Новости и прогнозы: валютный рынок от 08-08-2019

Валютные стратеги UOB Group ожидают, что NZD/USD может упасть до 0,6235 в ближайшей перспективе после недавнего снижения ставки РБНЗ.

"Следующие 1-3 недели: наш последний обзор, представленный 1 августа, предполагал, что новозеландский доллар будет торговаться с "понижательным уклоном" к 0.6500. В среду (7 августа) ключевая поддержка на отметке 0,6500 была решительно сломлена, и новозеландский доллар упал до минимума 0,6378. С этим движением фокус сразу же сместился на следующие "ключевые поддержки" 0,6348 (последний раз уровень был достигнут в январе 2016 года) и 0,6235 (минимум сентября 2015 года). На данном этапе, хотя "понижательный уклон" сохраняется, нисходящий импульс все еще недостаточно силен, чтобы утверждать о быстром движении к этим заявленным уровням. Мы ожидаем "жестких" сопротивлений как на 0,6480, так и на 0,6500, и только восстановление выше 0,6530 будет указывать на ослабление понижательного давления".

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Доллар США торговался стабильно против корзины основных валют, что было связано с нехваткой новых катализаторов, способных задать направление движения.

Незначительное влияние на доллар оказали заявления президента США Трампа, который выразил недовольство очень сильным долларом. Трамп сообщил, что высокий уровень процентных ставок ФРС поддерживает доллар на высоком уровне и мешает крупным производителям, таким как Boeing, John Deere, и производителям автомобилей конкурировать на "равных условиях".

"С существенным сокращением ставки ФРС (без инфляции) и без количественного ужесточения, доллар позволит нашим компаниям победить в любой конкуренции", - написал Трамп в Twitter.

Между тем, опрос Wall Street Journal выявил, что ожидания экономистов относительно сентябрьского снижения ставки Федеральной резервной системы резко выросли в этом месяце, наряду с их ожиданиями рецессии в следующем году. Экономические прогнозисты частного сектора, опрошенные в последние дни, в среднем видели 63,9% вероятность снижения ставки на заседании ФРС 17-18 сентября, по сравнению с 49,8% в опросе предыдущего месяца. Ожидания экономистов относительно рецессии также выросли. В среднем, они видели 33,6% вероятность рецессии в течение 12 месяцев, по сравнению с 30,1% в июле. Последнее значение было самым высоким в истории опросов The Wall Street Journal, то есть с 2011 года. Средняя вероятность рецессии составляла всего 18,3% год назад.

Подавляющее большинство экономистов - 87,8% - также видят риски для экономического прогноза как склонные к снижению. Это выше чем 69,6% в июле и является самым высоким уровнем с начала 2015 года. Большинство респондентов назвали торговлю главным риском для экономики.

Экономисты в среднем ожидают, что ставка ФРС составит 1,84% к концу года, что предполагает еще одно сокращение на четверть процентного пункта с текущего диапазона 2%-2,25%. 

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Ричард Франулович, глава валютной стратегии Westpac, отмечает, что последняя эскалация торговой напряженности привела к тому, что пара EUR/USD преодолела ключевые уровни поддержки.

"Падение курса EUR/USD было непростым делом в течение некоторого времени - рекордно сильное положительное сальдо баланса в регионе, возможно, является ключевым фактором, сдерживающим значительный спад. Но даже если пара EUR/USD, возможно, "увернулась от пули", потенциал роста ограничен. Драйвер роста регионе продолжает испытывать сложности - падение промпроизводства в Германии на 1,5% в июне подчеркивает дальнейшее ослабление импульса. Это, возрождающаяся торговая напряженность и Брекзит, добавят давление на президента ЕЦБ Драги, чтобы действовать решительно в сентябре. Опасения по поводу отсутствия пространства для маневра в политике ЕЦБ преувеличены, их заседание 12 сентября, вероятно, будет включать снижение ставок (и меры смягчения, такие как многоуровневая ставка), перезапуск QE и еще одно расширение будущего руководства. Вероятно, восстановление евро будет ограничено областью $1.13/1.14.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Ожидания экономистов относительно сентябрьского снижения ставки Федеральной резервной системы резко выросли в этом месяце, наряду с их ожиданиями рецессии в следующем году.

Экономические прогнозисты частного сектора, опрошенные в последние дни The Wall Street Journal, в среднем видели 63,9% вероятность снижения ставки на заседании ФРС 17-18 сентября, по сравнению с 49,8% в опросе предыдущего месяца.

"У ФРС нет инструментов, чтобы полностью компенсировать сложные последствия торговых войн и более слабого роста за рубежом", - сказала Дайан Свонк, главный экономист Grant Thornton. Она ожидает, что Центральный банк США снизит ставки в сентябре и снова в декабре.

Между тем, ожидания экономистов относительно рецессии также выросли. В среднем, они видели 33,6% вероятность рецессии в течение 12 месяцев, по сравнению с 30,1% в июле. Последнее значение было самым высоким в истории опросов The Wall Street Journal, то есть с 2011 года. Средняя вероятность рецессии составляла всего 18,3% год назад.

Подавляющее большинство экономистов - 87,8% - также видят риски для экономического прогноза как склонные к снижению. Это выше чем 69,6% в прошлом месяце и является самым высоким уровнем с начала 2015 года. Большинство респондентов назвали торговлю главным риском для экономики.

Экономисты в среднем ожидают, что ставка по федеральным фондам ФРС составит 1,84% к концу этого года, что предполагает еще одно сокращение на четверть процентного пункта с текущего диапазона 2%-2,25%. 

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

• Казначейство США разместило 30-летние облигации на сумму 18.991 млрд. долларов

• Доходность 30-летних облигаций составила 2,335% против 2,644% на предыдущем аукционе

• Отношение спроса и предложения составило 2,24 по сравнению с 2,13 за последнее размещение

• Непрямые покупатели, в число которых входят иностранные центральные банки, выкупили 61,33% от объёма размещения по сравнению с 49,99% на предыдущем аукционе

• Прямые покупатели (в основном национальные банки и инвестиционные фонды) выкупили 12,52% от объёма размещения по сравнению с 16,78% на предыдущем аукционе

• Первичные дилеры выкупили 26,14% от объёма размещения по сравнению с 33,23% на предыдущем аукционе.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Настроения среди американских потребителей упали больше всего почти за 10 месяцев, что было вызвано более негативными взглядами на экономику из-за очередного всплеска напряженности в торговой войне между США и Китаем.

Индекс потребительского комфорта Bloomberg снизился на 1,8 пункта до 62,9 за неделю, завершившуюся 4 августа, показали данные, опубликованные в четверг. Отношение к экономике упало до самого слабого уровня почти за два месяца, так как взгляды на покупательский климат и личные финансы также снизились.

Настроение среди американцев остается в целом повышенным, при этом основной показатель комфорта все еще находится вблизи 18-летних максимумов, достигнутых в прошлом месяце. Это соответствует прочным июльским значениям индекса настроений Мичиганского университета и показателя Conference Board, которые восстановились до восьмимесячного максимума.

Интервью были завершены к 4 августа, через три дня после того, как президент Дональд Трамп повысил тарифы на китайские товары, но до того, как ответный удар Пекина оказал давление на акции США, которые в понедельник зафиксировали крупнейшее падение в этом году.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

• Казначейство США разместило 8-недельные векселя на сумму 39.576 млрд. долларов

• Доходность 8-недельных казначейских векселей составила 2,050% против 2,100% на предыдущем аукционе.

• Отношение спроса и предложения составило 3,24 по сравнению с 2,67 за последнее размещение.

• Непрямые покупатели, в число которых входят иностранные центральные банки, выкупили 45,09% от объёма размещения по сравнению с 21,69% на предыдущем аукционе.

• Прямые покупатели (в основном национальные банки и инвестиционные фонды) выкупили 3,28% от объёма размещения по сравнению с 4,19% на предыдущем аукционе

• Первичные дилеры выкупили 51,63% от объёма размещения по сравнению с 74,12% на предыдущем аукционе.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

• Казначейство США разместило 4-недельные векселя на сумму 48.251 млрд. долларов

• Доходность 4-недельных казначейских векселей составила 2,065% против 2,080% на предыдущем аукционе.

• Отношение спроса и предложения составило 2,64 по сравнению с 3,18 за последнее размещение.

• Непрямые покупатели, в число которых входят иностранные центральные банки, выкупили 40,14% от объёма размещения по сравнению с 44,12% на предыдущем аукционе.

• Прямые покупатели (в основном национальные банки и инвестиционные фонды) выкупили 3,73% от объёма размещения по сравнению с 4,55% на предыдущем аукционе

• Первичные дилеры выкупили 56,13% от объёма размещения по сравнению с 51,33% на предыдущем аукционе.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

В пятницу будет представлено большое количество данных. В 01:30 GMT в Австралии выйдет отчёт Резервного Банка Австралии по денежно-кредитной политике.

Также в 01:30 GMT Китай опубликует индекс потребительских цен и индекс цен производителей за июль. Первый индикатор отслеживает изменение розничных цен на товары и услуги, входящие в потребительскую корзину. В расчет индикатора включены цены на продукты питания, одежду, расходы на образование, здравоохранение, транспорт, коммунальные платежи, досуг. Индикатор рассчитывается ежемесячно и является основным показателем уровня инфляции в любой стране, в том числе, и в Китае. Второй индекс показывает изменение цен на товары, приобретенные и проданные производителями. В связи с тем, что он анализирует изменения цены, которые происходят до того, как товар достигает розничного уровня, он дает предварительную оценку инфляционного давления, с которым столкнутся потребители, покупая готовые товары. Ожидается, что ИПЦ вырос на 2,7% годовых, а индекс цен производителей упал на 0,1% годовых.

В 05:45 GMT Швейцария сообщит об изменении уровня безработицы за июль. Индикатор показывает процент безработного населения по отношению ко всему трудоспособному населению страны. Выходит с учетом сезонных поправок и без учета сезонных поправок. Ключевым является показатель с учетом сезонных поправок. Высокий уровень безработицы влияет на снижение средней заработной платы и затрат потребителей. Поскольку затраты потребителей являются основной частью всех расходов, увеличение безработицы часто ведет к замедлению экономического роста. Согласно прогнозу, уровень безработицы (без учета сезонных поправок) остался на отметке 2,1%.

В 06:00 GMT Германия заявит об изменении сальдо торгового баланса за июнь. Показатель отражает все торговые операций Германии. Сальдо торгового баланса – это разницу между объемом произведенной и вывезенной из страны продукции (экспорт) и объемом продукции, ввезенной в страну (импорт). Позитивное сальдо называется профицитом, негативное дефицитом. Экономика Германии является экспортно-ориентированной, что означает преобладание экспорта над импортом.

В 08:30 GMT Британия сообщит об изменении ВВП за июнь и 2-й квартал, объема коммерческих инвестиций за 2-й квартал, а также объема промышленного производства, объема производства в обрабатывающей промышленности, общего сальдо торгового баланса за июнь. Первый показатель отражает изменение рыночной стоимости всех товаров и услуг, предназначенных для непосредственного употребления, произведённых за определенный период во всех отраслях экономики на территории государства для потребления, экспорта и накопления, вне зависимости от национальной принадлежности использованных факторов производства. Является наиболее полным индикатором состояния экономик. Ожидается, что ВВП вырос на 0,1% относительно мая и на 1,4% по сравнению со 2-м кварталом 2018 года.

В 12:15 GMT Канада объявит об изменении числа закладок новых фундаментов за июль. Индикатор отражает число строительных объектов, которые появляются каждый месяц. Началом строительства считается закладка фундамента под будущие объекты. Показатель является опережающим индикатором экономической активности в строительном секторе экономики. Согласно прогнозу, число закладок новых фундаментов упало до 203,5 тыс. с 245,7 тыс. в июне.

В 12:30 GMT Канада заявит об изменении уровня безработицы и числа занятых за июль, а также числе разрешений на строительство за июнь. Ожидается, что уровень безработицы остался на отметке 5,5%, а число занятых выросло на 12,5 тыс.

Также в 12:30 GMT США выпустят индекс цен производителей за июль. Согласно прогнозу, индекс вырос на 0,2% за месяц и на 1,7% годовых.

В 17:00 GMT в США выйдет отчет Baker Hughes по количеству активных буровых установок по добыче нефти.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Президент США Дональд Трамп заявил, что высокий уровень процентных ставок ФРС поддерживает доллар на высоком уровне и мешает крупным производителям, таким как Boeing, John Deere, и производителям автомобилей конкурировать на "равных условиях".

"С существенным сокращением ставки ФРС (без инфляции) и без количественного ужесточения, доллар позволит нашим компаниям победить в любой конкуренции", - написал Трамп.

Оптовые запасы в США за июнь были пересмотрены с понижением, чтобы показать, что они не изменились. Это указывает на замедление темпов накопления запасов, что может еще больше сказаться на экономическом росте.

Неизменное значение по оптовых запасах, о чем сообщило Министерством торговли в четверг, было пересмотрено в сторону понижения с +0,2%, оцененных в прошлом месяце. Экономисты ожидали повышение на 0,2%. Напомним, в мае оптовые запасы выросли на 0,4%. В годовом выражении запасы выросли на 7,6% в июне.

Компонент оптовых запасов, который входит в расчет валового внутреннего продукта, вырос в июне на 0,1%.

В то время как запасы увеличились во втором квартале, темпы накопления были медленнее, чем в начале года. Некоторое замедление темпов накопления запасов отражает всплеск потребительских расходов во втором квартале.

Компании также тщательно контролируют уровень запасов, поскольку перспективы экономики продолжают ухудшаться на фоне эскалации торговой войны между Соединенными Штатами и Китаем, которая потрясла финансовые рынки.

В июне оптовые запасы автомобилей снизились на 0,2% после увеличения на 1,6% в предыдущем месяце. Между тем, увеличились запасы профессионального оборудования и техники.

Продажи у оптовиков упали на 0,3% в июне после снижения на 0,6% в мае. Продажи автомобилей снизились на 0,2% в июне после роста на 2,6% в мае.

При июньских темпах продаж оптовикам потребуется 1,36 месяца, чтобы очистить полки, без изменений с мая.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Агентство Reuters со ссылкой на высокопоставленный источник в правительстве сообщает, что цель отсутствия новых долгов больше не является приемлемой в свете климатических проблем.

Германия находится под давлением, чтобы начать тратить больше, потому что она может занимать деньги бесплатно и имеет завидную долговую ситуацию по сравнению со своими сверстниками в еврозоне. Ссылаясь на климатические риски, это может быть способом спуститься с фискальной позиции. В докладе говорится, что новый долг будет связан "строго" с климатическими мерами, но он все еще может перестать быть стимулирующим.

Позже пресс-секретарь министра финансов Германии заявил, что не собирается отказываться от сбалансированного бюджета. Это отрицание говорит о том, что решение не было принято, и что кабинет министров примет его позднее в этом месяце.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

EUR/USD: 1.1100 (1.0 млрд), 1.1125 (2.8 млрд), 1.1150 (585 млн), 1.1240 (2.1 млрд), 1.1280 (832 млн)

USD/JPY: 105.00 (941 млн), 105.50 (1.1 млрд), 106.00 (904 млн), 106.20 (527 млн), 106.50 (470 млн), 106.80 (382 млн), 107.35 (463 млн), 107.50 (2.6 млрд)

GBP/USD: 1.2200 (248 млн), 1.2300 (1. млрд)

 AUD/USD: 0.6840 (623 млн), 0.6850 (525 млн)

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Статистическое управление Канады сообщило сегодня, что индекс цен на новое жилье (NHPI) снизился в июне на -0,1% второй месяц подряд. Экономисты прогнозировали, что NHPI останется неизменным.

Калгари (-1.0%) сообщил о самом большом снижении цен в июне, причем строители связывают снижение с ухудшением рыночной конъюнктуры.

Цены на новые дома выросли в Гатино (+1,0%) и Оттаве (+0,6%) в июне, причем рост в основном объясняется более высокими затратами на строительство в обоих мегаполисах. Этому росту, возможно, способствовали погодные катаклизмы в условиях нехватки квалифицированной рабочей силы.

Цены на жилье в Гамильтоне выросли на 0,7% в июне, что является крупнейшим ежемесячным увеличением  с июля 2017 года. Рост произошел на фоне благоприятной рыночной конъюнктуры и более доступных цен на жилье в Гамильтоне относительно Торонто.

В годовом исчислении цены на новое жилье на национальном уровне снизились на 0,2% - первое снижение с января.

В июне 11 городов сообщили о снижении в годовом исчислении во главе с Региной (-2,6%) и Калгари (-2,4%). Это было самое большое снижение за год в Калгари с декабря 2009 года.

Оттава (+4,7%) продемонстрировала самый большой прирост среди 14 городов по сравнению с предыдущим годом в июне, при этом улучшение рыночной конъюнктуры и более высокие затраты на строительство способствовали росту.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Число первичных обращений за пособием по безработице, неожиданно сократилось на прошлой неделе, предполагая, что рынок труда остается сильным, даже несмотря на замедление экономики.

Как сообщили в министерстве труда, первичные обращения за пособием по безработице сократились на 8 000 до 209 000 с учетом сезонных колебаний за неделю, закончившуюся 3 августа. Данные за предыдущую неделю были пересмотрены, чтобы показать на 2000 заявок больше, чем сообщалось ранее.

Падение требований на прошлой неделе подтолкнуло их к нижнему концу диапазона 193 000-244 000 в этом году. Экономисты прогнозировали, что число обращений останется без изменений на уровне 215 000. 

Четырехнедельное скользящее среднее значение первичных обращения за пособием по безработице, считающееся лучшим показателем тенденций на рынке труда, поскольку оно нивелирует недельную волатильность, выросло на 250 до 212 250 на прошлой неделе.

В ближайшие недели будут отслеживаться обращения на признаки того, как ухудшающиеся торговые отношения между Соединенными Штатами и Китаем повлияют на рынок труда.

Обеспокоенность по поводу воздействия ожесточенной торговой войны между Вашингтоном и Пекином на экономическую экспансию США, которая была самой длинной в истории, побудила Федеральный резерв снизить процентные ставки на прошлой неделе впервые с 2008 года.

В связи с обострением напряженности в отношениях между двумя экономическими гигантами в последние дни и ростом риска рецессии, финансовые рынки полностью оценили очередное снижение ставок в следующем месяце. Ожидания сокращения на 50 базисных пунктов на заседании ФРС 17-18 сентября также возросли.

Несмотря на замедление приема на работу, темпы прироста рабочих мест остаются значительно выше примерно 100 000, необходимых в месяц, чтобы не отставать от роста населения трудоспособного возраста.

В июле число рабочих мест в несельскохозяйственном секторе увеличилось на 164 000, по сравнению с 193 000 в июне. Рост числа рабочих мест за последние три месяца составлял в среднем 140 000 человек в месяц, что является самым низким показателем за почти два года по сравнению с 223 000 человек в 2018 году. Умеренность роста занятости частично отражает нехватку работников.

Отчет министерства труда также показал, что повторных обращений за пособием по безработице сократилось на 15 000 до 1,68 млн за неделю, закончившуюся 27 июля. Скользящее среднее значение за четыре недели упало на 11 000 до 1,69 млн.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Канадский доллар укрепится по отношению к своему американскому коллеге в течение ближайшего года, восстанавливая позиции, потерянные с июля, так как экономика Канады остается достаточно сильной, чтобы противостоять неопределенности в мировой торговле, показал опрос Reuters.

Канадский доллар упал примерно на 2% после того, как 19 июля достиг девятимесячного максимума в $1,3016, поскольку цены на нефть снизились, а инвесторы стали больше беспокоиться о торговой войне между США и Китаем.

Канада имеет дефицит счета текущих операций и экспортирует многие товары, включая нефть, поэтому ее экономика может пострадать от эскалации торговой напряженности.

В июне годовой уровень инфляции совпал с целевым показателем Банка Канады в 2%, а уровень безработицы составил 5,5%, что является почти рекордным минимумом. Отчет по рабочим местам в Канаде за июль должен быть опубликован в пятницу.

Центральный банк оставил базовую процентную ставку на уровне 1,75% в прошлом месяце и дал понять, что не намерен снижать процентные ставки.

На рынке ожидают около двух снижений ставки на 25 базисных пунктов от Банка Канады к концу 2020 года, но это намного меньше, чем примерно 100 базисных пунктов снижения, ожидаемого в течение того же периода от Федеральной резервной системы США. 

Опрос почти 40 валютных аналитиков показал, что по их прогнозам канадский доллар укрепится до 1,31 за доллар, через три месяца, по сравнению с 1,33 за доллар в среду. Затем ожидается, что он повысится до 1,29 за доллар за 12 месяцев, что выше среднего прогноза 1,30 в июльском опросе.

В этом году канадский доллар вырос почти на 3% по отношению к доллару США, несмотря на то, что доллар вырос второй год подряд против корзины основных валют.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade 

Доллар снизился против основных валют, так как настроение риска стабилизировалось, так как более позитивные торговые данные в Китае и попытки Пекина замедлить падение курса юаня побудили инвесторов покупать более рискованные валюты.

Данные показали, что экспорт Китая вырос за месяц на 3,3% по сравнению с прогнозами падения на -2%. С другой стороны, импорт упал на -5,6%, что меньше ожидаемого снижения на -8,3%.

Центральный банк Китая зафиксировал ослабление юаня выше 7,00 за доллар — впервые за десятилетие — но оно оказалось не таким слабым, как многие ожидали.

Индекс доллара по отношению к корзине основных валют в целом оставался стабильным на уровне 97,58, но он ослаб на 0,1% по отношению к австралийскому доллару и британскому фунту

На этой неделе Новая Зеландия присоединилась к Индии и Таиланду в снижении процентных ставок, при этом растут ожидания рынка, что другие крупные центральные банки присоединятся к дальнейшему смягчению денежно-кредитной политики.

Действительно, рыночные ожидания снижения ставки ФРС США в сентябре более чем на четверть пункта все еще прочно отражаются на рынках облигаций. Эти ожидания заставили доллар ослабнуть также по отношению к евро и иене.

Стерлинг вырос, так как аппетит к риску вернулся на финансовые рынки, но он остается вблизи минимумов 2017 года, и рынки ожидают дальнейшего ослабления валюты.

Ранее фунт упал, так как ожидания относительно безрезультатного Brexit выросли после того, как в конце прошлого месяца новый премьер-министр Великобритании  Борис Джонсон подтолкнув валюту к минимуму за два года.

Джонсон сказал, что он выведет Великобританию из Европейского Союза 31 октября, даже если это будет означать уход без переходного соглашения. 

ЕUR/USD: в течение европейской сессии пара торгуется в диапазоне $1.1225, пытаясь определиться с направлением. 

GBP/USD: в течение европейской сессии пара торгуется в диапазоне $1.2135-1.2180, продолжая торговаться в боковом тренде после снижения на прошлой неделе к минимуму с середины марта 2017 года $1.2080. 

USD/JPY: в течение европейской сессии пара торгуется в узком диапазоне Y106.00-106.30, отступив от четырехмесячного минимума Y105.50

В 12:30 GMT Канада опубликует индекс цен на новое жилье за июнь, а США сообщат об изменении числа первичных обращений за пособием по безработице. В 14:00 GMT США объявят об изменении товарных запасов на складах оптовой торговли за июнь. В 22:45 GMT Новая Зеландия сообщит об изменении числа туристов за июнь. В 23:50 GMT Япония заявит об изменении объема ВВП за 2-й квартал.

Информационно-аналитический отдел Teletrade

Кредитование новых банков в Китае вероятно замедлилось в июле, согласно опросу Reuters, и это усиливает ожидания того, что политикам потребуется объявить о дополнительных мерах поддержки в ближайшие месяцы, чтобы стабилизировать охлаждающую экономику по мере роста торгового давления США.

Быстро обостряющийся торговый спор, растущие затраты по займам и внезапное падение юаня на этой неделе вызвали опасения, что вторая по величине экономика мира может столкнуться с резким замедлением.

Но политиков все больше беспокоит рост долговых и финансовых рисков, особенно на рынке недвижимости.

Китайские банки, вероятно, увеличили чистые новые кредиты в юанях на 1,25 трлн юаней ($ 177,39 млрд) в прошлом месяце, по сравнению с 1,66 трлн юаней в июне и ниже 1,45 трлн юаней в июле 2018 года, согласно медианной оценке, проведенной агентством Reuters среди 28 экономистов.

Кредитование в Китае, как правило, замедляется в июле, а затем возобновляется в августе.

Широкий объем предложения М2 снизился незначительно до 8,4% в годовом исчислении с 8,5% в июне. Годовой рост непогашенных кредитов снизился до 12,8% с 13,0% в июне.

Народный банк Китая (НБК) на протяжении более года оказывал давление на кредиторов, чтобы оказывать больше помощи нуждающимся компаниям и предлагать больше средне- и долгосрочных кредитов производственному сектору. Но банки неохотно кредитуют фирмы частного сектора из-за неопределенных перспектив бизнеса и растущих дефолтов.

Информационно-аналитический отдел Teletrade

Die Welt 

Где идет холодная война между Россией и США

Die Welt пишет о жесткой борьбе между Россией и США, которая в настоящее время развернулась в Дании в связи в реализацией проекта «Северный поток — 2».

Если Копенгаген позволит завершить строительство газопровода, с 1 января следующего года в Европу будет поступать еще больше газа из России. В противном случае российская сторона останется крупнейшим поставщиком газа в европейские страны, но у США появится возможность увеличения своей доли на европейском рынке. Спустя 30 лет мир столкнулся с новый версией холодной войны, которая развернулась преимущественно в экономической сфере.

National Interest

The National Interest усомнился в стремлении Китая к валютной войне с США

Обозреватель The National Interest Дерек Сизорс задается вопросом, что происходит в торговом противостоянии США и Китая.

Отмечается, что президент США Дональд Трамп начал месяц с объявления о пошлинах на товары из Китая. В ответ Китай опустил курс национальной валюты ниже семи юаней за доллар и запретил приобретать госкомпаниям сельскохозяйственную продукцию из США. После этого американский минфин назвал КНР валютным манипулятором. Автор обращает внимание на то, что 28 мая США не считали, что Пекин манипулирует валютой, с тех пор юань упал к доллару только на 2,4%. Подчеркивается, что за последние несколько месяцев и лет Китай ничего не сделал для использования обменного курса «в хищнических целях».

РБК

МВФ порекомендовал России раскрыть финансы 30 тыс. госкомпаний

Доходы и расходы 30 тыс. российских госпредприятий никак не отражены в бюджетной отчетности государства, утверждает МВФ. Минфин собирается опубликовать первые сводные оценки по госкорпорациям (и только) в начале 2020 года

Bloomberg

Почему ускорение роста экономики России невозможно

Леонид Бершидский в «Блумберг» рассуждает о состоянии российской экономики. По его мнению, грамотное управление уберегло Россию от экономического краха. Согласно новой оценке МВФ, недавно принятые правительством меры, которые хотя и не вызвали восторга у россиян, вероятнее всего, приведут к ускорению экономического роста. Но автор не согласен с таким прогнозом.

Handelsblatt

Рецессия на фоне экономического роста?

Автор «Хандесблатт» со ссылкой на российских экспертов предупреждает о том, что России в ближайшее время грозит рецессия. Причиной этому якобы станут жесткая налоговая политика и вяло текущая цифровизация. В первую очередь, по мнению экономистов, могут пострадать малые и средние предприятия. В то же время Росстат зафиксировал в первом квартале текущего года рост экономики в 0,5 процента.

Рroject Syndicate

Как поставить технологии на службу рабочим

Пока инновационные технологии преображают нашу экономику, рабочие во всём мире делают всё возможное (пересекают границы, меняют работу, начинают бизнес) ради шанса на успех. Но системы социальной защиты меняются намного медленнее, а это означает, что во время переходного периода работники часто оказываются в крайне уязвимом положении. Что потребуется для защиты рабочих на рынке труда будущего?

Информационно-аналитический отдел Teletrade

Длительная неопределенность ослабляет перспективы роста еврозоны, особенно в отношении промышленных товаров, говорится в очередном выпуске Экономического бюллетеня Европейского центрального банка.

Напряженность в торговле высока, а риски Brexit  без сделки остается, что указывает на более слабый рост еврозоны во втором и третьем кварталах, заявил ЕЦБ, и это в значительной степени согласуется с его политическим заявлением после июльского заседания по процентной ставке.

В прошлом месяце ЕЦБ пообещал увеличить стимулирование в ближайшие месяцы, что привело к снижению ставки и твердым покупкам облигаций, так как перспективы роста ухудшаются на фоне растущей неопределенности и спада производства.

Тем не менее, последние данные и показатели опроса по-прежнему указывают на положительный рост занятости, который, вероятно, поддержит доходы домашних хозяйств и потребительские расходы, смягчая удар по блоку от слабой торговли, добавил ЕЦБ.

Информационно-аналитический отдел Teletrade

Япония впервые после введения более жестких ограничений в прошлом месяце одобрила экспорт высокотехнологичного материала в Южную Корею, но удвоила политическое давление и предупредила, что может расширить ограничения на поставки для своего азиатского соседа.

Возобновление экспорта и последующее предупреждение иллюстрируют, как Токио повышает ставку на дипломатию, в то же время не желая в одностороннем порядке прекращать экспорт в Южную Корею.

Спор между двумя странами, уходящий корнями в прошлое военного времени и обостряющийся недавним ужесточением ограничений на поставки трех высокотехнологичных компонентов, разжигает национализм и вызывает озабоченность в отношении торговли.

Отношения между двумя союзниками США ухудшились в конце 2018 года в рамках многолетнего спора о компенсации за принудительные работы во время японской оккупации. 

Президент Южной Кореи Мун Чже-ин заявил в четверг, что более жесткие ограничения будут подрывать международный авторитет Японии, и обвинил Токио в использовании своего промышленного преимущества в качестве оружия против другой страны.

По словам японских министров, последнее одобрение экспорта последовало за «строгой проверкой», предупредив, что Токио может рассмотреть вопрос о расширении контроля за пределы трех высокотехнологичных материалов.

“Если будет обнаружено неправильное использование экспорта за пределами трех высокотехнологичных материалов, мы будем осуществлять тщательные шаги по предотвращению повторения, включая расширение экспертизы приложений”, - сказал министр промышленности Хиросигэ Сэко.

Премьер-министр Южной Кореи Ли Нак-Йон заявил, что Токио разрешил экспорт фоторезистов EUV - химического вещества, имеющего решающее значение для передового производства чипов в Samsung.

Samsung отказалась от комментариев.

Информационно-аналитический отдел Teletrade

Банк Франции прогнозирует рост экономики Франции в третьем квартале на 0,3%, но это незначительный рост для второй по величине экономики еврозоны.

В прошлом месяце официальные данные показали замедление темпов экономического роста во Франции: экономика страны выросла на 0,2% во втором квартале, по сравнению с 0,3% в первом квартале.

Банк Франции также добавил в своем ежемесячном опросе, что настроения деловых кругов в обрабатывающей промышленности и сфере услуг не изменились в июле по сравнению с июнем.

Информационно-аналитический отдел Teletrade

Иена получает поддержку после того, как глобальные центральные банки поразили рынки резким снижением ставок и угрозами дальнейшего ослабления политики в связи с ростом мировых экономических рисков, что повысило привлекательность японской валюты-убежища.

Расширение ожиданий глобального монетарного смягчения в настоящее время оказывает давление на такие валюты, как доллар и евро, предоставляя иене дополнительную поддержку.

Новозеландские и австралийские доллары вернули себе часть своих больших потерь по сравнению с предыдущей сессией, хотя аналитики говорят, что их долгосрочные перспективы остаются мрачными.

В среду обе валюты упали после того, как Резервный банк Новой Зеландии ошеломил рынки с более значительным, чем ожидалось, снижением процентной ставки и сигнализировал о возможности отрицательных ставок.

На восстановление азиатских валют в некоторой степени повлияли данные, которые показали, что экспорт Китая неожиданно вернулся к росту в июле, несмотря на усиливающееся торговое давление США.

По данным таможенного управления, июльский экспорт вырос на 3,3% в годовом исчислении - самый сильный  показатель с марта. Аналитики ожидали падения показателя на -2,0% после падения на -1,3% в июне.

Но импорт оставался слабым, снизившись на 5,6% и подчеркнув все еще вялый внутренний спрос. Тем не менее, падение было меньше, чем ожидалось, 8,3% и июньских 7,3%.

Это привело к тому, что сальдо торгового баланса Китая в прошлом месяце составило $45,06 млрд, тогда как в июне - $50,98 млрд. Аналитики прогнозировали профицит в размере $40 млрд.

Пара EUR/USD вчера торговалась в диапазоне ($1.1175-1.1240) и закрыла день, около $1.1200. Сегодня пара продолжает торговаться в диапазоне ($1.1200-15), немного выше уровня закрытия вчерашней сессии. EUR/USD находится выше линии скользящей средней MA (200) H1, однако, на четырехчасовом графике по-прежнему торгуется ниже линии МА (200) Н4, глобально оставаясь под контролем медведей. В этой ситуации стоит и далее придерживаться южного направления в торговле, и на образование коррекции искать точки входа на продажу.

Пара GBP/USD вчера торговалась в диапазоне ($1.2120-90) и закрыла день, около $1.2135. Сегодня пара торгуется с ростом и на момент написания статьи, достигла $1.2170. GBP/USD находится немного ниже линии скользящей средней МА (200) Н1, и на много ниже линии МА (200) Н4, под полным контролем медведей. В этой ситуации стоит и далее придерживаться южного направления в торговле, и на образование коррекции искать точки входа на продажу.

Пара USD/JPY вчера опустилась к минимуму 6 августа (Y105.45), однако, вскоре стремительно выросла, восстановив большую часть утраченных позиций и закрыла день, около Y106.20. Сегодня торгуется в диапазоне (Y105.95-106.30), около уровня закрытия вчерашней сессии. USD/JPY находится ниже линии скользящей средней МА (200) Н1, и ниже линии МА (200) Н4, под полным контролем медведей. В этой ситуации стоит и далее придерживаться южного направления в торговле, и на образование коррекции искать точки входа на продажу.

В четверг состоится публикация небольшого объема данных. В 12:30 GMT Канада опубликует индекс цен на новое жилье за июнь, а США сообщат об изменении числа первичных обращений за пособием по безработице. В 14:00 GMT США объявят об изменении товарных запасов на складах оптовой торговли за июнь. В 22:45 GMT Новая Зеландия сообщит об изменении числа туристов за июнь. В 23:50 GMT Япония заявит об изменении объема ВВП за 2-й квартал.

, аналитик Teletrade

Экспорт Китая неожиданно вернулся к росту в июле, несмотря на усиливающееся торговое давление США, но восстановление может быть недолгим, поскольку Вашингтон готовится ввести еще больше тарифов на китайские товары.

Резкое падение курса юаня на этой неделе может принести лишь скудное облегчение китайским экспортерам, которые столкнуться с дополнительными американскими сборами с 1 сентября.

По данным таможенного управления, июльский экспорт вырос на 3,3% в годовом исчислении - самый сильный  показатель с марта. Аналитики ожидали падения показателя на -2,0% после падения на -1,3% в июне.

Но импорт оставался слабым, снизившись на 5,6% и подчеркнув все еще вялый внутренний спрос. Тем не менее, падение было меньше, чем ожидалось, 8,3% и июньских 7,3%.

Это привело к тому, что сальдо торгового баланса Китая в прошлом месяце составило $45,06 млрд, тогда как в июне - $50,98 млрд. Аналитики прогнозировали профицит в размере $40 млрд.

Соединенные Штаты подняли тарифы на большое количество китайских товаров в мае, после того как торговые переговоры прервались, и Пекин принял ответные меры.

Президент США Дональд Трамп пообещал ввести 10-процентный тариф китайский импорт на сумму на 300 млрд с 1 сентября, что расширило бы пошлины для фактически всех товаров, которые Китай продает Соединенным Штатам. В ответ Китай в понедельник заявил, что прекратит закупку сельскохозяйственной продукции США.

Положительное сальдо торгового баланса Китая с Соединенными Штатами в июле составило $27,97 млрд, по сравнению с июньскими $29,92 млрд.

Но за первые семь месяцев 2019 года он достиг $168,5 млрд долларов, что свидетельствует о сохраняющемся дисбалансе.

Информационно-аналитический отдел Teletrade

В 07:00 GMT Испания опубликует данные по объёму промышленного производства за июнь

В 14:30 GMT США данные по изменению запасов газа от EIA за неделю до 2 августа

В 15:30 GMT США проведет размещение 3-х и 8-недельных казначейских векселей

В 17:00 GMT США проведет размещение 30-летних казначейских облигаций

Информационно-аналитический отдел Teletrade

EUR/USD

Уровни сопротивления (открытый интерес **, контрактов):

$1.1307 (1233)

$1.1272 (2543)

$1.1250 (702)

Цена на момент написания обзора: $1.1209

Уровни поддержки (открытый интерес**, контрактов):

$1.1148 (2880)

$1.1099 (5312)

$1.1049 (2082)

Комментарии:

- общий открытый интерес по CALL опционам и PUT опционам с датой экспирации 9 августа составляет 76772 контракта (согласно данным за 7 августа), при этом максимальное количество контрактов привязано к страйку $1,1100 (5312);

GBP/USD

Уровни сопротивления (открытый интерес **, контрактов):

$1.2351 (207)

$1.2302 (247)

$1.2256 (460)

Цена на момент написания обзора: $1.2161

Уровни поддержки (открытый интерес**, контрактов):

$1.2092 (545)

$1.2047 (290)

$1.1999 (341)

Комментарии:

- общий открытый интерес по CALL опционам с датой экспирации 9 августа составляет 17004 контракта, при этом максимальное количество контрактов привязано к страйку $1,3000 (2051);

- общий открытый интерес по PUT опционам с датой экспирации 9 августа составляет 19932 контрактов, при этом максимальное количество контрактов привязано к страйку $1,2450 (2362);

- соотношение PUT/CALL согласно данным за 7 августа составило 1,17 против 1,17 для предыдущего торгового дня.

----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------

* - для расчета уровней используется бюллетень Чикагской товарной биржи (CME).

** -  Открытый интерес учитывает общее количество опционных контрактов, которые открыты на текущий момент. 

Информационно-аналитический отдел Teletrade