Новости и прогнозы: валютный рынок от 20-05-2019

Крах торговых переговоров между США и Китаем и повышение тарифов на китайские товары подтолкнут мировую экономику к рецессии и приведут к тому, что Федеральная резервная система снизит процентные ставки США до нуля в течение года, заявили аналитики Morgan Stanley.

В то время как временная эскалация торговой напряженности может быть преодолена без какого-либо серьезного ущерба, длительный кризис может причинить значительную боль.

"Если переговоры затормозятся, сделка не будет согласована, и США введут 25%-ные тарифы на оставшиеся около $300 млрд. импорта из Китая, мы увидим, что мировая экономика движется к рецессии", - отметили аналитики банка.

"В ответ на этой ФРС снизит ставки до нуля к весне 2020 года, в то время как Китай увеличит свои фискальные стимулы до 3,5% от ВВП (что эквивалентно примерно $500 млрд. и свою широкую цель роста кредитования до 14-15% в год. Но быстрый политический ответ и обычные задержки в передаче политики означают, что мы не сможем предотвратить ужесточение финансовых условий и полномасштабную глобальную рецессию", - добавили аналитики.

В сценарии, когда 25%-ные тарифы на $200 млрд. импорта из Китая остаются в силе в течение 3-4 месяцев, глобальный рост может замедлиться на 50 базисных пунктов, до 2,7% в год.

Они предсказали, что ФРС снизит ставки на 50 базисных пунктов, чтобы смягчить удар, в то время как Пекин увеличит свою общую фискальную экспансию до 2,25% ВВП, или около $320 млрд.

Аналитик Morgan Stanley также предупредил, что инвесторы могут недооценивать влияние торговой напряженности по ряду причин. Во-первых, влияние на корпоративный сектор США будет более обширным, поскольку Китай может установить нетарифные барьеры, такие как ограничение покупок. С учетом глобального замедления роста, которое последует за этим, прибыль от международных операций компаний пострадает, и компании не смогут в полной мере передать повышение тарифов потребителям.

Косвенное воздействие также будет «нелинейным», с резким ужесточением финансовых условий и политической неопределенностью, подрывающей уверенность фирм в той степени, в которой они замораживают или сокращают капитальные затраты.

"Наш базовый случай заключается в том, что эскалация носит временный характер, но мы с готовностью признаем, что неопределенность в отношении того, как могут развиваться торговые переговоры, высока. Влияние на глобальный рост нелинейно: риски сильно смещены в сторону снижения, а "окно" для разрешения проблемы сужается", - заявили аналитики.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Квартальный прогнозный показатель Всемирной торговой организации указал в понедельник, что рост мировой торговли товарами, вероятно, останется слабым. Показатель составил 96,3 пункта, не изменившись по сравнению с февралем, и оставшись на самом рынком уровне с 2010 года.

"Перспективы торговли могут еще больше ухудшиться, если не будет устранена повышенная торговая напряженность или если макроэкономическая политика не сможет приспособиться к изменяющимся обстоятельствам", - заявила ВТО, добавив, что последний индикатор не отражает основные торговые изменения за последние несколько дней.

Чтение ниже 100 в индикаторе, составном показателе из семи факторов торговли, сигнализирует о росте мировой торговли товарами ниже тенденции, которая, согласно апрельскому прогнозу ВТО, оценивается в 2,6% в этом году, что является средним значением диапазона прогноза от 1,3 % до 4,0%.

Но экономисты ВТО предупредили, что существует несколько сценариев, которые могут привести рост торговли к нижней границе этого диапазона, в том числе обострение торговой напряженности между Соединенными Штатами и Китаем или выход Великобритании из Европейского союза без соглашения об их будущих отношениях.

Квартальный показатель основан на объеме торговли товарами в предыдущем квартале, экспортных заказах, международных авиаперевозках, пропускной способности контейнерных портов, производстве и продаже автомобилей, электронных компонентах и ​​сельскохозяйственного сырья.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Доллар США мало изменился против основных валют, так как инвесторы воздерживались от открытия крупных позиций, ожидая развития торговых переговоров между США и Китаем и понимания концепции мышления Федеральной резервной системы в отношении политики процентных ставок.

В понедельник Китай обвинил Соединенные Штаты в том, что они питают "экстравагантные ожидания" в отношении торговой сделки, подчеркнув пропасть между двумя сторонами, поскольку действия США против китайского технологического гиганта Huawei начали наносить удар по мировому технологическому сектору.

В настоящее время индекс доллара США, показывающий отношение доллара к корзине из 6 основных валют, торгуется с понижением на 0,05%, на уровне 97,94.

Доллар США также консолидировался в преддверии выступления Джерома Пауэлла (в 23:00 GMT), которое должно дать представление о том, что председатель ФРС думает о процентных ставках и о влиянии торговой напряженности на экономику США. Кроме того, в среду Федеральный комитет по открытым рынкам опубликует протокол своего последнего заседания, который, как надеются инвесторы, покажет, что побудило политиков занять нейтральную позицию в этом месяце.

На своем заседании 1 мая ФРС решила сохранить процентные ставки стабильными и дала понять, что у нее нет особого желания корректировать их в ближайшее время, принимая во внимание сильный рост рабочих мест.

С тех пор торговая напряженность между Вашингтоном и Пекином обострилась, бросая тень на перспективы глобального роста и подпитывая ожидания, что Центральному банку США придется снизить процентные ставки в ближайшие месяцы.

Возросшие ожидания снижения ставок до сих пор мало повлияли на доллар, хотя он нашел некоторую поддержку от эскалации торговой напряженности, поскольку инвесторы обратились к нему в качестве безопасного убежища. Тем не менее, данные позиционирования предполагали, что рост доллара может быть временным, так как инвесторы сократили некоторые из своих длинных позиций в американской валюте против ее конкурентов на развитых и на развивающихся рынках.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Индексы деловой активности (PMI) в секторе производства и сфере услуг

Показатель будет опубликован в четверг, 23 мая, в 08:00 GMT

Несмотря на мягкость производства и относительно слабый сектор услуг, экономика еврозоны в первом квартале выросла на 0,4% в квартальном выражении. Тем не менее, эксперты отмечают, что еще слишком рано говорить о том, что европейская экономика достигла дна и находится на пути к восстановлению, что должно держать инвесторов и политиков ЕЦБ особенно сосредоточенными на индексах PMI для получения дальнейших указаний о том, как развивается экономика. На данный момент сектор услуг остается на территории расширения, и, несмотря на ожидания незначительного улучшения, производственный индекс PMI, вероятно, будет оставаться в состоянии сокращения в настоящее время. На фоне хрупкой экономики и слабых данных о настроениях эксперты по-прежнему считают, что политики ЕЦБ будут оставаться в “режиме ожидания” до конца этого года, но могут рассмотреть возможность сокращения аккомодационной денежно-кредитной политики в 2020 году, если начнет формироваться устойчивое восстановление.

Согласно прогнозам, в мае производственный индекс PMI вырос до 48,1 с 47,9 в апреле, а индекс PMI в сфере услуг поднялся до 53,0 с 52,8.

Nordea Research обсуждает последние рыночные условия и видит возможности для роста EUR/USD и увеличения волатильности на валютном рынке.

"Недавняя "голубиная" переоценка перспектив ставок в США сигнализирует о значительном повышении EUR/USD, и это индикатор, который неплохо работал в течение последнего десятилетия. Хотя во второй половине 2018 года он вообще не работал, прогноз ликвидности в ближайшие месяцы заметно отличается от того времени. В 2016 году реформа денежного рынка США вынудила Казначейство наращивать свои общий денежный счет (GCA), что истощило ликвидность банковского сектора. Это в свою очередь, вероятно, помогло укрепить доллар США в то время. Что касается следующих нескольких месяцев, мы вместо этого ожидаем увеличения ликвидности в США примерно на $200 млрд. - эффект, связанный с ныне обязывающим потолком долга. Это и признаки ускорения роста в данных могут помочь спровоцировать рост волатильности на валютном рынке".

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Продажи жилья на вторичном рынке

Показатель будет опубликован во вторник, 21 мая, в 14:00 GMT

Продажи существующих домов растеряли часть февральского прироста на 11,2% и упали на 4,9% в течение марта. Продажи снизились в каждом из четырех регионов, однако, Национальная ассоциация риэлторов отметила, что откат был наиболее сильным на рынках с более высокими ценами, на которые негативно повлияли новые ограничения на налоговые вычеты штатов и местных органов власти, вызванные новым налоговым законодательством. В то время как перепродажи жилья были несколько ниже, они ни в коем случае не являются слабыми и составили в среднем 5,21 млн. единиц в первые три месяца года. Спрос был сравнительно выше в более доступных ценовых категориях, где запасы все еще относительно скудны. В целом, эксперты ожидают умеренного роста продаж существующих домов в течение апреля. Ставки по ипотечным кредитам остаются низкими, что приводит к тому, что заявки на покупку неуклонно растут. Кроме того, незавершенные продажи домов, которые представляют собой подписанные контракты, на закрытие которых уйдет месяц или два, выросли на 3,8% по итогам марта.

Согласно средним прогнозам, в апреле продажи жилья выросли до 5,3 млн. с 5,21 млн. в марте.

Продажи новостроек

Показатель будет опубликован в четверг, 23 мая, в 14:00 GMT

Широкое улучшение условий покупки должно поддерживать продажи новых домов в восходящем тренде в течение следующих нескольких месяцев. Тем не менее, повторение всплеска продаж на 4,5% в прошлом месяца маловероятно. Эксперты ожидают скромного падения продаж в апреле, до все еще прочных 679 000 единиц. Подобно продажам жилья на вторичном рынке, продажи новых домов укрепляются на рынках с более низкими ценам. В марте около 50% продаж были оценены ниже $300 000, что выше, чем примерно 43% в среднем в течение 2018 года. Домостроители в основном ответили тем же и сместили свое внимание на строительство домов по более низким ценам. Строители также отреагировали на рост запасов, предложив ценовые скидки, чтобы соблазнить потенциальных покупателей. В результате средняя цена продажи упала на 9,7% в годовом исчислении, до $302 700, что является пятым снижением подряд (по этому показателю). В целом, снижение цен на жилье и падение ставок по ипотечным кредитам должны заложить основу для скромного роста продаж новых домов в течение следующих нескольких месяцев.

Согласно средним прогнозам, в апреле продажи новостроек снизились до 0,679 млн. с 0,692 млн. в марте.

Заказы на товары длительного пользования

Показатель будет опубликован в пятницу, 24 мая, в 12:30 GMT

Заказы на товары длительного пользования восстановились в марте, увеличившись на 2,6%. Первоначальное снижение на 1,6% в феврале также было пересмотрено в сторону улучшения, до снижения на 1,3%. В последние месяцы на общие заказы повлияли заказы на самолеты, которые, как правило, очень изменчивы. Сектор коммерческих самолетов, вероятно, вновь сыграет свою главную роль в апрельском докладе. Остановки полетов Boeing 737 MAX и последующие негативные заголовки привели к аннулированиям заказов, что, вероятно, значительно отразится на результатах апреля, поскольку заказы самолетов составляют примерно 10% от общего числа заказов. В результате, эксперты ожидают, что общий объем заказов упал на 2% в течение апреля. Промышленное производство в апреле снизилось на 0,5%, а производство оборудования упало на 2,6%, что указывает на то, что слабость заказов на товары длительного пользования может выйти за рамки авиационного сектора.

Согласно средним прогнозам, в апреле заказы упали на 2% после увеличения на 2,6% в марте.

Торговый конфликт между США и Китаем застопорил глобальное восстановление и продолжает угрожать инвестициям и росту, предупредил в понедельник генеральный секретарь ОЭСР.

"Мы находились в центре восстановления, когда все эти решения о торговле начались, и они не только сдерживали восстановление, но и в основном привели к замедлению, и потенциал для еще большего ущерба все еще существует", - сказал Анхель Гуррия.

"Сегодня все делают ставку ... на сделку между Китаем и США, но проблема заключается в том, что несмотря на это, напряжение усиливается, и, во-вторых, проблема - побочный эффект этой напряженности - становится все более очевидной", - сказала он в начале весеннего форума ОЭСР в Париже.

Ключевые темы форума этого года варьируются от вызовов международному сотрудничеству и глобальным экономическим перспективам до будущего работы, торговли и конкуренции в эпоху цифровых технологий. Однако на форуме, скорее всего, будет доминировать повышенная глобальная торговая напряженность между Китаем и США

По словам Гуррии, торговая напряженность влияла на рост и инвестиции и заставила ОЭСР сократить почти 1% своих собственных прогнозов глобального роста за последние 12 месяцев. Год назад ОЭСР прогнозировала рост на 3,9% в 2019 году, и сейчас ожидает рост на 3,1%. ОЭСР должна выпустить свой последний экономический прогноз уже во вторник.

"Неопределенность является главным врагом роста, и когда у вас нет инвестиций из-за неопределенности в торговле, тогда, конечно, как правило, рост замедлится, и это то, что произошло за относительно короткий период времени. Это действительно очень плохая обстановка сегодня, это очень большой источник беспокойства"», - сказал Гуррия.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

• Казначейство США разместило 6-месячные векселя на сумму 34.903 млрд. долларов

• Доходность 6-месячных казначейских векселей составила 2,340% против 2,355% на предыдущем аукционе.

• Отношение спроса и предложения составило 2,82 по сравнению с 3,26 за последнее размещение.

• Непрямые покупатели, в число которых входят иностранные центральные банки, выкупили 35,57% от объёма размещения по сравнению с 42,66% на предыдущем аукционе.

• Прямые покупатели (в основном национальные банки и инвестиционные фонды) выкупили 5,10% от объёма размещения по сравнению с 9,24% на предыдущем аукционе.

• Первичные дилеры выкупили 59,33% от объёма размещения по сравнению с 48,10% на предыдущем аукционе.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

• Казначейство США разместило 3-месячные векселя на сумму 34,904 млрд. долларов

• Доходность 3-месячных казначейских векселей составила 2,335% против 2,360% на предыдущем аукционе.

• Отношение спроса и предложения составило 2,94 по сравнению с 3,52 за последнее размещение.

• Непрямые покупатели, в число которых входят иностранные центральные банки, выкупили 39,31% от объёма размещения по сравнению с 53,80% на предыдущем аукционе.

• Прямые покупатели (в основном национальные банки и инвестиционные фонды) выкупили 3,44% от объёма размещения по сравнению с 3,77% на предыдущем аукционе

• Первичные дилеры выкупили 57,25% от объёма размещения по сравнению с 42.42% на предыдущем аукционе.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Во вторник состоится публикация небольшого количества важных данных. В 01:30 GMT Австралия представит протокол совещания РБА по вопросам денежно-кредитной политики. Протокол является подробным отчетом последнего заседания центробанка посвященного денежно–кредитной политике. Протокол содержит подробное описание ситуации в экономике, финансовой сфере, глобальной экономике, рассматривается ситуация с занятостью, кредитование и инфляцией, что обеспечивая углубленное понимание условий, которые повлияли на принятое РБА решение. Протокол публикуется через две недели после самого заседания, по итогам которого дается краткое заявление Центробанка.

В 02:15 GMT состоится выступление главы РБА Ф. Лоу. Его комментарии имеют высокую важность и всегда отслеживаются участниками рынка, поскольку могут дать сигналы относительно дальнейших решений по денежно-кредитной политике РБА.

В 08:30 GMT в Британии состоятся слушания по вопросам инфляции в парламенте.

В 14:00 GMT США заявят об изменении продаж жилья на вторичном рынке за апрель. Показатель отражает количество проданных домов на вторичном рынке недвижимости США. Может давать представление об оптимизме потребителей (покупательской уверенности) и об их способности покупать дорогостоящие вещи. Эти данные, в силу особенностей рынка недвижимости, подвержены сезонным колебаниям. Этот индикатор публикуется в годовых темпах продаж с коррекцией на сезонность (скорректированный на сезонность объем продаж за месяц умножается на 12). Ожидается, что продажи жилья выросли до 5,3 млн. с 5,21 млн. в марте.

В 14:45 GMT с речью выступит член Комитета по открытым рынкам ФРС Ч. Эванс.

В 16:00 GMT запланировано выступление члена Комитета по открытым рынкам ФРС Э. Розенгрена.

В 22:45 GMT Новая Зеландия сообщит об изменении розничных продаж за 1-й квартал. Показатель отражает изменение объема продаж в сфере розничной торговли. Характеризует уровень потребительских расходов и спроса. Согласно прогнозу, продажи не изменились по сравнению с 4-м кварталом.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Результаты исследований, опубликованные Conference Board, показали: по итогам марта ведущий экономический индекс (LEI) для Британии упал на 0,5 процента, и составил 93,6 пункта (2016=100). Напомним, индекс зафиксировал снижение на 0,4 процента в феврале и падение на 0,2 процента в январе. В течение шести месяцев (с сентября 2018 года по март 2019 года) показатель упал на 2,9 процента после аналогичного снижения за предыдущий шестимесячный период (с августа 2018 года по февраль 2019 года).

Напомним, ведущий экономический индекс является средневзвешенным показателем, который рассчитывается на основании ряда макроэкономических показателей. Показатель характеризует развитие экономики в течение последующих 6-ти месяцев. Существует также эмпирическое правило, что выход значения индикатора в отрицательной области в течение трех месяцев подряд является индикатором замедления развития экономики страны.

Между тем, совпадающий экономический индикатор (CEI) вырос на 0,2 процента в марте, и составил 103,7 пункта (2016 = 100), что последовало за повышением по 0,1 процента в феврале и январе. За шестимесячный период (по март) индекс вырос на 1,0 процента после повышения на 0,9 процента за предыдущий шестимесячный период (с августа 2018 года по февраль 2019 года).

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Процентные ставки не должны определяться роботизированно или на автопилоте, потому что имеющиеся данные об экономике слишком неточны, заявил в понедельник политик ФРС США и президент Федерального резервного банка Филадельфии Патрик Харкер.

“Для механического управления денежно-кредитной политикой нам нужен уровень точности, который просто невозможен”, - заявил Патрик Харкер в своих замечаниях. - “Нам потребуется намного больше данных,  с гораздо большей точностью, чем позволяют законы экономики”.

На прошлой неделе Харкер заявил журналистам, что он видит «не более» одного повышения ставок в этом году, но не спешит повышать ставки и обеспокоен низкими инфляционными ожиданиями.

По словам Харкера, без суждения политиков центральные банки могли бы повысить ставки после глобального финансового кризиса 2007-2009 годов, что негативно сказалось бы на экономике.

Харкер, который не голосует в Федеральном комитете открытого рынка в этом году за установление ставок, но участвует в его обсуждениях, назвал рынок труда «все более напряженным».

Информационно-аналитический отдел TeleTrade со ссылкой на Reuters

Доктор Ларс Фельд, один из членов Совета экспертов по экономике Германии, был одним из первых в прошлом году, кто предупредил о замедлении роста крупнейшей экономики Европы.

Правительство Германии ожидает расширения всего ВВП на 0,5% в этом году, по сравнению с 1,8% всего несколько месяцев назад, поскольку производство сталкивается с рядом проблем.

Теперь доктор Фельд заявил ВВС, что следует смотреть дальше, особенно на Италию.

Страна изо всех сил пытается избежать рецессии и борется с ростом государственного долга и банковским кризисом, что, по мнению доктора Фельда, может сделать ее уязвимой.

Доктор Фельд сказал BBC: «Банковская система в Италии не так безопасна, как мы могли бы надеяться. Существует вероятность заражения, в частности, от итальянской банковской системы  других банковских систем».

Он заключает, что «это может выглядеть как новый кризис евро».

Доктор Фельд также остерегается рисков для экономики Германии.

Более жесткие нормы выбросов поразили продажи недостаточно подготовленного автопрома во второй половине прошлого года. Между тем засуха вызвала серьезные перебои с перевозкой грузов по Рейну.

Эти препятствия были временными. Но производство - на долю которого приходится примерно пятая часть или годовой доход Германии - продолжает снижаться из-за снижения спроса со стороны Китая и сбоев, вызванных торговой войной между США и Китаем.

Помимо этих проблем, Германия сталкивается с более долгосрочной задачей - как оставаться впереди всех перед лицом острой глобальной конкуренции.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

EUR/USD: 1.1150 720 (млн)

USD/JPY: 108.50 (595 млн), 109.90 (440 млн), 110.00 (415 млн), 110.90 (510 млн), 111.00 (490 млн)

AUD/USD: 0.6850 (702 млн)

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Согласно ежемесячному отчету, опубликованному Бундесбанком в понедельник, экономика Германии, вероятно, потеряет импульс во втором квартале.

Валовой внутренний продукт вырос на 0,4% в первом квартале после того, как остался без изменений в четвертом квартале. По словам Бундесбанка, рост в первом квартале был во многом обусловлен разовыми факторами.

Центральный банк Германии отметил, что экономические перспективы во втором квартале вряд ли превысят зимние уровни, чему благоприятствовали спецэффекты. Срок действия спецэффектов истечет или даже обратится вспять, предупредил банк.

Бундесбанк заявил, что спад в промышленности будет продолжаться, и они могут даже усилиться.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Представитель ФРС и глава ФРБ Атланты Рафаэль Бостик выступает на CNBC:

• Существуют как положительные, так и отрицательные экономические риски

• Неопределенность в торговле сдерживает развитие бизнеса

• Экономика продолжит расти уверенными темпами в 2019 году

• Нужно внимательно следить за ценовым давлением

• Вижу долгосрочный устойчивый рост экономики около 2%

• Не ожидаю неизбежного снижения ставки (или сокращения в этом году).

• Хотя и не склонен принять ястребиную позицию

• Иногда данные не соответствуют рыночной психологии

• Бизнес взволнован тем, как идут дела, но не ожидает, что экономика будет такой же сильной, как в прошлом году.

• Не следует беспокоится о достижении целевого уровня инфляции

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Европейская финансовая система остается хрупкой и фрагментированной из-за тесных отношений между главами стран и банками, заявил в понедельник политик Европейского центрального банка и управляющий Банка Испании Пабло Эрнандес де Кос.

«Инвестиционные портфели недостаточно диверсифицированы, и инвестиционные возможности теряются, поскольку они не всегда могут быть сопоставлены с фондами вкладчиков. Финансовая система остается хрупкой и фрагментированной из-за тесных отношений между суверенами и банками », - сказал де Кос на конференции в Лондоне.

По его словам, в Евросоюзе по-прежнему отсутствуют необходимые фискальные инструменты для противодействия асимметричным или крупным системным потрясениям в евро.

Де Кос также отметил, что политикам необходимо укреплять европейские регуляторы.

«Поскольку европейские рынки становятся все более интегрированными и технологически сложными, это становится все более важным элементом, который необходимо учитывать политикам», - сказал он.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Доллар удерживает прибыль, полученную на прошлой неделе, поскольку инвесторы ожидают публикации протоколов последнего заседания ФРС, которые могут дать больше подсказок о том, что побудило американских политиков занять нейтральную позицию в этом месяце.

Ожидается, что протокол, который должен быть опубликован в среду, даст представление о заседании ФРС от 1 мая, на котором было принято решение о сохранении процентных ставок на стабильном уровне и о том, что в ближайшее время они будут скорректированы, принимая во внимание сильный рост рабочих мест.

С тех пор торговая напряженность между Вашингтоном и Пекином обострилась, бросая тень на перспективы глобального роста и подпитывая ожидания, что центральному банку США придется снизить процентные ставки в ближайшие месяцы.

Действительно, рыночные стратеги отмечают, что предполагаемая доходность фьючерсных контрактов в США начинает расти во втором снижении ставки в этом году, поскольку опасения нарастают.

Повышение ожиданий снижения ставок пока мало повлияло на доллар, после того как американская валюта укрепилась против основных валют на 0,7% на прошлой неделе.

Доллар обрел силу из-за растущей торговой напряженности, так как некоторые инвесторы обратились к нему как к безопасному убежищу.

Австралийский доллар вырос и находится на пути к самому большому росту в этом году, поскольку инвесторы приветствовали неожиданную победу на выборах консервативной коалиции премьер-министра Скотта Моррисона.

Британский фунт возместил некоторые потери после публикации своего крупнейшего недельного падения за последние шесть месяцев на прошлой неделе.

Премьер-министр Тереза ​​Мэй заявила в воскресенье, что сделает «новое смелое предложение» британским законодателям в попытке получить поддержку в парламенте ее трижды отклоненной сделки по Brexit, прежде чем она покинет свой пост.

ЕUR/USD: в течение европейской сессии пара торгуется в диапазоне $1.1150-65

GBP/USD: в течение европейской сессии пара выросла до $1.2755 после снижения в пятницу до минимума 11 января $1.2710.

USD/JPY: в течение европейской сессии пара снизилась до Y109.80

В 12:30 GMT в США выйдет индекс экономической активности от ФРБ Чикаго за апрель.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Италия твердо привержена сохранению финансовой стабильности и возобновлению инвестиций, заявил в понедельник министр экономики Джованни Триа.

“В документе четко говорится о желании Италии выполнить обязательства по государственному дефициту и долгу”, - сказала Триа итальянской ежедневной газете QN, ссылаясь на документ, который устанавливает рамки бюджета.

Министр экономики Италии также заявил, что государственный долг является устойчивым, в то время как уровни спреда являются чрезмерными по сравнению с уровнями других стран и основами итальянской экономики.

"Тем не менее, его движения определяются доверием инвесторов... нам нужно восстановить эту уверенность", - сказал он.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Финансовое благополучие британских домохозяйств ухудшилось в мае самыми быстрыми темпами с сентября 2017 года, показали данные опроса IHS Markit.

Индекс финансов домохозяйств, который измеряет общее восприятие домохозяйствами финансового благополучия, упал до 42,5 в мае с трехмесячного максимума апреля 43,8.

Оценка показала самый сильный уровень пессимизма в отношении текущего финансового благополучия среди британских домохозяйств с сентября 2017 года.

Тем не менее, перспективы в отношении будущих финансов были наименее плачевными с ноября прошлого года.

Данные показали, что рост расходов домохозяйств в Великобритании продолжился в мае. Воспринимаемые расходы домохозяйств заметно увеличились в мае. Между тем, инфляционные ожидания снизились до четырехмесячного минимума.

Кроме того, опрос показал увеличение доли британских домохозяйств, ожидающих, что следующим шагом Банка Англии будет повышение ставки.

“Несмотря на последние данные по рынку труда, свидетельствующие об исторически низком уровне безработицы и достаточно устойчивом росте заработной платы, слабая уверенность  подорвала эти тенденции и привела к “затягиванию пояса” в британских домохозяйствах”, - сказал экономист IHS Markit Джо Хейс.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Согласно отчету Европейского центрального банка, текущий счет еврозоны зафиксировал профицит в размере 25 млрд евро в марте 2019 года, что на 3 млрд евро меньше, чем в предыдущем месяце. Положительное сальдо было зарегистрировано по товарам (24 млрд. евро), услугам (8 млрд. евро) и первичным доходам (4 млрд. евро). Они были частично компенсированы дефицитом вторичного дохода (11 млрд. евро).

Сальдо платежного баланса еврозоны, без учета сезонных поправок, в марте составило 35,1 млрд евро, что больше чем 16,7 млрд евро в феврале (пересмотрено с 15,5 млрд евро).

За 12 месяцев до марта 2019 года текущий счет зафиксировал профицит в размере 328 млрд евро (2,8% ВВП еврозоны) по сравнению с профицитом в размере 376 млрд евро (3,3% ВВП еврозоны) за 12 месяцев до марта 2018 года. Это сокращение было вызвано главным образом меньшим профицитом товаров (с 325 до 276 миллиардов евро) и услуг (со 109 до 101 млрд евро), а также большим дефицитом вторичного дохода (с 143 до 156 млрд евро). Эти изменения лишь частично компенсировались увеличением профицита первичного дохода (с 85 млрд. евро до 107 млрд. евро).

На финансовом счете резиденты еврозоны совершили чистые приобретения иностранных портфельных инвестиционных ценных бумаг на общую сумму 45 млрд евро за 12-месячный период до марта 2019 года (уменьшившись с 671 млрд евро за 12 месяцев до марта 2018 года). Нерезиденты осуществили чистые продажи портфельных инвестиционных ценных бумаг еврозоны на общую сумму 101 млрд. евро (по сравнению с чистыми покупками на сумму 408 млрд. евро).

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Kurier

Бесполезность санкций против РФ признали в Австрии

Депутат парламента Австрии Ангелика Винциг заявила, что антироссийские санкции не принесли желаемого результата. Об этом сообщает Kurier.

По ее словам, санкции против России наносят огромный ущерб Европе. Она также добавила, что выступает против антироссийских санкций.

Винциг подчеркнула, что Запад изначально не должен был вводить санкции против России.

Ранее сообщалось, что в Италии пообещали помочь отменить антироссийские санкции

New York Times

Deutsche Bank не отправил минфину США отчет по Трампу

Deutsche Bank не стал в 2016-2017 годы направлять минфину США отчет по финансовым переводам американского лидера Дональда Трампа. Об этом сообщает The New York Times со ссылкой на источники.

По данным издания, речь идет о финансовых переводах между компаниями, которые связаны с Трампом и его старшим советником и зятем Джаредом Кушнером.

Как отмечается, специалисты банка по борьбе с отмыванием денег рекомендовали руководству Deutsche Bank уведомить минфин США об этих транзакциях.

Sunday Times

Мэй анонсировала улучшенную сделку по Brexit

Премьер-министр Великобритании Тереза Мэй заявила, что предложит британским парламентариям включить в сделку об условиях выхода страны из состава ЕС ряд мер, чтобы добиться поддержки необходимого числа депутатов для завершения Brexit. Об этом она написала в своей колонке для The Sunday Times.

В тексте говорится, что она не просто попросит депутатов еще раз подумать над условиями сделки, а предложит новый улучшенный законопроект.

Bloomberg

Венесуэла распродает свое золото, узнали СМИ

Венесуэльские власти в обход санкций продают запасы золота из резервов страны, пишет Bloomberg со ссылкой на источники.

По данным агентства, 13 мая Венесуэла продала 9,7 т золота, а 10 мая — 4 т. Отмечается, что сумма сделок составила $570 млн. Страны-покупатели золота не называются.

В агентстве добавили, что Венесуэла сократила свои золотовалютные резервы до минимального за 29 лет уровня, $7,9 млрд.

Reuters.

Маск лично проследит за тратами сотрудников Tesla

Основатель Tesla Илон Маск будет лично проверять корпоративные траты сотрудников своей компании. Об этом сообщает Reuters. Как отмечается, в этом ему будет помогать финансовый директор Зак Киркхорн.

Уточняется, что намерение сократить расходы стало причиной такого решения. Маск рассчитывает, что через десять месяцев Tesla сможет стать безубыточной.

Fox News

Трамп заявил об уходе американских компаний из Китая

По словам президента США, введенные им пошлины на китайские товары приводят к тому, что американские компании покидают КНР

В интервью телеканалу Fox News Дональд Трамп рассказал, что значительный рост ввозных пошлин на товары из Китая побуждает компании переводить производство из Китая во Вьетнам и другие страны Азии. По его словам, виноваты в этом сами китайцы.

Как подчеркнул американский президент, у США и Китая был очень хороший вариант торгового соглашения, но в Пекине решили все поменять. «Я сказал: о'кей, тогда мы поднимем пошлины», — заявил он.

Project Syndicate

Современные монетарные катастрофы

Современная монетарная теория (СМТ), согласно которой для покрытия расходов страны надо просто напечатать больше денег, выглядит как новый подход к экономической политике. Она стала острой темой для дискуссий и получила поддержку политиков-прогрессистов Америки. Но энтузиастам СМТ стоит прислушаться к урокам Латинской Америки, уверен профессор экономики Себастиан Эдвардс.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Инфляция в еврозоне находится не на том уровне, на котором этого хочет Европейский центральный банк, заявил представитель ЕЦБ и глава Центрального банка Нидерландов  Клаас Хендерикус Виллем Кнот.

Цены в еврозоне выросли на 1,7% в годовом исчислении в апреле с 1,4% в марте. Ускорение предложило некоторую умеренную помощь ЕЦБ, который нацелен на инфляцию чуть ниже 2% в 19-ти странах еврозоны.

Глава голландского Центрального банка сказал, что, по его мнению, текущая ситуация "не полная конвергенция цели ниже, но близко к 2%”.

“Мы имеем в виду, что инфляция явно ближе к 2%, чем мы видели за последние пять-шесть лет или около того. Единственное, что мы можем сделать, - это поддерживать давление, чтобы экономика продолжала работать на высоком уровне использования мощностей, а данные по ВВП должны превышать потенциальный рост. В какой-то момент эта цепочка событий приведет к повышению цен", - сказал Клаас Кнот

Информационно-аналитический отдел Teletrade

Инфляция цен производителей в Германии незначительно выросла в апреле, показали данные статистического управления Destatis.

Цены производителей выросли в апреле в годовом исчислении на 2,5%, что немного больше чем рост на 2,4% в марте. Прогнозировалось, что годовая ставка останется на уровне 2,4%.

Цены на энергоносители оказали наибольшее влияние на общие цены производителей. Цены на электроэнергию выросли на 10,8%. Без учета цен на энергоносители цены производителей выросли всего на 1,3%.

Цены на промежуточные товары выросли на 1%, а на потребительские товары длительного пользования - на 1,6%. Расходы на капитальные товары и непродовольственные потребительские товары выросли на 1,5%.

В месячном исчислении цены производителей выросли в апреле на 0,5% по сравнению с падением на -0,1% в марте. Это было первое увеличение за три месяца. Экономисты прогнозировали рост показателя на 0,3%.

Информационно-аналитический отдел Teletrade

Австралийский доллар вырос против доллара в понедельник после неожиданной победы консервативного правительства на выборах а Австралии, в то время как иена ослабла, так как аппетит к риску немного улучшился.

Скачок Австралийского доллара произошел после того, как правоцентристская Либеральная национальная коалиция премьер-министра Австралии Скотта Моррисона одержала неожиданную победу на федеральных выборах, одержав победу над левоцентристской лейбористской партией, которая, по предварительным прогнозам, должна была победить.

Аналитики отмечают, что результаты выборов помогли обеспечить стабильность экономических перспектив страны, поскольку некоторые опасались, что победа менее благоприятной для бизнеса левоцентристской лейбористской партии могла бы подорвать рост.

Австралиец также нашел поддержку в заявлении центрального банка Китая в воскресенье, что он будет поддерживать стабильность своей национальной валюты в разумных и сбалансированных пределах.

В последнее время юань сильно пострадал из-за усиления торговой напряженности между Соединенными Штатами и Китаем.

Еще одним фактором, повлиявшим на ситуацию, стал рост цен на сырую нефть после того, как Организация стран-экспортеров нефти указала, что она, вероятно, будет продолжать сокращать добычу, что будет стимулировать спрос на валюты, чувствительные к ценам на нефть.

Канадский доллар вырос примерно на четверть процента до C$1,3430.

Иена снизилась на фоне небольшого улучшения аппетита к риску, когда данные показали, что японская экономика неожиданно ускорилась в последнем квартале, бросая вызов ожиданиям слабого снижения.

Правительственные данные показали, что третья по величине экономика в мире выросла в первом квартале в годовом исчислении на 2,1%, слегка увеличившись по сравнению с предыдущим кварталом благодаря чистому приросту экспорта.

Евро оставался стабильным на уровне $1,1155, упав на прошлой неделе на комментарии вице-премьера Италии Маттео Сальвини о том, что правила Евросоюза наносят ущерб его стране.

На этой неделе внимание инвесторов сосредоточено на выборах 23-26 мая в новый Европейский парламент.

Пара EUR/USD в пятницу после небольшого роста к уровню $1.1185, вскоре опустилась, утратив все завоеванные позиции и закрыла день, около $1.1155. Сегодня пара торгуется в диапазоне ($1.1155-65), немного выше уровня закрытия пятничной сессии. EUR/USD находится ниже линии скользящей средней MA (200) H1, и ниже МА (200) Н4, под полным контролем медведей. В этой ситуации стоит и далее придерживаться южного направления в торговле и на образование коррекции искать точки входа на продажу.

Пара GBP/USD в пятницу торговалась со снижением, опустившись к минимуму 11 января ($1.2705). Сегодня пара торгуется с ростом, на момент написания статьи, около $1.2735. GBP/USD находится ниже уровня скользящей средней МА (200) Н1, и ниже МА (200) Н4, под полным контролем медведей. В этой ситуации лучше и далее придерживаться южного направления в торговле и на образование коррекции искать точки входа на продажу.

Пара USD/JPY в пятницу после снижения к Y109.50, вскоре восстановила все утраченные позиции, достигнув уровня Y110.20 и закрыла день, около Y110.05. Сегодня пара торгуется с ростом, на момент написания статьи, достигла уровня Y110.30. USD/JPY поднялась выше линии скользящей средней МА (200) Н1, но по-прежнему находится гораздо ниже линии МА (200) Н4, глобально оставаясь под контролем медведей. В этой ситуации лучше и далее придерживаться южного направления в торговле и на образование коррекции искать точки входа на продажу.

В понедельник выйдет минимальное количество данных. В 06:00 GMT Германия представит индекс цен производителей за апрель. В 08:00 GMT еврозона сообщит об изменении сальдо платежного баланса за март. В 12:30 GMT в США выйдет индекс экономической активности от ФРБ Чикаго за апрель.

, аналитик Teletrade

В 08:30 GMT Гонконг опубликует данные по уровню безработицы за апрель

В 10:00 GMT Германия опубликует ежемесячный отчет Бундесбанка

В 13:00 GMT Франция проведет размещение 3-х, 6-х и 12-месячных векселей

В 15:30 GMT США проведет размещение 3-х и 6-месячных векселей

Информационно-аналитический отдел Teletrade

EUR/USD

Уровни сопротивления (открытый интерес **, контрактов):

$1.1316 (4547)

$1.1279 (3033)

$1.1248 (1519)

Цена на момент написания обзора: $1.1152

Уровни поддержки (открытый интерес**, контрактов):

$1.1138 (8257)

$1.1111 (5195)

$1.1076 (3992)

Комментарии:

- общий открытый интерес по CALL опционам и PUT опционам с датой экспирации 7 июня составляет 119298 контракта (согласно данным за 17 мая), при этом максимальное количество контрактов привязано к страйку $1,1500 (9036);

GBP/USD

Уровни сопротивления (открытый интерес **, контрактов):

$1.3016 (1049)

$1.2931 (622)

$1.2861 (327)

Цена на момент написания обзора: $1.2732

Уровни поддержки (открытый интерес**, контрактов):

$1.2683 (3678)

$1.2632 (4296)

$1.2599 (1565)

Комментарии:

- общий открытый интерес по CALL опционам с датой экспирации 7 июня составляет 39494 контракта, при этом максимальное количество контрактов привязано к страйку $1,3450 (3278);

- общий открытый интерес по PUT опционам с датой экспирации 7 июня составляет 38697 контрактов, при этом максимальное количество контрактов привязано к страйку $1,2700 (4296);

- соотношение PUT/CALL согласно данным за 17 мая составило 0,98 против 0,98 для предыдущего торгового дня.

----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------

* - для расчета уровней используется бюллетень Чикагской товарной биржи (CME).

** -  Открытый интерес учитывает общее количество опционных контрактов, которые открыты на текущий момент.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

В первом квартале 2019 года валовой внутренний продукт Японии вырос с учетом сезонных колебаний на 0,5% по сравнению с предыдущим кварталом, сообщили в предварительном чтении в Кабинете министров.

Это превзошло прогнозы падения на -0,1% и оказалось выше по сравнению с пересмотренным в сторону понижения ростом на 0,4% за три месяца до этого (изначально 0,5%).

В годовом исчислении ВВП вырос на 2,1% - снова превысив ожидания падения на -0,2% после пересмотра в сторону понижения на 1,6% в предыдущие три месяца (первоначально на 1,9%).

Номинальный ВВП вырос на 0,8% по сравнению с предыдущим кварталом, превзойдя прогнозы роста на 0,1% и 0,5%, зафиксированные в четвертом квартале 2018 года..

Дефлятор ВВП прибавил в годовом исчислении 0,2%, что соответствует прогнозам после снижения на -0,3% за три месяца до этого.

Частное потребление ВВП сократилось на -0,1% в квартальном исчислении, превзойдя прогнозы снижения на -0,2% после роста на 0,2% в предыдущие три месяца.

Бизнес- расходы ВВП снизились на -0,3% в квартал по сравнению с прогнозами падения на -1,9% после роста на 2,5% в четвертом квартале 2018 года.

Информационно-аналитический отдел Teletrade