Новости и прогнозы: валютный рынок от 11-03-2016

Агентство Reuters, ссылаясь на свои источники, сообщило, что банковский регулятор Китая попросил акционерные банки и городских коммерческих кредиторов контролировать воздействие промышленности, страдающей от избытка производственных мощностей за счет повышения оценки рисков и оценки залогового обеспечения.

Кредиторы страны зафиксировали более чем двукратное увеличение невозвратных кредитов в 2015 году по сравнению с предыдущим годом, так как экономический рост замедлился до самого низкого уровня более чем за два десятилетия.

В уведомлении, недавно распространенном среди акционерных банков, Комиссия по регулированию банковской деятельности Китая (CBRC) попросила кредиторов оценить кредитный риск и возможные потери активов среди заемщиков в секторах, которые имеют избыточные мощности. Также CBRC попросил банки ускорить "удаление" их неработающих кредитов, изучить инновационные способы по борьбе с безнадежным долгом и разработать методы их диверсификации.

В то же время, CBRC будет стимулировать некоторые акционерные банки начать инвестиционные пилотные проекты и секьюритизации активов в целях улучшения денежных потоков. В отдельном уведомлении CBRC также призвал городские коммерческие банки усилить контроль рисков, связанных с отраслями, страдающих от избыточного предложения.

Евро значительно укрепился против доллара, отыграв почти все ранее утраченные сегодня позиции. Эксперты отмечают, что причиной роста пары EUR/USD была новая волна продаж американской валюты. Также инвесторы обратили внимание на заявления представителей ЕЦБ. Как стало известно, представитель ЕЦБ Лииканен ожидает сохранения низких ставок в течение длительного времени. "Действия ЕЦБ говорят о серьезном настрое исполнять свои обязательства в долгосрочной перспективе. ЕЦБ продолжит принимать меры пока инфляция не достигнет или хотя бы не приблизится к целевому уровню в среднесрочной перспективе", - пояснил политик.

Тем временем, вице-президент ЕЦБ Витор Констанцио заявил, что "в то время как существуют пределы нетрадиционных мер центрального банка, отказываться от денежно-кредитной политики на самом деле опасно, когда фискальные и структурные реформы не могут внести свой вклад в стимулирования роста". Кроме того, Констанцио отметил, если бы ЕЦБ не принял меры по стимулированию раньше, то инфляция в еврозоне была бы на треть процента отрицательной в 2015 году и осталась бы существенно отрицательной в течение этого года. Также Констанцио заявил, что две трети роста экономики еврозоны, который был зарегистрирован в течение последних двух лет, были связаны с денежно-кредитной политикой ЦБ.

Между тем, люди, знакомые с вопросом, сказали, что Бундесбанк был против вчерашнего пакета стимулирующих мер ЕЦБ. Президент Бундесбанка Вайдман был особенно против решения увеличить размер программы покупки облигаций. Однако, Вайдман не мог голосовать на заседании в четверг из-за системы ротации ЕЦБ. Он был готов обсуждать более стандартные инструменты, такие как изменение ставков и долгосрочные кредиты, но, возможно, предпочел бы не делать ничего вообще. Некоторые из 25 членов совета управляющих ЕЦБ были обеспокоены тем, что после нескольких лет политики легких денег, свежие меры стимулирования становятся менее эффективными. 19 членов совета управляющих ЕЦБ проголосовали за последние меры стимулирования, 2 члена совета проголосовали против (глава ЦБ Голландии и член исполнительного совета ЕЦБ Сабина Лаутеншлэгер), и четыре члена не имели права голосовать.

Фунт вырос почти на 150 пунктов против доллара, достигнув максимума 16 февраля, что главным образом было связано с повсеместным ослаблением американской валюты. В фокусе также оказались статистические данные по Британии, которые, однако, не мешали фунту дорожать. Управление национальной статистики сообщило, что объемы строительства снизились на 0,2 процента в январе с декабря, как и ожидали экономисты. В целом новые работы упали на 0,8 процента, а ремонт и техническое обслуживание увеличились на 0,8 процента. В годовом исчислении, объемы строительства упали на 0,8 процента в январе, но медленнее, чем ожидаемое снижение на 1,7 процента. Было отмечено снижение как новых работ, так и ремонта и технического обслуживания, на 0,4 процента и 1,4 процента соответственно.

Тем временем, результаты ежеквартального опроса от Банка Англии показали, что инфляционные ожидания британцев на год вперед снизились в феврале до самого низкого уровня за более чем 16 лет. Согласно новых прогнозам, инфляция в следующие 12 месяцев составит 1,8 процента по сравнению с 2 процентов, ожидаемые в ноябре. Это самые низкие инфляционные ожидания с ноября 1999 года. Инфляционные ожидания на два года вперед снизились до 2,1 процента с 2,3 процента. Через пять лет, рост инфляции, согласно прогнозам, составит 2,9 процента. Последний результат совпал с ноябрьскими оценками.

Также сегодня Британская торгово-промышленная палата (BCC) понизила свой прогноз по росту экономики Великобритании, сославшись на "глобальные встречные ветры и неопределенность". Теперь эксперты BCC ожидают, что экономика вырастет на 2,2% в этом году по сравнению с предыдущей оценкой в ​​2,5%. BCC также сократила свой прогноз по росту на 2017 год - до 2,3% с 2,5%. Кроме того, в BCC отметили, что прогнозируют расширение экономики на 2,4% в 2018 году. Аналитики отметили, что пересмотр оценок был связан с более слабым ростом в большинстве областей экономики, что отражает глобальное замедление.

Канадский доллар заметно подорожал против доллара США, получив поддержку от роста котировок нефти на фоне доклада Международного энергетического агентства (МЭА). Напомним, сегодня МЭА повысило прогноз спроса на нефть в мире в 2016 году до 95,8 млн баррелей в сутки. Темпы роста спроса на нефть в этом году сохранены на уровне 1,2 млн б/с. При этом МЭА полагает, что заморозка добычи нефти основными производителями на уровне января не даст быстрого эффекта для стабилизации рынка. "Факторы, которые оказывают поддержку ценам, включают в себя возможные действия производителей нефти по стабилизации добычи, сокращение производства в Ираке, Нигерии и ОАЭ, признаки снижения добычи за пределами ОПЕК, сохранение ожидания относительно темпов роста мирового спроса на нефть и ослабление доллара США", - говорится в обзоре агентства. Между тем, эксперты Goldman Sachs заявили, что видят признаки начавшегося восстановления баланса спроса и предложения на рынке нефти. На этом фоне банк повысил прогноз по ценам на нефть во II квартале 2016 года с $20-40 за баррель до $25-45 за баррель. Согласно прогнозам аналитиков Goldman Sachs, средняя цена на нефть во 2-м квартале может составить $35 за баррель. А в 3-м и 4-м кварталах средняя стоимость

Число немецких компаний, которые сообщили о банкротстве, упало в прошлом году до самого низкого уровня за всю историю наблюдений. Об этом сообщалось в отчете Федерального бюро статистики.

Согласно данным, в 2015 году число неплатежеспособных компаний сократилось на 4 процента по сравнению с предыдущим годом, составив 23 123 единиц. Это было шестое годовое падение подряд и самый низкий уровень с момента принятия действующих норм о несостоятельности в 1999 году, говорится в сообщении Федерального бюро статистики.

Сумма возможных претензий со стороны кредиторов неплатежеспособных компаний упала примерно до 17,5 млрд. евро по сравнению с около 25,2 млрд. евро в 2014 году. Число персональных банкротств также снизилось в 2015 году - примерно на 7 процентов, до 80,347. Это был пятый ежегодный спад подряд.

Напомним, по итогам прошлого года экономика Германии расширилась на 1,7 процента, что было обусловлено сильным частным потреблением и ростом государственных расходов. Надежный внутренний спрос, подпитываемый значительным ростом заработной платы, низкий уровень инфляции и рекордно высокий уровень занятости, компенсировали более слабые показатели по торговли, которая традиционно была основным фактором роста немецкой экономики.

В статье, опубликованной на сайте ежедневной газеты The Guardian, отмечается, что большую часть своей короткой жизни, Европейский центральный банк опасался слишком высокой инфляции. Теперь у Центробанка противоположная проблема. Страх дефляции объясняет пакет мер, объявленный Марио Драги в четверг. Три месяца назад, президент ЕЦБ разочаровал рынки, анонсировав меньший объем стимулирования, чем ожидалось. На этот раз не было никаких полумер. ЕЦБ понизил все свои три процентные ставки, а также увеличил объем программы покупки активов с 60 млрд. евро в месяц до 80 млрд. евро в месяц. ЦБ также запустил схему, при которой коммерческим банкам будут платить за заимствования денег при условии, что они повторно будут их инвестировать в частный сектор в виде кредитов для домашних хозяйств и компаний. И все же этих мер оказалось недостаточно, чтобы утолить ненасытную жажду финансовых рынков. Евро изначально упал, но потом начал резко дорожать, когда Драги заявил, что ЕЦБ не видит необходимости в каком-либо дальнейшем сокращений процентных ставок.

Существует, безусловно, потребность в укреплении спроса в еврозоне. Начиная с декабря, ЕЦБ пересмотрел в сторону понижения свой прогноз по росту на 2016 год с 1,7% до 1,4%, но на самом деле большая перемена была замечена в прогнозах по инфляции. Три месяца назад, ЦБ ожидал, что инфляция в этом году вырастет на 1%, но сейчас прогнозируется повышение лишь на 0,1%. Драги планировал наполнить экономику деньгами и сделать кредиты дешевыми, но проблема еврозоны заключается не в недостатке кредитных ресурсов, а в слабости спроса на кредиты, даже при исторически низких процентных ставкам. Есть пределы того, что центральные банки могут делать и ЕЦБ быстро приближается к ним. Драги знает, что денежно-кредитная политика может сделать многое, но не решит все проблемы. Он хочет, чтобы меры ЦБ были поддержаны структурными реформами и более активным использованием фискальной политики. Кэтрин Манн, главный экономист Организации экономического сотрудничества и развития, считает то же самое. Она также полагает, что ЕЦБ несет слишком большую часть бремени в ходе стимулирования экономики еврозоны. Повышение госрасходов будет способствовать ускорению экономического роста и убедит предприятия и домашние хозяйства брать кредиты по выгодной цене. Пока Европа не имеет более разумного подхода к фискальной политике, все давление будет приходится на Драги. Однако ЕЦБ не может решить все проблемы, он может выиграть время, но не больше.

Сегодня Британская торгово-промышленная палата (BCC) понизила свой прогноз по росту экономики Великобритании, сославшись на "глобальные встречные ветры и неопределенность". Теперь эксперты BCC ожидают, что экономика вырастет на 2,2% в этом году по сравнению с предыдущей оценкой в ​​2,5%. BCC также сократила свой прогноз по росту на 2017 год - до 2,3% с 2,5%. Кроме того, в BCC отметили, что прогнозируют расширение экономики на 2,4% в 2018 году. Аналитики отметили, что пересмотр оценок был связан с более слабым ростом в большинстве областей экономики, что отражает глобальное замедление. Между тем, в BCC полагают, что сектор услуг и потребительские расходы продолжат быть основным драйвером роста экономики.

Исполняющий обязанности генерального директора BCC Адам Маршалл заявил, что значительное число глобальных факторов были причиной понижения прогноза по росту. "Очевидно, что мы видели колебания на финансовых рынках в последние недели. Также мы учитываем огромные меры по стимулированию экономики еврозоны, обнародованные вчера. Есть вопросы о будущей деятельности стран еврозоны и, конечно, есть политическая неопределенность на Ближнем Востоке", - добавил Маршалл. Он призвал канцлера страны использовать бюджет, чтобы поддержать автомобильный, железнодорожный и цифровой сектора.

BCC ожидает, что среднегодовой рост потребления домашних хозяйств снизится с 3% в 2015 году до 2,7% в этом году, до 2,5% в 2017 году и до 2,4% в 2018 году. Также прогнозируется, что сектор услуг по-прежнему будет оказывать самый большой вклад в рост ВВП. Аналитики ожидают, что сектор услуг увеличится на 2,6% в 2016 году, на 2,7% в 2017 году и на 2,7% в 2018 году. Промышленное производство, как ожидается, будет расти медленнее, чем сектор услуг - прогнозируется увеличение на 0,5% в этом году, на 1,4% в 2017 году и на 1,4% в 2018 году.

"Европейский центральный банк должен спросить себя, является ли реалистичной среднесрочной целью повышение инфляции до целевого уровня 2 процента", - заявил бывший член управляющего совета ЕЦБ Люк Коэн.

На следующий день после того, как ЕЦБ понизил основную ставку рефинансирования до нуля и увеличил размер программы ежемесячных покупок активов до 80 млрд. евро, Коэн, который возглавлял бельгийский центральный банк до марта 2015 года, задал вопрос, следует ли ЕЦБ отказаться от своей цели по инфляции.

"Экономический рост и инфляция "идут рука об руку". ЕЦБ должен спросить себя, является ли реалистичным рост инфляции до 2 процентов", - добавил Коэн.

Также он сказал, что существуют пределы до какой степени ЕЦБ может опускать процентные ставки ниже нуля. "В определенный момент станет выгодней держать наличные деньги, несмотря на, например, стоимость их хранения. Это ограничивает пространство для маневра ЕЦБ", - пояснил Коэн.

Кроме того, Коэн заявил, что критикам не следует забывать, что падение цен на нефть ограничивает способности ЕЦБ поднять инфляцию от уровней, близких к нулю и ниже. Замедление темпов экономического роста Китая, миграционный кризис, напряженность на Ближнем Востоке и неопределенность относительно будущего президента США также могут негативно отразиться на притоке инвестиций. "Мы также не должны забывать, что обстоятельства изменились. Мы можем постепенно забыть об экономическом росте от 2 до 3 процентов в год. Слабый рост населения и производительности труда против этого", - сказал он.

Результаты ежеквартального опроса от Банка Англии показали, что инфляционные ожидания британцев на год вперед снизились в феврале до самого низкого уровня за более чем 16 лет. Согласно новых прогнозам, инфляция в следующие 12 месяцев составит 1,8 процента по сравнению с 2 процентов, ожидаемые в ноябре. Это самые низкие инфляционные ожидания с ноября 1999 года. Инфляционные ожидания на два года вперед снизились до 2,1 процента с 2,3 процента в ноябре. Через пять лет, рост инфляции, согласно прогнозам, составит 2,9 процента. Последний результат совпал с ноябрьскими оценками.

Отвечая на вопрос о будущем изменении процентных ставок, 36 процентов респондентов сказали, что ставки могут остаться примерно такими же в течение следующих двенадцати месяцев, в то время как 38 процентов сообщили, что ждут их повышения в течение следующих 12 месяцев. На вопрос, что будет лучше для экономики, 21 процентов сказали, что процентные ставки должны повышаться, и 14 процентов отметили, что их надо понизить.

Напомним, индекс потребительских цен Британии остается ниже целевого уровня 2 процента в течении двух лет и в прошлом году он был равен нулю, что является самым низким значением с 1950 года. Банк Англии ожидает, что инфляция останется ниже 1 процента на протяжении 2016 года, так как эффект от резкого падения цен на нефть в прошлом году медленно исчезает. Годовая инфляция потребительских цен в настоящее время составляет 0,3 процента.

Немецкая экономика начала 2016 год с хорошими показателями и продолжит оставаться на пути уверенного роста, несмотря на "встречный ветер" от замедления развивающихся рынков, которые влияют на ключевой экспортный сектор. Об этом сообщило Министерство экономики страны в своем ежемесячном докладе, представленном сегодня.

"Перспективы роста мировой экономики еще больше ухудшилось в прошлом месяце, - говорится в сообщении министерства. - На этом фоне немецкий экспорт оставался слегка пониженным в начале этого года"

В Министерстве добавили, что экономические настроения ухудшились на фоне обеспокоенности по поводу замедления в Китае и других развивающихся рынков, а также из-за колебаний финансовых рынков. Однако, рекордно высокий уровень занятости, сильное потребление, низкие цены на нефть и слабый евро продолжат предоставлять импульс для немецкой экономики, говорится в сообщении министерства.

"В то время как существуют пределы нетрадиционных мер центрального банка, отказываться от денежно-кредитной политики на самом деле опасно, когда фискальные и структурные реформы не могут внести свой вклад в стимулирования роста", - заявил вице-президент ЕЦБ Витор Констанцио.

"Если эти другие меры политики либо не могут или не будут поддерживать экономику в полной мере, то это не только неправильно, чтобы начать говорить об отказе от денежно-кредитной политики - это на самом деле опасно", - сказал Констанцио в статье под названием "В защиту денежно-кредитной политики ".

Кроме того, Констанцио отметил, если бы ЕЦБ не принял меры по стимулированию раньше, то инфляция в еврозоне была бы на треть процента отрицательной в 2015 году и осталась бы существенно отрицательной в течение этого года. "Мы были бы в постоянной дефляции с прошлого года, - сказал политик. - Это значительный результат".

Также Констанцио заявил, что две трети роста экономики еврозоны, который был зарегистрирован в течение последних двух лет, были связаны с денежно-кредитной политикой ЦБ. "Естественно, что все меры политики имеют ограничения, - сказал политик. В случае инструментов, которые мы теперь используем, это особенно верно в отношении отрицательных процентных ставок по депозитам".

Люди, знакомые с вопросом, сказали, что Бундесбанк был против вчерашнего пакета стимулирующих мер ЕЦБ. Президент Бундесбанка Йенс Вайдман был особенно против решения увеличить размер программы покупки облигаций до 80 млрд. евро в месяц с 60 млрд. евро. Однако, Вайдман не мог голосовать на заседании в четверг из-за системы ротации ЕЦБ. Он был готов обсуждать более стандартные инструменты центрального банка, такие как изменение процентных ставков и долгосрочные кредиты, но, возможно , предпочел бы не делать ничего вообще. Напомним, Бундесбанк уже давно выступает против покупки правительственных облигаций, которые он рассматривает в качестве рискованного инструмента, и отмечает, что есть риск "раздутия пузыря" на рынке активов. Некоторые из 25 членов совета управляющих ЕЦБ были обеспокоены тем, что после нескольких лет политики легких денег, свежие меры стимулирования становятся менее эффективными. 19 членов совета управляющих ЕЦБ проголосовали за последние меры стимулирования, 2 члена совета проголосовали против (глава ЦБ Голландии и член исполнительного совета ЕЦБ Сабина Лаутеншлэгер), и четыре члена не имели права голосовать.

Промышленное производство в Греции увеличилось третий месяц подряд в январе, хотя и более медленными темпами, чем в предыдущем месяце, показали в пятницу данные Греческого статистического органа.

Промышленное производство выросло с учетом поправки на рабочие дни на 4,6 процента в годовом исчислении в январе, после подъема на 6,2 процента в декабре.

Производство в секторе обрабатывающей промышленности выросло на 5,8 процента годовых в январе, в то время как выпуск в сфере добычи и разработки карьеров упал на 13,6 процента.

В месячном исчислении промышленное производство снизилось с учетом сезонных колебаний на 0,9 процента в начале года, в отличие от 2,2 процента подъема в предыдущем месяце. Это было первое снижение за три месяца.

В Великобритании объемы строительства упали в январе из-за снижения новых работ, Управление национальной статистики сообщило в пятницу.

Объемы строительства снизились на 0,2 процента в январе с декабря, как и ожидали экономисты. В целом новые работы упали на 0,8 процента, а ремонт и техническое обслуживание увеличились на 0,8 процента.

В годовом исчислении, объемы строительства упали на 0,8 процента в январе, но медленнее, чем ожидаемое снижение на 1,7 процента. Было отмечено снижение как новых работ, так и ремонта и технического обслуживания, на 0,4 процента и 1,4 процента соответственно.

УНС сообщило, что вторая оценка валового внутреннего продукта за четвертый квартал, опубликованная 25 февраля, включала оценку строительства, которая показала снижение объемов на 0,4 процента.

Эта оценка была пересмотрена в сторону увеличения на 0,7 процентных пункта до роста на 0,3 процента в этом выпуске. Это не оказывает никакого влияния на ВВП до 1 знака после запятой, сообщило УНС.

Статистическое управление Канады опубликовало данные по рынку труда в пятницу. Уровень безработицы в Канаде вырос до 7,3% в феврале по сравнению с 7,2% в январе. Аналитики ожидали, что уровень безработицы останется без изменений на уровне 7,2%.

Уровень участия рабочей силы остался неизменным на уровне 65,9% в феврале.

Банк Канады внимательно следит за коэффициентом участия рабочей силы.

Число занятых сократилось на 2 300 рабочих мест в феврале, не оправдав надежды на рост на 9 000 рабочих мест, после снижения на 5 400 в январе.

Снижение было обусловлено падением занятости на полный рабочий день. Занятость на полный рабочий день снизилась на 51 800 в феврале, в то время как занятость на неполный рабочий день выросла на 49 500 рабочих мест.

Занятость снизилась в области здравоохранения и социальной помощи, образовательных услуг, «других услуг», и природных ресурсов.

В США цены на импорт упали в феврале восьмой месяц подряд, отягощенные снижением затрат на нефть и ряд других товаров, но темпы падения замедляются, так как ралли доллара сходит на нет и цены на нефть стабилизируются.

Министерство труда заявило в пятницу, что цены на импорт упали на 0,3 процента в прошлом месяце после пересмотренного снижения на 1,0 процент в январе. Цены на импорт снизились в 18 из последних 20 месяцев, что отражает надежный доллар и падение цен на нефть.

Они снизились на 6,1 процента в течение 12 месяцев до февраля. Это было наименьшее падение в годовом исчислении с декабря 2014 года.

Экономисты прогнозировали, что цены на импорт снизятся на 0,6 процента в прошлом месяце после того, как ранее сообщалось о падении на 1,1 процента в январе.

Дефляция импорта, скорее всего, близится к концу, так как повышение курса доллара теряет напор после прибавки около 20 процентов по отношению к валютам основных торговых партнеров Соединенных Штатов в период с июня 2014 по декабрь 2015 года.

До сих пор в этом году доллар укрепился примерно на 0,9 процента на торгово-взвешенной основе. В то же время, цены на нефть также показали предварительные признаки стабилизации. Если эти тенденции сохранятся, то импортные цены могут начать расти в ближайшее время и помогут поддержать внутреннюю инфляцию.

Отчеты в прошлом месяце показали широкий подъем цен в январе, повышая оптимизм, что инфляция будет расти до 2-процентной цели Федеральной резервной системы и позволят центральному банку США продолжать постепенно повышать процентные ставки в этом году.

ФРС увеличила свою ключевую процентную ставку овернайт в декабре впервые за почти десять лет.

В прошлом месяце, импортные цены на нефть упали на 4,0 процента после резкого падения на 14,3 процента в январе. Цены на импорт без учета нефти опустились на 0,1 процента после того, как не изменились в январе.

Импортные цены на продовольствие упали на 2,0 процента в прошлом месяце, это наибольшее падение с февраля 2012 года, в то время как цены на промышленные поставки и материалы без учета нефти снизились на 0,3 процента.

Цены на импортируемые капитальные товары не изменились, а стоимость импортных автомобилей упала на 0,1 процента.

Отчет также показал, что экспортные цены упали на 0,4 процента в феврале после снижения на 0,8 процента в январе. Цены на экспорт снизились на 6,0 процента по сравнению с прошлым годом.

USD/JPY: 113.00 (869m) 114.00-10 (916m) 114.50 (282m) 115.00 (1.11bln)

EUR/USD: 1.0800 (EUR 1.69bln) 1.0845-50 (1.6bln) 1.0870-75 (1.35bln) 1.0900 (1.86bln) 1.0925-30 (630m) 1.0945-50 (1.34bln) 1.1000-10 (962m) 1.1050 (502m) 1.1100 (911m) 1.1150 (829m) 1.1260 (290m)

EUR/GBP 0.7650 (EUR 432m) 0.7775 (308m) 0.7800 (200m)

USD/CAD 1.3300 (USD 350m) 1.3350-65 (1.45bln) 1.3400-05 (275m) 1.3500 (236m) 1.3550 (238m)

AUD/USD 0.7375 ( AUD 200m) 0.7420-25 ( 936m) 0.7550 (201m)

NZD/USD 0.6500 (NZD 200m) 0.6590 (200m) 0.6675 (259m)

AUD/NZD 1.1000 (AUD 300m)

Были опубликованы следующие данные:

(время/страна/показатель/период/предыдущее значение/прогноз)

07:00 Германия Индекс потребительских цен, м/м (окончательные данные) Февраль -0.8% 0.4% 0.4%

07:00 Германия Индекс потребительских цен, г/г (окончательные данные) Февраль 0.5% 0% 0.0%

09:30 Великобритания Общее сальдо торгового баланса Январь -3.69 Пересмотрено с -2.71 -3.0 -3.46

Курс евро опустился против доллара США после рекордного роста накануне, последовавшего за комментариями ЕЦБ о том, что, снизив ставки и расширив объемы денежного стимулирования по итогам вчерашнего заседания, регулятор не планирует в ближайшее время смягчения политики.

Европейский центробанк в четверг снизил ключевую ставку по операциям рефинансирования до 0,00 процента с 0,05 процента и расширил программу скупки активов до 80 миллиардов евро с 60 миллиардов в попытке подстегнуть инфляцию и рост экономики.

В целом это оказалось гораздо больше, чем ожидали рынки, и должно было ослабить единую европейскую валюту. Однако комментарии Марио Драги об отсутствии намерений снижать ставки в дальнейшем вызвали беспокойство по поводу того, что европейские и японские чиновники исчерпали весь запас средств, необходимых для ослабления валют и повышения уровня инфляции.

После заседания ЕЦБ внимание рынка переключилось на предстоящее совещание Банка Японии 14-15 марта. Ожидается, что японский регулятор сохранит монетарную политику после понижения ставок до отрицательных значений в январе, однако некоторые участники рынка предполагают, что банк может и дальше снижать ставки.

Небольшое влияние на динамику евро сегодня оказали немецкие данные по инфляции потребительских и оптовых цен. Потребительские цены в Германии остались неизменными в феврале по сравнению с годом назад, как и первоначально предполагалось, показали в пятницу окончательные данные Destatis. Индекс потребительских цен не изменился после роста на 0,5 процента в январе и на 0,3 процента в декабре. В месячном исчислении потребительские цены выросли на 0,4 процента, частично компенсируя 0,8-процентное снижение в январе. Это был самый высокий темп инфляции с марта 2015 года. Destatis подтвердил его предварительные результаты, опубликованные 26 февраля.

Цены на энергоносители обусловили нисходящее влияние на потребительские цены. Без учета энергии, инфляция составила 0,9 процента. Цены на энергоносители упали на 8,5 процента годовых в феврале. Гармонизированный индекс потребительских цен снизился на 0,2 процента годовых по сравнению с 0,4-процентным увеличением в январе. Это было первое снижение с сентября. По сравнению с январем ГИПЦ вырос на 0,4 процента. И ежегодные, и ежемесячные показатели ГИПЦ были подтверждены.

В Германии оптовые цены снизились самыми быстрыми темпами за год в феврале, в основном из-за резкого снижения цен на топливо, заявил в пятницу Destatis. Оптовые цены упали на 1,9 процента в годовом исчислении по сравнению с 1-процентным снижением в январе. Индекс падает с июля 2013 г. Это был самый большой спад с февраля 2015 года. Резкое снижение на 15,1 процента цен на твердое топливо и связанной с ним продукции, способствовали ежегодному падению в феврале. В месячном исчислении оптовые цены упали на 0,5 процента в феврале, немного быстрее, чем 0,4-процентное снижение в январе.

Британский фунт слегка вырос против доллара США, приблизившись к вчерашнему максимуму, на фоне данных по торговому балансу страны. В Великобритании дефицит торгового баланса сузился в январе из-за снижения импорта, показали в пятницу данные Управления национальной статистики. Дефицит торговли товарами сократился до 10,3 млрд фунтов стерлингов, в соответствии с ожиданиями, с 10,5 млрд фунтов стерлингов в декабре. Сужение было обусловлено снижением импорта на 0,2 млрд фунтов стерлингов. В то же время, положительное сальдо по торговле услугами осталось неизменным на уровне 6,8 млрд фунтов стерлингов.

В результате, общий дефицит торгового баланса, в том числе товаров и услуг, упал до 3,5 млрд фунтов стерлингов с 3,7 млрд фунтов стерлингов в декабре. Ожидаемый уровень дефицита был 3,05 млрд фунтов стерлингов. В течение трех месяцев до января, дефицит по торговле товарами и услугами составил 11,8 млрд фунтов стерлингов, расширившись от 3,5 млрд фунтов стерлингов в течение трех месяцев до октября.

EUR/USD: в течение европейской сессии пара снизилась до $1.1079

GBP/USD: в течение европейской сессии пара выросла до $1.4308

USD/JPY: в течение европейской сессии пара выросла до Y113.92

В 13:30 GMT Канада выпустит изменение числа занятых и уровень безработицы за февраль. В это же время в США выйдет индекс цен на импорт за февраль.

EUR/USD

Ордера на продажу: 1.1150 1.1180 1.1200 1.1230 1.1250-60 1.1275 1.1300 1.1310-20

Ордера на покупку: 1.1100 1.1080 1.1050 1.1030 1.1000 1.0985 1.0950 1.0925-30 1.0900 1.0880 1.0850

GBP/USD

Ордера на продажу: 1.4285 1.4300 1.4335 1.4350 1.4380 1.4400 1.4420-25 1.4450

Ордера на покупку: 1.4250 1.4225-30 1.4200 1.4180-85 1.4150 1.4120 1.4100 1.4070 1.4045-50

EUR/JPY

Ордера на продажу: 127.00 127.30 127.50 127.80 128.00 128.50

Ордера на покупку: 126.20 126.00 125.75 125.50 125.00 124.50 124.20 124.00

EUR/GBP

Ордера на продажу: 0.7820 0.7850 0.7880 0.7900 0.7930 0.7950

Ордера на покупку: 0.7770-75 0.7750 0.7720 0.7700 0.7675 0.7650

USD/JPY

Ордера на продажу: 114.00 114.25-30 114.50 114.75 114.85 115.00 115.30 115.50

Ордера на покупку: 113.50 113.20 113.00 112.80 112.40 112.20 112.00 111.85 111.50

AUD/USD

Ордера на продажу: 0.7500 0.7530 0.7550 0.7575 0.7600 0.7650

Ордера на покупку: 0.7475-80 0.7450 0.7435 0.7420 0.7400 0.7385 0.7350

Цены на импорт продолжили снижаться в январе, записав при этом седьмое месячное падение подряд. В годовом выражении индекс цен на импорт сократился на 6,2%. Основной причиной последней слабости было очередное значительное падение цен на нефтепродукты. Цена импортной нефти уменьшилась на 13,4% с декабря, продемонстрировав самое большое падение с августа 2015 года. За исключением нефти, цены на все другие категории импорта упали на 0,2% по сравнению с предыдущим месяцем и на 2,9% в годовом выражении. Цены на импортные автомобили, продукты питания и потребительские товары выросли в январе с декабря, тогда как цены на капитальные товары продолжали падать. Аналитики отмечают, что влияние на цены также оказывало укрепление доллара. Так как курс американской валюты, вероятно, продолжит расти в ближайшие месяцы, нетопливные цены на импорт будут оставаться под давлением. Тем не менее, падение базовой инфляции, которая в большей степени смещена в сторону услуг, должно быть довольно ограниченным.

Согласно средним прогнозам, индекс в феврале снизился на 0,7% после падения на 1,1% в предыдущем месяце.

В Германии оптовые цены снизились самыми быстрыми темпами за год в феврале, в основном из-за резкого снижения цен на топливо, заявил в пятницу Destatis.

Оптовые цены упали на 1,9 процента в годовом исчислении по сравнению с 1-процентным снижением в январе. Индекс падает с июля 2013 г. Это был самый большой спад с февраля 2015 года.

Резкое снижение на 15,1 процента цен на твердое топливо и связанной с ними продукции, способствовали ежегодному падению в феврале.

В месячном исчислении оптовые цены упали на 0,5 процента в феврале, немного быстрее, чем 0,4-процентное снижение в январе.

В Великобритании дефицит торгового баланса сузился в январе из-за снижения импорта, показали в пятницу данные Управления национальной статистики.

Дефицит торговли товарами сократился до 10,3 млрд фунтов стерлингов, в соответствии с ожиданиями, с 10,5 млрд фунтов стерлингов в декабре. Сужение было обусловлено снижением импорта на 0,2 млрд фунтов стерлингов.

В то же время, положительное сальдо по торговле услугами осталось неизменным на уровне 6,8 млрд фунтов стерлингов.

В результате, общий дефицит торгового баланса, в том числе товаров и услуг, упал до 3,5 млрд фунтов стерлингов с 3,7 млрд фунтов стерлингов в декабре. Ожидаемый уровень дефицита был 3,05 млрд фунтов стерлингов.

В течение трех месяцев до января, дефицит по торговле товарами и услугами составил 11,8 млрд фунтов стерлингов, расширившись от 3,5 млрд фунтов стерлингов в течение трех месяцев до октября.

Потребительские цены в Германии остались неизменными в феврале по сравнению с годом назад, как и первоначально предполагалось, показали в пятницу окончательные данные Destatis.

Индекс потребительских цен не изменился после роста на 0,5 процента в январе и на 0,3 процента в декабре.

В месячном исчислении потребительские цены выросли на 0,4 процента, частично компенсируя 0,8-процентное снижение в январе. Это был самый высокий темп инфляции с марта 2015 года.

Destatis подтвердил его предварительные результаты, опубликованные 26 февраля.

Цены на энергоносители обусловили нисходящее влияние на потребительские цены. Без учета энергии, инфляция составила 0,9 процента. Цены на энергоносители упали на 8,5 процента годовых в феврале.

Гармонизированный индекс потребительских цен снизился на 0,2 процента годовых по сравнению с 0,4-процентным увеличением в январе. Это было первое снижение с сентября.

По сравнению с январем ГИПЦ вырос на 0,4 процента. И ежегодные и ежемесячные показатели ГИПЦ были подтверждены.

На предстоящих выходных состоится публикация блока макроэкономической статистики из Китая и не менее важное выступление главы Народного банка Китая. Будут опубликованы статданные по промышленному производству, розничным продажам и объему инвестиций. Особенность этих данных заключается в том, что они сочетают в себе период января и февраля в попытке "сгладить" отклонения, вызванные праздниками по случаю Нового года по лунному календарю. Согласно среднему прогнозу экономистов, рост промышленного производства ускориться на 5.9% против 5.6% годом ранее. Также роста показателей ждут и по розничным продажам с объемом инвестиций.

D/W

Парламент Финляндии рассмотрит вопрос о выходе из еврозоны

Парламент Финляндии рассмотрит вопрос о выходе страны из еврозоны. Соответствующее решение было принято в четверг, 10 марта. Точная дата заседания пока не определена, оно состоится в течение ближайших недель, передает Reutersсо ссылкой на секретаря парламента Йоханну Сархимаа.

газета. ru

WSJ: предвыборная кампания усиливает неопределенность в экономике США

Предвыборная гонка усиливает неопределенность в отношении экономической ситуации в США, пишет The Wall Street Journal.

Как показывают результаты недавнего опроса, проведенного среди представителей крупного и малого бизнеса США, кампания повергает в некоторое недоумение американских экспертов. Хоть в целом респонденты ожидают снижение безработицы и рост ВВП, есть серьезные опасения, что вскоре прогнозы значительно ухудшатся.

Швейцарская Gunvor начала экспорт американской нефти

Швейцарский нефтетрейдер Gunvor в апреле отгрузит первую партию нефти из США, где недавно был отменен действовавший 40 лет запрет на экспорт нефти, передает RNS.

Народный банк Китая укрепил курс юаня

Народный банк Китая укрепил средний курс юаня к доллару до самых высоких значений в 2016 году, пишет Reuters.

СМИ: Китай может присоединиться к переговорам России и ОПЕК

Представитель Китая может принять участие в переговорах по стабилизации нефтедобычи, в которых должны принять участие представители России и члены Организации стран - экспортеров нефти (ОПЕК). Об этом сообщает ТАСС со ссылкой на источники, близкий к переговорам.

ЕЦБ ухудшил прогноз по европейской экономике

Европейский центральный банк (ЕЦБ) ухудшил прогноз по росту экономики еврозоны с 1,7% в первоначальном прогнозе до 1,4% в 2016 году в новой версии. Об этом рассказал глава ЕЦБ Марио Драги в ходе пресс-конференции, которая выложена на официальном сайте европейского регулятора.

Reuters: Иран «вставляет палки в колеса» соглашению России и ОПЕК

Агентство Reuters со ссылкой на источники сообщает, что новый виток переговоров по заморозке добычи нефти должен пройти 20 марта в России, однако «палки в колеса» вставляет Иран. Исламская Республика не намерена замораживать добычу нефти на январском уровне.

РБК

Глава ЕЦБ пообещал сохранить низкие ставки до 2017 года

Программа количественного смягчения ЕЦБ останется в силе как минимум до конца марта 2017 года, а ключевые ставки останутся на нынешнем уровне еще дольше, заявил Марио Драги. В четверг ЕЦБ понизил базовую ставку до 0%

Экономика Ирландии показала рекордный для стран ЕС рост на 8%

ВВП Ирландии по итогам 2015 года вырос относительно прошлого года на 7,8%. Это самый высокий показатель среди всех стран ЕС второй год подряд

USD/JPY: 113.00 (869m) 114.00-10 (916m) 114.50 (282m) 115.00 (1.11bln)

EUR/USD: 1.0800 (EUR 1.69bln) 1.0845-50 (1.6bln) 1.0870-75 (1.35bln) 1.0900 (1.86bln) 1.0925-30 (630m) 1.0945-50 (1.34bln) 1.1000-10 (962m) 1.1050 (502m) 1.1100 (911m) 1.1150 (829m) 1.1260 (290m)

EUR/GBP 0.7650 (EUR 432m) 0.7775 (308m) 0.7800 (200m)

USD/CAD 1.3300 (USD 350m) 1.3350-65 (1.45bln) 1.3400-05 (275m) 1.3500 (236m) 1.3550 (238m)

AUD/USD 0.7375 ( AUD 200m) 0.7420-25 ( 936m) 0.7550 (201m)

NZD/USD 0.6500 (NZD 200m) 0.6590 (200m) 0.6675 (259m)

AUD/NZD 1.1000 (AUD 300m)

Кроме событий, отмеченных в экономическом календаре, сегодня будут обнародованы еще некоторые отчеты, важность которых является менее значительной в масштабе глобальных рынков.

А именно:

В 18:00 GMT США опубликует количество работающих буровых установок, по данным Baker Hughes

В последнее время участники рынка наблюдают определенное укрепление австралийского доллара. Это связано с отсрочкой в повышение ставок в Федеральной резервной системе и публикацией позитивных статданных Австралии. Тем не менее в банке AMP Capital считают, что данный роста краткосрочен и вряд ли будет существенным. Основной тренд по паре AUD/USD, по мнению аналитиков, остается нисходящим. Этот медвежий тренд будут поддерживать сужение разницы в процентных ставках Австралии перед США. В AMP Capital уверены, что Резервный банк Австралии возобновит понижение ставок и усилит вербальные интервенции, чтобы опустить пару AUD/USD.

Как стало известно, сегодня Народный банк Китая влил в финансовую систему страны 20 млрд. юаней дополнительных денег через программу 7-ми дневного обратного РЕПО. Таким образом на этой неделе было предоставлено 205 млрд юаней дополнительной ликвидности для рынков.

Стоит отметить, что за всю прошедшую неделю, в общей сложности, Народный банк Китая влил в финансовую систему страны 840 млрд юаней.

EUR/USD

Уровни сопротивления (открытый интерес **, контрактов):

$1.1309 (2671)

$1.1279 (1736)

$1.1235 (118)

Цена на момент написания обзора: $1.1161

Уровни поддержки (открытый интерес**, контрактов):

$1.1080 (1203)

$1.1021 (2512)

$1.0951 (3510)

Комментарии:

- общий открытый интерес по CALL опционам с датой экспирации 8 апреля составляет 36698 контракта, при этом максимальное количество контрактов привязано к страйку $1,0900 (3140);

- общий открытый интерес по PUT опционам с датой экспирации 8 апреля составляет 61177 контрактов, при этом максимальное количество контрактов привязано к страйку $1,0700 (6850);

- соотношение PUT/CALL согласно данным за 10 марта составило 1,67 против 1,53 для предыдущего торгового дня.

GBP/USD

Уровни сопротивления (открытый интерес **, контрактов):

$1.4508 (1418)

$1.4411 (2327)

$1.4316 (923)

Цена на момент написания обзора: $1.4266

Уровни поддержки (открытый интерес**, контрактов):

$1.4188 (540)

$1.4091 (504)

$1.3994 (1428)

Комментарии:

- общий открытый интерес по CALL опционам с датой экспирации 8 апреля составляет 20063 контракта, при этом максимальное количество контрактов привязано к страйку $1,4400 (2327);

- общий открытый интерес по PUT опционам с датой экспирации 8 апреля составляет 18727 контрактов, при этом максимальное количество контрактов привязано к страйку $1,3850 (3254);

- соотношение PUT/CALL согласно данным за 10 марта составило 0,93 против 0,94 для предыдущего торгового дня.

----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------

* - для расчета уровней используется бюллетень Чикагской товарной биржи (CME).

** - Открытый интерес учитывает общее количество опционных контрактов, которые открыты на текущий момент.

Были опубликованы следующие данные:

---

Австралийский доллар вырос на фоне растущей разницы в процентных ставках с ведущими ЦБ мира. Резервный банк Австралии удерживает ключевую процентную ставку на рекордно низком уровне 2,0% с мая 2015 года и воздерживался от понижения ставок на фоне уверенного роста занятости и прочного экономического роста. В то же время, Резервный Банк Новой Зеландии, ЕЦБ снижают ставки. С середины января австралийский доллар вырос на 10%. Скорее всего в скором времени вопрос о понижении ставок будет все больше не давать покоя властям. "Если взглянуть на мир в настоящий момент, то, я думаю, почти любой центральный банк предпочел бы, чтобы курс его валюты был ниже… и я думаю, что мы были бы среди этих стран" - сказал на этой неделе заместителя управляющего РБА Филипа Лоу. Читать далее...

Сегодня агентство Reuters опубликовало резюме рейтингового агентства Fitch о последствиях и влиянии отрицательных процентных ставок по депозитам для японских банков. В агентстве считают, что это нововведение от Банка Японии не окажет существенного негативного влияния на стабильность и рейтинги крупных японских банковских домов. Однако, по мнению Fitch, довольно сильно могут пострадать более мелкие банки, с низким рейтингом. Аналитики агентства считают, что более негативное воздействие на банковскую систему Японии воздействует недостаточность Абэномики и ухудшение ситуации в мировой экономике.

Евро вырос против доллара США после того, как ЕЦБ объявил о дополнительных мерах смягчения денежно-кредитной политики. Решение ЕЦБ понизить процентные ставки еще глубже на негативную территорию, одновременно расширив объем программы покупки активов, первоначально вызвало падение евро, так как оно ослабляет аргументы в пользу держания этой не приносящей доходности валюты. Однако затем состоялось выступление Марио Драги, в ходе которого он сказал, что дальнейшие понижения ставок маловероятны, это подтолкнуло евро вверх. Первоначально ЕЦБ сообщил: (1) с 16 марта 2016 года процентная ставка по основным операциям рефинансирования будет уменьшена на 5 базисных пунктов, до 0.00%; (2) процентная ставка по маржинальному кредитованию с 16 марта 2016 года будет уменьшена на 5 базисных пунктов, до 0,25%; (3) процентная ставка по депозитам с 16 марта 2016 года будет снижена на 10 базисных пунктов, до -0.40%; (4) начиная с апреля, ежемесячные покупки в рамках программы покупки активов будут расширены до 80 млрд. евро в месяц с 60 млрд. евро в месяц; (5) в список покупаемых активов включены корпоративные облигации небанковских корпораций инвестиционного класса; (6) начиная с июня, будет запущена новая серия из четырех целевых долгосрочных операций по рефинансирования, каждая со сроком на четыре года. Кредитные условия для этих операций могут быть такими же низкими, как процентные ставки по депозитам. Все эти озвученные меры спровоцировали резкое ослабление европейской валюты, однако, комментарии Драги в ходе пресс-конференции оказали существенную поддержку евро. Глава ЦБ отметил, что он не видит необходимости в дальнейшем снижении процентной ставки. Данное заявление несколько противоречило более ранним его комментариям, что ставки будут оставаться на текущем или более низком уровне длительное время. Драги также заявил, что ЕЦБ отказался от идеи ввести многоярусную ставку депозитов, так как это могло быть сочтено сигналом о дальнейшем понижении ставок. В целом, участники рынка расценили заявления как намек, что ЕЦБ имеет ограниченное число инструментов для регулирования денежно-кредитной политики. Тем временем, аналитики ABN Amro пояснили, что президент ЕЦБ имел ввиду, что политика ЦБ не направлена на ослабление евро.

Кроме того, ЕЦБ понизил прогноз роста ВВП еврозоны на 2016-й и 2017 год. Оценка роста экономики валютного блока в 2016 году ухудшена с 1,7% до 1,4%, в 2017 году - до 1,7% с 1,9%. Прогноз роста ВВП на 2018 год составляет 1,8%. Кроме того, регулятор понизил прогноз по инфляции в еврозоне на 2016 год до 0,1% с 1%, на 2017 год - до 1,3% с 1,6%. В 2018 ожидается подъем потребительских цен на 1,6% в годовом выражении.

Снижение индекс активности крупных предприятий в производственном секторе Японии негативно отразился на иене. Японская валюта упала ниже минимума 9 марта. Индекс активности крупных предприятий в производственном секторе, публикуемый Министерством финансов Японии, в первом квартале снизился до -7.9% с предыдущего значения 3.8%. Аналитики ожидали рост показателя до 4.2%.

Индекс активности крупных предприятий в производственном секторе исследует экономические оценки и прогнозы управляющих предприятиями с целью получения информации для отслеживания экономических трендов. Данный индикатор представляет собой процентное отношение фирм, по оценкам которых внутренние экономические условия улучшаются в сравнении с предыдущим кварталом, минус процентное отношение фирм, по оценкам которых внутренние экономические условия ухудшаются в сравнении с предыдущим кварталом. Как заявили в Министерстве финансов Японии, настроения крупных японских производителей не резко ухудшились в январе-марте, предложив, что экономика потеряла импульс в начале года

Австралийский доллар торгуется около самых высоких уровней с середины 2015 года на фоне растущих споров о том, окажет ли его рост давление на центральный банк с тем, чтобы повысить процентные ставки. Резервный банк Австралии удерживает ключевую процентную ставку на рекордно низком уровне 2,0% с мая 2015 года и воздерживался от понижения ставок на фоне уверенного роста занятости и прочного экономического роста.

Тем не менее, другие центральные банки понижали ставки, и РБА все более выделялся на этом фоне. С середины января австралийский доллар вырос на 10% и вопрос о понижении ставок, похоже, все больше не дает покоя властям.

"Если взглянуть на мир в настоящий момент, то, я думаю, почти любой центральный банк предпочел бы, чтобы курс его валюты был ниже…и я думаю, что мы были бы среди этих стран" - сказал на этой неделе заместителя управляющего РБА Филипа Лоу .

Новозеландский доллар растет, однако находится под давлением, после того как Резервный банк Новой Зеландии застал рынки врасплох, понизив ключевую процентную ставку на 25 базисных пунктов до 2,25%. РБНЗ также дал понять, что могут потребоваться дальнейшие снижения ставок, сославшись на ухудшение перспектив мировой экономики, замедление роста в Китае и других развивающихся рынках, а также ослабления темпов роста в Европе.

Сегодня также был опубликован индекс деловой активности в производственном секторе Новой Зеландии от BNZ, который в феврале снизился до 56.0 с предыдущего значения 57.9. Производственный PMI считается важным индикатором общих экономических условий. Результат выше 50 свидетельствует о росте активности и является позитивным для новозеландской валюты. Индекс находится на положительной территории (выше 50) с октября 2012. Показателя запасов вырос до 57.1 против 54.5 в январе. Новые заказы увеличились до 61.0 против 60.0.

Показатель объема производства снизился до 56.6 с предыдущего значения 60.3 на фоне выраженной слабость в молочной промышленности.

Наибльшее снижение наблюдается в секторе занятости, который упал до уровня 48.5, что не только ниже 50, но и является минимальным значением за последних 2,5 года.

Индекс активности крупных предприятий в производственном секторе, публикуемый Министерством финансов Японии, в первом квартале снизился до -7.9% с предыдущего значения 3.8%. Аналитики ожидали рост показателя до 4.2%.

Индекс активности крупных предприятий в производственном секторе исследует экономические оценки и прогнозы управляющих предприятиями с целью получения информации для отслеживания экономических трендов. Данный индикатор представляет собой процентное отношение фирм, по оценкам которых внутренние экономические условия улучшаются в сравнении с предыдущим кварталом, минус процентное отношение фирм, по оценкам которых внутренние экономические условия ухудшаются в сравнении с предыдущим кварталом. Снижение индекс активности крупных предприятий в производственном секторе Японии негативно отразился на иене. Японская валюта упала ниже минимума 9 марта.

Как заявили в Министерстве финансов Японии, настроения крупных японских производителей не резко ухудшились в январе-марте, предложив, что экономика потеряла импульс в начале года

Индекс деловой активности в производственном секторе Новой Зеландии, оценивающий условия в деловой среде, в феврале снизился до 56.0 с предыдущего значения 57.9. Производственный PMI считается важным индикатором общих экономических условий. Результат выше 50 свидетельствует о росте активности и является позитивным для новозеландской валюты. Индекс находится на положительной территории (выше 50) с октября 2012.

Комментарии BusinessNZ:

• Показателя запасов вырос до 57.1 против 54.5 в январе.

• Новые заказы увеличились до 61.0 против 60.0.

• Показатель объема производства снизился до 56.6 с предыдущего значения 60.3 на фоне выраженной слабость в молочной промышленности.

• Наибльшее снижение наблюдается в секторе занятости, который упал до уровня 48.5, что не только ниже 50, но и является минимальным значением за последних 2,5 года.

Евро обвалился более чем на 150 пунктов против доллара США, отреагировав на новости о понижении ЕЦБ трех основных процентных ставок и увеличении размера программы покупки облигаций на треть. Однако, валюта быстро восстановила все утраченные позиции и достигла максимума 15 февраля на фоне комментариев главы ЕЦБ Драги и закрытия коротких позиций. Первоначально ЕЦБ сообщил: (1) с 16 марта 2016 года процентная ставка по основным операциям рефинансирования будет уменьшена на 5 базисных пунктов, до 0.00%; (2) процентная ставка по маржинальному кредитованию с 16 марта 2016 года будет уменьшена на 5 базисных пунктов, до 0,25%; (3) процентная ставка по депозитам с 16 марта 2016 года будет снижена на 10 базисных пунктов, до -0.40%; (4) начиная с апреля, ежемесячные покупки в рамках программы покупки активов будут расширены до 80 млрд. евро в месяц с 60 млрд. евро в месяц; (5) в список покупаемых активов включены корпоративные облигации небанковских корпораций инвестиционного класса; (6) начиная с июня, будет запущена новая серия из четырех целевых долгосрочных операций по рефинансирования, каждая со сроком на четыре года. Кредитные условия для этих операций могут быть такими же низкими, как процентные ставки по депозитам. Все эти озвученные меры спровоцировали резкое ослабление европейской валюты, однако, комментарии Драги в ходе пресс-конференции оказали существенную поддержку евро. Глава ЦБ отметил, что он не видит необходимости в дальнейшем снижении процентной ставки. Данное заявление несколько противоречило более ранним его комментариям, что ставки будут оставаться на текущем или более низком уровне длительное время. Драги также заявил, что ЕЦБ отказался от идеи ввести многоярусную ставку депозитов, так как это могло быть сочтено сигналом о дальнейшем понижении ставок. В целом, участники рынка расценили заявления как намек, что ЕЦБ имеет ограниченное число инструментов для регулирования денежно-кредитной политики. Тем временем, аналитики ABN Amro пояснили, что президент ЕЦБ имел ввиду, что политика ЦБ не направлена на ослабление евро.

Кроме того, ЕЦБ понизил прогноз роста ВВП еврозоны на 2016-й и 2017 год. Оценка роста экономики валютного блока в 2016 году ухудшена с 1,7% до 1,4%, в 2017 году - до 1,7% с 1,9%. Прогноз роста ВВП на 2018 год составляет 1,8%. Кроме того, регулятор понизил прогноз по инфляции в еврозоне на 2016 год до 0,1% с 1%, на 2017 год - до 1,3% с 1,6%. В 2018 ожидается подъем потребительских цен на 1,6% в годовом выражении.

На фоне итогов встречи ЕЦБ также значительно укрепился швейцарский франк (пара USD/CHF сейчас торгуется с понижением почти на 1,6%), британский фунт (пара GBP/USD выросла на 0,5%) и японская иена (пара USD/JPY демонстрирует снижение на 0,4%).

Канадский доллар существенно подешевел против доллара США. Давление на валюту оказала фиксация прибыли по коротким позициям, и снижение котировок нефти после сообщений агентства Reuters о том, что совещание производителей нефти в Москве 20 марта для обсуждения соглашения о заморозке добычи может не состояться из-за нежелания Ирана присоединиться к инициативе. По словам представителей некоторых экспортеров, они опасаются очередного ослабления цен на нефть, если соберутся слишком рано и не смогут прийти к соглашению. На прошлой неделе представитель одного из членов ОПЕК заявил, что в нефтедобывающих странах Персидского залива предпочли бы провести встречу в первой половине апреля. В феврале Россия, Саудовская Аравия, Венесуэла и Катар договорились заморозить добычу нефти на январском уровне при условии присоединения к соглашению остальных крупных экспортеров. Аналитики предупреждают, что предложение нефти на мировом рынке все еще опережает спрос за счет бума добычи сланцевой нефти в США и после принятого решения ОПЕК не сокращать производство. Большинство экспертов ожидают, что переизбыток нефти будет сохранятся до 2017 года или 2018 года. Только после 2020 года цены на нефть могут начать расти и достигнут $70 за баррель, полагают аналитики.

(пара/цена закрытия/изменение, %)

EUR/USD $1,1177 +1,60%

GBP/USD $1,4279 +0,46%

USD/CHF Chf0,9848 -1,25%

USD/JPY Y113,17 -0,14%

EUR/JPY Y126,51 +1,46%

GBP/JPY Y161,59 +0,30%

AUD/USD $0,7453 -0,42%

NZD/USD $0,6666 +0,21%

USD/CAD C$1,3344 +0,73%

(время/страна/показатель/период/предыдущее значение/прогноз)

7:00 Германия Индекс потребительских цен, м/м (окончательные данные) Февраль -0.8% 0.4%

07:00 Германия Индекс потребительских цен, г/г (окончательные данные) Февраль 0.5% 0%

09:30 Великобритания Общее сальдо торгового баланса Январь -2.71 -2.9

13:30 Канада Изменение числа занятых, тыс. Февраль -5.7 9

13:30 Канада Уровень безработицы Февраль 7.2% 7.2%

13:30 США Индекс цен на импорт, м/м Февраль -1.1% -0.6%