и уровень там максимальный за 6,5 года. Это соответствует последним увеличением строительства нежилых зданий. В строительстве жилых зданий также рост, но темп его снизился с пятимесячного максимума. Инженерное строительство снизилось ниже уровня 50, после расширения в июне.

Продолжение роста активности поддерживалось ростом новых заказов. Показатель вырос в трёх из четырёх секторов строительной индустрии. Это соответствует продолжению роста активности в оставшейся части 2014 г.

• Индекс строительства домов снизился на 3,4 пункта до 53,2. Рост в секторе продолжается в соответствии с ростом новых заказов за последние 11 месяцев.
  
• Индекс строительства квартир вырос на 2,7 пункта до 51,9. Сектор остаётся на территории роста три из последних четырёх месяцев.
  
• Индекс строительства коммерческих сооружений вырос на 11,4 пункта до 61,2.
  
• Индекс инженерного строительства снизился на 3,9 пункта до 47,2. Это в основном связано с сокращением добычи природных ресурсов строительства и отсутствием новых заказов для компенсации завершения строительства объектов.

В ходе вчерашней торговой сессии, доллар США снизился против основных валют, при этом наиболее заметное падение было отмечено против иены. Пара USD/JPY неожиданно упала в середине сессии, хотя аналитики не указывают на какие-либо непосредственные факторы. Пара упала на 0,5% до Y101,77 против Y102,30, но с тех пор восстановилась до Y102,13. Недавний рост доходности по казначейским облигациям США относительно других развитых рынков подтолкнул доллар слишком высоко, делая его уязвимым к падению, считают валютные аналитики. Еще одни аналитик Credit Agricole услышал у других трейдеров, что эта динамика, вероятно, вызвана технической ошибкой по паре USD/JPY, указывая на то, что фьючерсы на Чикагской бирже на 12.15, когда состоялось падение пары по Гринвичу, продемонстрировали объем торгов, вдвое больше обычного. Среди американской статистики вчера были опубликованы только данные по торговому балансу США. Данные от Министерства торговли показали: объем импорта в США существенно снизился в июне, зафиксировав при этом самый резкий спад за год, что помогло сократить торговый дефицит, но, возможно, просигнализировало о смягчении внутреннего потребительского спроса.

Согласно отчету, с учетом сезонных колебаний дефицит торгового баланса США сократился в июне на 7% - до уровня $41,54 млрд. Объем импорта уменьшился на 1,2% - до $237,40 млрд., самого низкого уровня с февраля. Между тем, экспорт увеличился на 0,1% - до $195,86 млрд., что является максимумом за всю историю наблюдений. Экономисты прогнозировали уменьшение дефицита только до $44.2 млрд. Добавим, показатель за май был пересмотрен в сторону повышения - до -$44,7 млрд. с -$44.4 млрд. В Министерстве торговли отметили: сужение дефицита в целом поддерживает экономический рост. Но смогут ли последние данные изменить оценку по росту, зависит от того, как они соотносятся с оценками Министерство торговли, используемыми для расчета валового внутреннего продукта во втором квартале. На прошлой неделе департамент сказал, что ВВП увеличился на 4,0% годовых с апреля по июнь. Отметим, торговля уменьшила рост данного показателя на 0,61% пункта. Первые пересмотренные цифры по ВВП должны выйти в конце этого месяца. Снижение импорта в июне возглавляло падение спроса на потребительские товары, автомобили и запчасти и иностранную нефть. Импорт нефти снизился в июне на 3,3%, достигнув самого низкого уровня с ноября 2010 года в связи с ростом производства в США. Что касается импорта, то рост был связан с поставками продовольствия, автомобилей и других потребительских товаров. За первую половину этого года дефицит торгового баланса с Китаем увеличился на 4,9% годовых, в то время как с Канадой вырос на 8,6% годовых. Добавим также, с Евросоюзом дефицит поднялся на 15,2% в первом полугодии.

Курс евро снизился против доллара, установив при этом новый многомесячный минимум в связи с выходом данных по Германии и Италии. Как стало известно, в июне объем заказов промышленных предприятий Германии упал на 3,2%, зафиксировав максимальное падение с сентября 2011 года. Аналитики прогнозировали увеличение показателя на 0,5%. В годовом выражении снижение заказов составило 2,4%, став самым значительным с октября 2012 года, при ожидавшемся экспертами росте на 1,0%. В мае, согласно пересмотренным данным, объем заказов уменьшился на 1,6% по сравнению с предыдущим месяцем и вырос на 7,7% относительно мая прошлого года. Ранее сообщалось об уменьшении первого показателя на 1,7% и увеличении второго на 5,5%. Экспортные заказы сократились в июне на 4,1% по сравнению с предыдущим месяцем, а внутренние заказы уменьшились на 1,9%. Заказы на товары повседневного спроса снизились на 0,4%, а на инвестиционные товары - на 6,4%. Неожиданное падение заказов является сигналом того, что геополитическая напряженность и ухудшение отношений с Россией оказывают давление на страну. По оценкам Бундесбанка, во 2-м квартале 2014 года в экономике ФРГ была отмечена стагнация, которая обусловлена в том числе и геополитической напряженностью. Согласно июньскому прогнозу Бундесбанка, ВВП Германии в этом году вырастет на 1,9%, в 2015 году - на 2%. Между тем, стало известно, что ВВП Италии во втором квартале 2014 года снизился на 0,2% по сравнению с первым кварталом этого года. Такие данные приводятся в сообщении Национального института статистики ISTAT. Этот показатель - худший за последние 14 лет. "Италия находится в технической рецессии, снижение показателя ВВП регистрируется второй квартал подряд. Последнее небольшое повышение регистрировалось лишь в конце 2013 года после двух лет рецессии", - отметили в ISTAT

Фунт заметно подешевел против американской валюты, попав под давление отчета по промпроизводству. Объем британского промпроизводства и производства в секторе обрабатывающей промышленности умеренно вырос в июне, но оказался меньше прогнозов экспертов. Такую информацию озвучили вчера в Управлении национальной статистики. Согласно этим данным, по итогам июня промышленное производство увеличилось на 0,3% вслед за падением на 0,6% в мае. Ожидалось, что данный показатель увеличится более значительно - на 0,6%. Производство в обрабатывающем секторе также выросло на 0,3%, оказавшись меньше прогноза на уровне +0,7%. Между тем, вчерашние данные показали: рост промышленного производства во втором квартале составил 0,3%, что оказалось чуть слабее первоначальной оценки на уровне +0,4%, о которой сообщалось в отчете по ВВП за этот период. Тем не менее, в Управлении национальной статистики заявили, что это не повлияет на прежнюю оценку экономического роста во втором квартале. В отчете также говорилось, что электричество и газ сделали самый большой позитивный вклад в промышленное производство во втором квартале; это, скорее всего, является результатом теплой погоды. В годовом выражении объем промышленного производства вырос на 1,2%, в то время производство в обрабатывающей промышленности увеличилось на 1,9%. Эксперты ожидали роста на 1,5% и на 2,1% соответственно.

• Данные улучшаются, но слишком рано передвигать на более ранний срок время повышения ставки

• Хочу убедительных доказательств устойчивого роста, прежде чем оказывать поддержку повышению ставки

• Не буду исключать раннего повышения ставки, если экономика окажется неожиданно сильной

• "Я немного осторожен" в отношении изменения мнения по поводу денежно-кредитной политики

• Экономика, похоже, стоит на пути к росту ВВП на 3%

• Уровень безработицы в США, вероятно, опустится ниже 6% к концу года

• США предстоит пройти длинный путь, прежде чем они достигнут естественного уровня безработицы

• Инфляция ускорилась, но по-прежнему ниже целевого уровня ФРС 2%

• Политика ФРС не стимулировала пузыри на финансовых рынках

(пара/цена закрытия/изменение, %)

EUR/USD $1,3383 +0,08%

GBP/USD $1,6850 -0,19%

USD/CHF Chf0,9074 -0,20%

USD/JPY Y102,11 -0,49%

EUR/JPY Y136,66 -0,40%

GBP/JPY Y172,05 -0,68%

AUD/USD $0,9347 +0,47%

NZD/USD $0,8472 +0,13%

USD/CAD C$1,0915 -0,40%

(время/страна/показатель/период/предыдущее значение/прогноз)

01:30 Австралия Уровень безработицы Июль 6.0% 6.0%

01:30 Австралия Изменение числа занятых Июль 15.9 13.5

05:45 Швейцария Индекс настроений потребителей от SECO II кв 1 4

06:00 Германия Промышленное производство (м/м) Июнь -1.8% +1.4%

06:00 Германия Промышленное производство, г/г Июнь +1.3%

06:45 Франция Сальдо торгового баланса, млрд Июнь -4.9 -5.0

07:00 Швейцария Объем резервов Национального банка Швейцарии в иностранной валюте, млрд франков Июль 449.6 11:00 Великобритания Решение Банка Англии по объему программы покупок активов 375 375

11:00 Великобритания Решение Банка Англии по процентной ставке 0.50% 0.50%

11:00 Великобритания Сопроводительное заявление Банка Англии

11:45 Еврозона Решение по процентным ставкам ЕЦБ 0.15% 0.15%

12:30 Еврозона Пресс-конференция главы ЕЦБ

12:30 Канада Разрешение на строительство, м/м Июнь +13.8% -1.8%

12:30 США Первичные обращения за пособием по безработице, тыс. Июль 302 305

14:00 Канада Индекс деловой активности менеджеров от Ivey Июль 46.9 54.1

19:00 США Объем потребительского кредитования, млрд дол Июнь 19.6 18.3

23:50 Япония Cальдо счёта текущих операций (скорректированные данные), млрд иен Июнь 384.6 110.0