Новости и прогнозы: валютный рынок от 18-02-2015

Аналитики RBC Capital говорят, что протоколы заседания Банка Англии "косвенно указывают на склонность к мягкой политике". По их мнению, вероятность повышения ставок в 2015 году уменьшилась.

"По нашему мнению, если было сочтено, что расхождение во взглядах заслуживает быть отраженным в протоколах, и (два) члена Комитета по денежно-кредитной политике, настроенных на наиболее жесткие меры, указали, что ужесточение политики потребуется "позднее в этом году", тогда, возможно, остальные члены комитета рассматривают 2016 год как более подходящий срок", - отмечают аналитики RBC.

Они оставили в силе свой прогноз, согласно которому ключевая процентная ставка будет повышена в ноябре 2015 года, но, "определенно, баланс рисков в настоящее время склоняется в сторону более позднего начала повышения ставок", считают они.

Продажи в розничных сетях США за первые две недели февраля выросли на 0,8% по сравнению с аналогичным периодом января. Об этом свидетельствует индикатор Redbook Research, опубликованный в среду.

Прогнозировался рост индекса на 0,9%.

Индекс Johnson Redbook также показал, что с учетом коррекции на сезонные колебания продажи за отчетный период выросли на 2,7% по сравнению с аналогичным периодом предыдущего года. Прогнозировался годовой рост продаж на 2,8%.

На неделе 8-14 февраля продажи выросли на 3,2% по сравнению с предыдущей неделей.

В Redbook отметили, что весенние рекламные кампании, День святого Валентина и длинные выходные в связи с Днем президентов оказали влияние на продажи. Тем не менее, розничные компании, чьи продажи, в основном, зависят от Северо-Восточных регионов, еще не наблюдают значительной активности в категории весенних товаров из-за снежных бурь, особенно в районе Бостона.

• Участники заседания в целом ожидают, что инфляция постепенно поднимется к целевому уровню 2%

• Сильный доллар США, как ожидается, "будет устойчиво сдерживать" экспорт

• Вялый рост номинальных заработных плат, если он продолжится, может существенно ограничить расходы

• Несколько руководителей отметили признаки сокращений рабочих мест в нефтяной и газовой промышленности

• Устойчиво низкие цены на нефть могут вызвать еще большее сокращение рабочих мест в нефтяной промышленности

• События между заседаниями ФРС снизили риски для США со стороны зарубежных факторов

• Китай является сдерживающим фактором для роста экономики ряда стран

• Обсуждались последствия снижения номинальных долгосрочных процентных ставок

• Обсуждались компромиссы между рисками повышения ставок в более поздний или ранний периоды

• Эксперты ФРС отметили давление на рынках корпоративных облигаций, но также его частичное ослабление

• Эксперты ФРС отметили нарастание давления в секторе коммерческой недвижимости

• Эксперты ФРС отметили "ограниченное" влияние цены на нефть и зарубежных событий на крупные банки

• Многие руководители ФРС считают, что ухудшение ситуации за рубежом может представлять риск для перспектив экономики США

• Действия ряда иностранных центральных банков, вероятно, улучшат зарубежные перспективы

• Некоторые руководители ФРС в январе были обеспокоены реакцией на отказ от обещания "сохранять терпение"

Фунт резко вырос против доллара, достигнув максимума со 2 января, чему помогла публикация протокола Банка Англии и данных по рынку труда Британии. В протоколе говорилось, что комитет проголосовал единогласно за то, чтобы оставить без изменений ставку и программу QE. Детали показали, что все представители комитета считают более вероятным повышение ставок в следующие 3 года. Двое представителей заявили о необходимости начать повышение уже в 2015, в то время как один считает вероятным смягчение политики перед ее дальнейшим ужесточением. Комитет полагает, что зарплаты будут расти быстрее ожиданий, но отмечает низкий уровень инфляции как угрозу для развития такой динамики. Прогнозируется, что в ближайшие 2 года рост заработной платы ускорится до 4%. Кроме того, Банк рассчитывает, что после того, как ситуация с ценами на нефть стабилизируется, ИПЦ резко поднимется вверх.

Между тем, Управление национальной статистики сообщило: средний недельный заработок (с учетом премий) вырос в декабре на 2,4 процента годовых. В ноябре этот показатель увеличился на 1,9 процента годовых. Стоит подчеркнуть, что рост заработка опережал темпы инфляции уже четвертый месяц подряд. Напомним, инфляция, измеряемая индексом потребительских цен, составила 0,5 процента в декабре, но затем упала еще сильнее в январе из-за снижения цен на нефть и продовольствие. Управление национальной статистики также заявило, что уровень безработицы в Великобритании снизился до 5,7 процента в декабре, достигнув минимума за более чем за шесть лет. Экономисты ожидали, что безработица останется на уровне 5,8 процента. Также данные показали, что число занятых выросло на 103 000 человек - до чуть менее 31 млн. в течение трех месяцев по декабрь, а число безработных сократилось на 97 000. Количество заявлений на получение пособий по безработице упало в январе на 38600 после снижения на 35,8 тыс. (пересмотрено с -29,7 тыс.). Ожидалось, что число заявлений уменьшится на 25,2 тыс.

Евро заметно снизился против доллара США, компенсировав при этом большую часть вчерашнего повышения. Сегодня появились сообщения, что Греция намерена просить о продлении на шесть месяцев кредитной программы ЕС без обязательств по мерам жесткой экономии, как предполагает план, предложенный еврокомиссаром по экономическим и финансовым вопросам Пьером Московичи. Рынки также ожидают, что ЕЦБ сегодня должен объявить о продолжении помощи банкам Греции в рамках механизма срочного снабжения ликвидностью. По мнению аналитиков Deutsche Bank, сегодняшнее предложение Греции будет ключевым событием в свете потенциальной встречи Еврогруппы в пятницу. "Главным фактором в аспекте продления программы станет суть условий как таковых. Сейчас рынки, возможно, расценивают эти новости в качестве позитивного шага перед пятничным заседанием Еврогруппы, однако более важные детали еще предстоит обсудить. Греческие СМИ сообщают, что предложение Греции было направлено главе Еврогруппы Дейссельблуму, который решит, имеет ли смысл проводить заседание в пятницу".

Доллар США вырос против большинства валют на фоне данных по промпроизводству. Промышленное производство в США немного увеличилось в январе, но не настолько, чтобы компенсировать снижение, отмеченное в декабре. Об этом сказано в отчете, представленном Федеральной резервной системой.

Согласно данным, по итогам прошлого месяца объем промышленного производства (с учетом сезонных колебаний) вырос на 0,2% вслед за спадом на 0,3% в декабре (пересмотрено с -0,1%). Тем временем, коэффициент использования производственных мощностей остался на уровне 79,4%. Показатель за декабрь был пересмотрен с 79,7%. Также добавим, что январский уровень загрузки производственных мощностей был немного ниже среднего с 1972 по 2014 г.г. Оба показателя оказались ниже прогнозов - экономисты ожидали рост промпроизводства на 0,5% и повышения коэффициента использования мощностей до 79,9%.

По сравнению с январем прошлого года объем промышленного производства вырос на 4,8%. Напомним, производство ускорялось в первой половине 2014 года, но потом начало слабеть. Также ФРС сообщила, что производство в секторе обрабатывающей промышленности, на долю которого приходится около трех четвертей общего производства, поднялось на 0,2% в январе. Поддержку сектору оказал рост производства первичных металлов, компьютеров и электроники.

Добыча полезных ископаемых - еще один крупный компонент промышленного производства - снизилась на 1% в прошлом месяце, во главе чего стоял спад добычи нефти и газа на 10%. ФРС заявила, что нефтяная и газовая промышленность в настоящее время сталкивается с огромными проблемами из-за падение цен на нефть, вызванных ростом поставок.

Последний компонент промышленного производства, который измеряет выход в секторе услуг, в январе увеличился на 2,3% после падения на 6,9% в декабре.

Ранее иена резко укрепилась на фоне решения ЦБ Японии. Напомним, центральный банк сохранил без изменений свою нынешнюю сверхмягкую денежную политику, направленную на управляемое повышение темпов роста инфляции до 2% в год. Для достижения своей цели Банк Японии намерен расширять денежную базу в стране на 80 трлн иен ежегодно за счет закупок гособлигаций и других ценных бумаг. Это необходимо для преодоления затяжной дефляции в японской экономике, которая ведет к свертыванию производства, сокращению инвестиций и доходов населения. Согласно оценке центробанка, его действия позволят добиться роста потребительских цен в стране на уровне 1,9% уже в 2015 финансовом году, который начнется в Японии 1 апреля. Центробанк также не изменил своей оценки состояния экономики Японии, отметив, что она "продолжает постепенное восстановление".

Объем строительства в еврозоне в декабре 2014 года снизился на 0,8% по сравнению с предыдущим месяцем, когда сокращение составило 0,5%, свидетельствуют данные Статистического управления Европейского союза (Евростата). Падение объемов строительства в годовом выражении составило 3,5% после подъема на 0,5% месяцем ранее.

В 28 странах ЕС объемы строительства в позапрошлом месяце сократились на 0,5% и по сравнению с предыдущим месяцем, и в годовом выражении.

Среди государств-членов ЕС, по которым имеются данные за декабрь, наибольшее снижение объемов строительства за месяц наблюдалось в Венгрии (-6,5%), Чехии (-3,3%) и Германии (-2,9%), а самый заметный рост в Румынии (7,2%), Италии (2,3%) и Польше (1%).

В годовом выражении наиболее заметно темпы строительства снизились в Словакии (-9,8%), Чехии (-7,8%), Франции (-7,5%), Италии (-5,2%) и Германии (-4,7%). Самый значительный рост был отмечен в Румынии (15%), Швеции (9,4%), Польше (4,8%), Великобритании (4,7%) и Словении (4,6%).

Греция может продлить программу помощи только в том случае, если она будет придерживаться реформ и мер жесткой экономии, предложенных в первоначальных условиях предоставления финансирования. Об этом в среду заявил Мартин Йэгер, представитель Министерства финансов Германии.

"Это невозможно, и так не будет, чтобы просьба о помощи не сопровождалась соблюдением реформ, которые между собой тесно взаимосвязаны", - сказал Йэгер на регулярной пресс-конференции. Он также добавил, что Германия видит намерение Греции просить о продлении программы помощи у остальной еврозоны.

"Продление, которое служит лишь для обеспечения переходного периода,… неприемлемо для Еврогруппы, - сказал Йэгер репортерам. - Мы готовы обсуждать продление, но только если греческая сторона имеет явное намерение завершить программу".

По его словам, запланировано чрезвычайное заседание Еврогруппы, то есть министров финансов стран еврозоны.

Объем бурения с учетом коррекции на сезонные изменения в прошлом месяце сократился на 10%, сообщили в ФРС США. Такое сокращение привело к снижению производства в секторе добычи полезных ископаемых на 1%. Кроме того, это привело к общему замедлению роста промышленного производства.

В январе промышленное производство в США с учетом коррекции на сезонные изменения выросло на 0,2%. Объемы бурения на месторождениях нефти и газа сокращались четыре месяца кряду, и в настоящее время этот показатель на 5% меньше по сравнению с уровнем годичной давности. Нефтегазовый сектор, который был важным фактором восстановления экономики США, в настоящее время столкнулся с падением цен на нефть, вызванным избыточным предложением.

МакНил Карри, технический стратег BofA-Merrill Lynch, отмечает, что USD/JPY в скором времени возобновит бычий тренд на прорыве уровня Y120.46.

Колебания на краткосрочных графиках негативны, однако более долгосрочные перспективы носят бычий характер.

Прорыв выше Y120.46 подтвердит возобновление более крупного бычьего тренда, нацелив пару на Y124.16/124.59.

Падение под Y118.00 нейтрализует картину, тогда как прорыв Y116.15 укажет на возвращение в красную зону.

На завтрашний день запланировано умеренное количество статистики, причем вся она будет второстепенной.

В 07:00 GMT выйдут данные Швейцарии по торговому балансу. Показатель отражает все торговые операции Швейцарии. Сальдо торгового баланса - это разница между объемом произведенной и вывезенной из страны продукции (экспорт) и объемом продукции, ввезенной в страну (импорт). Позитивное сальдо называется профицитом, негативное - дефицитом. Согласно прогнозам, в январе показатель составит 1.23 млрд. франков против 1.52 млрд. в предыдущем месяце.

Великобритания в 11:00 GMT опубликует баланс промышленных заказов Конфедерации британских промышленников. Показатель характеризует ожидания относительно объема новых заказов в промышленном секторе экономики. Рост промышленных заказов является признаком того, что экономика растет. Рост заказов ведет к росту занятости в промышленности. Рост заказов будет приводить к дальнейшему росту производства в обрабатывающей промышленности, а значит - вести к росту национальной валюты и национального фондового рынка. При составлении отчета опрашивается около 550 производителей, которые оценивают ожидания уровня объема заказов в течение ближайших 3 месяцев. Значение показателя выше нуля означает, что ожидается увеличение объема заказов. Ожидается, что показатель в феврале составит 7 против 4 в предыдущем месяце.

Во второй половине дня в США выйдут традиционные данные по первичным обращениям за пособием по безработице (13:30 GMT). Ожидается, что показатель составит 305 тыс. против 304 тыс. в предыдущем периоде.

В 15:00 GMT США опубликует производственный индекс ФРБ Филадельфии. Индекс деловой активности Федерального резервного банка в Филадельфии представляет собой результаты опроса производителей в Филадельфии на предмет их отношения к текущей экономической ситуации. Цифры ниже нуля являются индикатором замедления темпов развития экономики. Показатель публикуется чуть раньше индекса менеджеров по закупкам ISM и может давать представление о том, каким выйдет индикатор деловой активности на национальном уровне. По прогнозам, индекс составит в феврале 8,8 против 6,3 в предыдущем месяце.

"Хотя доллар США укрепился примерно на 35% с мая 2014 года, ФРС до сих пор выражала лишь небольшое беспокойство такой динамикой", - отметили в SEB Group.

Так что же случилось с финансовыми условиями на фоне роста доллара с прошлого лета?

"Есть разные способы расчета американских финансовых условий. Тем не менее, мы считаем, что влияние укрепления доллара США весьма невелико. Таким образом, индекс финансовых условий SEB для США имеет достаточно малый вес, связанный с долларом (график 1). С 2005 года по настоящее время индекс финансовых условий в целом реагировал на низкие процентные ставки, рост акций и низкие кредитные спрэды", - заявили эксперты.

"Это показывает, почему в ФРС, вероятно, не слишком беспокоятся из-за влияния роста доллара на финансовые условия. Вместо этого ФРС следит за изменением процентов по облигациям, за кредитными спрэдами и фондовым рынком, так как эти факторы будут иметь решающее значение для финансовых условий и для синхронизации темпов повышения ставок", - добавили в SEB.

"Снижение доходности облигаций также поможет компенсировать укрепление доллара. Мы ожидаем, что доходность облигаций США будет изменяться в зависимости от глобальных процентных ставок, инфляционной ситуации и увеличения покупок облигаций со стороны центральных банков. Поэтому доходность 10-летних облигаций США может упасть примерно на 20-30 базисных пунктов в ближайшие месяцы. Следовательно, американские финансовые условия, вероятно, смягчатся в ближайшие месяцы, несмотря на укрепление доллара. С этой точки зрения дальнейший рост доллара вряд ли будет важным для ФРС и не будет достаточным, чтобы отложить ужесточение политики во втором полугодии 2015 года", - резюмировали в SEB.

Экономист и финансовый аналитик Гэри Шиллинг считает, что цены на нефть продолжат нисходящую динамику. В своей публицистической статье для Bloomberg View он обсуждает различные причины, почему цена на нефть может упасть до $10-20 за баррель. В основном он указывает на тот факт, что поставки продолжают расти, а спрос сокращается. "Добыча нефти в США, по прогнозам, увеличится на 300 000 баррелей в день в течение следующего года с 9,1 млн. в настоящее время. Конечно, количество буровых установок снижается, но это неэффективные установки, которые в настоящее время бездействует, а не горизонтальные буровые установки, которые являются основной добывающей силой промышленности. Также стоит вспомнить про недавнюю сделку с Ираком: это означает, что еще 550 000 баррелей в день появятся на рынке", - отметил эксперт.

Также Шиллинг добавил: "ОПЕК прогнозирует, что спрос на нефть организации упадет до 14-летнего минимума в 2017 году и составит 28,2 млн. баррелей в день, т.е. на 600 000 баррелей меньше, чем ожидалось годом ранее и ниже текущего уровня 30,7 млн. баррелей. ОПЕК также сократила свой прогноз спроса на 2015 год - до уровня 29,12 млн. баррелей, что является 12-летним минимумом".

Вот как цена на нефть изменялась за последний год:

Эксперты Goldman Sachs отмечают, что январский протокол заседания FOMC вышел во многом в соответствии с ожиданиями, и отличается незначительным голубиным настроем. Что касается февральского протокола, то в нем стоит обратить внимание на такие моменты:

1. Намеки, касающиеся использования в будущем слова «терпимость»

2. Обсуждение экономического потенциала на фоне укрепления доллара и падения цен на нефть

3. Комментарии касательно долгосрочных перспектив инфляции

4. Любые замечания в отношении событий в Европе

Статистическое управление Канады сообщило: объем оптовых продаж в стране подскочил на 2,5% в декабре, достигнув рекордного уровня 55,40 млрд. канадских долларов и компенсировав ноябрьское снижение на 0,3%. Декабрьское повышение оказалось наибольшим с января 2011 года, когда продажи также выросли на 2,5%. Эксперты ожидали, что показатель увеличится на 0,4%.

Также данные показали, что по итогам 4-го квартала продажи (в номинальном выражении) выросли на + 2,1% по сравнению с +2,0% в предыдущем квартале. В реальном выражении оптовые продажи увеличились на 1,5%, как и в 3-м квартале.

В целом, по итогам 2014 года продажи выросли на 6,4% до 633 млрд. канадских долларов, зафиксировав при этом наибольшее повышение с 2011 года. Напомним, в 2013 году продажи увеличились на 1,3%, а в 2012 году - на 4,3%.

В отчете говорилось, что оптовые продажи в декабре выросли в шести из семи подотраслей. Рекордный объем продаж был замечен в секторе личных и бытовых товаров (+1,1% до 7,4 млрд.), в сфере разнородных товаров (+6,1% до 7,3 млрд.), в секторе транспортных средств и их частей (+ 5,5% до 10,1 млрд.). За исключением автомобилей и запчастей, продажи в декабре увеличились на 1,9%, компенсировав падение на 1,1% в предыдущем месяце.

Между тем, оптовые запасы выросли в декабре на 1,0% по сравнению с +0,3% в ноябре. Добавим, повышение продаж фиксируется уже 12-й месяц подряд. Соотношение запасов к продажам уменьшилось в прошлом месяце до 1,25 с 1,26 в ноябре.

Ниже приведены самые последние прогнозы по основным валютам, представленные экспертами Bank of Montreal (BMO).

Промышленное производство в США немного увеличилось в январе, но не на столько, чтобы компенсировать снижение, отмеченное в декабре. Об этом сказано в отчете, представленном Федеральной резервной системой.

Согласно данным, по итогам прошлого месяца объем промышленного производства (с учетом сезонных колебаний) вырос на 0,2% вслед за спадом на 0,3% в декабре (пересмотрено с -0,1%). Тем временем, коэффициент использования производственных мощностей остался на уровне 79,4%. Показатель за декабрь был пересмотрен с 79,7%. Также добавим, что январский уровень загрузки производственных мощностей был немного ниже среднего с 1972 по 2014 г.г. Оба показателя оказались ниже прогнозов - экономисты ожидали рост промпроизводства на 0,5% и повышения коэффициента использования мощностей до 79,9%.

По сравнению с январем прошлого года объем промышленного производства вырос на 4,8%. Напомним, производство ускорялось в первой половине 2014 года, но потом начало слабеть. Также ФРС сообщила, что производство в секторе обрабатывающей промышленности, на долю которого приходится около трех четвертей общего производства, поднялось на 0,2% в январе. Поддержку сектору оказал рост производства первичных металлов, компьютеров и электроники.

Добыча полезных ископаемых - еще один крупный компонент промышленного производства - снизилась на 1% в прошлом месяце, во главе чего стоял спад добычи нефти и газа на 10%. ФРС заявила, что нефтяная и газовая промышленность в настоящее время сталкивается с огромными проблемами из-за падение цен на нефть, вызванных ростом поставок.

Последний компонент промышленного производства, который измеряет выход в секторе услуг, в январе увеличился на 2,3% после падения на 6,9% в декабре.

Business Insider опубликовал самые важные графики в мире, предложенные лучшими умами Уолл-стрит.

С момента последней публикации подобных графиков в мировой экономике произошли некоторые перемены: lоллар США продолжил ралли, ЕЦБ объявил о количественном смягчении, Греция снова в центре внимания на мировых финансовых рынках.

В начале года на Уолл-стрит обратили внимание в сторону Европы, в сторону Азии и американского потребителя, который показал рост доверия, так как заработная плата осталась твердой, а цена на энергоносители упала.

Данные, представленные Министерством труда США, показали: цены среди американских производителей заметно упали в январе, превысив при этом прогнозы экспертов, что в основном было связано со снижением стоимости нефтепродуктов.

Согласно отчету, с учетом сезонных колебаний январский индекс цен производителей упал на 0,8% по сравнению со снижением на 0,2% в декабре (пересмотрено с -0,3%). Без учета волатильных цен на продукты питания и энергоносители, индекс снизился на 0,1% против +0,3% в предыдущем месяце. Ожидалось, что общий показатель уменьшится на 0,4%, а базовые цены вырастут на 0,2%.

Между тем, стало известно, что без учета продуктов питания и энергии годовой индекс цен производителей вырос на 1,6% в январе по сравнению с +2,1% в декабре.

Эксперты отмечают, что в последние месяцы падение цен в основном было связано с удешевлением газа и других нефтепродуктов (цены на энергоносители упали на 10,3% в январе по сравнению с предыдущим месяцем, а стоимость бензина уменьшилась на 24%). Однако слабость также проявлялась в других секторах: цены на продовольственные товары снизились на 1,1% с декабря, а услуги подешевели на 0,2%.

Стоит подчеркнуть: еще до начала падения мировых цен на нефть в середине 2014 года инфляция в США была слабой. Индекс потребительских цен вырос в декабре только на 0,8% годовых, что является историческим минимумом. Правда, в прошлом месяце ФРС заявила, что падение цен на нефть и другие факторы могут толкать цены вниз в течение некоторого времени, но инфляция должна вернуться к 2% в ближайшие годы. Базовая инфляция была более стабильной в последние месяцы, хотя и она снижается - без учета продуктов питания и энергии индекс потребительских цен в декабре вырос на 1,6% годовых по сравнению с +1,7% в ноябре и +1,8% в октябре.

Некоторые эксперты предупреждают, что слишком низкая инфляция может быть сигналом базовой слабости в экономике. Широкое и стойкое снижение потребительских цен, известное как дефляция, может привести к сокращению расходов, потере рабочих мест и дальнейшему падению цен.

Объем строительства нового жилья замедлился в прошлом месяце после заметного роста в декабре, указав при этом на неровный спрос на рынке жилья. Об этом заявили в Министерство торговли США.

Согласно отчету, с учетом сезонных колебаний закладки новых домов уменьшились в январе на 2% по сравнению с предыдущим месяцем, достигнув годового уровня 1,065 млн. единиц. Закладки односемейного жилья, которые представляют почти две трети рынка, снизились на 6,7%, в то время как объем строительства многосемейных домов поднялся на 7,5%. Ожидалось, что закладки новых домов снизятся до отметки 1,070 млн. единиц

Также стало известно, что число новых разрешений на строительство упало на 0,7% в январе - до 1,053 млн. единиц. Эксперты прогнозировали, что число разрешений составит 1,06 млн. единиц.

Министерство также заявило, что число закладок новых домов за декабрь было пересмотрено в сторону повышения - до +7,1% с +4,4%, а значение за ноябрь было пересмотрено до -7,1%.

Эксперты также заявили, что слабость в январе, возможно, была связана с неблагоприятными погодными условиями. Однако более широкая тенденция показывает, что рынок жилья начинает постепенно набирать обороты: строительство нового жилья выросло в январе на 18,7% по сравнению с прошлым годом, а число разрешений увеличилось на 8,1%.

"Спрос на жилье продолжает быть положительным, но сдержанным на фоне минимального роста заработной платы, - сказал Стерн Эйджи, экономист Lindsey Piegza. - В то время как рост цен на жилье замедлился, они по-прежнему заметно опережают темпы повышения заработной платы, что усложняет увеличение числа новых покупателей жилой недвижимости".

Промышленное производство сократилось на 0,1 процента в декабре, что было вызвано крупнейшим за последние восемь лет снижением выхода в секторе услуг - на 7,3 процента в месячном выражении. Однако такой резкий спад был частично компенсирован ростом производства в обрабатывающей промышленности (на 0,3%) и выходом в добывающем секторе (на 2,2%). Стоит подчеркнуть, что категория производственных заказов составляет примерно три четверти общего показателя и может иметь большое влияние на рост производства. Добыча полезных ископаемых также будет оказывать поддержу - несмотря на ожидания возможного снижения капитальных расходов в связи со снижением цен на нефть, добыча увеличивается в годовом выражении. Положительные сигналы от рынка труда, в том числе рост производственных сотрудников и устойчивое повышение среднего числа отработанных часов, показывают, что производство улучшалось на протяжении последних нескольких недель.

Согласно средним прогнозам, показатель по результатам января вырос на 0,5% по сравнению с -0,1% в предыдущем месяце.

Главный удар от последствий украинского кризиса и падения цен на нефть приняли на себя российские потребители. Это может привести к значительному потребительскому спаду за последние двадцать лет, что усугубит экономическую рецессию в стране. Розничные сети, раздавленные прошлогодним падением рубля, готовятся к тому, что, по прогнозам инвестиционного банка "Открытие Капитал", это станет крупнейшим спадом с момента развала СССР в 1991 году, когда потребители страдали от нехватки продовольствия и гиперинфляции.

"Антикризисный план, намеченный правительством России, больше сфокусирован на банках и промышленных секторах, а не на сферах торговли, строительства и услуг, которые страдают в первую очередь", - заявила Наталья Акиндинова, директор Центра развития в Высшей школе экономики в Москве.

Инфляция, в январе выросшая на 15% по сравнению с прошлым годом, по прогнозам Министерства экономики достигнет пика в 17% этой весной. Такого уровня она не достигала с 2002 года. Это выведет рост цен за пределы исходной процентной ставки, которая находится на уровне 15% после внезапного сокращения в январе.

По мнению экономистов "Альфа Банка" Натальи Орловой и Дмитрия Долгина, Путин рассматривает возможность баллотироваться в президенты через три года, и в этом году для него открывается прекрасная возможность обуздать ожидания роста доходов, чтобы потом всех удивить положительными изменениями к 2018 году.

Поддержка российского лидера соответствует рекордным 88% в октябре и составила 85% в прошлом месяце, по сравнению с 65% в январе 2014 года, в соответствии с опросом 1600 человек московской компанией Левада-Центр. Полученные результаты имеют погрешность 3,4 процентных пункта.

В 2015 году Министерство экономики прогнозирует снижение реальной заработной платы более чем на 9%, после падения на 1% в 2014 году. Это сопоставимо со средним ежегодным ростом более чем на 10% месячной заработной платы за последние 15 лет. Располагаемые доходы, вероятно, сократятся более чем на 6%, розничные продажи снизятся на 8% по прогнозам, опубликованным в прошлом месяце.

Снижение числа политических рычагов, при помощи которых можно было бы помочь потребителям, отчасти является признанием того, как сильно ухудшилось финансовое состояние России. По словам министра финансов РФ Антона Силуанова, за годы после последней российской рецессии 2009-го цена на нефть, которая необходима правительству, чтобы сбалансировать бюджет, увеличилась более чем в три раза по сравнению $30.

Индекс потребительского доверия упал в прошлом квартале до самого низкого уровня за последние пять лет, а индекс деловой активности в прошлом месяце упал до самого низкого уровня с мая 2009 года, подорванный из-за уменьшения количества новых контрактов.

Так как падение цен на нефть оказалось самым мощным с 2008 года, Путин в начале декабря постановил сократить бюджет по крайней мере на 5% в год в реальном выражении на 2015-2017 годы. В этом году большинство расходов будет сокращено на 10%. Исключение составят лишь расходы на оборону, пенсии и сельское хозяйство.

Россияне теряют уверенность в завтрашнем дне. Согласно исследованию Института социологии РАН, лишь треть опрошенных считает свою рабочую ситуацию "хорошей". 40% считают, что есть некоторая вероятность того, что они станут безработными в течение следующего года.

Кризис вновь вызвал дискуссии на тему о возможном повышение пенсионного возраста. Министр финансов Силуанов заявил в интервью, что власти должны провести "серьезную инвентаризацию всех социальных пособий, выплат и льгот".

Расходы на здравоохранение будут сокращены более чем на 12% в 2015 году, в то время как расходы на образование снизятся на 3,3% в соответствии с планом бюджета в этом году.

"Власти России готовы в некотором роде пожертвовать потребителями, заставив их принять на себя основной удар, - сообщила Лиза Ермоленко, экономист лондонской компании Capital Economics. - Эта часть экономики станет той, где будет проведена большая часть требуемого регулирования".

Источник: Bloomberg

USDJPY 117.90-118.00 (USD 1.9bln) 118.50 (USD 1.4bln) 119.00 (USD 828m) 119.50 (USD 2.2bln)

EURUSD 1.1300 (EUR 2bln 1.1350 (EUR 500m) 1.1400 (EUR 1.95bln) 1.1430 ( EUR 471m)

GBPUSD 1.5350 (GBP 200m)

USDCHF 0.9385 (USD 200m) 0.9500 (USD 463m)

AUDUSD 0.7715 (AUD 557m) 0.7815 (AUD 240m)

AUDJPY 91.15 (AUD 350m)

EURJPY 135.25 (EUR 200m) 136.40 (EUR 412m)

EURGBP 0.7500 (EUR 412m)

Были опубликованы следующие данные:

00:00 Китай Официальный выходной день

03:00 Япония Решение по ставкам Банка Японии

03:00 Япония Целевой объем денежной базы Банка Японии, трлн иен

03:00 Япония Комментарии Банка Японии по денежно-кредитной политике

06:30 Япония Пресс-конференция Банка Японии

09:30 Великобритания Изменение среднего заработка

09:30 Великобритания Изменение среднего заработка (за исключением бонусов)

09:30 Великобритания Протоколы заседания Банка Англии

09:30 Великобритания Количество заявлений на получение пособий по безработице

09:30 Великобритания Уровень заявлений безработных на трудоустройство

09:30 Великобритания Уровень безработицы по ILO

10:00 Швейцария Индекс ожиданий инвесторов по данным ZEW и Credit Suisse

Фунт резко вырос против доллара, достигнув максимума с 16 февраля, чему помогла публикация протокола Банка Англии и данных по рынку труда Британии. В протоколе говорилось, что комитет проголосовал единогласно за то, чтобы оставить без изменений ставку и программу QE. Детали показали, что все представители комитета считают более вероятным повышение ставок в следующие 3 года. Двое представителей заявили о необходимости начать повышение уже в 2015, в то время как один считает вероятным смягчение политики перед ее дальнейшим ужесточением. Комитет полагает, что зарплаты будут расти быстрее ожиданий, но отмечает низкий уровень инфляции как угрозу для развития такой динамики. Прогнозируется, что в ближайшие 2 года рост заработной платы ускорится до 4%. Кроме того, Банк рассчитывает, что после того, как ситуация с ценами на нефть стабилизируется, ИПЦ резко поднимется вверх.

Между тем, Управление национальной статистики сообщило: средний недельный заработок (с учетом премий) вырос в декабре на 2,4 процента годовых. В ноябре этот показатель увеличился на 1,9 процента годовых. Стоит подчеркнуть, что рост заработка опережал темпы инфляции уже четвертый месяц подряд. Напомним, инфляция, измеряемая индексом потребительских цен, составила 0,5 процента в декабре, но затем упала еще сильнее в январе из-за снижения цен на нефть и продовольствие. Управление национальной статистики также заявило, что уровень безработицы в Великобритании снизился до 5,7 процента в декабре, достигнув минимума за более чем за шесть лет. Экономисты ожидали, что безработица останется на уровне 5,8 процента. Также данные показали, что число занятых выросло на 103 000 человек - до чуть менее 31 млн. в течение трех месяцев по декабрь, а число безработных сократилось на 97 000. Количество заявлений на получение пособий по безработице упало в январе на 38600 после снижения на 35,8 тыс. (пересмотрено с -29,7 тыс.). Ожидалось, что число заявлений уменьшится на 25,2 тыс.

Евро заметно снизился против доллара США, компенсировав при этом большую часть вчерашнего повышения. Участники рынка ждут публикации данных по США и новостей по Греции. Сегодня появились сообщения, что Греция намерена просить о продлении на шесть месяцев кредитной программы ЕС без обязательств по мерам жесткой экономии, как предполагает план, предложенный еврокомиссаром по экономическим и финансовым вопросам Пьером Московичи. Рынки также ожидают, что ЕЦБ сегодня должен объявить о продолжении помощи банкам Греции в рамках механизма срочного снабжения ликвидностью. По мнению аналитиков Deutsche Bank, сегодняшнее предложение Греции будет ключевым событием в свете потенциальной встречи Еврогруппы в пятницу. "Главным фактором в аспекте продления программы станет суть условий как таковых. Сейчас рынки, возможно, расценивают эти новости в качестве позитивного шага перед пятничным заседанием Еврогруппы, однако более важные детали еще предстоит обсудить. Греческие СМИ сообщают, что предложение Греции было направлено главе Еврогруппы Дейссельблуму, который решит, имеет ли смысл проводить заседание в пятницу".

Иена снизилась против доллара, достигнув при этом максимума сессии, что связано с ожиданиями публикации данных по США и протокола заседания ФРС. Ранее иена резко укрепилась на фоне решения ЦБ Японии. Напомним, центральный банк сохранил без изменений свою нынешнюю сверхмягкую денежную политику, направленную на управляемое повышение темпов роста инфляции до 2% в год. Для достижения своей цели Банк Японии намерен расширять денежную базу в стране на 80 трлн иен ежегодно за счет закупок гособлигаций и других ценных бумаг. Это необходимо для преодоления затяжной дефляции в японской экономике, которая ведет к свертыванию производства, сокращению инвестиций и доходов населения. Согласно оценке центробанка, его действия позволят добиться роста потребительских цен в стране на уровне 1,9% уже в 2015 финансовом году, который начнется в Японии 1 апреля. Центробанк также не изменил своей оценки состояния экономики Японии, отметив, что она "продолжает постепенное восстановление".

EUR/USD: в течение европейской сессии пара упала до $1.1357

GBP/USD: в течение европейской сессии пара поднялась до $1.5439

USD/JPY: в течение европейской сессии пара выросла до Y119.42 с Y118.86

В 13:30 GMT Канада заявит об изменении объема оптовой торговли за декабрь, а США отчитаются по объему выданных разрешений на строительство, числу закладок новых фундаментов и индексу цен производителей за январь. В 14:15 GMT США выпустит коэффициент загрузки производственных мощностей и сообщит об изменении объема промышленного производства за январь. В 19:00 GMT состоится публикация протокола заседания ФРС. В 21:45 GMT в Новой Зеландии выйдет индекс закупочных цен производителей за 4 квартал. В конце дня (в 23:50 GMT) Япония заявит о сальдо внешней торговли товарами за январь.

EUR/USD

Ордера на продажу 1.1450-55 1.1485 1.1500 1.1530 1.1550

Ордера на покупку 1.1350 1.1320 1.1300 1.1270-75 1.1240-50 1.1200

GBP/USD

Ордера на продажу 1.5465 1.5480 1.5500

Ордера на покупку 1.5300 1.5280 1.5250 1.5200-10 1.5185

EUR/JPY

Ордера на продажу 136.20 136.50 136.80 137.00

Ордера на покупку 135.15 134.95-00 133.90 133.60 133.00 132.50-55

USD/JPY

Ордера на продажу 119.50 119.80 120.00 120.20-30 120.50

Ордера на покупку 118.20 118.00 117.80 117.50

EUR/GBP

Ордера на продажу 0.7445-50 0.7470 0.7490-7500 0.7510-20

Ордера на покупку 0.7370-75 0.7350 0.7325 0.7300

AUD/USD

Ордера на продажу 0.7840 0.7860 0.7880-85 0.7900 0.7920 0.7950

Ордера на покупку 0.7730 0.7700 0.7650 0.7625 0.7600

Напомним, показатели по строительству нового жилья за декабрь приятно удивили участников рынка и экспертов - было зафиксировано повышение до 1 089 000 единиц, а данные за ноябрь были пересмотрены в сторону повышения. В односемейном секторе закладки увеличились на 7,2% - до 728 тыс., достигнув максимума с марта 2008 года, в то время как в многосемейном сегменте было зафиксировано повышение на 0,6 процента. Хотя в 2014 году число закладок многосемейных домов оказалось наибольшим, начиная с 1985 года, уже есть признаки того, что рост начинает понемногу замедляться. Также добавим, что снижение числа разрешений на строительство многосемейного жилья указывает на возможность некоторой коррекции в ближайшие месяцы после декабрьского повышения.

Согласно средним прогнозам, показатель по результатам января составил 1070 млн. единиц по сравнению с 1089 млн. единиц в предыдущем месяце.

Напомним, цены производителей демонстрировали слабость в последние два месяца - они снизились на 0,3 процента в декабре и на 0,2 процента в ноябре. Цены на энергоносители было главной причиной такой тенденции - в декабре они упали на 6,6 процента, что привело к снижению спроса на готовую продукцию на 1,2 процента. Цены на торговые услуги, с другой стороны, увеличивались в течение трех месяцев подряд (они составляют две трети общего индекса). Учитывая сохраняющуюся слабость цен на нефть и падение суб-индекса цен в непроизводственном индексе ISM, ожидается, что индекс цен производителей продолжил свою отрицательную динамику в январе, ускорив при этом темпы спада по сравнению с предыдущим месяцем. Однако, без учета волатильных цен на продукты питания и энергоносители, индекс, скорее всего, немного вырос. ИЦП, вероятно, продолжит оставаться под давлением, если в ближайшее время не будет прослеживается более выраженное повышение цен на сырьевые товары.

Согласно средним прогнозам, показатель по результатам января снизился на 0,4%, по сравнению с -0,3% в предыдущем месяце.

Инвесторы продолжают надеяться на то, что Греция в итоге договорится о новых условиях финансирования со своими зарубежными кредиторами и избежит выхода из еврозоны.

Результаты исследования, представленные институтом ZEW и Credit Suisse Group, показали: экономические ожидания в Швейцарии резко ухудшились в феврале, так как финансовые аналитики оценили потенциальный ущерб для экономики от заметного укрепления швейцарского франка.

Согласно данным, индекс ожиданий инвесторов упал в текущем месяце до уровня -73,0 пункта по сравнению с -10,8 пункта в январе. Последнее снижение было наибольшим за всю историю ведения данной статистики. Индекс указал, что экономические ожидания значительно ухудшились после того, как Швейцарский национальный банк 15 января отказался от привязки пары EUR/CHF. Тем временем, индекс, оценивающий мнение финансовых аналитиков Credit Suisse касательно швейцарской экономики, упал почти на 46 пунктов - до -5,4 пункта.

Напомним, отрицательное значение говорит о том, что количество участников, ожидающих ухудшения экономических перспектив, превышает число прогнозирующих улучшение. В KOF и научно-исследовательском институте BAKBasel уже предсказали, что швейцарская экономика впадет в рецессию в этом году из-за высокого курса франка.

Стоит подчеркнуть: последние данные от ZEW резко контрастируют с эквивалентными исследованиями по Германии (которая является наиболее важный рынком для швейцарского экспорта). Напомним, немецкий индекс зафиксировал свое четвертое месячное повышение подряд.

Рост заработной платы в Великобритании ускорился по итогам декабря, продолжив при этом опережать инфляцию, чему в значительной степени помогли выданные бонусы. Об этом было сказано в отчете, представленном Управлением национальной статистики.

Согласно данным, средний недельный заработок (с учетом премий) вырос в декабре на 2,4 процента в годовом выражении. В ноябре этот показатель увеличился на 1,9 процента годовых. Стоит подчеркнуть, что рост заработка опережал темпы инфляции уже четвертый месяц подряд. Напомним, инфляция, измеряемая индексом потребительских цен, составила 0,5 процента в декабре, но затем упала еще сильнее в январе из-за снижения цен на нефть и продовольствие.

Управление национальной статистики также заявило, что уровень безработицы в Великобритании снизился до 5,7 процента в декабре, достигнув минимального значения за более чем за шесть лет. Экономисты ожидали, что безработица останется без изменений - на уровне 5,8 процента.

Между тем, в отчете сообщалось, что средний заработок, за исключением бонусов, вырос на 1,6 процента в декабре по сравнению с повышением на 1,7 процента в ноябре. За последние три месяца 2014 года средний недельный заработок без учета бонусов поднялся на 1,7 процента, что оказалось несколько меньше, чем ожидали экономисты и медленнее 1,8-процентного роста, зафиксированного в предыдущие три месяца (по ноябрь). С учетом премий зарплата выросла на 2,1 процента по сравнению с приростом на 1,8 процента в период с сентября по ноябрь (пересмотрено с +1,7 процента). Эксперты прогнозировали рост на 1,7 процента

Также данные показали, что число занятых выросло на 103 000 человек - до чуть менее 31 млн. в течение трех месяцев по декабрь, а число безработных сократилось на 97 000. Тем временем, количество заявлений на получение пособий по безработице упало в январе на 38600 после снижения на 35,8 тыс. в декабре (пересмотрено с -29,7 тыс.). Ожидалось, что число заявлений уменьшится на 25,2 тыс.

Выступая в нижней палате Национального собрания Франции, глава Банка Франции и член Управляющего совета ЕЦБ Кристиан Нуайе заявил, что проблемы с долгом Греции могут быть решены посредством изменения графика выплат или снижения процентных ставок.

"Я думаю, решение будет найдено, у нас есть для этого время. В частности, можно изменить график выплат", отметил он.

"Мы также можем сделать что-нибудь с процентной ставкой, которая была сокращена до 1.5%. Непрямое сокращение суммы долга посредством этих мер вполне можно себе представить".

• В ходе голосования по ключевой процентной ставке голоса распределились в соотношении 9-0
  
• Два члена комитета видели основания для более высоких ставок в этом году
  
• Один член комитета посчитал, что вероятность смягчения и вероятность ужесточения политики примерно равны
  
• Решение о сохранении программы покупки активов на уровне 375 млрд фунтов было принято единогласно
  
• Повышение ставки, вероятно, будет постепенным
  
• Капиталовложения компаний, как ожидается, будут уверенно расти, хотя баланс рисков смещен в негативную сторону
  
• Рынок жилья подает неоднозначные сигналы, потребление уверенно растет
  
• Эксперты центрального банка прогнозируют рост ВВП в 1 кв 2015 г на уровне 0,7% к/к
  
• Замедление роста в конце 2014 г может оказаться краткосрочным
  
• Зарплаты будут расти быстрее ожиданий, но низкий уровень инфляции - угроза для развития такой динамики
  
• Прогнозируется, что в ближайшие 2 года рост заработной платы ускорится до 4%
  
• Рассчитываем, что после того как ситуация с ценами на нефть стабилизируется, ИПЦ резко поднимется вверх

USDJPY 117.90-118.00 (USD 1.9bln) 118.50 (USD 1.4bln) 119.00 (USD 828m) 119.50 (USD 2.2bln)

EURUSD 1.1300 (EUR 2bln 1.1350 (EUR 500m) 1.1400 (EUR 1.95bln) 1.1430 ( EUR 471m)

GBPUSD 1.5350 (GBP 200m)

USDCHF 0.9385 (USD 200m) 0.9500 (USD 463m)

AUDUSD 0.7715 (AUD 557m) 0.7815 (AUD 240m)

AUDJPY 91.15 (AUD 350m)

EURJPY 135.25 (EUR 200m) 136.40 (EUR 412m)

EURGBP 0.7500 (EUR 412m)

Фунт вырос к $1.5426, обновив сессионный максимум после выхода позитивных данных по рынку занятости в Великобритании. Согласно статистике, количество заявлений на получение пособий по безработице в январе сократилось на -38.6 тыс., тогда как аналитики ожидали сокращение показателя всего на -25.2 тыс. Помимо этого, уровень безработицы, рассчитываемый по методологии Международной организации труда (ILO), сократился до 5.7% с 5.8% месяцем ранее. Таким образом, данные превысили оценки экспертов, указав на устойчивость рынка труда Великобритании.

РБК-Daily

Уоррен Баффет купил долю в 21st Century Fox

Основатели инвестиционного холдинга Berkshire Hathaway миллиардер Уоррен Баффет купил долю в мультимедийной корпорации 21st Century Fox, которую контролирует Реперт Мердок. Об этом сообщает американское издание Hollywood Reporter. По данным издания, Баффет купил 4,75 млн акций компании на общую сумму около $160 млн. Баффет находится на второй строчке в рейтинге самых богатых американцев по версии Forbes. Его состояни​е оценивается в $68 млрд.

Reuters

Германия не позволит продлить кредитную программу Греции

Власти Германии не позволят Европейскому центральному банку (ЕЦБ) продлить кредитную программу Греции. Об этом сообщает Reuters со ссылкой на источник, знакомый с ходом переговоров. Как ожидается, управляющий совет ЕЦБ вынесет решение по предоставлению дополнительной помощи банкам Греции в среду.

Во Франции оппозиция вынесла на голосование вотум недоверия правительству

Оппозиционная партия Франции «Союз за народное движение» (UMP) вынесла на голосование парламента вотум недоверия правительству, передает РИА «Новости». Данное решение было принято после принятия законопроекта об экономическом росте. Как сообщается, голосование по вотуму недоверия правительству, предположительно, пройдет в Национальном собрании в четверг, 19 февраля.

BBC

ЕЦБ решит, продлевать ли финансирование греческих банков

Руководство Европейского центрального банка в среду должно решить, продолжать ли финансирование греческих банков - так называемую программу срочного предоставления ликвидности. У банков заканчиваются деньги, так как ежедневно со счетов снимаются сотни миллионов евро. Кредиторы Греции хотят, чтобы новое левое правительство страны подписало до пятницы продление нынешней программы финансовой помощи по выходу страны из кризиса.

Согласно мнению аналитиков OCBC Bank, сегодняшняя публикация протокола последнего заседания Банка Англии может дать фунту новый бычий импульс. В банке ожидают, что представители денежно-кредитного комитета ЦБ были менее пессимистичны, чем полагают большинство экономистов. В связи с этим эксперты OCBC Bank ожидают, что пара вырастет к уровню $1.5470, если при этом останется выше $1.5350 до публикации протокола Банка Англии.

Аналитики американского банка JPMorgan считают, что текущая восходящая коррекция по сырьевым валютам носит временный характер. По их убеждению, пока рано говорить о масштабном смене доминирующего тренда. Тем не менее в банке отмечают, что пара AUD/USD сформировала сильную область поддержки $0.7625-45, которая вполне возможно может оказаться пиком разворотной фигуры "двойное дно". Ближайшее сопротивление, по мнению банкиров, является уровень $0.7875-00. Более серьезное сопротивление, которое корее всего и ограничит дальнейший рост станет область $0.8000-50.

Кроме событий, отмеченных в экономическом календаре, сегодня будут обнародованы и другие отчеты, важность которых является менее значительной в масштабе глобальных рынков.

А именно:

в 08:00 GMT заместитель губернатора Центрального Банка Швеции Сесилия Скингсли выступит с речью

в 08:00 GMT встреча управляющего совета ЕЦБ по немонетарным вопросам

в 09:30 GMT протокол последнего заседания Банка Англии по денежно-кредитной политике

в 10:30 GMT Германия проведет аукцион по продаже 10-летних бондов

в 16:30 GMT США проведет аукцион по продаже 4-недельных долговых обязательств

в 19:00 GMT публикация протокола заседания ФРС

Китай отмечает Праздник Весны

в 22:00 GMT член FOMC Джером Пауэлл выступит с речью

• Сейчас нет необходимости задумываться о дополнительном смягчении политики

• Не думаю, что базовый ценовой тренд как-то изменился

• Колебания валютного курса приносят как позитивные, так и негативные последствия для секторов экономики

• Нет негатива для экономики, пока иена стабильна и отражает фундаментальные показатели

• По-прежнему намерены корректировать политику в случае необходимости

• Инфляция потребительских цен, вероятно, достигнет 2% примерно в 2015 финансовом году, если цены на нефть восстановятся

• Данные по капиталовложениям в последнем отчете о ВВП, возможно, слабее, чем должны были быть

• Падение спроса на товары длительного пользования прекращается

• Есть условия для повышения зарплаты компаниями

• Не могу сказать, что дополнительное смягчение всегда будет приводить к слабости валюты

• На валютный рынок влияет не только денежно-кредитная политика какой-то одной страны

Согласно мнению аналитиков одного из крупнейших банков США, Bank of America Merrill Lynch, пара USD/JPY в любой момент способна возобновить рост. Эксперты считают, что текущие хаотичные движения совсем скоро закончатся и в среднесрочной перспективе пара будет оставаться в восходящем тренде. В Bank of America Merrill Lynch прогнозируют, что если USD/JPY советшит прорыв уровня Y120.45, то следующей целью быков будет область Y124.15-60. Тем не менее, если пара опустится ниже Y116.15, она подаст сигнал о возможном развороте тенденции.

EUR/USD

Уровни сопротивления (открытый интерес **, контрактов):

$1.1579 (5294)

$1.1508 (1579)

$1.1447 (429)

Цена на момент написания обзора: $1.1407

Уровни поддержки (открытый интерес**, контрактов):

$1.1338 (3701)

$1.1289 (4146)

$1.1226 (3992)

Комментарии:

- общий открытый интерес по CALL опционам с датой экспирации 6 марта составляет 103414 контракта, при этом максимальное количество контрактов привязано к страйку $1,1500 (5294);

- общий открытый интерес по PUT опционам с датой экспирации 6 марта составляет 107182 контрактов, при этом максимальное количество контрактов привязано к страйку $1,1200 (5529);

- соотношение PUT/CALL согласно данным за 17 февраля составило 1,04 против 1,03 для предыдущего торгового дня.

GBP/USD

Уровни сопротивления (открытый интерес **, контрактов):

$1.5603 (2078)

$1.5506 (2883)

$1.5410 (2124)

Цена на момент написания обзора: $1.5354

Уровни поддержки (открытый интерес**, контрактов):

$1.5291 (1728)

$1.5194 (2076)

$1.5097 (1796)

Комментарии:

- общий открытый интерес по CALL опционам с датой экспирации 6 марта составляет 28263 контракта, при этом максимальное количество контрактов привязано к страйку $1,5500 (2883);

- общий открытый интерес по PUT опционам с датой экспирации 6 марта составляет 33373 контрактов, при этом максимальное количество контрактов привязано к страйку $1,5200 (2076);

- соотношение PUT/CALL согласно данным за 17 февраля составило 1,18 против 1,22 для предыдущего торгового дня.

----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------

* - для расчета уровней используется бюллетень Чикагской товарной биржи (CME).

** - Открытый интерес учитывает общее количество опционных контрактов, которые открыты на текущий момент.

Были опубликованы следующие данные:

00:00 Китай Официальный выходной день

03:00 Япония Решение по ставкам Банка Японии 0.10% 0.10% 0.10%

03:00 Япония Целевой объем денежной базы Банка Японии, трлн иен 275 275

03:00 Япония Комментарии Банка Японии по денежно-кредитной политике

Иена выросла против доллара США на фоне решение Банка Японии сохранить параметры монетарной политики. Как и прогнозировали экономисты, центральный банк сохранит свою нынешнюю сверхмягкую денежную политику, направленную на управляемое повышение темпов роста инфляции до 2% в год. Для достижения своей цели Банк Японии намерен расширять денежную базу в стране на 80 трлн иен ежегодно за счет закупок гособлигаций и других ценных бумаг. Читать далее ...

Сопротивление 3: Y120.40-50 (максимумы 11-12 февраля)

Сопротивление 2: Y119.90 (максимум американской сессии 12 декабря)

Сопротивление 1: Y119.40 (максимум 17 февраля)

Текущая цена: Y119.00

Поддержка 1: Y118.65 (минимум американской сессии 17 февраля)

Поддержка 2: Y118.25 (минимум 17 февраля)

Поддержка 3: Y118.00 (максимум 4 февраля)

Иена немного выросла по отношению к доллару США в ответ на решение Банка Японии, однако вскоре пара USD/JPY быстро вернула утраченные позиции. Наблюдались продажи иностранными инвесторами, которые по-прежнему чего-то ожидали от Банка Японии. Но как преимущественно и ожидалось, центральный банк принял решение оставить политику без изменений. Банк Японии сохранит свою нынешнюю сверхмягкую денежную политику, направленную на управляемое повышение темпов роста инфляции до 2% в год. Для достижения своей цели Банк Японии намерен расширять денежную базу в стране на 80 трлн иен ежегодно за счет закупок гособлигаций и других ценных бумаг. Это необходимо для преодоления затяжной дефляции в японской экономике, которая ведет к свертыванию производства, сокращению инвестиций и доходов населения. Согласно оценке центробанка, его действия позволят добиться роста потребительских цен в стране на уровне 1,9% уже в 2015 финансовом году, который начнется в Японии 1 апреля. Центробанк также не изменил своей оценки состояния экономики Японии, отметив, что она "продолжает постепенное восстановление". Внимание рынка теперь смещается на пресс-конференцию главы Банка Японии Харухико Куроды, которая состоится в 06.30 GMT.

Валюты Австралии и Новой Зеландии выросли. Отношение к австралийскому доллару улучшилось после публикации протоколов февральского заседания Резервного банка Австралии по денежно-кредитной политике, которые свидетельствовали о меньшей склонности к мягкой политике, чем ожидалось.

Также австралийский доллар получает поддержку со стороны ухудшения отношения к доллару США и спроса на австралийскую валюту в растущей паре AUD/JPY на фоне улучшения отношения к риску и негативного отношения к иене.

Отношение к новозеландской валюте улучшилось благодаря росту индекса цен GDT на 10,1% и росту средних цен на цельное сухое молоко на 13,7% на последнем аукционе GlobalDairyTrade.

• Решение Банка Японии сохранить политику без изменений было принято 8 голосами против одного

• Банк Японии отказался от упоминания влияния повышения налога с продаж в основной оценке экономики

• Банк Японии повысил оценку экспорта, промышленного производства

• Банк Японии использовал немного более осторожный тон в оценке потребительских расходов

• Восстановление потребления является "вялым в некоторых сегментах"

• Экспорт набирает обороты

• Член правления Банка Японии Киути предложил, чтобы целевой уровень инфляции 2% был достигнут в более долгосрочной перспективе

• Предложение Киути было отвергнуто 8 голосами против одного

Курс евро резко вырос против доллара США, преодолев при этом уровень $1.14 на фоне новостей по Греции. Вчера представители правительства Греции заявили, что по-прежнему готовы к "достижению взаимовыгодного соглашения", позволив надеяться на новую встречу в пятницу.

Также поддержку паре оказали данные от ZEW по Германии и еврозоне. Результаты исследований, опубликованные Центром европейских экономических исследований (ZEW), показали: уровень экономического доверия в Германии вырос в феврале, отметив при этом четвертое месячное повышение подряд и достигнув самого высокого значения за год. Согласно данным, индекс настроений в деловой среде повысился до уровня 53,0 пункта по сравнению с 48,4 пункта в январе. Стоит подчеркнуть, что последнее значение оказалось максимальным с февраля прошлого года (тогда индекс был на отметке 55,7 пункта). Тем не менее, индекс оказался ниже прогнозов экспертов - они ожидали рост до уровня 56,2 пункта. "Количественное смягчение, анонсированное Европейским центральным банком, а также неожиданно высокий экономический рост в четвертом квартале 2014 года улучшили настроения среди экспертов финансового рынка", - сказал президент ZEW Клеменс Фьюст.

Между тем, данные показали, что индекс текущей ситуации также улучшился в феврале - до 45,5 пункта (максимум с июля прошлого года) с 22,4 пункта в январе. Тем временем, индекс настроений в деловой среде еврозоны вырос на 7,5 пункта до 52,7 пункта. Ожидалось, что показатель составит 51,3 пункта. Индекс текущей ситуации поднялся на 8,7 пункта, достигнув значения -48,4 пункта.

Давление на доллар США оказали результаты исследования от ФРБ Нью-Йорка, которые показали, что производственный индекс в регионе резко снизился в феврале по сравнению с предыдущим месяцем, но остался на положительной территории. Согласно представленным данным, производственный индекс в текущем месяце опустился до 7,78 пункта против 9,95 пункта в январе. Отметим, предыдущее значение не пересматривалось. Экономисты прогнозировали снижение индекса до уровня 9,1 пункта.

Фунт ранее заметно укрепился против американской валюты. На ход торгов повлияли данные по инфляции в Британии. Как стало известно, инфляция потребительских цен значительно снизилась в январе, достигнув при этом самого низкого уровня с 1989 года. Согласно данным, годовой уровень инфляции потребительских цен вырос в январе на 0,3% по сравнению с +0,5% в декабре. Последнее изменение совпало с прогнозами экспертов. В месячном выражении цены снизились на 0,9% после нулевого изменения в предыдущем месяце. В УНС сообщили, что снижение цен в значительной степени отражало падение стоимости нефти (в прошлом месяце она упала до самого низкого уровня почти за шесть лет, ниже $45 за баррель), а также уменьшение стоимости продовольствия на 2,8% (цены на еду и безалкогольные напитки упали на 2,5% годовых, зафиксировав максимальное снижение за всю историю наблюдений). Также добавим, что цены на одежду снизились на 3.7% за месяц и на 5.4% годовых. Базовая инфляция, которая не учитывает волатильные цены на энергоносители и продукты питания, выросла на 1.4% годовых против 1.3% в декабре. Ожидалось, что показатель вырастет на 1,3%

На прошлой неделе глава Банка Англии Марк Карни заявил, что инфляция в ближайшее время может упасть ниже нуля из-за снижающихся цен на нефть. Но ЦБ прогнозирует, что в ближайшие два года инфляция достигнет целевого уровня 2 процента.

(пара/цена закрытия/изменение, %)

EUR/USD $1,1410 +0,49%

GBP/USD $1,5351 -0,08%

USD/CHF Chf0,9367 +0,54%

USD/JPY Y119,24 +0,65%

EUR/JPY Y136,05 +1,13%

GBP/JPY Y183,02 +0,56%

AUD/USD $0,7817 +0,59%

NZD/USD $0,7538 +0,50%

USD/CAD C$1,2387 -0,63%

(время/страна/показатель/период/предыдущее значение/прогноз)

00:00 Китай Официальный выходной день

03:00 Япония Решение по ставкам Банка Японии Время публикации указано приблизительное. Оглашение итогов заседания Банка Японии, как правило, происходит около 03:00-05:00 GMT. 0.10% 0.10%

03:00 Япония Целевой объем денежной базы Банка Японии, трлн иен Время публикации указано приблизительное. Оглашение итогов заседания Банка Японии, как правило, происходит около 03:00-05:00 GMT. 275

03:00 Япония Комментарии Банка Японии по денежно-кредитной политике Время публикации указано приблизительное. Оглашение итогов заседания Банка Японии, как правило, происходит около 03:00-05:00 GMT.

06:30 Япония Пресс-конференция Банка Японии Время начала указано приблизительное. Пресс-конференция главы Банка Японии, как правило, начинается около 06:30 GMT.

09:30 Великобритания Изменение среднего заработка, 3 м/г Декабрь +1.7% +1.7%

09:30 Великобритания Изменение среднего заработка (за исключением бонусов), 3 м/г Декабрь +1.8%

09:30 Великобритания Протоколы заседания Банка Англии

09:30 Великобритания Количество заявлений на получение пособий по безработице, тыс. Январь -29.7 -25.2

09:30 Великобритания Уровень заявлений безработных на трудоустройство Январь 2.6%

09:30 Великобритания Уровень безработицы по ILO Декабрь 5.8% 5.8%

10:00 Швейцария Индекс ожиданий инвесторов по данным ZEW и Credit Suisse Февраль -10.8

13:30 Канада Оптовые продажи, м/м Декабрь -0.3% +0.4%

13:30 США Разрешения на строительство, млн Январь 1060 Пересмотрено с 1032 1060

13:30 США Закладки новых домов, млн Январь 1089 1070

13:30 США Индекс цен производителей, м/м Январь -0.3% -0.4%

13:30 США Индекс цен производителей, г/г Январь +1.1%

13:30 США Индекс цен производителей, базовое значение, м/м Январь +0.3% +0.2%

13:30 США Индекс цен производителей, базовое значение, г/г Январь +2.1%

14:15 США Промышленное производство, м/м Январь -0.1% +0.5%

14:15 США Использование мощностей Январь 79.7% 79.9%

19:00 США Публикация протокола встречи FOMC

21:30 США Изменение объёма запасов сырой нефти по данным API, млн баррелей Февраль +1.6

21:45 Новая Зеландия Индекс закупочных цен производителей, кв/кв IV кв -1.5% -0.2%

21:45 Новая Зеландия Индекс отпускных цен производителей, кв/кв IV кв -1.1% -0.3%

22:00 США Речь члена Комитета по открытым рынкам ФРС Джерома Пауэлла

23:50 Япония Скорректированное сальдо торгового баланса, млрд Январь -712.1 -600.0

Уже через несколько часов закончится 2-х дневное заседание Банка Японии. Согласно прогнозам большинства аналитиков, ЦБ не станет менять параметры денежно-кредитной политики. Однако многие эксперты прогнозируют, что японский ЦБ расширит программы поддержки к октябрю текущего года. Опросы экономистов показывают, что большая их часть предполагает начало количественного смягчения Банком Японии уже в этом году. Часть представителей японского регулятора уверена, что запуск QE приведет к падению иены. Падающая иена в свою очередь приведет к уменьшению потребительской уверенности и увеличит стоимость импорта. Для этого у них имеются основания. С 31 октября Банк Японии увеличил объем QE, что привело к потерям национальной валюты в размере 8%. В апреле 2015 должны пройти местные выборы в Японии. Учитывая этот фактор, власть может попробовать избежать понижения иены в этот период. Однако более слабая иена уже оказывает свое воздействие - в декабре 2014 экспорт возрос на 12.8%. Банк Японии будет определять теперь ослабление иены.

По итогам опубликованных протоколов ЦБ также можно сделать вывод, что Банк Японии не намерен резко действовать. В документе было написано, что экономика Японии продолжает умеренное восстановление. В свою очередь, регулятор продолжит проводить мягкую денежную политику до достижения стабильной инфляции 2%. Многие члены правления банка полагают, что снижение цен на нефть, вероятно, окажет сейчас понижательное воздействие на индекс потребительских цен. Тем не менее, Банк Японии не видит необходимости в мерах смягчения, пока падение базовой инфляции обусловливается снижением цен на нефть.

Анализируя все вышесказанное, можно прогнозировать, что на текущем заседании японский ЦБ вряд ли станет расширять программу стимулирования экономики. Но вполне вероятно, что регулятор до конца года еще не раз удивит рынок и увеличит объемы выкупа ценных бумаг, как произошло 31 октября. Также стоит констатировать, что падение цен на нефть практически лишает Банк Японии возможности достичь целевого показателя инфляции в 2%.