Аналитика, новости и прогнозы по теме: валютный рынок от 9 октября 2013

23:55

Календарь на завтра, четверг, 10 октября 2013 года:

(время/страна/показатель/период/предыдущее значение/прогноз)

00:00 Австралия Инфляционные ожидания потребителей Октябрь +1.5%

00:30 Австралия Уровень безработицы Сентябрь 5.8% 5.8%

00:30 Австралия Изменение числа занятых Сентябрь -10.8 15.2

05:00 Япония Индекс уверенности потребителей Сентябрь 43.0 43.8

06:45 Франция Изменение объема промышленного производства, м/м Август -0.6% +0.7%

06:45 Франция Изменение объема промышленного производства, г/г Август -1.8% -2.8%

08:00 Китай Объем выданных займов, млрд юанев Сентябрь 711 669

08:00 Еврозона Ежемесячный экономический отчет ЕЦБ Октябрь

11:00 Великобритания Решение Банка Англии по процентной ставке 0.50% 0.50%

11:00 Великобритания Решение Банка Англии по объему программы покупок активов 375 375

11:00 Великобритания Сопроводительное заявление Банка Англии

11:45 Япония Глава Банка Японии Харухико Курода выступает с речью

12:30 Канада Индекс цен на новое жилье Август +0.2% +0.3%

12:30 США Первичные обращения за пособием по безработице, тыс. Октябрь 308 307

13:45 США Речь члена Комитета по открытым рынкам Д. Булларда

16:00 Япония Глава Банка Японии Харухико Курода выступает с речью

16:20 Еврозона Речь президента ЕЦБ М. Драги

21:45 Новая Зеландия Изменение уровня цен на продукты питания, м/м Сентябрь -0.5%

21:45 Новая Зеландия Изменение уровня цен на продукты питания, г/г Сентябрь +0.3%

23:30

ОЭСР: индекс опережающих индикаторов немного вырос

Как заявила сегодня Организация экономического сотрудничества и развития (ОЭСР), рост экономик Китая и России скорее всего улучшится. Между тем, стало известно, что опережающий индикатор экономической активности в августе вырос до 100,6 против 100,5 в июле. Значение 100,00 - показатель роста экономики на уровне тренда. Опережающие индикаторы указывают на то, что, хотя рост экономики ускорится во многих странах, он будет умеренным по историческим стандартам.

Также в ОЭСР добавили, что Мировая экономика в этом и следующем году, скорее всего, ослабнет, но в 2014 году темпы роста экономики будут выше, чем в 2013 году. Опережающие индикаторы предполагают, что после слабого начала года экономический рост восстанавливается - Германия продолжит возглавлять умеренное восстановление экономики Еврозоны, а Италию и Францию ждет ускорения роста экономики. Опережающие индикаторы продолжают указывать на укрепление экономического роста в США и Японии, двух крупнейших развитых экономиках, а также в Великобритании.

Напомним, что Международный валютный фонд во вторник понизил прогноз роста мировой экономики в 2013 году до 2,9% с 3,2%, но ВВП вырастет на 3,6% в 2014 году. МВФ понизил прогноз роста ВВП Китая на 2014 год 0,5% по сравнению с предыдущим прогнозом до 7,3%, в среднесрочной перспективе вторая по величине экономика в мире будет расти медленнее, чем в последние годы.

23:15

Протокол заседания FOMC: в этом году ожидается сокращение стимулирования

Большинство членов FOMC полагают, что сокращение программы покупок активов стоит начать в этом году, несмотря на то, что в прошлом месяце ЦБ не решился на замедление стимулирования, говорится в протоколе.

Согласно протоколу заседания от 17-18 сентября, несколько членов комитета считают, что первое сокращение покупок произойдет не раньше, чем в следующем году, а один из членов FOMC и вовсе ожидают продолжения программы и в 2014 году. Несколько политиков высказались в пользу более активного сворачивания стимулирования.

Те, кто выступили за сохранение текущих темпов и объемов покупок активов, сослались на опасения по поводу того, что объявление даже о незначительном сокращении может спровоцировать рост долгосрочных процентных ставок, поскольку инвесторы воспримут данное решение как сигнал к тому, что сворачивание аккомодационной политики произойдет раньше, чем ожидалось.

В итоге все за исключением одного из 10-ти членов комитета проголосовали за сохранение текущих размеров покупок, однако некоторые их них дали понять, что сокращение «уже не за горами».

Решение ФРС в сентябре удивило рынки. В ходе заседания возникло беспокойство по поводу эффективности стратегии коммуникации FOMC на фоне угрозы того, что ЦБ не оправдает ожиданий рынков. Те, кто выступили за сокращение покупок, выразили опасения по поводу того, что «отсрочка данного решения может подорвать доверие к монетарной политике».

В протоколе также было выявлено расхождение в оценках состояния экономики.

Следующее заседание ФРС пройдет 29-30 октября, однако ожидания замедления стимулирования в этом месяце невысоки в свете ситуации с правительством.

22:40

Markit Economics: рост на развивающихся рынках остается слабым

Как показали результаты последних исследований, которые сегодня были опубликованы сегодня Markit Economics и HSBC Bank, экономический рост на развивающихся рынках оставался слабым в прошлом месяце, так как внутренние экономические условия продолжали ухудшаться.

Согласно данным, индекс развивающихся рынков от HSBC Bank вырос в сентябре месяце до уровня 50,8 пункта, по сравнению с 50,7 в августе. Добавим, что индекс остался немного выше отметки 50, которая отделяет рост от сокращения, указывая при этом лишь на умеренный рост активности.

Между тем, стало известно, что производители на развивающихся рынках продолжают записывать слабый рост объемов производства, хотя значение данного показателя оказалось наилучшим с мая текущего года. Что касается сектора услуг, то здесь рост оказался более умеренным.

Добавим также, что рост числа новых заказов на развивающихся рынках оставался слабым в сентябре, а уровень занятости в секторе производства и в сфере услуг стабилизировался, что последовало после двух месяцев сокращение рабочих мест подряд.

Кроме того, исследования выявили, что входные цены, с которыми сталкиваются производители, выросли в прошлом месяце самыми быстрыми темпами за последние семь месяцев, но, не смотря на этом, темп инфляции был скромным по сравнению с долгосрочными показателями.

Стоит отметить, что среди крупных стран с формирующимся рынком, Индия записала наибольшее снижение активности, начиная с марта 2009 года, что отражало главным образом экономическую слабость в секторе услуг. Добавим, что согласно исследованиям, экономический рост Китая остается подавленным. Также стало известно, что Бразилия и Россия продемонстрировали в сентябре месяце лишь незначительное повышение уровня деловой активности.

22:20

Протоколы заседания ФРС: Некоторые руководители ФРС опасались, что решение о том, чтобы не начинать сворачивание, может просигнализировать о пессимизме в отношении экономики

По мнению руководителей ФРС, поддержавших сворачивание стимулирования, улучшение ситуации на рынке труда оправдывало замедление темпов покупок
Некоторые руководители ФРС опасались, что повышение рыночных процентных ставок замедлит восстановление рынка жилья
Руководители ФРС опасаются, что смена председателя вызовет неопределенность относительно будущей политики
ФРС обсудила возможность улучшения ориентира относительно процентных ставок
Протоколы сентябрьского заседания ФРС не выявляют явного предпочтения в стратегии сворачивания стимулирования
Руководители ФРС, поддержавшие сворачивание стимулирования, выступили за небольшое сокращение объема покупок облигаций в сентябре
Некоторых руководителей ФРС беспокоило, что решение о том, чтобы не сворачивать покупки, подорвет доверие к ФРС
Руководители ФРС ожидают дальнейшего экономического роста, взволнованы "значительными рисками"

22:10

Протоколы сентябрьского заседания ФРС: Руководители ФРС, выступившие против сворачивания покупок облигаций, были разочарованы последними данными

Многие в рядах ФРС выступили за "осторожный" путь к замедлению темпов покупок облигаций
Руководители ФРС понимали, что рынок широко ожидает начала сворачивания в сентябре
Многие руководители ФРС опасались, что сворачивание может привести к росту процентных ставок

22:05

Курс EUR/USD продолжил свое снижение, обновив при этом сессионный минимум, причиной чему стала публикация протокола встречи FOMC. Сейчас пара торгуется на уровне $1.3496

21:55

Американский фокус: курс фунта существенно упал против доллара США

Курс доллара существенно вырос против евро, наиболее вероятной причиной чего можно назвать ожидания относительно публикации протокола последнего заседания Комитета по открытом рынку. Как все помнят, на последнем заседании Комитет принял неожиданное решение не сокращать объем программы QE. Сегодняшний протокол позволит лучше понять распределение сил в Комитете, дав тем самым больше ориентиров относительно дальнейших действия федрезерва.

Отметим, что недавние неудачные попытки совершить уверенный прорыв выше 1.3600 спровоцировали текущую коррекцию, которая может ускориться в случае дружелюбного тона ФРС.

Между тем, добавим, что, несмотря на недавнее оживление интереса к риску, обусловленное намерением Обамы назначить Джанет Йеллен на пост нового главы ФРС после ухода Бернанке, внимание рынков вновь переключилось на продолжающийся кризис в конгрессе, где обе партии отказываются идти на компромисс.

Новость о назначении Йеллен не стала неожиданностью, поскольку она стала главным кандидатом. Впрочем, подтверждение того, что Йеллен номинирована на пост главы Центробанка, укажет на отсутствие рисков агрессивного ужесточения политики.

Но, как и ожидалось, эффект от известий о Йеллен постепенно угасает, и внимание игроков вновь переключается на ситуацию в правительстве США и грядущую ключевую дату 17 октября. Если конгресс не примет законопроект о повышении долгового потолка, он окажется не в состоянии обслуживать свой долг.

Несмотря на слухи о переговорах между республиканцами и демократами, на самом деле ситуация остается тупиковой и не получает развития.

Курс фунта обвалился против доллара США, что было спровоцировано выходом слабых данных по Британии.

Как стало известно, промышленное производство в Великобритании неожиданно упало в августе до минимума почти за год, поставив под сомнение силу восстановления экономики в третьем квартале.

Объем промышленного производства снизился на 1,1 процента с июля, когда он вырос на 0,1 процента, сообщили в Управлении национальной статистики. Согласно среднему прогнозу экономистов, показатель должен был увеличиться на 0,2 процента. На фабриках производство сократилось на 1,2 процента (наибольшему упадку способствовало снижение изготовления фармацевтических препаратов).

Отметим, что Международный валютный фонд вчера повысил прогноз по росту ВВП Великобритании, но сегодняшние данные говорят о том, что промышленный сектор отстает в развитии. Политики Банка Англии, вероятно, сохранят политику на прежнем уровне, чтобы укрепить восстановление.

Между тем, стало известно, что общее промышленное производство выросло на 1,1 процента в течение трех месяцев по август.

В отдельном докладе ONS говорится, что дефицит торговли товарам сократился до 9630 млн. фунтов стерлингов (15,5 млрд. долларов США) с 9,94 млрд. фунтов. Экспорт вырос на 1,1 процента, а импорт сократился на 0,1 процента. Дефицит торговли с Европейским Союзом расширился.

21:40

Исследование IHS Global Insight: США уже потеряли 2 млрд. долларов из-за шатдауна

Консалтинговая компания IHS Global Insight считает, что шатдаун правительства США, наступивший из-за споров относительно госбюджета на 2014 финансовый год, привел к тому, что экономика штатов потеряла почти 2 млрд. долларов.

За первые шесть дней «остановки» правительства, которая началась в прошлый вторник, потери насчитывают 1,6 млрд. долларов. Каждый последующий день будет обходиться экономике США убытками в размере 160 млн. долларов. На сегодняшний день ущерб составил 2 млрд. долларов.

Напомним, что 1 октября правительство США и тысячи федеральных служащих и работников вынуждены были прекратить свою работу после того, как законодатели не смогли договориться по вопросам бюджета. То есть произошла первая частичная остановка правительства за 17 лет.

В первый день «отключения правительства» IHS Inc. заявила, что каждый день «простоя» будет стоить экономике США 300 млн. долларов. Тогда же компания отметила, что в четвертом квартале рост снизится на 0,16 процентного пункта в годовом исчислении после недельного закрытия. Пока что власти не могут договориться по вопросам бюджета уже вторую неделю.

21:00

Греция: потребительские цены снова снизились в сентябре

Как показали последние данные, которые были представлены сегодня Статистическим управлением Греции, по итогам прошлого месяца инфляция потребительских цен, рассчитанная в соответствии с методикой ЕС, снова уменьшилась, зафиксировав при этом седьмое ежемесячное падение подряд, хотя и более медленным темпами, чем ожидали экономисты .

Согласно отчету, в годовом выражении гармонизированный индекс потребительских цен (HICP ) снизился в сентябре на 1 процент, что последовало после аналогичного падения в августе. Стоит отметить, что многие экономисты ожидали падение данного индекса на 1,1 процента. Добавим, что цены снижались в каждом месяце, начиная с февраля.

Между тем, данные показали, что среди основных групп товаров, продукты питания и безалкогольные напитки показали 0,5-процентое падение цен, в то время как транспортные расходы снизились на 3,3 процента. Также добавим, что цены на одежду и обувь, а также расходы на жилье увеличились на 3,5 процента и на 6 процентов соответственно с сентября 2012 года.

В месячном выражении гармонизированный индекс потребительских цен поднялся в течении сентября на 2,5 процента, оправившись при этом от снижения на 1,7 процента, которое было зафиксировано в августе.

В Статистическом управлении также сообщили, что индекс потребительских цен снизился в сентябре на 1,1 процента в годовом исчислении, по сравнению со спадом на 1,3 процента месяцем ранее. Добавим, что последнее падение полностью подтвердило прогнозы экспертов.

В месячном исчислении потребительские цены выросли на 2,6 процента по сравнению с августом, когда они показали снижение на 1,6 процента.

20:40

МВФ призвал Центральные банки с осторожностью сворачивать стимулирование

МВФ в своем последнем Отчете по финансовой стабильности предупредил, что непрофессиональное сворачивание мер стимулирования Центробанков может стоить инвесторами триллионы долларов.

Как гласит отчет, паника, вызванная сворачиванием программ покупок активов центробанками, может привести к росту ставок на рынке суверенного долга на 1%, что станет причиной потерь в размере примерно 2.3 трлн. дол.

«Для постепенного сворачивания необходимо использование мер, направленных на регулирование структуры портфеля, при этом уделяя внимание структурной слабости ликвидности и системной уязвимости», - подчеркнул МВФ в отчете, указав на ряд мер, которые политики могут принять с целью предотвращения избыточной волатильности на рынках. «Сюда входят прозрачная коммуникация в аспекте параметров сворачивания стимулирования, а также нормативная проверка ликвидности, предлагаемой инвесторам в виде средств, подверженных риску со стороны неликвидных активов (особенно в случае с финансированием в рамках операций РЕПО), направленные на сглаживание скачков в корреляции активов и волатильности».

МВФ также призвал еврозону ускорить процесс учреждения банковского союза с целью восстановления доверия инвесторов к финансовому сектору региона. «В противном случае еврозона рискует впасть в длительную хроническую фазу вялого роста и проблем с балансом», - говорится в отчете.

Более того, отчет указывает на необходимость ограничения роста кредитования в Китае, чтобы минимизировать риски для финансовой стабильности, и призывает Японию завершить реформы финансовой и структурной политики, "чтобы сдержать потенциально резкий рост премиии за риск по ГКО в случае, если динамика рынка суверенного долга не восстановиться".

20:20

NIESR ожидает продолжения роста ВВП Великобритании

Национальный институт экономический и социальных исследований (NIESR) ожидает, что ВВП в Великобритании за июль-сентябрь вырастет на 0,8% после роста на 0,9% за июнь-август 2013 г.

Там ожидают, что промышленность внесёт положительный вклад в изменение ВВП в третьем квартале, несмотря на снижение в секторе в июле и августе.

Текущий уровень ВВП на 2,5% ниже максимума, отмеченного до рецессии, в январе 2008 г.

NIESR рассматривает термин «рецессия» как период снижения выпуска, на «депрессию» - как период, когда выпуск меньше чем во время предыдущего пика. По этому представлении депрессия в Великобритании будет в течение некоторого времени продолжаться, и превышение пика начала 2008 г. до 2015 г. не ожидается.

19:00

Представитель ФРС Эванс: Нетрадиционная политика ФРС "очень помогла"

Политика ФРС благоприятно влияет на мировую экономику
ФРС не может корректировать политику, чтобы ослабить опасения других стран
Более высокие ставки по ипотеке "немного разочаровывают"
ФРС отслеживает риски и обсуждает их на заседаниях Комитета по операциям на открытом рынке
Нетрадиционная политика сопряжена с повышенным риском финансовой нестабильности
Политика взаимодействия с рынком очень важна, учитывая тех кто слышит сообщения не полностью
Рост ВВП в США недостаточно сильный
Вижу необходимость в увеличении стимулирования

18:45

Основные события завтрашнего дня

В четверг Австралия в 00:00 GMT опубликует ожидания по инфляции потребительских цен за октябрь, в 00:30 GMT - уровень безработицы, изменение числа занятых, изменение числа занятых полный рабочий день, изменение числа занятых неполный рабочий день за сентябрь. В 05:00 GMT в Японии выйдет индикатор потребительской уверенности за сентябрь. В 08:00 GMT будет опубликован ежемесячный отчет ЕЦБ. В 08:00 GMT Китай выпустит объем займов в юанях за сентябрь. В 11:00 GMT будет опубликован планируемый объем покупок активов Банком Англии, станет известно решение по основной процентной ставке Банка Англии и будет сделано сопроводительное заявление Банка Англии. В 12:30 GMT в Канаде выйдет индекс цен на жилье на первичном рынке за август. В 12:30 GMT США отчитается по числу первичных обращений за пособием по безработице. В 13:45 GMT выступит с речью член FOMC Джеймс Буллард. В 16:00 GMT выступит с речью глава Банка Японии Харухико Курода. В 16:20 GMT выступит с речью президент ЕЦБ Марио Драги. В 17:00 GMT США размещает 30-летние бонды. В 18:00 GMT США опубликует ежемесячный отчет об исполнении бюджета за сентябрь. В 21:45 GMT Новая Зеландия выпустит индекс цен на жильё от REINZ, изменение объёма продаж жилья от REINZ за сентябрь.

18:30

EUR/USD после нескольких неудачных попыток преодолеть поддержку в области $1,3500 незначительно укрепился

Пара тестировала поддержку в области $1,3500, однако сил продавцов было не достачно, чтобы преодолеть данный уровень, в области которого отмечается скопление ордеров на покупку.

Рост доллара ограничен на фоне нерешенности бюджетного вопроса в США и в преддверии публикации протоколов последнего заседания FOMC.

В данный момент пара торгуется в области $1,3510. Ближайшее важное сопротивление находится в области $1,3540/60.