Новости и прогнозы: валютный рынок от 14-08-2014

Валовой внутренний продукт Португалии заметно вырос в период с апреля по июнь, зафиксировав при этом самые быстрые темпы со второго квартала, чему помогло увеличение объема экспорта.

Национальный институт статистики заявил сегодня: во втором квартале экономика расширилась на 0,6 процента, что помогло полностью компенсировать спад за предыдущий квартал (тогда ВВП снизился на 0,6 процента). Многие экономисты прогнозировали рост на 0,5 процента.

Повышение ВВП по сравнению с предыдущим кварталом было в основном связано с увеличением экспорта товаров и услуг, сказали в институте статистики.

Между тем, по сравнению с аналогичным периодом прошлого года ВВП вырос на 0,8 процента, зафиксировав при этом третье увеличение подряд.

Несмотря на то, что Португалия вышла из длительной рецессии во втором квартале, премьер-министр Педро Пассос Коэльо до сих пор предпринимает меры для сокращения расходов, чтобы достичь бюджетных показателей. Напомним, в прошлом году экономика в основном полагалась на повышение налогов.

Правительство прогнозирует, что экономика будет расти на 1,2 процента в 2014 и на 1,5 процента в 2015 году, после сокращения на 1,4 процента в 2013 году.

Правительство Германии во главе с канцлером Ангелой Меркель может инициировать сокращение общего числа суверенных облигаций в обращении в 2015 году. Планируется, что в следующем году общая федеральная задолженность снизится до 189,4 млрд евро или 253,2 млрд долларов относительно 206,1 млрд евро в 2014 году. Таким образом, чистые новые займы уменьшатся с 6,5 млрд евро в текущем году до нуля в следующем, о чем было заявлено в отчете Министерства финансов ФРГ, представленном сегодня в парламенте Германии.

«Чистый выпуск государственных облигаций может стать даже отрицательным на 5 или 6 млрд евро в 2015 году, если правительство сохранит текущий запас краткосрочной задолженности без существенных изменений», - заявил директор по исследованиям инструментов с фиксированной доходностью в компании Sunrise Brokers LLP Джанлука Зиглио.

Курс евро резко снизился против доллара США, утратив при этом все заработанные позиции. Ранее пара ненадолго пронзила уровень 1.3400, причем данное движение было обусловлено скорее ослабление доллара, нежели мощью самого евро. Так как единая валюта находится вблизи минимумов текущего года, инвесторы не горят желанием открывать длинные позиции.

Что касается сегодняшних данных, то они показали: ВВП зоны евро не изменился за три месяца по июнь. Экономисты ожидали, что экономика расширится на 0,1%. Экономика Германии сократилась на 0,2% за три месяца по июнь, впервые с 2012 года. Экономисты прогнозировали сокращение на 0,1%. ВВП Франции не изменился во втором квартале второй раз подряд. Более слабые, нежели ожидалось, данные добавили опасений, что восстановление экономики в зоне евро теряет импульс, усиливая давление на ЕЦБ по принятию мер для содействия экономическому росту после снижения ставки до рекордно низких уровней в июне.

Между тем, участники рынка обратили внимание на отчет по США. Департамент труда заявил, что новые заявки на пособие по безработице выросли на прошлой неделе, но остались возле восьмилетних минимумов. Число первичных заявок на пособие по безработице увеличилось на 21 000 и составило с учетом сезонных колебаний 311 000 за неделю, завершившуюся 9 августа. Это было больше, чем 307 000 новых заявок по прогнозу экономистов, и достигло самого высокого уровня с июня. Обращения за предыдущую неделю были пересмотрены слегка до 290 000. Четырехнедельная скользящая средняя заявок, которая сглаживает еженедельную волатильность, увеличилась на 2000, и достигла 295 750, но остается все еще значительно ниже среднего уровня заявок в прошлом году. Отчет также показал, что число людей, продолжающих получать пособие по безработице, выросло на 25 000 и достигло 2 544 000 на неделе, завершившейся 2 августа.

Курс фунта почти не изменился против доллара, продолжив при этом торговаться вблизи четырехмесячного минимума. Эксперты отмечают, что вчерашние комментарии Банка Англии продолжают оказывать давление. Напомним, вчера Банк Англии понизил свой ​​прогноз роста заработной платы в этом году вдвое и заявил, что темпы ее роста будут ключевым фактором в определении того, как скоро начнут подниматься процентные ставки. Центральный банк снизил прогноз по росту заработной платы в 2014 году до 1,25% с 2,5%, а на 2015 год спрогнозировал рост на 3,25%. Банк также подтвердил что, когда ставки действительно начнут расти, то это произойдет «скромными, слабыми» темпами.

Банк Испании заявил сегодня, что государственный долг Испании в первом полугодии 2014 года впервые превысил 1 трлн. евро и составил 98,4 процентов ВВП страны. Всего за 6 лет экономического кризиса госдолг королевства вырос более чем в 2 раза.

Как заявил министр экономики и конкурентоспособности Испании Луис де Гиндос Хурадо, причинами роста долга стали необходимость выделения дополнительных средств автономным областям для погашения задолженности перед поставщиками услуг, а также осуществление программы финансовой стабилизации испанских банков.

Напомним, экономика Испании серьезно пострадала во время финансового кризиса 2008 года, а затем - во время европейского долгового кризиса. Уровень безработицы в Испании колеблется на отметке в 25%. В 2012 году Мадрид был вынужден попросить у Брюсселя 42 млрд евро на докапитализацию банковской системы.

• Пока что не наблюдается макроэкономического эффекта со стороны геополитической напряженности
  
• Буллард прогнозирует, что инфляция вырастет до 2,4% к концу 2015 г, затем упадет к целевому уровню 2%
  
• Буллард ожидает, что рост экономики США в 2015 г составит 3% или выше
  
• Буллард ожидает, что рост ВВП США во второй половине 2014 г составит 3% или выше
  
• Недостаточно доказательств того, что рецессия понизила уровень желательной долгосрочной процентной ставки ФРС
  
• Ужесточение политики ФРС не должно быть столь же предсказуемым, "механическим", как в период 2004-2006 гг
  
• Покупки облигаций ФРС были эффективны в стимулировании экономического роста, увеличения занятости
  
• ЕЦБ следует рассмотреть покупки активов, чтобы повысить инфляционные ожидания
  
• Безработица может упасть ниже 6% к моменту завершения ФРС программы покупок облигаций
  
• Данные за 2-й квартал подтверждают, что спад в 1-м квартале был аномалией
  
• Люди правы, когда беспокоятся, что ФРС начнет отставать от событий с повышением ставок
  
• "Мы достаточно близки к достижению своих целей"
  
  

Cтратег Societe Generale Кит Юкс отмечает повышение тяги игроков к высокорисковым активам. «На мировых рынках продолжает улучшаться настрой в отношении рисковых активов. Падение индекса S&P500 с 1965 к 1930 спровоцировало коррекцию тяги к риску, и рынок вернулся к 1946. Последующее ралли заставило игроков заговорить о скором достижении нового максимума. Меня по-прежнему не интересует участие в ралли середины августа, однако сегодня я не вижу на горизонте ничего, способного изменить текущие настроения», - заявил эксперт.

«Ночью мы получили подтверждение о смерти кандидата в президенты Бразилии Э. Кампоса, узнали о прекращении огня в секторе Газа, противостоянии между Россией и Украиной по вопросу гуманитарного конвоя, снижении ставки в Корее на 25 б.п., а также получили слабые экономические отчеты из Японии и Европы», - добавил Юкс.

Доходности гособлигаций Германии обновили сегодня исторический минимум после того, как национальное статистическое бюро Destatis объявило, что ВВП страны начал сокращаться впервые с 2012 года.

Доходность 10-летних Bunds впервые в истории упала ниже 1% - котировки доходили до 0,998%. Доходности 5-летних бумаг достигли 0,203%, что также стало новым историческим минимумом.

Доходности 2-летних облигаций при этом стабильно держатся на отрицательной территории и составляют минус 0,01%.

В этом году Минфин Германии сократит чистые заимствования до нуля вместо ранее ожидавшихся 6,4 млрд.

Добавим, гособлигации Германии относятся к классу надежных или защитных активов и, как правило, дорожают на фоне снижения стоимости рисковых активов.

Завтрашний день будет небогатым на экономические данные, но даже среди них будет информация первостепенной важности.

Основным событием станет выход британского отчета по изменению валового внутреннего продукта (пересмотренное значение) за второй квартал (в 08:30 GMT). Показатель отражает изменение рыночной стоимости всех товаров и услуг, предназначенных для непосредственного употребления, произведённых за определенный период во всех отраслях экономики на территории государства для потребления, экспорта и накопления, вне зависимости от национальной принадлежности использованных факторов производства. Является наиболее полным индикатором состояния экономики. Показатель выходит ежеквартально и подразделяется на три значения - предварительное, пересмотренное и окончательное. Предварительные данные являются самыми ранними и, следовательно, оказывают наибольшее влияние на рынки. Ожидается, что ВВП вырос на 0,8 процента.

Что касается данных второстепенной важности, то первой отчитается Канада - в 12:30 GMT станет известно об объем поставок в обрабатывающем секторе промышленности за июнь. Показатель отслеживает объемы поставок промышленных товаров. Это позволяет оценить, насколько производственные компании удовлетворяют запросы рынка. Рост данного показателя позволяет говорить о том, что деловая активность в Канаде возросла, снижение говорит о падении темпов деловой активности. По прогнозам, поставки выросли на 0,5 процента.

Далее свои отчеты представит США - в 12:30 GMT выйдут данные по индексу цен производителей за июль. Индекс цен производителей отражает изменение уровня цен на корзину товаров, произведенных в промышленности. Этот индекс состоит из двух частей: цены на входе (полуфабрикаты, комплектующие и т.д.) и цены на выходе производства (готовая продукция). Цена на выходе включает в себя стоимость рабочей силы и дает представление об инфляции, связанной с изменением стоимости рабочей силы. Большее объективным является индекс цен производителей без учета пищевой и энергетической отрасли промышленности (базовое значение показателя). При расчете индекса не учитываются цены на импортные товары и услуги. Ожидается, что данный показатель вырос на 0,1 процента.

Немного позже, а именно в 13:00 GMT, США заявит об общем и чистом объеме покупок американских ценных бумаг иностранными инвесторами за июнь. Показатель отражает разницу между общими покупками ценных бумаг США иностранными инвесторами и общими покупками американскими инвесторами иностранных долгосрочных ценных бумаг. Показатель, в отличии Net Long-term TIC Flows, учитывает и более краткосрочные бумаги. Если индикатор показывает прирост не менее $40 млрд в месяц, то это является положительным сигналом для американской экономики и доллара. Уровень более $80 млрд говорит об очень высоком иностранном интересе со стороны инвесторов к активам США. По прогнозам, общий объем увеличился на 27,3 млрд. долларов.

В 13:15 GMT США отчитается по промышленному производству и использованию мощностей за июль. Первый показатель отражает изменение объема выпуска в обрабатывающей промышленности, добывающей промышленности и коммунальном хозяйстве. Высокие или повышающиеся значения индикатора свидетельствуют о развитии экономики. Несмотря на то, что производство в структуре ВВП занимает меньшую долю, чем сервисный сектор, показатель является хорошим индикатором состояния экономики региона. Ожидается, что производство выросло на 0,3 процента, и использование мощностей до 79,2 процента с 79,1 процента.

Завершится день публикацией индекса потребительских настроений от Reuters/Michigan за августа. Данный индекс представляет собой результаты опроса потребителей на предмет уверенности в текущей экономической ситуации. В опросе участвует около 500 респондентов. С помощью данного отчета выясняется желание потребителей тратить свои деньги. Индекс является опережающим индикатором потребительского настроения. Показатель рассчитывается путем добавления к 100 разницы между числом оптимистов и пессимистов, выраженным в процентах. Показатель имеет предварительно и окончательное значение. Более сильное влияние на рынки оказывают предварительные данные. По прогнозам, показатель улучшился до 82,7 с 81,3.

Джейн Фоули, эксперт Rabobank, комментирует перспективы доллара США.
«В то время как ЕЦБ может еще больше смягчить монетарную политику, ФРС, напротив, уверенно держит курс на постепенное ужесточение политики и полное сворачивание QE. Рынки ожидают от Федрезерва первого повышения ставки в 3 кв. 2015 г., хотя мы полагаем, что голуби продержатся немного дольше - до 4-го кв. 2015 г.
Экономика еврозоны в последнее время преподнесла целую серию неприятных сюрпризов, а перспективы экономики США улучшаются - ВВП за 2 кв. превысил прогноз, показатели отчета по занятости оказались сильными, а инфляция также опережает европейскую по темпам роста.
Хотя голубиная риторика FOMC будет сдерживать энергичное укрепление USD, слабый настрой EUR повышает вероятность того, что в предстоящие месяцы EUR/USD будет дрейфовать на юг.
В этой связи мы пересмотрели свой 12-месячный прогноз по EUR/USD с 1.30 до 1.28. Прогноз по курсу USD был повышен также и в других парах. Так, наш среднесрочный прогноз по GBP/USD составляет сейчас 1.66».

Базовые заказы на машинное оборудование в Японии расширились на 8,8 процента за месяц в июне, заявил в четверг секретариат кабинета министров.

Результат заметно уступил прогнозам увеличения на 15,3 процента после рекордного спада на 19,5 процента в мае.
На ежегодной основе базовые заказы на машинное оборудование сократились на 3,0 процента - также уступив ожиданиям увеличения на 3,0 процента после сокращения на 14,3 процента в предыдущем месяце.
За второй квартал 2014 года базовые заказы на машинное оборудование упали на 10,4 процента за квартал и на 0,4 процента в годовом исчислении.

Во 2-м квартале 2014 года количество занятых в основных секторах рынка поднялось по сравнению с предыдущим кварталом (+15 300 рабочих мест), после снижения в предыдущем квартале (-21 700 рабочих мест). Занятость в промышленности и строительстве упала в этом квартале, в то время как в секторе услуг восстановилась. Исключая временную работу, занятость остается стабильной во 2-м квартале 2014 г. (+2800 рабочих мест). Увеличение временной занятости усилилось в этом квартале (+12500 рабочих мест), оставаясь на уровне середины 2013 года.

EUR/USD $1.3350-60(E440mn), $1.3400(E967mn)

USD/JPY Y101.45-50($1.0bn), Y101.65-75($500mn), Y101.95($620mn), Y102.00($1.1bn), Y102.05($250mn)

GBP/USD $1.6635(stg179mn), $1.6850(stg286mn)

EUR/GBP stg0.8045(E195mn)

EUR/CHF Chf1.2150(E458mn)

AUD/USD $0.9275(A$687mn), $0.9320(A$330mn), $0.9333(A$229mn)

NZD/USD $0.8550(NZ$271mn)

USD/CAD C$1.0880($410mn), C$1.0920-25($532mn), C$1.0990

Цены на товары, импортируемые в США, упали в июле, замедлившись из-за падения цен на бензин.
В США цены на импортные товары подешевели на 0,2% в прошлом месяце с июня, заявил в четверг Департамент труда. Экономисты ожидали, что цены упадут на 0,2% в июле после роста на 0,1% в июне.
Импортные цены выросли на 0,8% в июле по сравнению с годом ранее, замедлившись от 1,1%-ного ежегодного прироста июня, который был пересмотрен в сторону понижения от более ранней оценки в 1,2%.
Цены на импортируемые нефть и нефтепродукты упали на 1,2% в июле по сравнению с предыдущим месяцем после роста на 1,1% в июне и на 1,9% в мае.
Нестабильность в Ираке и Ливии привела к росту цен на нефть в начале этого лета, но цены упали в последние недели на фоне опасений за ослабление мирового спроса. Цены на импортные нефтепродукты за месяц выросли на 1,7% по сравнению с годом ранее.
Без учета нефти, цены на импорт остались без изменений в июле по сравнению с предыдущим месяцем и выросли на 0,7% по сравнению с годом ранее.
Цены и заработная плата в США и других развитых странах слабо выросли в последние годы. Федеральная резервная система устанавливает 2%-ную цель по инфляции, но американские цены отстают от этой цели в течение более двух лет, согласно данным Центрального банка о предпочтительном показателе инфляции - индексе цен расходов на личное потребление Министерства торговли.
Тем не менее, инфляция в США укрепилась в последние месяцы. Индекс Министерства торговли показал, что цены выросли на 1,6% в июне по сравнению с годом ранее. Индекс потребительских цен Министерства труда выявил, что цены выросли на 2,1% в июне по сравнению с годом ранее.
Цены выросли на 1% в июле по сравнению с предыдущим месяцем для импортного продовольствия. Но цены на автомобили и автозапчасти зарубежного производства снизились на 0,8% с июня, это самый большой месячный спад с декабря 1992.
Цены на импортные потребительские товары, кроме автомобилей, повысились на 0,1% в прошлом месяце и цены на капитальные товары были неизменными с июня.
Цены на импорт из Евросоюза выросли на 0,1% в июле, в то время как цены на китайский импорт упали на 0,2% с июня.

Новые заявки на пособие по безработице выросли на прошлой неделе, но остались возле восьмилетних минимумов.
Число первичных заявок на пособие по безработице увеличилось на 21 000 и составило с учетом сезонных колебаний 311 000 за неделю, завершившуюся 9 августа, заявил в четверг Департамент труда. Это было больше, чем 307 000 новых заявок по прогнозу экономистов, и достигло самого высокого уровня с июня.

Обращения за предыдущую неделю были пересмотрены слегка до 290 000.
Заявки на пособие по безработице, датчик увольнений, имели тенденцию к снижению в этом году. Четырехнедельная скользящая средняя заявок, которая сглаживает еженедельную волатильность, увеличилась на 2000, и достигла 295 750, но остается все еще значительно ниже среднего уровня заявок в прошлом году.
Число заявок на пособие по безработице в настоящее время колеблется в районе уровней, который последний раз видели в 2006 году, в разгар предыдущего расширения.
Отчет в четверг показал, что число людей, продолжающих получать пособие по безработице выросло на 25 000 и достигло с учетом сезонных колебаний 2 544 000 на неделе, завершившейся 2августа. Эти данные сообщаются с одной неделей отставания.
Другие датчики на рынке труда также отразили улучшения. В июле наблюдалась в первый раз с 1997 года ситуация, когда работодатели добавили 200 000 или больше рабочих мест в течение шести месяцев подряд.
Уровень безработицы в США быстро упал в течение последнего года, достигнув отметки 6,2%, но остается на исторически высоком уровне в этот период восстановления.
Тем не менее, уменьшение безработицы вызвало надежду, что рост заработной платы может наконец начать набирать некоторый импульс, так как люди, работающие и зарабатывающие больше денег, могут обеспечить повышение потребительских расходов, на долю которых приходится более двух третей экономики США.

Канадские цены на новое жилье выросли в июне, соответствуя ожиданиям рынка, движимые ростом цен в районе Большого Торонто, заявило в четверг Статистическое управление Канады.
Индекс цен на новое жилье в июне был в соответствии с рыночными ожиданиями и вырос на 0,2%. Цены выросли на 0,1% в предыдущем месяце.
На годовой основе цены на новое жилье увеличились на 1,5%.
Ценовые данные на новое жилье от Статистического управления Канады охватывают односемейные жилища, смежные дома и дома строчной застройки. Но не включает в себя цены на вновь построенные кондоминиумы.
Цены выросли на 0,3% в регионе Большого Торонто, который является крупнейшим городским центром Канады. Повышения цен также были зарегистрированы в Гамильтоне, Онтарио, 0,6%; Лондоне, Онтарио, 0,4%; и Калгари, Альберта, 0,3%.

Были опубликованы следующие данные:

(время/страна/показатель/период/предыдущее значение/прогноз/фактическое значение)

05:30 Франция ВВП, кв/кв (предварительные данные) II кв 0.0% +0.1% 0.0%

05:30 Франция ВВП, г/г (предварительные данные) II кв +0.7% +0.1%

06:00 Германия ВВП, кв/кв (предварительные данные) II кв +0.8% -0.1% -0.2%

06:00 Германия ВВП, г/г (предварительные данные) II кв +2.5% +1.2%

06:45 Франция Изменение числа занятых в несельскохозяйственном секторе (предварительные данные) II кв -0.1% -0.1% +0.1%

07:15 Швейцария Индекс цен производителей и импорта, м/м Июль 0.0% 0.0% 0.0%

07:15 Швейцария Индекс цен производителей и импорта,г/г Июль -0.8% -0.8%

08:00 Еврозона Ежемесячный экономический отчет ЕЦБ Август

09:00 Еврозона Индекс потребительских цен, м/м \ Июль +0.1% -0.6% -0.7%

09:00 Еврозона Индекс потребительских цен, г/г (окончательные данные) Июль +0.4% +0.4% +0.4%

09:00 Еврозона Индекс потребительских цен, базовое значение, г/г Июль +0.8% +0.8% +0.8%

09:00 Еврозона ВВП, кв/кв (предварительные данные) II кв +0.2% +0.1% 0.0%

09:00 Еврозона ВВП, г/г (предварительные данные) II кв +0.9% +0.7% +0.7%

В течение европейской сессии на рынке Форекс курс евро вырос против доллара США несмотря на неоправдавшие прогнозов данные по ВВП еврозоны.

Экономика еврозоны переживала стагнацию во втором квартале - ее объемы не изменились по сравнению с предыдущим кварталом, показали в четверг предварительные данные Евростата.

Экономисты прогнозировали, что валовой внутренний продукт вырастет на 0,1 процента в квартальном измерении после роста на 0,2 процента в первом квартале.

В годовом исчислении рост ВВП замедлился до 0,7 процента с 0,9 процента в первом квартале. Годовой результат соответствует ожиданиям экономистов.

ВВП в 28 странах ЕС вырос на 0,2 процента в квартальном измерении и на 1,2 процента в годовом исчислении во втором квартале.

Немецкая экономика сократилась более, чем ожидалось, во втором квартале на фоне слабого экспорта и инвестиций, в то время как Франция стагнировала второй раз подряд, вынудив правительство отказаться от своей цели по дефициту на 2014 год.

Валовой внутренний продукт Германии упал на 0,2 процента в квартальном измерении после расширения на пересмотренные 0,7 процента в первом квартале, согласно предварительным данным от Destatis.

Это первое снижение с первого квартала 2013 года и оно глубже, чем 0,1 процента падения, ожидаемые экономистами.

В другом отчете ВВП Франции остался неизменным во втором квартале, по предварительным данным Insee. Экономисты прогнозировали рост экономики на 0,1 процента после пребывания на нулевом уровне в первом квартале.

ВВП был также ниже 0,2 процента прогнозируемого роста от Банка Франции.

Ранее в прошлом месяце Бундесбанк сказал, что ожидает замедления ВВП Германии во втором квартале, так как геополитические проблемы ослабили промышленное производство.

Также вышли данные по инфляции в еврозоне. Инфляция в странах еврозоны замедлилась (как и первоначально предполагалось) в июле до самого низкого уровня с конца 2009 года, показали в четверг окончательные данные Евростата.

Инфляция снизилась до 0,4 процента в июле в соответствии с предварительной оценкой с 0,5 процента в июне. Это был самый низкий уровень годовой инфляции с октября 2009 года.

Инфляция продвинулась дальше в сторону уменьшения от целевого уровня Европейского центрального банка «ниже, но близко к 2 процента». В месячном измерении цены снизились на 0,7 процента.

Базовая инфляция, которая исключает цены на энергию, продукты питания, алкоголь и табак, осталась неизменной на уровне 0,8 процента в июле, как и первоначально предполагалось.

EUR/USD: в течение европейской сессии пара выросла до $1.3396

GBP/USD: в течение европейской сессии пара снизилась до $1.6656 и затем выросла до $1.6691

USD/JPY: в течение европейской сессии пара снизилась до Y102.31

В 12:30 GMT Канада представит индекс цен на жилье на первичном рынке за июнь. В США в 12:30 GMT выйдет число первичных обращений за пособием по безработице, число повторных заявок на получение пособия по безработице, индекс цен на импорт за июль.

EUR/USD

Ордера на продажу $1.3475/85, $1.3445-50

Ордера на покупку $1.3335-30

GBP/USD

Ордера на продажу $1.6800/10, $1.6700

Ордера на покупку $1.6650, $1.6620, $1.6600

AUD/USD

Ордера на продажу $0.9400, $0.9380, $0.9350

Ордера на покупку $0.9285/80, $0.9240, $0.9220/00

EUR/JPY

Ордера на продажу Y138.20, Y138.00, Y137.50, Y137.20/25

Ордера на покупку Y136.50, Y136.25/20, Y136.00

USD/JPY

Ордера на продажу Y103.50, Y103.00, Y102.80/85, Y102.65/70

Ордера на покупку Y102.25/20, Y102.00, Y101.80, Y101.50

EUR/GBP

Ордера на продажу stg0.8100, stg0.8030-50

Ордера на покупку stg0.8000, stg0.7985/80

• Гармонизированная инфляция потребительских цен в 2015 г прогнозируется на уровне 1,2% против майского прогноза 1,3%

• Гармонизированная инфляция потребительских цен в 2016 г прогнозируется на уровне 1,5%, как и в майском прогнозе

• Долгосрочные инфляционные ожидания +0,02 пункта до 1,86%

• Рост ВВП в 2014 г прогнозируется на уровне 1,0% против майского прогноза 1,1%

• Рост ВВП в 2015 г прогнозируется на уровне 1,5%, как и в майском прогнозе

• Рост ВВП в 2016 г прогнозируется на уровне 1,7%, как и в майском прогнозе

Инфляция в странах еврозоны замедлилась (как и первоначально предполагалось) в июле до самого низкого уровня с конца 2009 года, показали в четверг окончательные данные Евростата.

Инфляция снизилась до 0,4 процента в июле в соответствии с предварительной оценкой с 0,5 процента в июне. Это был самый низкий уровень годовой инфляции с октября 2009 года.

Инфляция продвинулась дальше в сторону уменьшения от целевого уровня Европейского центрального банка «ниже, но близко к 2 процента». В месячном измерении цены снизились на 0,7 процента.

Базовая инфляция, которая исключает цены на энергию, продукты питания, алкоголь и табак, осталась неизменной на уровне 0,8 процента в июле, как и первоначально предполагалось.

Экономика еврозоны переживала стагнацию во втором квартале - ее объемы не изменились по сравнению с предыдущим кварталом, показали в четверг предварительные данные Евростата.

Экономисты прогнозировали, что валовой внутренний продукт вырастет на 0,1 процента в квартальном измерении после роста на 0,2 процента в первом квартале.

В годовом исчислении рост ВВП замедлился до 0,7 процента с 0,9 процента в первом квартале. Годовой результат соответствует ожиданиям экономистов.

ВВП в 28 странах ЕС вырос на 0,2 процента в квартальном измерении и на 1,2 процента в годовом исчислении во втором квартале.

Немецкая экономика сократилась более, чем ожидалось, во втором квартале на фоне слабого экспорта и инвестиций, в то время как Франция стагнировала второй раз подряд, вынудив правительство отказаться от своей цели по дефициту на 2014 год.

Валовой внутренний продукт Германии упал на 0,2 процента в квартальном измерении после расширения на пересмотренные 0,7 процента в первом квартале, согласно предварительным данным от Destatis.

Это первое снижение с первого квартала 2013 года и оно глубже, чем 0,1 процента падения, ожидаемые экономистами.

В другом отчете ВВП Франции остался неизменным во втором квартале, по предварительным данным Insee. Экономисты прогнозировали рост экономики на 0,1 процента после пребывания на нулевом уровне в первом квартале.

ВВП был также ниже 0,2 процента прогнозируемого роста от Банка Франции.

Ранее в прошлом месяце Бундесбанк сказал, что ожидает замедления ВВП Германии во втором квартале, так как геополитические проблемы ослабили промышленное производство.

На ежегодной основе скорректированный на цены ВВП Германии вырос на 0,8 процента по сравнению с предыдущим годом после расширения на 2,5 процента в первом квартале. Точно так же рост ВВП с календарными поправками замедлился до 1,2 процента с 2,3 процента. Рост был также медленнее, чем 1,4 процента роста по прогнозам экономистов.

Так как экспорт вырос более медленными темпами, чем импорт, торговый баланс имел отрицательное влияние на немецкое экономическое развитие. Формирование капитала, особенно в строительстве, значительно упало в первом квартале.

Тем не менее, и домохозяйства, и правительство потребляли чуть больше, нежели в предыдущем квартале, сказал Destatis. Более подробные результаты будут опубликованы 1 сентября.

Федеральное министерство экономики и энергетики во вторник заявило: неопределенность, исходящая из Украины и Ближнего Востока. будет сдерживать немецкий экономический импульс во втором квартале.

Между тем, Международный валютный фонд ожидает, что экономика Германии расширится на 1,9 процента в этом году и вырастет на 1,7 процента в следующем году. В то же время, экономика Франции вырастет на 0,7 процента в 2014 году и на 1,4 процента в 2015 году.

Французская экономика будет расти всего на около 0,5 процента в этом году, предполагая, что дефицит государственного бюджета будет около 4 процентов ВВП и пропустит его 3,8-процентную цель, сказал министр финансов Франции Мишель Сапин французской газете Le Monde.

В расходной части французские потребительские расходы домохозяйств выросли на 0,5 процента во втором квартале, компенсируя 0,5 процентов падения квартал назад, в то время как общее валовое накопление основного капитала сократилось на 1,1 процента после 1- процентного снижения.

Экспорт остался неизменным за квартал, а импорт вырос на 0,4 процента. В результате сальдо внешней торговли способствовало минус 0,1 пункта к ВВП. Аналогично, изменение запасов способствовало минус 0,1 пункта.

EUR/USD $1.3350-60(E440mn), $1.3400(E967mn)

USD/JPY Y101.45-50($1.0bn), Y101.65-75($500mn), Y101.95($620mn), Y102.00($1.1bn), Y102.05($250mn)

GBP/USD $1.6635(stg179mn), $1.6850(stg286mn)

EUR/GBP stg0.8045(E195mn)

EUR/CHF Chf1.2150(E458mn)

AUD/USD $0.9275(A$687mn), $0.9320(A$330mn), $0.9333(A$229mn)

NZD/USD $0.8550(NZ$271mn)

USD/CAD C$1.0880($410mn), C$1.0920-25($532mn), C$1.0990

До сих пор инвесторы были вознаграждены за то, что не обращали внимания на геополитический кризис на востоке Украины. Но теперь им стоит оценить, как санкции России и Запада могут повлиять на их инвестиционные портфели. Есть шесть способов сделать это, утверждает Мохамед Эль-Эриан, главный экономический советник Allianz .

Компании, работающие в областях, попадающие под санкции, испытывают внезапное (и в основном непредвиденное) снижение поставок и потребительского спроса.

Извлекая выгоду из относительно высоких цен на энергоносители, Россия не достаточно прогрессировала в развитии своей экономики.

Более длительные санкции приведут к загрязнению бухгалтерской отчётности, которая содержит данные об активах, обязательствах и собственном капитале. Это особенно актуально для европейских банков с относительно большими экспозициями в российские предприятия.

Дальнейшая эскалация геополитической напряженности может на определенном этапе подорвать веру инвесторов в эффективность политики поддержки Центрального банка.

Источник: FT

The New York Times

Украинский кризис наносит урон немецкой экономике - локомотиву еврозоны

"Важный отчет о состоянии экономики еврозоны на этой неделе, видимо, продемонстрирует, что экономический рост во втором квартале испытывает застой на фоне колебаний объема производства в Германии, что подтверждает оценку многих аналитиков, согласно которой долговременное восстановление остается недоступным для региона", - пишет The New York Times. Экономисты ожидают, что ВВП валютного блока 18 стран вырастет на 0,1% во втором квартале по сравнению с первым, соответствуя годичному темпу роста в 0,4%, уточняет автор статьи Дэвид Джолли.

РБК-Daily

BofA Merrill Lynch оценил потери российской экономики из-за санкций в $1 трлн

Инвестиционный банк Bank of America Merrill Lynch оценил возможные последствия для России от введенных Западом санкций: месторождения могут лишиться $500 млрд прямых инвестиций, экономика - мультипликативного эффекта в $300 млрд, а бюджет потеряет $27-65 млрд. Такой вывод сделан в докладе банка (имеется в распоряжении РБК), где аналитики Bank of America Merrill Lynch рассмотрели возможный эффект санкций.

Промышленность ЕС внезапно сократила выпуск товаров

Промышленность Евросоюза вопреки ожиданиям аналитиков вновь сократила объемы производства. В июне 2014 года, как сообщает Евростат, объемы промпроизводства в 18 странах еврозоны сократились по сравнению с маем на 0,3%, в целом по ЕС - на 0,1%. Снижение оказалось неожиданным для большинства экспертов: ранее аналитики заявляли, что в июне объемы промпроизводства в странах еврозоны вырастут на 0,3%, пишет Reuters.

Отели в Дубае стоят полупустые впервые за 18 лет

Загруженность отелей в Дубае в июле достигла рекордно низкого показателя за последние 18 лет - больше половины номеров пустует, сообщает Bloomberg. В городе появляется все больше гостиничных номеров, при этом спрос на них снижается, отмечают эксперты исследовательской компании STR Global. Показатель упал на 11,8 процентного пункта по сравнению с прошлым годом, до 45,4%. Такой низкой загруженности компания не наблюдала никогда с тех пор, как начала вести статистику по рынку в Дубае.

Продажи жилья в Китае упали на рекордные 28% за месяц

Продажи жилья в Китае упали на 28% в июле - это самое крупное падение за месяц в этом году, сообщает Bloomberg. При этом в июне, напротив, наблюдался рост на 33% на фоне снижения цен девелоперами. Однако этого оказалось мало для стабилизации рынка. Эксперты объясняют нынешнюю ситуацию, в частности, строгими правилами выдачи ипотечных кредитов, которые банки пока не намерены упрощать.

• Не удастся достичь ожидавшегося в этом году роста в 1%

• ВВП Франции в этом году вырастет примерно на 0,5%

• У нас нет оснований прогнозировать рост более 1% в 2015 г

• Целевой уровень дефицита бюджета в 3,8% от ВВП в 2014 г достигнут не будет

• Дефицит бюджета в 2014 г будет выше 4% от ВВП

• Будем придерживаться плана сокращения расходов на 50 млрд евро в 2015-2017 г

• ЕЦБ принимал правильные решения перед лицом низкой инфляции

• ЕЦБ должен делать все возможное, чтобы побороть риск дефляции

• ЕЦБ должен делать все возможное, чтобы курс евро повышал конкурентоспособность экономик

• Снижение инфляции - плохая новость для тех, кто сокращает дефицит

• Не будем повышать налоги для сокращения дефицита

• Сокращение ВВП Германии во 2-м кв говорит о наличии проблем в ЕС

• Курс евро слишком высок, вредит экспорту еврозоны

• Франция не должна заходить дальше, чем предусматривают текущие планы сокращения расходов

• Надо использоваться гибкость правил ЕС относительно дефицита

• Пока не знаю размер дефицита в 2015 г

• В 08:00 GMT ежемесячный отчет ЕЦБ

• В 12:30 GMT число первичных обращений за пособием по безработице в США

• В 17:01 GMT США проведет аукцион по продаже 30-летних бондов

Евро опустился к уровню $1.3348, обновив сессионный минимум на фоне негативной статистики из еврозоны. Согласно опубликованным сегодня данным статистического бюро Германии, в прошлом квартале валовой внутренний продукт крупнейшей экономики Европы изменился больше, чем ожидалось. Показатель ВВП составил -0,2% против прогноза экономистов в -0,1%. Напомним, предыдущее значение роста экономики составляло +0.7%.

Немногим ранее были обнародованы аналогичные данные по Франции (второй экономики ЕС). Объем ВВП Франции во втором квартале 2014 года не изменился. Аналитики в среднем ожидали повышения на 0,1%. Показатель находится без движения уже второй квартал подряд. В годовом выражении подъем замедлился с пересмотренных 0,8% в январе-марте до 0,1% в апреле-июне. Между тем, консенсус-прогноз предусматривал менее выраженное ослабление - с ранее объявленных 0,7% до 0,3%.

Стагнация французской экономики усилит политическое давление на президента Франции Франсуа Олланда и на Европейский центральный банк во главе с Марио Драги. Еврозона лишь в прошлом году вышла из самой длительной рецессии за время существования единой валюты, и не исключено, что потребуется дальнейшее денежно-кредитной стимулирование для предотвращения повторного спада.

EUR/USD

Уровни сопротивления (открытый интерес **, контрактов):

$1.3450 (5436)

$1.3408 (691)

$1.3386 (39)

Цена на момент написания обзора: $1.3365

Уровни поддержки (открытый интерес**, контрактов):

$1.3339 (1839)

$1.3294 (4029)

$1.3262 (4625)

Комментарии:

- общий открытый интерес по CALL опционам с датой экспирации 5 сентября составляет 53883 контракта, при этом максимальное количество контрактов привязано к страйку $1,3400 (5436);

- общий открытый интерес по PUT опционам с датой экспирации 5 сентября составляет 57027 контрактов, при этом максимальное количество контрактов привязано к страйку $1,3100 (6052);

- соотношение PUT/CALL согласно данным за 13 августа составило 1,06 против 1,07 для предыдущего торгового дня.

GBP/USD

Уровни сопротивления (открытый интерес **, контрактов):

$1.7000 (3035)

$1.6901 (2209)

$1.6803 (1285)

Цена на момент написания обзора: $1.6680

Уровни поддержки (открытый интерес**, контрактов):

$1.6595 (1834)

$1.6498 (1883)

$1.6399 (702)

Комментарии:

- общий открытый интерес по CALL опционам с датой экспирации 5 сентября составляет 26529 контракта, при этом максимальное количество контрактов привязано к страйку $1,7000 (3035);

- общий открытый интерес по PUT опционам с датой экспирации 5 сентября составляет 28977 контрактов, при этом максимальное количество контрактов привязано к страйку $1,6800 (4000);

- соотношение PUT/CALL согласно данным за 13 августа составило 1,09 против 1,19 для предыдущего торгового дня.

----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------

* - для расчета уровней используется бюллетень Чикагской товарной биржи (CME).

** - Открытый интерес учитывает общее количество опционных контрактов, которые открыты на текущий момент.

Были опубликованы следующие данные:

01:00 Австралия Инфляционные ожидания потребителей Август +3.8% +3.1%

Евро падает третий день подряд в преддверии публикации макроэкономических данных по еврозоне. Сегодня выйдут цифры по инфляция и ВВП. Согласно среднему прогнозу экономистов, ВВП еврозоны замедлит свой рост во втором квартале до +0.1% по сравнению с +0,2% ростом в предыдущем периоде. Также ожидается замедление инфляционных показателей. Читать далее ...

Выступление председателя ФРС Джанет Йеллен 21 августа в Джексон Холе является одним из ключевых событий для валютного рынка. Участники рынка пока не нарастили длинные позиции по паре USD/JPY, ставя на то, что какие-либо комментарии будут говорить в пользу роста доллара, отмечают в Nomura Securities. Это означает, что результат вряд ли разочарует трейдеров и спровоцирует продажи пары. "Выше вероятность того, что рост пары ускорится", - говорят в Nomura Securities. С учетом того, что сворачивание программы покупок активов ФРС завершится в октябре, ее заседание 16-17 сентября считается более важным, нежели мероприятие в Джексон Холе, являясь тем местом, где будет разъяснена позиция в политике.

Евро торгуется вблизи минимумов текущего года. Инвесторы воздерживаются от открытия длинных позиции по единой валюте. Кроме того, участники рыка проявляют осторожность в преддверии сегодняшних публикации пересмотренных данных по потребительским ценам в еврозоне за июль на фоне ожиданий низких показателей. Слабые данные добавят давления на Европейский центральный банк, сподвигая его реализовать новые меры по укреплению экономики после снижения ставок до рекордно низкого уровня в июне. Единая валюта торгуется вблизи почти девятимесячного минимума против иены на фоне негативного влияния на экономику еврозоны конфликта между Россией и Украиной. Курс украинской гривны достиг рекордного минимума.

Иена незначительно подорожала по отношению к доллару США

Новозеландский доллар вырос после выхода позитивных данных по розничной продаже. Показатель розничных продаж за исключением автомобилей в Новой Зеландии во 2-м квартале вырос на +1,2% в реальном выражении, прогноз +1,0%. Данные опубликовало Бюро статистики Новой Зеландии.

Пара USD/JPY может торговаться в диапазоне Y102,10-Y102,70 на фоне недостатка новых ориентиров в разгар традиционного сезона летних отпусков в Японии, отмечают в Sumitomo Mitsui Trust Bank. "Приказы как со стороны японских импортеров, так и со стороны экспортеров, которые отдыхают на этой неделе, также делают торговлю неподвижной, - говорят в банке, - рынок помнит о геополитических рисках, любая реакция на связанные с ними новости оказывается сдержанной из-за ограниченного числа участников рынка". По мнению Mitsui Trust Bank, пара USD/JPY будет торговаться в диапазоне Y1,3320-Y1,3400.

В ходе вчерашней торговой сессии курс евро заметно снизился против доллара, вернувшись при этом до уровней открытия. Так как единая валюта находилась вблизи минимумов текущего года, инвесторы не горели желанием открывать длинные позиции по ней. Кроме того, участники рыка проявляли осторожность в преддверии сегодняшних публикации пересмотренных данных по потребительским ценам в еврозоне за июль на фоне ожиданий низких показателей. Слабые данные добавят давления на Европейский центральный банк, дабы он реализовал новые меры по укреплению экономики после снижения ставок до рекордно низкого уровня в июне.

Первоначально росту пары помогли слабые данные по США, которые показали: расходы американцев в розничных сетях США в июле остались без изменения. Это последний признак хрупкого потребительского спроса, который может оставить экономику на шатких позициях во 2-м полугодии. Как сообщило Министерство торговли, розничные продажи и продажи продуктов питания в июле с учетом коррекции на сезонные колебания остались без изменения по сравнению с предыдущим месяцем. Американцы тратили больше на продукты питания и одежду, но сократили расходы на автомобили и на покупки в универсальных магазинах. Без учета автомобилей розничные продажи повысились на 0,1% в июле по сравнению с предыдущим месяцем. Экономисты ожидали, что продажи вырастут на 0,2% в июле и поднимутся на 0,4% без учета автомобилей. Розничные продажи выросли на 0,2% в июне по сравнению с предыдущим месяцем и не изменились по сравнению с более ранней оценкой Министерства торговли. В мае продажи выросли на 0,4% по сравнению с предыдущим месяцем; результат был пересмотрен в сторону понижения от +0,5%.

Потребительские расходы были неравномерными в июле. Продажи автотранспортных средств и запчастей упали с учетом сезонных колебаний на 0,2% с июня, продажи в мебельных магазинах сократились на 0,1% и продажи в универмагах упали на 0,7%. Расходы выросли на 0,2% на строительные материалы и предложения садовых магазинов, замедлившись от роста на 1% в предыдущем месяце. Расходы на АЗС подорожали на 0,1% с июня, но остались ниже на 1,2% по сравнению с июлем 2013. Расходы выросли на 0,4% в прошлом месяце с июня в магазинах одежды, выросли на 0,2% в продуктовых магазинах и увеличились на 0,2% в пищевых услугах и питейных заведениях. Розничные продажи за последние три месяца выросли на 4,2% по сравнению с тем же периодом годом ранее.

Фунт существенно подешевел против доллара США, достигнув при этом двухмесячных минимумов. Такая динамика была связана с выходом отчета по рынку труда Великобритании, письма Банка Англии об инфляции и выступления главы Банка Англии Марка Карни. Фунт обвалился по всему спектру рынка на фоне чрезвычайно «голубиного» настроя Карни, чего игроки не ожидали. В своих комментариях он упомянул, что ставки могут оставаться ниже среднего значения дольше традиционного прогнозного периода, подчеркнув также, что MPC не задает себе курса заблаговременно - судьба ставок будет зависеть от роста экономики и инфляционного прогноза. Он также попытался оказать давление на стерлинг, заявив, что сильная валюта негативно сказывается на росте экспорта.

Банк Англии просигнализировал о том, что он по-прежнему рассчитывает повысить процентные ставки в начале следующего года, если темп роста заработной платы ускорится. В квартальном докладе Центрального банка по инфляции сказано: в ближайшие два-три года темп инфляции будет составлять около 2%, если процентные ставки станут расти в соответствии с ожиданиями финансовых рынков. Банк Англии подтвердил свой ориентир, указав, что рост процентных ставок будет постепенным и что ключевая процентная ставка в течение нескольких лет вряд ли поднимется выше 2% или 3%. Вместе с тем, руководители Банка Англии просигнализировали: медленный рост заработной платы может связать им руки и отодвинуть срок первого повышения ставки.

Несмотря на снижение уровня безработицы, участники рынка были разочарованы данными о среднем заработке. Уровень безработицы в Великобритании продолжил падать, как и ожидалось экономистами, достигнув самого низкого уровня с конца 2008 года, показали в среду данные Управления национальной статистики. Уровень безработицы достиг 6,4% с апреля по июнь, в соответствии с прогнозом. Было зарегистрировано 2 080 000 безработных - это на 132 000 меньше, чем за январь-март. Уровень заявлений безработных на трудоустройство упал до 3% в июле с 3,1% в июне. Результат также соответствует ожиданиям. Количество заявлений на получение пособий по безработице сократилось на 33 600 с июня, в то время как, согласно прогнозам, должно было снизиться на 29,7 тысяч.

Средний заработок, включая бонусы для сотрудников, был на 0,2% ниже, нежели годом ранее, но немного быстрее, чем 0,1-процентное снижение по прогнозу экономистов. Между тем, за исключением бонусов, средний заработок вырос на 0,6% против прогноза 0,75%.

(пара/цена закрытия/изменение, %)

EUR/USD $1,3362 -0,04%

GBP/USD $1,6687 -0,73%

USD/CHF Chf0,9074 0,00%

USD/JPY Y102,42 +0,18%

EUR/JPY Y136,84 +0,12%

GBP/JPY Y170,89 -0,56%

AUD/USD $0,9301 +0,41%

NZD/USD $0,8456 +0,31%

USD/CAD C$ 1,0913 -0,09%

Новозеландский доллар вырос после выхода позитивных данных по розничной продаже.

Розничные продажи за исключением автомобилей в Новой Зеландии во 2-м квартале выросли на +1,2% в реальном выражении, прогноз +1,0%. Показатель розничных продаж, публикуемый Бюро статистики Новой Зеландии оценивающий общий объем продаж в точках розничной торговли. Квартальное процентное изменение показателя отражает изменение объема и динамику таких продаж. Традиционно считается индикатором потребительских расходов. В целом высокое значение показателя является позитивным фактором для новозеландской валюты.

(время/страна/показатель/период/предыдущее значение/прогноз)

01:00 Австралия Инфляционные ожидания потребителей Август +3.8%

05:30 Франция ВВП, кв/кв II кв 0.0% +0.1%

05:30 Франция ВВП, г/г II кв +0.7%

06:00 Германия ВВП, кв/кв II кв +0.8% -0.1%

06:00 Германия ВВП, г/г II кв +2.5%

06:45 Франция Изменение числа занятых в несельскохозяйственном секторе II кв -0.1% -0.1%

07:15 Швейцария Индекс цен производителей и импорта, м/м m/m Июль 0.0% 0.0%

07:15 Швейцария Индекс цен производителей и импорта,г/г y/y Июль -0.8%

08:00 Еврозона Ежемесячный экономический отчет ЕЦБ Август

09:00 Еврозона Индекс потребительских цен, м/м Июль +0.1% -0.6%

09:00 Еврозона Индекс потребительских цен, г/г Июль +0.4% +0.4%

09:00 Еврозона Индекс потребительских цен, базовое значение, г/г Июль +0.8% +0.8%

09:00 Еврозона ВВП, кв/кв II кв +0.2% +0.1%

09:00 Еврозона ВВП, г/г II кв +0.9% +0.7%

12:30 Канада Индекс цен на новое жилье Июнь +0.1% +0.2%

12:30 США Первичные обращения за пособием по безработице, тыс. Август 289 307

12:30 США Индекс цен на импорт, м/м Июль +0.1% -0.2%