Новости и прогнозы: валютный рынок от 08-03-2021

Решение Банка Канады по процентной ставке 

Решение будет оглашено в среду, 10 марта, в 15:00 GMT

Уже в эту среду Банк Канады соберется для оценки своей денежно-кредитной политики. На наш взгляд, маловероятно, что политики Банка Канады внесут какие-либо заметные изменения в денежно-кредитную политику, особенно в том, что касается процентных ставок или покупки активов. Нам будет интересно услышать мнения политиков по поводу укрепления канадского доллара, роста цен на нефть и недавнего всплеска доходности глобальных государственных облигаций. В последние несколько месяцев Банк Канады упоминал, что более сильная валюта может способствовать более медленному восстановлению экономики; однако, с ростом цен на нефть, возможно, влияние более сильной валюты не будет столь важным. Кроме того, мы будем сосредоточены на том, комментируют ли директивные органы Банка Канады, как рост доходности облигаций повлияет на восстановление экономики, и предпримет ли губернатор Маклем какие-либо попытки снизить доходность. Наконец, руководство Банка Канады не так давно обсуждало идею сокращения покупок активов, поскольку канадская экономика показала признаки улучшения. Хотя мы не думаем, что покупки облигаций будут сокращены на мартовском заседании, будет любопытно узнать, предполагает ли губернатор Маклем, что количественное смягчение может быть сокращено в ближайшем будущем.

Согласно прогнозам, процентная ставка будет сохранена на уровне 0,25%.

Доллар США умеренно вырос, и достиг максимума за 3,5 месяца, так как повышенная доходность казначейских облигаций США напугала инвесторов и повысила привлекательность доллара как убежища.

После падения на 4% в последнем квартале 2020 года доллар укрепился почти на 2,5% с начала года, поскольку инвесторы ожидают, что широкий рост доходности облигаций США повлияет на стоимость акций и повысит спрос на валюту США.

Недавние экономические данные были благоприятными: количество рабочих мест вне сельского хозяйства выросло на 379 000 в прошлом месяце, в то время как Сенат США одобрил пакет мер по восстановлению экономики на 1,9 триллиона долларов, предложенный президентом Джо Байденом.

«Рынок труда в США быстро восстанавливается, гигантский пакет помощи президента Байдена был одобрен Сенатом, и Америка активизировала свою игру по иммунизации, введя рекордное количество вакцин в эти выходные», - сказал Мариос Хаджикириакос, инвестиционный аналитик XM.

Министр торговли США Джина Раймондо в понедельник отклонила призывы к ослаблению доллара, заявив, что сильный доллар «полезен для Америки».

Аналитик BofA Атанасиос Вамвакидис сказал, что мощное сочетание стимулов США, более быстрое повторное открытие экономики и большая "мощь" потребителей было явным позитивом для доллара.

В настоящее время индекс доллара США торгуется с повышением на 0,39%, на уровне 92,33.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade 

Доллар США умеренно вырос, и достиг максимума за 3,5 месяца, так как повышенная доходность казначейских облигаций США напугала инвесторов и повысила привлекательность доллара как убежища.

После падения на 4% в последнем квартале 2020 года доллар укрепился почти на 2,5% с начала года, поскольку инвесторы ожидают, что широкий рост доходности облигаций США повлияет на стоимость акций и повысит спрос на валюту США.

Недавние экономические данные были благоприятными: количество рабочих мест вне сельского хозяйства выросло на 379 000 в прошлом месяце, в то время как Сенат США одобрил пакет мер по восстановлению экономики на 1,9 триллиона долларов, предложенный президентом Джо Байденом.

«Рынок труда в США быстро восстанавливается, гигантский пакет помощи президента Байдена был одобрен Сенатом, и Америка активизировала свою игру по иммунизации, введя рекордное количество вакцин в эти выходные», - сказал Мариос Хаджикириакос, инвестиционный аналитик XM.

Министр торговли США Джина Раймондо в понедельник отклонила призывы к ослаблению доллара, заявив, что сильный доллар «полезен для Америки».

Аналитик BofA Атанасиос Вамвакидис сказал, что мощное сочетание стимулов США, более быстрое повторное открытие экономики и большая "мощь" потребителей было явным позитивом для доллара.

В настоящее время индекс доллара США торгуется с повышением на 0,39%, на уровне 92,33.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Индекс потребительских цен

Показатель будет опубликован в среду, 10 марта, в 13:30 GMT

В январе общий индекс потребительских цен вырос на 0,3% за месяц и на 1,4% годовых. Месячный рост был несколько поддержан повышением цен на энергоносители, при этом цены на бензин подскочили на 7,4%. Цены на товары выросли на 0,1%, в то время как индекс услуг оставался неизменным второй месяц подряд. В других странах инфляционное давление оставалось довольно умеренным. Базовый индекс, который исключает волатильные цены на продовольствие и энергоносители, в январе практически не изменился. Мы ожидаем, что общий индекс потребительских цен вырос на 0,4% в феврале. Цены на энергоносители продолжают расти, хотя может потребоваться месяц или два, чтобы последствия февральских заморозков, в результате которых цены на энергоносители резко выросли во многих частях страны, отразились на общем индексе. Основные цены, вероятно, вырастут, но лишь незначительно. Мы ожидаем роста базового ИПЦ на 0,2%. Принимая во внимание, что обычно требуется несколько месяцев, чтобы рост цен на жилье отразился в индексе, мы ожидаем еще одного мягкого показателя инфляции цен на жилье в феврале. Эквивалентная арендная плата собственников является крупнейшим компонентом ИПЦ, а это означает, что умеренный рост цен на жилье должен продолжать сдерживать общую инфляцию в настоящее время. В целом, базовая инфляция в 2021 пока замедляется. Тем не менее, мы ожидаем, что в течение года рост цен ускорится. Цены на товары должны продолжать расти наряду с восстановлением цен на сырьевые товары и ограничениями в цепочке поставок. Инфляция в сфере услуг, скорее всего, станет выше в течение года по мере того, как все большая часть сферы услуг вновь откроется. Деловые и потребительские инфляционные ожидания в последние месяцы имеют тенденцию к росту, что создает предпосылки для роста цен по мере роста потребительских расходов этой весной и летом. Даже при временном всплеске инфляции в течение следующих нескольких месяцев мы не предвидим устойчивого и сильного роста, который вынудил бы денежно-кредитную политику стать менее аккомодационной.

Согласно прогнозам, в феврале ИПЦ вырос на 0,4% после увеличения на 0,3% в январе.

Экономисты Standard Chartered ожидают, что нисходящий тренд USD/CAD продолжится до отметки 1.20 в ближайшие недели.

«Дальнейшее укрепление доллара может наблюдаться, если доходность облигаций вырастет, но мы по-прежнему предлагаем усреднять короткие позиции по доллару США”.

«При условии, что у нас не будет дальнейшего пандемического спада, антициклический доллар должен упасть, а валюты, такие как австралийский доллар, новозеландский доллар и канадский доллар, должны продолжать расти».

«С учетом ожидаемого пакета мер по восстановлению США и ожидаемого впоследствии законопроекта об инфраструктуре, ориентированная на США экономика Канады должна преуспеть, поскольку она одновременно наращивает свою внутреннюю программу вакцинации. Это должно стать катализатором для продолжения нисходящего тренда USD/CAD до 1,2000 в ближайшие недели, в то время как техническое сопротивление в районе 1.2880, вероятно, ограничит любой краткосрочный отскок».

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Золото резко подешевело на прошлой неделе, пострадав от растущей доходности казначейских облигаций. Хоуи Ли, экономист OCBC Bank, ожидает, что спрос на желтый металл продолжит снижаться.

“Растущая доходность казначейских облигаций, стимулируемая надежными экономическими данными и склонностью к риску, привела к постоянному падению спроса на золото”

“Запасы золота ETF (биржевой индексный фонд) демонстрировали снижение в трех их последних четырех месяцев, и эта тенденция сохранится, если доходность продолжит медленно повышаться”.

“Мы изменили наш настрой по золоту на медвежий в краткосрочной перспективе и нейтральный для среднесрочной и долгосрочной перспектив".

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Отчет от Conference Board, показал, что индекс тенденций занятости США, представляющий из себя совокупность индикаторов рынка труда, вырос по итогам февраля после увеличения в январе.

Согласно данным, индекс тенденций занятости вырос в феврале до 101,01 пункта по сравнению с 99,69 пункта в январе (пересмотрено с 99,27). Стоит отметить, что индекс все еще демонстрирует снижение на 7,8% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.

Напомним, индекс включает в себя 8 индикаторов состояния рынка труда. В частности, в число этих индикаторов входит число заявок на пособие по безработице и число объявлений о приеме на работу, о которых сообщает Бюро статистики труда США, а также показатели промпроизводства, рассчитываемые ФРС. Индекс призван отсеять искажающие факторы и волатильность месячных показателей рынка труда, чтобы более четко продемонстрировать тенденции. В Conference Board сообщили, что повышение индекса в феврале было вызвано позитивным вкладом 6 из 8 компонентов.

“Индекс тенденций занятости снова вырос в феврале и сигнализирует о сильном росте рабочих мест в ближайшие месяцы. Сочетание снижения числа новых инфекций, смягчения ограничений, связанных с пандемией, притока сбережений в домохозяйства и крупных государственных стимулов - все это будет способствовать устойчивому росту экономической активности и занятости в 2021 году. Экономика, вероятно, добавит 5-6 миллионов рабочих мест к концу года, а уровень безработицы упадет значительно ниже 5 процентов", - сказал Гад Леванон, глава Института рынка труда Conference Board

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

• Казначейство США разместило 6-месячные векселя на сумму 50,235 млрд. долларов

• Доходность 6-месячных казначейских векселей составила 0,060% против 0,060% на предыдущем аукционе.

• Отношение спроса и предложения составило 3,55 по сравнению с 2,91 за последнее размещение.

• Непрямые покупатели, в число которых входят иностранные центральные банки, выкупили 72,67% от объёма размещения по сравнению с 42,43% на предыдущем аукционе.

• Прямые покупатели (в основном национальные банки и инвестиционные фонды) выкупили 1,15% от объёма размещения по сравнению с 6,45% на предыдущем аукционе

• Первичные дилеры выкупили 26,18% от объёма размещения по сравнению с 51,12% на предыдущем аукционе.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

• Казначейство США разместило 3-месячные векселя на сумму 53.104 млрд. долларов

• Доходность 3-месячных казначейских векселей составила 0,045% против 0,030% на предыдущем аукционе.

• Отношение спроса и предложения составило 3,06 по сравнению с 2,88 за последнее размещение.

• Непрямые покупатели, в число которых входят иностранные центральные банки, выкупили 54,56% от объёма размещения по сравнению с 56,17% на предыдущем аукционе.

• Прямые покупатели (в основном национальные банки и инвестиционные фонды) выкупили 3,57% от объёма размещения по сравнению с 2,71% на предыдущем аукционе.

• Первичные дилеры выкупили 41,87% от объёма размещения по сравнению с 41,12% на предыдущем аукционе.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Во вторник объем статистики будет незначительным. В 00:30 GMT Австралия выпустит индекс настроений в деловых кругах от National Australia Bank за февраль. Индикатор показывает настроения в несельскохозяйственных секторах экономики Австралии. Индикатор составляется Национальным Банком Австралии (NAB) на базе опроса около трехсот пятидесяти компаний и фирм Австралии, как небольших, так и крупных. Это всестороннее исследование позволяет оценить состояние экономики Австралии. Национальный Банк Австралии выпускает как ежемесячные, так и ежеквартальные отчеты. Ежеквартальный отчет является более полным, опрашивающим более 1000 компаний разного размера. Исследование исключает сельскохозяйственный сектор ввиду сезонных колебаний, а также государственной защиты. Превышение нулевого значения отражает преобладание оптимизма.

В 07:00 GMT Германия заявит об изменении сальдо баланса внешней торговли за январь. Показатель отражает все торговые операций Германии. Сальдо торгового баланса – это разницу между объемом произведенной и вывезенной из страны продукции (экспорт) и объемом продукции, ввезенной в страну (импорт). Позитивное сальдо называется профицитом, негативное дефицитом. Экономика Германии является экспортно-ориентированной, что означает преобладание экспорта над импортом.

В 10:00 GMT еврозона сообщит об изменении объема ВВП за 4-й квартал. Показатель отражает изменение рыночной стоимости всех товаров и услуг, предназначенных для непосредственного употребления, произведённых за определенный период во всех отраслях экономики на территории государства для потребления, экспорта и накопления, вне зависимости от национальной принадлежности использованных факторов производства. Является наиболее полным индикатором состояния экономики. Ожидается, что ВВП упал на 0,6% за квартал и на 5% годовых.

В 22:00 GMT в Австралии с речью выступит глава РБА Ф. Лоу. Филлип Лоу является главой Резервного Банка Австралии (РБА) с сентября 2016 года. Его комментарии имеют высокую важность и всегда отслеживаются участниками рынка, поскольку могут дать сигналы относительно дальнейших решений по денежно-кредитной политике РБА.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Отчет, опубликованный Министерством торговли в понедельник, показал, что оптовые запасы в США в январе подскочили в соответствии с оценками экономистов.

Министерство торговли сообщило, что оптовые запасы выросли на 1,3 процента в январе после увеличения на пересмотренные в сторону повышения 0,6 процента в декабре. Экономисты также ожидали, что оптовые запасы вырастут на 1,3 процента по сравнению с увеличением на 0,3 процента, о котором первоначально сообщалось в предыдущем месяце.

Запасы товаров длительного пользования выросли за месяц на 1,2 процента, в то время как запасы товаров краткосрочного пользования увеличились на 1,5 процента.

Отчет также показал существенное увеличение оптовых продаж, которые выросли на 4,9 процента в январе после скачка на 1,9 процента в декабре. Продажи товаров длительного и краткосрочного пользования взлетели на 4,9 процента.

С ростом продаж намного больше, чем запасов, соотношение запасов к продажам для оптовых торговцев упало до 1,24 в январе с 1,29 в декабре.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Валютный рынок развивающихся стран упадет еще на 4-5%, заявили сегодня стратеги Morgan Stanley. Другими словами, они ожидают, что нарратив более сильного доллара возобладает.

Фирма понижает свой взгляд на валюту развивающихся стран (EM) во второй раз за две недели, ожидая еще 4-5% падения, учитывая текущую рыночную ситуацию.

Валютный индекс MSCI EM сегодня упал на 0,7% до минимумов и был готов к самому большому дневному падению с марта прошлого года, только чтобы немного восстановиться после тестирования ключевой поддержки.

Это подчеркивает положение доллара на рынке прямо сейчас и то, насколько уязвимы другие валюты, включая валюты развивающихся стран, по отношению к недавнему возрождению доллара.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade 

По мнению экономистов Goldman Sachs Group Inc, в этом году в США начнется бум занятости, как только пандемические ограничения ослабеют и экономика вновь откроется.

“Возобновление работы, фискальные стимулы и отложенные сбережения должны стимулировать очень сильный рост спроса”, - написал главный экономист Ян Хатциус и его коллеги в докладе, в котором подчеркивается, что перспективы более оптимистичны, чем большинство других прогнозов. Они прогнозируют, что уровень безработицы, который в настоящее время составляет 6,2%, упадет до 4,1% к концу года.

Эта оценка следует за отчетом по занятости за февраль, опубликованным на прошлой неделе и показывающим увеличение числа рабочих мест почти в два раза больше, чем прогнозировалось, что говорит о том, что темпы роста набирают обороты. Безработица резко возросла в прошлом году, когда пандемия Covid-19 вынудила закрыть магазины и рестораны, но теперь экономисты ожидают, что найм персонала восстановится вместе с усилением иммунизации.

Прогнозисты Goldman Sachs также ожидают, что участие на рынке труда увеличится, потому что “большинство работников, покинувших рабочую силу, все еще ссылаются на пандемию как на свою причину и, вероятно, вернутся, как только жизнь нормализуется.”

Одним из смягчающих факторов для прогноза экономистов является то, что существует больше несоответствия в квалификации работников, чем было после того, как работодатели инвестировали в автоматизацию во время кризиса. По их словам, федеральные пособия по безработице также могут замедлить восстановление экономики на несколько месяцев.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade 

Промышленное производство в Испании снизилось в январе после сильного роста в предыдущем месяце, показали данные статистического управления INE.

Промышленное производство упало на нескорректированные 6,9% в годовом исчислении в январе после роста на 2,2% в декабре.

С учетом сезонных и календарных корректировок промышленное производство снизилось на -2,2% после падения на -1,5% в предыдущем месяце. Производство падает с декабря 2019 года.

Потребительские товары продемонстрировали наибольшее падение производства среди основных отраслей, за ними следуют капитальные товары и промежуточные товары. Производство энергии выросло на 1,6%.

С учетом сезонных и календарных корректировок, промышленное производство в феврале упало на -0,7% в месячном исчислении после роста на 0,8% в предыдущем месяце.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Управляющий Банка Англии Эндрю Бейли заявил в понедельник, что люди должны позитивно оценивать экономические перспективы Великобритании после пандемии COVID, но также реалистично оценивать проблемы, связанные со структурными изменениями.

“Если бы мне пришлось резюмировать диагноз, он положительный, но с большой долей предостерегающего реализма”, - сказал Бейли в речи перед исследовательским центром Resolution Foundation.

Замедление новых случаев заражения COVID и «огромное достижение» британской программы вакцинации означало, что появился свет в конце туннеля.

Бейли сказал, что ожидаемому восстановлению будут способствовать сверхнизкие процентные ставки Банка Англии и его программа покупки облигаций, “и, на мой взгляд, это полностью оправдывает нашу текущую позицию в отношении денежно-кредитной политики”.

Решение министра финансов Риши Сунака на прошлой неделе о продлении отпуска до конца сентября, вероятно, ограничит пик безработицы, но вряд ли полностью остановит рост безработицы после завершения программы, добавил Бейли.

Бюджет Сунака также включает меры по поддержке экономического роста за счет значительных инвестиций в инфраструктуру, навыки и инновации, сказал Бейли, что потенциально может ослабить одно из препятствий для экономики Великобритании.

Но было много неуверенности в том, насколько изменения в экономике, наблюдавшиеся во время пандемии, сохранятся.

В прошлом месяце Банк Англии заявил, что экономика Великобритании, вероятно, сократится на 4% в первые три месяца 2021 года, а затем быстро восстановится в течение оставшейся части года и вернется к своему докандемическому размеру к первому кварталу 2022 года.

Великобритания развернула самую быструю в Европе программу вакцинации от COVID-19, которая на сегодняшний день охватила более одного из трех взрослых, сделавших первый прививку.

Банк Англии также дал британским кредиторам как минимум шесть месяцев передышки, прежде чем принимать какое-либо решение об использовании отрицательных процентных ставок.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade 

• EUR/USD: 1.2000-05 (€853 млн), 1.2090-00 (€676 млн)

• USD/JPY: 105.50 ($1.2 млрд), 107.00 ($570 млн)

• USD/CHF: 0.9165 ($398 млн)

• AUD/USD: 0.7685 (A$433 млн)

• NZD/USD: 0.7200 (NZ$317 млн)

• EUR/GBP: 0.8695 (€448 млн)

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Доллар США достиг максимума за 3-1 / 2 месяца, так как рост доходности казначейских облигаций США напугал инвесторов и повысил привлекательность доллара как убежища.

После падения на 4% в последнем квартале 2020 года доллар укрепился почти на 2,5% с начала года, поскольку инвесторы ожидают, что широкий рост доходности облигаций США повлияет на заниженные оценки акций и повысит спрос на валюту США.

Недавние экономические данные также подтверждают данные из США, показывающие, что число рабочих мест вне сельского хозяйства выросло на 379 000 в прошлом месяце, в то время как Сенат США одобрил пакет восстановления $1,9 трлн предложенный президентом Джо Байденом.

Но в то время как доходность в США выросла в пределах досягаемости годового максимума выше 1,62%, достигнутого в пятницу, доходность в Германии упала почти на 5 базисных пунктов на прошлой неделе, подтолкнув евро к почти четырехмесячному минимуму ниже 1,19 доллара.

Индекс доллара составил 92,30 против корзины из шести основных валют, увеличившись на 0,4%, что является максимальным значением с конца ноября.

Австралийский доллар упал на 0,3%. Новозеландский доллар упал примерно на 0,8%.

Валюты пользовались спросом из-за их связи с мировой торговлей сырьевыми товарами, но отскок доллара помешал обоим.

ЕUR/USD: пара продолжает снижаться и опустилась до почти четырехмесячного минимума $1.1865. 

GBP/USD: пара торгуется в диапазоне $1.3800-65 - немного выше месячного минимума

USD/JPY: пара торгуется в диапазоне Y108.30-65 - около 14-месячного максимума. 

В 15:00 GMT США объявят об изменении объема запасов на складах оптовой торговли за январь. В 21:45 GMT Новая Зеландия сообщит об изменении объема производственных поставок за 4-й квартал. В 23:30 GMT Япония заявит об изменении уровня оплаты труда и расходов домохозяйств за январь. В 23:50 GMT Япония объявит об изменении объема ВВП за 4-й квартал.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Nikkei 

Panasonic купит американскую софтверную фирму Blue Yonder за $6,5 млрд

Panasonic Corp купит американскую софтверную фирму Blue Yonder за Y700 млрд ($6,45 млрд), сообщил Nikkei в понедельник, заявив, что это крупнейшее приобретение японской компании по производству электроники с 2011 года.

По сообщению Nikkei со ссылкой на неназванные источники, Panasonic купила 20% акций Blue Yonder в 2020 году, но сейчас находится на финальной стадии приобретения остальных у акционеров, включая Blackstone Group Inc.

Reuters

Deliveroo запускает IPO в Лондоне после роста деловой активности в 2020 году

Британская компания по доставке еды Deliveroo объявила о планах запустить свой долгожданный лондонский листинг в понедельник после того, как зафиксировала всплеск бизнеса во время пандемии COVID-19, хотя в 2020 году она по-прежнему показывала убыток.

Ожидается, что первичное публичное размещение акций (IPO) оценит Deliveroo в более чем 7 миллиардов долларов, исходя из раунда частного финансирования, завершившегося в январе, и станет одним из крупнейших листингов в Лондоне за несколько лет.

Bloomberg

ЕС грозит потеря €100 млрд из-за низких темпов вакцинации

Европейский союз может потерять до €100 млрд из-за низких темпов вакцинации от коронавируса нового типа, предупреждает агентство Bloomberg.

Инвесторы опасаются, что задержки с вакцинацией могут отсрочить восстановление европейской экономики и возобновление работы бизнеса.

«По расчетам Bloomberg Economics, задержка открытия [бизнеса] на один-два месяца может стоить экономике ЕС от €50 до 100 млрд», – указано в сообщении.

Project Syndicate

Страны должны позволить неплатежеспособным компаниям обанкротиться

Развитые страны должны как можно раньше отучить себя от государственной поддержки. Это необходимо, чтобы вернуть экономическую нормальность и избежать новых опасных осложнений, пишет издание. Дать обанкротиться неплатежеспособным компаниям и перестать накапливать вакцины — одни из задач, которые стоят перед властями.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade 

Индикатор уверенности инвесторов в зоне евро подскочил в марте до самого высокого значения за более чем годовой показатель, благодаря улучшенному представлению о текущей ситуации, показали результаты опроса Sentix.

Индекс Sentix для еврозоны вырос в марте до 5,0 с -0,2 в феврале, самого высокого уровня с февраля 2020 года.

Индекс ожиданий вырос в марте до 32,5 с 31,5 в феврале, в то время как индекс текущей ситуации улучшился до -19,3 с -27,5, зафиксированных в прошлом месяце.

В заявлении Sentix говорится, что глобальные кампании вакцинации достигают больших успехов, что вселяет надежды на эффективную защиту.

“Эти тенденции позволяют быстрее открыть экономику. Это то, на что делают ставку инвесторы “, - добавили в нем.

Инвесторы также видят рост инфляционного давления, вызванного расширяющейся денежно-кредитной и налогово-бюджетной политикой, а также отложенным спросом.

Sentix опросила 1218 инвесторов с 4 по 6 марта.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Уровень безработицы в Швейцарии повысился в феврале, показали данные Государственного секретариата по экономическим вопросам.

Уровень безработицы вырос по сезонам до 3,6% в феврале с 3,7% в январе. Это соответствовало ожиданиям экономистов.

На нескорректированной основе уровень безработицы упал до 3,6% в феврале с 3,7% в предыдущем месяце.

Число зарегистрированных безработных увеличилось до 167 953 в феврале с 169 753 в предыдущем месяце.

Уровень безработицы среди молодежи в возрасте от 15 до 24 лет снизился до 3,3% в феврале с 3,4% в предыдущем месяце.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade 

Заместитель управляющего Банка Японии Масаеши Амамия заявил в понедельник, что центральный банк должен сосредоточиться на сохранении всей кривой доходности на «стабильно низком» уровне в настоящее время, поскольку экономика продолжает страдать от пандемии коронавируса.

Но он также сказал, что он лично считает, что доходности облигаций следует позволить больше приближаться к целевому уровню Банка Японии в 0% “до тех пор, пока это не уменьшит влияние смягчения денежно-кредитной политики”.

По его словам, в мартовском обзоре политики Банка Японии будет обсуждаться вопрос о том, как уравновесить необходимость поддерживать низкие затраты по займам и минимизировать недостатки длительного смягчения, такие как ухудшение функций рынка облигаций.

“Большое колебание процентных ставок может иметь нежелательные последствия. Но когда он ограничен определенным диапазоном, можно усилить функции рынка облигаций, не уменьшая эффекта смягчения денежно-кредитной политики нашей политики”, - сказал он в своем выступлении.

Фьючерсы на 10-летние облигации правительства Японии (JGB) упали примерно на 0,1 пункта после комментариев Амамия.

Амамия сказал, что мнение Банка Японии о том, что чрезмерное снижение сверхдолгих процентных ставок негативно сказывается на рентабельности пенсионных фондов и страховщиков, не изменилось.

Но он сказал, что в краткосрочной перспективе Банк Японии сосредоточит внимание на поддержании стабильно низкой доходности облигаций, вторя комментариям, сделанным губернатором Харухико Курода.

“В настоящий момент важно поддерживать стабильно низкую кривую доходности в целом ... поскольку экономика страдает от пандемии коронавируса. В настоящее время нам необходимо управлять кривой доходности с учетом этого момента”, - сказал Амамия.

Амамия также сказал, что Банк Японии будет искать способы повышения снижения процентных ставок в качестве инструмента смягчения денежно-кредитной политики.

Что касается покупки рискованных активов Банком Японии, Амамия сказал, что Банк Японии рассмотрит, как максимизировать положительное влияние таких шагов, пообещав агрессивно покупать, когда это необходимо.

Банк Японии проведет обзор своих инструментов политики в марте, чтобы сделать их более «эффективными и устойчивыми», поскольку пандемия вынуждает его поддерживать программу радикального стимулирования дольше, чем ожидалось.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade 

Согласно опубликованным  данным статистического управления Destatis, промышленное производство Германии неожиданно снизилось в январе.

Промышленное производство в январе упало на -2,5% в месячном исчислении, не оправдав ожиданий роста на 0,2%. Производство выросло на 1,9% в декабре.

В годовом исчислении объем промышленного производства упал на -3,9%, что больше декабрьского спада на -1%.

По сравнению с февралем 2020 года, за месяц до введения ограничений из-за пандемии коронавируса в Германии, производство в январе снизилось на -4,2%.

Без учета энергетики и строительства объем промышленного производства в январе снизился на -0,5% по сравнению с предыдущим месяцем. Производство энергии выросло на 0,6%, а объем строительства снизился на -12,2%.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade.

Согласно предварительным данным, опубликованным Кабинетом министров, ведущий индекс Японии вырос в январе до самого высокого уровня за два с половиной года.

Индекс опережающих индикаторов, который измеряет будущую экономическую активность, вырос до 99,1 в январе с 97,7 в декабре. Последнее значение было самым высоким с сентября 2018 года, когда оно составляло 99,2.

Индекс совпадения снизился до 91,7 в январе с 88,2 в предыдущем месяце. Это был самый высокий показатель с февраля прошлого года.

Индекс запаздывания вырос до 91,9 в январе с 90,8 в предыдущем месяце. Это был самый высокий показатель с июля прошлого года.

Другой отчет Кабинета министров показал что, в феврале общественная оценка японской экономики повысилась.

Индекс текущих условий Экономического обзора, который измеряет текущую ситуацию в экономике, вырос до 41,3 в феврале с 31,2 в январе. В декабре значение составляло 34,3. Однако значение ниже 50 предполагает пессимизм.

Индекс перспектив, который сигнализирует о будущей активности, вырос до 51,3 в феврале с 39,9 в предыдущем месяце. В декабре значение было 36,1.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Министерство финансов сообщило, что в Японии профицит счета текущих операций составил Y646,8 млрд, что на 2,3% меньше, чем в прошлом году.

Это не соответствует прогнозам профицита в Y1229,6 млрд после профицита в Y1165,6 млрд в декабре.

Торговый баланс показал дефицит в -Y130,1 млрд, что на 86,9% меньше, чем в прошлом году после того, как в предыдущем месяце было показано профицит в Y127,48 млрд.

Экспорт вырос на 2,7% в годовом исчислении до Y5 691,6 млрд после прибавления на 0,3% до Y6 561,5 млрд в декабре.

Импорт упал на -10,9% в год до Y5 821,7 млрд после падения на -13,5% до Y5 596,4 млрд в предыдущем месяце.

Дефицит товаров и услуг составил Y611,1 млрд, в то время как первичный доход составил Y1466,6 млрд, а вторичный доход - Y208,8 млрд.

Счет операций с капиталом показал дефицит в Y13,2 млрд в январе после дефицита в Y12,2 млрд месяцем ранее.

Профицит финансового счета составил Y920,1 млрд в январе по сравнению с Y1 782,8 млрд в декабре.

Также в понедельник Банк Японии сообщил, что общий объем банковских кредитов в Японии в феврале вырос на 6,2% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и составил Y578,104 трлн. Это последовало за пересмотренным в сторону понижения увеличением на 6,0% в январе (первоначально 6,1%).

Без учета трастов банковское кредитование выросло на 5,9% до Y502,250 трлн после роста на 5,7% в предыдущем месяце.

Кредитование трастов подскочило на 8,5% в годовом исчислении до Y75,853 трлн, а кредитование иностранных банков упало на 4,7% в год до Y3,267 трлн.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade 

Доллар торговался в понедельник около трехмесячного максимума после того, как принятие Сенатом США законопроекта о запуске чрезмерных стимулов спровоцировало очередную распродажу на рынке облигаций, в то время как сырьевые валюты снизились в связи с более широким риском для сделок.

Индекс доллара, торгующийся против корзины из шести основных валют, увеличился на 0,17% и достиг трехмесячного максимума.

Сенат принял план помощи от последствий COVID-19 на сумму $1,9 триллиона на следующий день после того, как сильный отчет по занятости в США поднял курс доллара до самого высокого уровня с ноября 2020 года.

В то время как инвесторы увеличивают ставки на более быстрое восстановление экономики в этом году, опасения по поводу более высокой инфляции привели к росту доходности облигаций, несмотря на заверения центральных банков, в том числе Федеральной резервной системы США, о том, что денежно-кредитная политика останется мягкой.

Доходность 10-летних казначейских облигаций США в понедельник колебалась вблизи годовых максимумов, в то время как фьючерсы на американский Nasdaq упали примерно на 1%, поскольку распродажа также распространилась на другие рисковые активы.

Спекулянты сократили объем чистых коротких позиций по доллару на последней неделе до 27,80 миллиарда долларов, что является самым низким значением с 15 декабря и предполагает, что долларовые продавцы сокращают ставки против доллара.

Доллар держался около месячного максимума по отношению к британскому фунту, и трехмесячного максимума по отношению к евро.

Против иены доллар стабильно держался на уровне Y108,39, достигнув девятимесячного максимума в пятницу. Китайский юань упал до более чем двухмесячного минимума, при этом отскок доллара и доходности США побудил многих инвесторов пересмотреть прогнозы по юаню.

Австралийский доллар вырос на 0,2%, но был значительно ниже своего сессионного максимума. Новозеландский доллар упал примерно на 0,1% после роста на 0,4% в пятницу. 

Валюта США упала на 0,38% по отношению к норвежской кроне и немного снизилась против канадского доллара.

В пятницу пара EUR/USD торговалась с понижением и закрыла день в красной зоне около цены $1.1915. Сегодня пара торговалась в узком диапазоне $1.1900-30, оставаясь вблизи 15-недельного минимума. На часовом графике EUR/USD все еще торгуется ниже линии скользящей средней МА (200) Н1 ($1.2070). На четырехчасовом графике ситуация аналогичная. Исходя из вышесказанного, вероятно, стоит придерживаться южного направления в торговле и пока пара остается ниже MA 200 H1, необходимо искать точки входа на продажу на формирование коррекции. 

В пятницу пара GBP/USD торговалась с понижением и закрыла день в красной зоне около цены $1.3850. Сегодня пара торговалась в узком диапазоне $1.3805-60, оставаясь вблизи пятничной цены закрытия. На часовом графике GBP/USD все еще торгуется ниже линии скользящей средней МА (200) Н1 ($1.3980). На часовом графике GBP/USD пробила и закрепилась ниже линии скользящей средней МА (200) Н1 ($1.3980). На четырехчасовом графике пара тестирует поддержку MA 200 H4. Исходя из вышесказанного, вероятно, стоит придерживаться южного направления в торговле и пока пара остается ниже MA 200 H1, необходимо искать точки входа на продажу на формирование коррекции. 

В пятницу пара USD/JPY торговалась с повышением и закрыла день на положительной территории около цены Y108.30. Сегодня пара торговалась в узком диапазоне Y108.30-45, оставаясь вблизи максимумов июня 2020. На часовом графике USD/JPY все еще торгуется выше линии скользящей средней МА (200) Н1 (Y106.70). На четырехчасовом графике ситуация аналогичная. Исходя из вышесказанного, вероятно, стоит придерживаться северного направления в торговле и пока пара остается выше MA 200 H1, необходимо искать точки входа на покупку на формирование коррекции. 

В понедельник выйдет умеренное количество данных. В 06:45 GMT Швейцария заявила об изменении уровня безработицы за февраль. В 07:00 GMT Германия сообщила об изменении объема промышленного производства за январь. В 09:30 GMT в еврозоне выйдет индикатор уверенности инвесторов от Sentix за март. В 10:00 GMT в Британии с речью выступит глава Банка Англии Бейли. В 15:00 GMT США объявят об изменении объема запасов на складах оптовой торговли за январь. В 21:45 GMT Новая Зеландия сообщит об изменении объема производственных поставок за 4-й квартал. В 23:30 GMT Япония заявит об изменении уровня оплаты труда и расходов домохозяйств за январь. В 23:50 GMT Япония объявит об изменении объема ВВП за 4-й квартал.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

В 16:00 GMT Франция проведет аукцион по продаже 3-х, 6-ти и 12-ти месячных гособлигаций

В 18:30 GMT США проведут аукцион по продаже 3-х и 6-ти месячных гособлигаций

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

EUR/USD

Уровни сопротивления (открытый интерес **, контрактов):

$1.2175 (1515)

$1.2098 (214)

$1.2039 (443)

Цена на момент написания обзора: $1.1907

Уровни поддержки (открытый интерес**, контрактов):

$1.1851 (2124)

$1.1823 (3844)

$1.1792 (2809)

Комментарии:

- общий открытый интерес по CALL опционам и PUT опционам с датой экспирации 9 апреля составляет 43921 контракта (согласно данным за 5 марта), при этом максимальное количество контрактов привязано к страйку $1,1900 (3844);

GBP/USD

Уровни сопротивления (открытый интерес **, контрактов):

$1.4081 (351)

$1.4021 (705)

$1.3937 (675)

Цена на момент написания обзора: $1.3827

Уровни поддержки (открытый интерес**, контрактов):

$1.3767 (290)

$1.3748 (505)

$1.3702 (1926)

Комментарии:

- общий открытый интерес по CALL опционам с датой экспирации 9 апреля составляет 7249 контракта, при этом максимальное количество контрактов привязано к страйку $1,4100 (1231);

- общий открытый интерес по PUT опционам с датой экспирации 9 апреля составляет 16522 контрактов, при этом максимальное количество контрактов привязано к страйку $1,3200 (3376);

- соотношение PUT/CALL согласно данным за 5 марта составило 2,28 против 1,27 для предыдущего торгового дня.

----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------

* - для расчета уровней используется бюллетень Чикагской товарной биржи (CME).

** -  Открытый интерес учитывает общее количество опционных контрактов, которые открыты на текущий момент. 

Информационно-аналитический отдел Teletrade