Новости и прогнозы: валютный рынок от 21-05-2014

По мнению аналитика британского банка HSBC Ксавье Баратона, доверие к Федеральной резервной системе США в ближайшие месяцы подвергнется испытанию, поскольку в то время как восстановление экономики страны набирает обороты, ЦБ слишком осторожен в своих прогнозах. По его словам, экономика США восстанавливается быстрее, чем в настоящее время полагают в проводящем мягкую политику ЦБ.

«ФРС несколько отстает от ускоряющейся американской экономики. Во второй половине года доверие к ФРС может подвергнуться испытанию. К тому времени склонность Центрального банка к мягкой политике войдет в еще большее противоречие с данными», - отметил Баратон. По прогнозу эксперта, доходность 10-летних гособлигаций США, которая недавно упала до 7-месячных минимумов в районе 2,5%, к концу года поднимется до 3,25%.

«Во второй половине года экономика США ускорится, и станет более очевидно, что для сохранения доверия ФРС придется намного яснее сигнализировать о будущих повышениях ставок», — заявил Баратон.

Результаты исследований, представленные Markit Economics и Ipsos MORI, показали, что британские домохозяйства продолжали оставаться оптимистичными в отношении их будущих финансовых перспектив, благодаря повышению показателя «безопасности» рабочих мест и ожиданий замедления инфляции.

Индекс бытовых финансов Markit, которые измеряет восприятие финансового благополучия, составил в мае 42,4 пункта. Хотя индекс был ниже нейтральной отметки в 50.0 пунктов, он оказался вторым по величине после апрельского максимума на уровне 43,0 пункта.

Позитивный прогноз касательно домашних финансов был обусловлен рекордно низкой незащищенность рабочих мест и повышением числа занятых, что свидетельствует об улучшение условий на рынке труда. Добавим также, что доходы от занятости увеличились в шестой месяц подряд, хотя рост был незначительным.

Ожидания в отношении финансового благополучия в течение ближайших 12 месяцев остались неизменным в мае по сравнению с апрелем – соответствующий показатель составил 51,9 пункта.

Индекс, оценивающий текущее восприятие инфляции, снизился в седьмой месяц подряд, достигнув при этом уровня 74,4, по сравнению с 74,9 в апреле. Между тем, показатель, измеряющий стоимость жизни за год вперед, немного вырос - до 88,7 с 87,7 в апреле (52–месячный минимум).

• Большинство руководителей ФРС отметили "сохраняющуюся слабость" на рынке жилья
  
• Компании США в большинстве своем настроены оптимистично в отношении перспектив экономики
  
• Среди возможных рисков: спад на рынке жилья, замедление экономики Китая и напряженность между Россией и Украиной
  
• "Ряд" руководителей видят понижательные риски для экономического роста
  
• Некоторые руководители говорят, что еще слишком рано подтверждать, что экономика восстановилась после замедления в 1-м кв, вызванного холодной зимой
  
• На апрельском заседании не было принято никаких решений относительно нормализации политики
  
• Обсуждение еще не означает, что нормализация политики обязательно начнется скоро
  
• Руководители выступают за дальнейшее тестирование инструментов политики
  
• Большинство руководителей думают, что следует рассмотреть ряд вариантов ужесточения политики
  
• Руководители ФРС на заседании 29-30 апреля обсудили то, как ФРС в конечном итоге будет ужесточать денежно-кредитную политику
  
• Руководители ФРС на апрельском заседании решили продолжить сокращать покупки облигаций
  
• Новый ориентир относительно политики, озвученный в марте, был "хорошо понят инвесторами"
  
• Руководители ФРС не видят дисбалансов, представляющих собой риски для финансовой сиситемы в краткосрочной перспективе
  
• Большинство" руководителей ожидают возвращения инфляции к 2% в течение нескольких лет, "некоторые" ожидают более постепенного роста инфляции
  
• "Многие" руководители видят признаки стабилизации инфляции по мере ослабления "временных факторов"
  
• "Ряд" руководителей видят сильную слабость рынка труда, а "некоторые" считают, что ситуация благоприятна
  

Фунт торгуется с повышением против доллара, но заметно отступил от сессионного максимума в ожидании выхода протоколов встречи ФРС. Стоит отметить, что сегодня поддержку фунту оказали данные по розничным продажам. В Великобритании розничные продажи увеличились в самом сильном годовом темпе с мая 2004 года, показали в среду данные Управления национальной статистики. Объем розничных продаж, в том числе автомобильного топлива, расширился на 6,9 процента в годовом исчислении в апреле, что быстрее роста на 4,8 процента, который видели в марте. Это был самый высокий годовой рост объема продаж с мая 2004 года, и он превысил 5,3 процента роста, ожидаемые экономистами. Без учета автомобильного топлива розничные продажи поднялись на 7,7 процентов после роста на 4,9 процента в марте. Это было также выше ожидаемого увеличения на 5,4 процента. В месячном измерении в целом рост объемов розничных продаж улучшился на 1,3 процента в апреле с 0,5 процента в марте. В свою очередь, рост продаж без учета автомобильного топлива ускорился до 1,8 процента с 0,1 процента.

Кроме того, протокол заседания Банка Англии от 7-8 мая, опубликованный сегодня, показал: Комитет единогласно проголосовал за сохранение ставки на уровне 0,5% и размера программы покупки активов £375 млрд., что было вполне ожидаемо.

Тем не менее, протокол указал на то, что возможность постепенного повышения ставок обсуждалась и что некоторые члены MPC могут вскоре начать призывать к этому, однако перед этим они бы хотели увидеть улучшение картины на рынке труда.

ЦБ Англии также заявил: уровень инфляции должен приблизиться к целевой отметке 2% в ближайшие месяцы, а значение индикатора производственной мощности ожидается в районе 1-1.5%. Российско-украинский конфликт, а также кредитный рост в Китае были отмечены как риски для британского восстановления.

Курс евро заметно снизился против доллара, отступив от достигнутых в начале сессии максимумов на фоне данных по платежному балансу. Профицит счета текущих операций еврозоны снизился в марте в связи с сокращением сальдо торгового баланса, сообщил в среду Европейский центральный банк. Профицит счета текущих операций сократился с учетом сезонных колебаний до 18,8 млрд. евро в марте с 21,8 млрд. евро в феврале. Профицит по торговле товарами снизился до 13,8 млрд. евро с 15,5 млрд. евро. Кроме того, профицит по услугам снизился до 8,5 млрд. евро с 11,6 млрд. евро. Между тем, счет доходов вырос до 5,8 млрд. евро с 4,8 млрд. евро в марте. В то же время дефицит текущих трансфертов сократился до 9,3 млрд. евро с 10 млрд. евро. На нескорректированной основе профицит счета текущих операций увеличился до 20,9 млрд. евро в марте с 13,8 млрд. евро в феврале.

Добавим также, что инвесторы остаются осторожными накануне публикации протоколов последнего заседания по определению денежно-кредитной политики ФРС в среду в целях получить информацию о видении центрального банка текущей ситуации в экономике.

Курс иены существенно вырос против доллара США, вернув при этом все ранее утраченные позиции. Поддержку паре оказал рост доходности 10-летних государственных облигаций США до нового внутридневного максимума 2,535%, а также ожидания публикации протокола встречи ФРС.

Стоит отметить, что первоначальное падение иены было вызвано комментариями главы Банка Японии Харухико Курода. Он заявил, что нет никаких причин для укрепления йены. Возможно, это признак, что банк находится в состоянии боевой готовности после недавнего повышения курса японской валюты.

«Мы будем продолжать проводить текущую программку количественного и качественного смягчения, в то время как есть признаки устойчивого восстановления в других странах, в частности, в экономике США, - сказал Курода на пресс-конференции, отметив, что Федеральная резервная система сворачивает меры по стимулированию экономики. - Учитывая экономические условия в стране и за рубежом, движения на финансовых рынках, я не вижу никаких причин, чтобы росла иена».

Сенат подтвердил назначение Стэнли Фишера в качестве члена совета управляющих ФРС. Добавим, что дата голосования по его выдвижения в качестве заместителя председателя совета управляющих пока месть не назначена, но эксперты отмечают, что этот вопрос вскоре будет решен.

Стэнли Фишер был выдвинут президентом Бараком Обамой на вторую по значению должность в центробанке США в январе. До этого он в течение восьми лет возглавлял Банк Израиля и, как заявлял Белый дом, успешно помог израильской экономике пережить период глобального финансового кризиса. В 2002-2005 годах Фишер являлся заместителем руководителя финансово-банковской компании «Citigroup», а перед этим на протяжении пяти лет был первым заместителем директора-распорядителя МВФ в Вашингтоне.

Аналитики считают это важным шагом, с точки зрения интересов не только американской, но и мировой экономики. В ближайшие месяцы руководству ФРС предстоит рассматривать такие вопросы, как прекращение программы монетарного стимулирования экономического роста в США и возможность повышения учетных ставок. Они держатся на минимальном уровне от 0 до 0,25 проц с 2008 года. В настоящее время совет управляющих ФРС, в который должен войти Фишер, работает в неполном составе.

Напомним, что в начале апреля один из членов совета управляющих ФРС - Джереми Стейн - объявил об уходе со своего поста. После его отставки число свободных кресел в совете управляющих ФРС увеличилось до четырех.

Всего совет управляющих Федрезерва должен включать семь человек: председателя, его заместителя и еще пятерых управляющих. Однако в настоящее время в совет входят, помимо Дж.Стейна, лишь глава ФРС Джанет Йеллен и управляющие Дэниэл Тарулло и Джером Пауэлл, который продолжает работать, несмотря на то, что срок его полномочий на этом посту истек 31 января 2014 года.

• ФРС не справляется со своими задачами в плане достижения целевых уровней занятости и инфляции
  
• Низкая инфляция - признак все еще слабого рынка труда
  
• Может потребоваться четыре года, чтобы достигнуть целевого уровня инфляции 2%
  
• "Необходимо лучше работать", чтобы выполнить мандат ФРС
  

Бывший член исполнительного совета ЕЦБ Жозе Мануэль Гонсалес-Парамо заявил, что снижение Европейским центральным банком ставки по депозитам до отрицательного уровня помогло бы Центробанку в борьбе с низкими темпами инфляции.

«Я не вижу, какие негативные последствия может иметь этот шаг. Во-первых, он помог бы сдержать укрепление евро - и это позитивно. Во-вторых, такой шаг помог бы оживить рынок межбанковских кредитов - это тоже позитивно, особенно для проблемных стран, банки которых получат доступ к дополнительной ликвидности по более привлекательным ценам», - отметил эксперт.

Стоит отметить, что примерно 90% экспертов Bloomberg ожидают, что ЕЦБ прибегнет к новым мерам по смягчению кредитно-денежной политики на заседании 5 июня. Многие из них прогнозируют, что ЕЦБ понизит все ключевые процентные ставки, включая ставку по депозитам overnight, которая в настоящее время находится на нулевом уровне. Уменьшив ставку по депозитам до отрицательного уровня, Центробанк фактически будет наказывать банки за размещение избыточных средств в ЦБ, что сделает менее привлекательными активы, номинированные в евро, и ослабит европейскую валюту. Этот шаг, по мнению отдельных представителей ЕЦБ, может иметь непредвиденные последствия.

• ЕЦБ не сможет проводить независимую денежную политику, если цель по обменному курсу будет введена
  
• негативная депозитная ставка может помочь оживить кредитование
  
• нет признаков дефляционной спирали в еврозоне
  
• руководители центрального банка как первую меру рассматривают процентные ставки
  
• центральные банки в еврозоне не должны финансировать государства
  
• не одобряю политику таргетирования обменного курса для ослабления евро
  
• Бундесбанк ожидает, что инфляция будет медленно приближаться к 2%
  
• Европа находится на полпути в решении кризиса в еврозоне
  
• действия ЕЦБ в июне зависят от среднесрочного прогноза по инфляции
  
• не изменил позицию по покупкам государственных облигаций
  

Уверенность среди потребителей еврозоны продолжила повышаться в текущем месяце, чему помогли более оптимистичные настроения в отношении перспектив. Последние данные – признак того, что рост расходов домашних хозяйств может помочь слабому восстановлению региона в ближайшие месяцы.

Стоит также отметить, что рост потребительского доверия фиксируется уже третий месяц подряд, несмотря на продолжающиеся напряженности в отношениях между Европейским Союзом и Россией после аннексии Крымского полуострова Украины.

Европейская комиссия заявила, что предварительный индекс настроений потребителей в еврозоне вырос до -7,1 с - 8,6 в апреле. Последний показатель оказался наибольшим с октября 2007 года, до наступления финансового кризиса.

Улучшение настроений в последние месяцы говорит о том, что потребители настроены тратить больше. Тем не менее, эта перспектива вряд ли сдержит членов управляющего совета Европейского центрального банка от внедрения новых стимулирующих мер на встрече в июне.

Напомним, что, данные, опубликованные на прошлой неделе, показали, что экономика выросла в первом квартале такими же темпами, что и в течение последних трех месяцев 2013 года. Эти данные также указали, что скромное повышение потребительских расходов вряд ли приведет к достаточному ускорению инфляции.

В четверг будет представлено множество данных, но почти все они будут второстепенными.

Наиболее важных событием будет выход британского отчета по ВВП за 1 квартал (в 08:30 GMT). Показатель отражает изменение рыночной стоимости всех товаров и услуг, предназначенных для непосредственного употребления, произведённых за определенный период во всех отраслях экономики на территории государства для потребления, экспорта и накопления, вне зависимости от национальной принадлежности использованных факторов производства. Является наиболее полным индикатором состояния экономики. Ожидается, что экономика расширилась на 0,8% в квартальном выражении и на 3,1% годовых.

Что касается отчетов второстепенной важности, то начнет эту серию Австралия – в 01:00 GMT выйдет показатель инфляционных ожиданий потребителей за май. Показатель отражает ожидания потребителей в отношении инфляции на ближайшие 12 месяцев. Значение показателя в большинстве случаев превышает официальные данные, но является неплохим индикатором оценки текущих настроений домохозяйств в отношении инфляции. Рост показателя может стать ранним сигналом повышения инфляционного давления в стране.

Далее свои данные представит Китай – в 01:45 GMT выйдет производственный индекс PMI от HSBC за май. Показатель рассчитывается на основании опроса около 400 менеджеров по закупкам, которые оценивают уровень условий ведения бизнеса, включая занятость, производство, новые заказы, поставки и запасы. Значение выше уровня 50 пунктов указывает на расширение промышленности, ниже - сокращение. По прогнозам, индекс вырос до 48,4 с 48,1.

Немного позже (в 03:00 GMT) Новая Зеландия отчитается по ожидаемой инфляции через два года. Показатель отражает процент ожидаемого изменения цен на товары и услуги в течение следующих 2-х лет. Для расчета показателя проводится опрос около 100 потребителей, отвечающих на вопрос, насколько, согласно их ожиданиям, поднимутся цены через 24 месяца. Данный показатель может находить свое отражение в реальной инфляции - в первую очередь потому, что работники, как правило, стремятся добиться повышения заработной платы, когда они ожидают, что цены будут расти.

В фокусе также окажутся предварительные данные по индексу деловой активности в производственном секторе и в секторе услуг за май: в 06:58 GMT их представит Франция, в 07:28 GMT – Германия, и в 07:58 GMT – еврозона. Ожидается, что все эти показатели немного ухудшатся, кроме индекса активности в секторе услуг для Германии.

Участники рынка также обратят внимание на британские данные по изменению объема коммерческих инвестиций за 1 квартал и по чистым заимствованиям госсектора за апрель (в 08:30 GMT). Второй показатель отражает суммарный объем займов, которые необходимо осуществить центральному и местным правительствам и правительственным организациям, чтобы сбалансировать свои расходы. Займы, осуществляемые правительством, представляют собой государственный долг. Позитивные числа показателя отражают наличие бюджетного дефицита, негативные – профицита. По прогнозам, объем коммерческих инвестиций выросли на 2,3%, а чистые заимствования уменьшились до 3,6 млрд. фунтов с 4,9 млрд. фунтов.

В 10:00 GMT в Британии выйдет  баланс промышленных заказов Конфедерации британских промышленников за май. Ожидается, что показатель улучшился до +4 с -1.

Что касается канадско-американской статистики, то здесь стоит обратить внимание на канадские данные по розничным продажам за март (В 12:30 GMT). Показатель отражает изменение объема продаж в сфере розничной торговли. Характеризует уровень потребительских расходов и спроса. Кроме основного значения также рассчитывается значение без учета продаж автомобилей, поскольку их величина является очень изменчивой. Показатель без учета автомобилей предоставляет боле объективную информацию. По прогнозам, продажи выросли на 0,2%.

Также в это время США представит традиционные данные по числу первичных обращений за пособием по безработице. Ожидается, что показатель вырос до 312 тыс. с 297 тыс.

Немного позже, а именно в 13:43 GMT, будет представлен предварительный индекс деловой активности в производственном секторе за май. Эксперты прогнозируют, что индекс вырос до 55,6 с 55,4 в предыдущем месяце.       

Последним событием будет выход американских данных по продажам жилья на вторичном рынке за апрель (в 14:00 GMT). Показатель отражает количество проданных домов на вторичном рынке недвижимости США. Может давать представление об оптимизме потребителей (покупательской уверенности) и об их способности покупать дорогостоящие вещи. Эти данные, в силу особенностей рынка недвижимости, подвержены сезонным колебаниям. Индикатор публикуется в годовых темпах продаж с коррекцией на сезонность (скорректированный на сезонность объем продаж за месяц умножается на 12). Ожидается, что продажи выросли до 4,71 млн. единиц с 4,59 млн. в марте.

Индикатор потребительского доверия Бельгии улучшился в мае после ухудшения в предыдущие два месяца, показали данные опросов, проведенных в Национальном банке Бельгии.

Индекс потребительского доверия поднялся до -6 от -9 в апреле. Результат является самым высоким за три месяца.

В мае ожидания домохозяйств в отношении общей экономической ситуации в ближайшие 12 месяцев улучшились, и соответствующий индекс поднялся до 5 с 4.

Взгляды в отношении будущей безработицы также оживились, а соответствующая мера снизилась до 30 с 35.

Потребители были немного более оптимистичны относительно их финансового положения в следующие 12 месяцев, в отличие от пессимизма, зафиксированного в предыдущем месяце. Соответствующий индекс вырос до 1 от -1.

Они также были менее пессимистичны в оценке готовности к сбережениям в течение следующих 12 месяцев, индекс вырос до -2 от -3.

EUR/USD $1.3650, $1.3700/10, $1.3800

USD/JPY Y101.00, Y101.25, Y101.50, Y101.70/75

GBP/USD $1.6775, $1.6880

EUR/GBP stg0.8200/05

AUD/USD $0.9200, $0.9300, $0.9345

USD/CAD C$1.0850, C$1.0895-900, C$1.0920

Несмотря на активизацию риторики ЕЦБ, направленной не ослабление евро, не следует ее переоценивать, говорят в UniCredit. По словам стратега-аналитика UniCredit, наблюдавшемуся в последние месяцы укреплению евро способствовали восстановление доверия к еврозоне и увеличение притока капитала в европейские активы.

Любые дополнительные действия ЕЦБ в направлении применения мер нетрадиционной политики следует рассматривать в качестве средства решения проблемы фрагментации рынков, и они только улучшат перспективы периферийных стран еврозоны, что будет способствовать увеличению иностранных инвестиций в европейские активы.

"Наш среднесрочный прогноз для евро остается без изменений и в основном носит конструктивный характер", - говорят в UniCredit.

Рост широкой денежной массы в Швейцарии замедлился в апреле после ускорения в течение трех месяцев подряд, сообщил в среду Швейцарский национальный банк.

М3, широкий показатель денежной массы, расширился на 8 процентов в годовом исчислении в апреле, что было слабее роста на 9,1 процента, который видели в марте.

Кроме того, рост узкой меры М1 снизился до 3,8 процента с 5,3 процента в предыдущем месяце.

Данные также показали: официальные резервы увеличились до $545,96 млрд. в марте с $543,75 млрд. в феврале.

Мера будущей экономической ситуации во Франции увеличилась в марте после небольшого снижения в предыдущем месяце, показал в среду опрос, проведенный аналитическим центром Conference Board.

Ведущий экономический индекс от Conference Board вырос на 0,3 процента ежемесячно в марте после снижения на 0,2 процента, зарегистрированного в феврале. В январе индекс расширился на 0,4 процента. Из семи компонентов шесть увеличилось в марте.

Индекс совпадающих индикаторов, который измеряет текущую экономическую ситуацию, снизился на 0,1 процента в марте, нивелировав увеличение на 0,1 процента в феврале.

"Недавнее поведение составных индексов, взятых вместе, предполагает, что экономика Франции, вероятно, продолжит умеренно улучшаться в ближайшее время", сказал Conference Board.

Индекс, измеряющий потребительское доверие в Австралии, резко снизился в мае и достиг 92,9 пункта, показал в среду последний опрос настроений от Westpac.

Результат был на 6,8 процента ниже от апрельского значения 99,7 и представляет собой самый низкий балл с августа 2011 года.

Обеспокоенность по поводу предлагаемого бюджета, опубликованного на прошлой неделе, была основой снижения, сообщили в Westpac.

"Резкое падение индекса явно указывает на неблагоприятную реакцию на недавний федеральный бюджет", сказал главный экономист Westpac Билл Эванс.

Оценка ниже 100 означает, что пессимисты превосходят численностью оптимистов.

Были опубликованы следующие данные:

(время/страна/показатель/период/предыдущее значение/прогноз/фактическое значение)

08:00 Еврозона Сальдо платежного баланса, с учетом сезонных поправок, млрд  Март 21.9 24.2 18.8

08:30 Великобритания Розничные продажи, г/г  Апрель +4.2% +5.3% +6.9%

08:30 Великобритания Протоколы заседания Банка Англии

08:30 Великобритания Розничные продажи, м/м Апрель +0.1% +0.4% +1.3%

Британский фунт вырос на фоне данных по розничным продажам. В Великобритании розничные продажи увеличились в самом сильном годовом темпе с мая 2004 года, показали в среду данные Управления национальной статистики.

Объем розничных продаж, в том числе автомобильного топлива, расширился на 6,9 процента в годовом исчислении в апреле, что быстрее роста на 4,8 процента, который видели в марте. Это был самый высокий годовой рост объема продаж с мая 2004 года, и он превысил 5,3 процента роста, ожидаемые экономистами.

Без учета автомобильного топлива розничные продажи поднялись на 7,7 процентов после роста на 4,9 процента в марте. Это было также выше ожидаемого увеличения на 5,4 процента.

В месячном измерении в целом рост объемов розничных продаж улучшился на 1,3 процента в апреле с 0,5 процента в марте. В свою очередь, рост продаж без учета автомобильного топлива ускорился до 1,8 процента с 0,1 процента.

Кроме того, протокол заседания Банка Англии от 7-8 мая, опубликованный сегодня, показал: Комитет единогласно проголосовал за сохранение ставки на уровне 0,5% и размера программы покупки активов £375 млрд., что было вполне ожидаемо.

Тем не менее, протокол указал на то, что возможность постепенного повышения ставок обсуждалась и что некоторые члены MPC могут вскоре начать призывать к этому, однако перед этим они бы хотели увидеть улучшение картины на рынке труда.

ЦБ Англии также заявил: уровень инфляции должен приблизиться к целевой отметке 2% в ближайшие месяцы, а значение индикатора производственной мощности ожидается в районе 1-1.5%. Российско-украинский конфликт, а также кредитный рост в Китае были отмечены как риски для британского восстановления.

Курс евро снизился против доллара, отступив от достигнутых в начале сессии максимумов на фоне данных по платежному балансу. Профицит счета текущих операций еврозоны снизился в марте в связи с сокращением сальдо торгового баланса, сообщил в среду Европейский центральный банк.

Профицит счета текущих операций сократился с учетом сезонных колебаний до 18,8 млрд. евро в марте с 21,8 млрд. евро в феврале.

Профицит по торговле товарами снизился до 13,8 млрд. евро с 15,5 млрд. евро. Кроме того, профицит по услугам снизился до 8,5 млрд. евро с 11,6 млрд. евро.

Между тем, счет доходов вырос до 5,8 млрд. евро с 4,8 млрд. евро в марте. В то же время дефицит текущих трансфертов сократился до 9,3 млрд. евро с 10 млрд. евро.

На нескорректированной основе профицит счета текущих операций увеличился до 20,9 млрд. евро в марте с 13,8 млрд. евро в феврале.

EUR/USD: в течение европейской сессии пара выросла до $1.3723 и затем снизилась до $1.3670

GBP/USD: в течение европейской сессии пара выросла до $1.6921

USD/JPY: в течение европейской сессии пара опустилась до Y100.81

В 15:00 GMT председатель совета управляющих ФРС Джанет Йеллен выступит с речью. В 17:30 GMT член FOMC Нарайана Кочерлакота выступит с речью. В 18:00 состоится публикация протокола заседания ФРС.

EUR/USD

Ордера на продажу $1.3800, $1.3770/80, $1.3750, $1.3730/35

Ордера на покупку $1.3670-68, $1.3648, $1.3645/40, $1.3635, $1.3600

GBP/USD

Ордера на продажу $1.7010-20, $1.7000, $1.6940/50

Ордера на покупку $1.6875-70, $1.6850-45

AUD/USD

Ордера на продажу $0.9375/80, $0.9345/50, $0.9300, $0.9270/80, $0.9245/50

Ордера на покупку $0.9220/10, $0.9200,  $0.9150

EUR/JPY

Ордера на продажу Y139.75/80, Y139.50, Y139.20, Y138.95/00

Ордера на покупку Y138.00, Y137.50, Y137.00

USD/JPY

Ордера на продажу Y102.00, Y101.80, Y101.65/70, Y101.50, Y101.20

Ордера на покупку Y100.80, Y100.50, Y100.25

EUR/GBP

Ордера на продажу stg0.8195/205, stg0.8160/65

Ордера на покупку stg0.8100, stg0.8090, stg0.8050, stg0.8035/30, stg0.8005/000

Протокол заседания Банка Англии от 7-8 мая, опубликованный сегодня, показал: Комитет единогласно проголосовал за сохранение ставки на уровне 0,5% и размера программы покупки активов £375 млрд., что было вполне ожидаемо.

Тем не менее, протокол указал на то, что возможность постепенного повышения ставок обсуждалась и что некоторые члены MPC могут вскоре начать призывать к этому, однако прежде они бы хотели увидеть улучшение картины на рынке труда.

ЦБ Англии также заявил: уровень инфляции должен приблизиться к целевой отметке 2% в ближайшие месяцы, а значение индикатора производственной мощности ожидается в районе 1-1.5%. Российско-украинский конфликт, а также кредитный рост в Китае были отмечены как риски для британского восстановления.

Аналитик ING Джеймс Найтли полагает: «первое повышение ставки произойдёт в феврале, однако учитывая усиление роста, улучшение ситуации на рынке труда и в отношении цен на активы, есть вероятность, что это случится раньше».

Профицит счета текущих операций еврозоны снизился в марте в связи с сокращением сальдо торгового баланса, сообщил в среду Европейский центральный банк.

Профицит счета текущих операций сократился с учетом сезонных колебаний до 18,8 млрд. евро в марте с 21,8 млрд. евро в феврале.

Профицит по торговле товарами снизился до 13,8 млрд. евро с 15,5 млрд. евро. Кроме того, профицит по услугам снизился до 8,5 млрд. евро с 11,6 млрд. евро.

Между тем, счет доходов вырос до 5,8 млрд. евро с 4,8 млрд. евро в марте. В то же время, дефицит текущих трансфертов сократился до 9,3 млрд. евро с 10 млрд. евро.

На нескорректированной основе профицит счета текущих операций увеличился до 20,9 млрд. евро в марте с 13,8 млрд. евро в феврале.

В финансовом счете, который сочетает прямые и портфельные инвестиции, чистый отток составил 30 млрд. евро марта в результате 22 млрд. евро чистого оттока для прямых инвестиций и 8 млрд. евро портфельных инвестиций.

В Великобритании розничные продажи увеличились в самом сильном годовом темпе с мая 2004 года, показали в среду данные Управления национальной статистики.

Объем розничных продаж, в том числе автомобильного топлива, расширился на 6,9 процента в годовом исчислении в апреле, что быстрее 4,8-процентного роста, который видели в марте. Это был самый большой годовой рост объема продаж с мая 2004 года; он превысил 5,3 процента роста, ожидаемые экономистами.

Без учета автомобильного топлива розничные продажи поднялись на 7,7 процентов после роста на 4,9 процента в марте. Это было также выше ожидаемого увеличения на 5,4 процента.

В месячном измерении в целом рост объемов розничных продаж улучшился на 1,3 процента в апреле с 0,5 процента в марте. В свою очередь, рост продаж без учета автомобильного топлива ускорился до 1,8 процента с 0,1 процента.

EUR/USD $1.3650, $1.3700/10, $1.3800

USD/JPY Y101.00, Y101.25, Y101.50, Y101.70/75

GBP/USD $1.6775, $1.6880

EUR/GBP stg0.8200/05

AUD/USD $0.9200, $0.9300, $0.9345

USD/CAD C$1.0850, C$1.0895-900, C$1.0920

РБК-Daily

Дорогое признание: Credit Suisse заплатит США 2,6 млрд долл.

Швейцарский Credit Suisse признал свою вину в "широкомасштабном и продолжительном" сговоре с целью скрыть доходы состоятельных американцев и согласился выплатить властям США штраф в 2,6 млрд долл. Credit Suisse стал крупнейшим банком за последние 20 лет, который в ходе уголовного расследования признал свою вину. США таким образом дали понять, что ужесточат преследование мировых финансовых институтов, помогающих американским налогоплательщикам уходить от налогов.

GM объявил об отзыве 2,42 млн автомобилей в США

Автоконцерн GM объявил об отзыве около 2,42 млн автомобилей в четырех штатах США. Об этом говорится в распространенном 20 мая сообщении компании. Под отзыв попадают 1,339 млн автомобилей марок Buick Enclave, Chevrolet Traverse, GMC Arcadia выпуска 2009-2014гг. и Saturn Outlook 2009-2010гг. В качестве причины отзыва GM указал “усталость” замка ремней безопасности, что может привести к травмам в случае аварии.

Еврокомиссия заподозрила в махинациях еще три крупных банка

Еврокомиссия заподозрила в участии в картельном сговоре с целью манипулирования ставками на европейских рынках вторичных финансовых продуктов еще три крупных банка - французский Crеdit Agricole, британский HSBC и американский JPMorgan. "Комиссия отмечает, что эти три банка, возможно, принимали участие в сговоре, направленном на искажение нормального образования цен на деривативы на процентные ставки. Такое поведение нарушает требования Договора о функционировании Европейского союза и Соглашения о европейском экономическом пространстве, запрещающих антиконкурентные бизнес-практики", - отмечается в сообщении Еврокомиссии.

Бренд Google признан самым дорогостоящим в мире

По версии крупной аналитической компании «Millward Brown», бренд американской корпорации «Google» стал самым дорогим в мире. Его стоимость за год выросла на 40% и составила $159 млрд. Это позволило компании сместить с первой позиции прошлогоднего лидера — американскую технологическую корпорацию «Apple». Стоимость ее торговой марки за прошлый год упала на 20% и составила $148 млрд. Третье место в общем рейтинге, как и в прошлом году, заняла компания «IBM», несмотря на снижение сравниваемого показателя на 4% до $107 млрд.

DW

Главные кандидаты на пост главы Еврокомиссии - против членства Турции в ЕС

В преддверии выборов в Европарламент два претендента на пост главы Еврокомиссии - социал-демократ Мартин Шульц (Martin Schulz) и консерватор Жан-Клод Юнкер - высказались против вступления Турции в Евросоюз. "Я полагаю, что Турция в настоящий момент не готова к вступлению", - заявил главный кандидат социал-демократов Шульц на последних предвыборных дебатах на телеканале ARD вечером во вторник, 20 мая. Его соперник по теледебатам - главный кандидат Европейской народной партии Юнкер - подчеркнул, что "тот, кто запрещает Twitter, не понимает будущего", и призвал Турцию стать более демократичным государством.

BBC

Полиция Бразилии выходит на забастовку

Тысячи полицейских как минимум в 14 штатах Бразилии начинают однодневную забастовку с требованием повышения заработной платы до 80%. Забастовка затронет штаты Сан-Паулу и Рио-де-Жанейро, в которых пройдут матчи открытия и закрытия турнира. До начала чемпионата мира в Бразилии осталось меньше месяца. Власти сообщают, что в забастовке будет участвовать только гражданская полиция, которая занимается расследованием уголовных дел.

Аналитики из японской финансовой холдинговой компании Nomura Holdings, Inc. отчитались, что волатильность среди ведущих валют находится на рекордно низком уровне. По мнению экспертов банка, наиболее вероятным рычагом, способным увеличить волатильность на FOREX, может быть жесткая посадка экономики в Китае, повышение процентных ставок в США, возможные референдумы о независимости в еврозоне или дальнейшие санкций против России.

Пара упала к Y100.82, обновив сессионный минимум после выступления главы Банка Японии Куроды. Банкир отметил, что по-прежнему готов корректировать политику по мере необходимости и продолжать осуществление мер смягчения, чтобы достичь целевого уровня инфляции в 2%. Помимо этого, Курода отметил, что несмотря на повышение налога внутренний спрос в стране остается устойчивым и негативный эффект от повышения налога может уменьшиться после лета. Также глава Банка Японии отчетил, что ВВП Японии, вероятно, сократится во 2-м кв, однако тенденция к росту акций должна сохранится.

Согласно прогнозам аналитиков из Scotiabank, пара EUR/USD продолжит консолидироваться в узком торговом диапазоне в районе $1.37 между 100- и 200-дневным скользящим средним значением, проходящими на $1.3739 и на $1.3632 соответственно, при этом риск снижения все еще сохраняется. "Различные представители Европейского центрального банка подтверждают смягчение монетарной политики в июне, которое уже учтено рынком. ЕЦБ сейчас рассматривает вопрос сокращения числа заседаний по денежно-кредитной политике до одного в за период в шесть недель. Что касается краткосрочного прогноза по EUR/USD, он продолжит снижаться. Кратко- и среднесрочный риск для евро предполагает снижение курса. К концу года курс может снизиться до $1.30. Ближайшая поддержка ожидается в районе 200-дневного скользящего среднего значения на $1.3632", - считает Камилла Саттон, аналитик Scotiabank.

Сегодня Министерство финансов в Токио опубликовало цифры по внешней торговли Японии. Стало известно, что объем импорта вырос на 3,4% по сравнению с тем же периодом годом ранее, а  объем экспорта прибавил 5,1%, в результате чего дефицит торгового баланса Японии составил 808,9 млрд. иен (8 млрд. долларов), то есть сократился на 7,8% по сравнению с годом ранее.

Стоит отметить, что значение показателя оказалось больше прогноза экономистов, которые ожидали, что скорректированное сальдо торгового баланса Японии составит 600 млрд. иен.

• В 07:00 GMT председатель ЕС Херман Ван Ромпей выступит с речью

• В 08:30 GMT протокол последнего заседания Банка Англии по денежно-кредитной политике

• В 09:30 GMT Германия проведет аукцион по продаже 3-х, 12-ти месячных и 10-ти летних бондов

• В 14:00 GMT член FOMC Уильям Дадли выступит с речью

• В 15:30 GMT председатель совета управляющих ФРС Джанет Йеллен выступит с речью

• В 16:50 GMT член FOMC Истер Джордж выступит с речью

• В 17:00 GMT исполнительный директор Банка Англии (по финансовой стабильности) Энди Халдейн выступит с речью

• В 17:30 GMT член FOMC Нарайана Кочерлакота выступит с речью

• В 18:00 GMT публикация протокола заседания ФРС

По итогам своего двухдневного заседания Банк Японии решил оставить денежно-кредитную политику без изменений. ЦБ продолжит расширять денежную базу на 60-70 трлн. иен (691 миллиард долларов) в год. Это решение соответствует прогнозам большинства экономистов. Регулятор воздержался от расширения стимулирования, так как экономика показывает признаки улучшений, несмотря на недавнее повышение налога с продаж, которое пока оказывает на экономику гораздо меньшее влияние, чем ожидалось изначально.

Ожидания дальнейшего смягчения денежно-кредитной политики ослабли, так как Банк Японии выражает все большую уверенность в том, что целевой уровень инфляции в 2% будет достигнут. В банке не склонны придавать большого значения негативным последствиям для экономического роста со стороны произведенного 1 апреля повышения налога с продаж и подчеркивают повышательное давление, которое оказывается на цены. Более того, многие экономисты уверены, что в отсутствие стремительного ухудшения экономической ситуации или явного замедления инфляции в стране Центральный банк, возможно, будет придерживаться текущей программы в течение оставшейся части года.

Помимо этого, сегодня в последнем анализе состояния экономики Банк Японии повысил оценку для капиталовложений. Капиталовложения "растут умеренными темпами на фоне улучшения показателей прибыли компаний", говорится в заявлении, распространенном после заседания ЦБ.  В марте такой ведущий индикатор частных капитальных расходов, как машиностроительные заказы, рос самыми быстрыми темпами с 1996 года, и компании планируют дальнейшее увеличение в этом квартале после того, как корпоративные расходы помогли стимулировать рост в период с января по март.

Однако ЦБ оставил без изменений оценку общей экономической ситуации в стране, желая дождаться выхода большего количества данных, чтобы определить степень сокращения потребления после повышения налога. Банк заявил о том, что экономика "продолжает восстанавливаться умеренными темпами".

EUR/USD

Уровни сопротивления (открытый интерес **, контрактов):

$1.3832 (2893)

$1.3799 (1690)

$1.3750 (723)

Цена на момент написания обзора: $1.3707

Уровни поддержки (открытый интерес**, контрактов):

$1.3664 (3359)

$1.3625 (6645)

$1.3562 (3535)

Комментарии:

- общий открытый интерес по CALL опционам с датой экспирации 6 июня составляет 47210 контракта, при этом максимальное количество контрактов привязано к страйку $1,4000 (4910);

- общий открытый интерес по PUT опционам с датой экспирации 6 июня составляет 69332 контрактов, при этом максимальное количество контрактов привязано к страйку $1,3700 (6645);

- соотношение PUT/CALL согласно данным за 20 мая составило 1,47 против 1,49 для предыдущего торгового дня.

GBP/USD

Уровни сопротивления (открытый интерес **, контрактов):

$1.7101 (1844)

$1.7002 (2696)

$1.6904 (1949)

Цена на момент написания обзора: $1.6836

Уровни поддержки (открытый интерес**, контрактов):

$1.6795 (1389)

$1.6698 (2498)

$1.6599 (1532)

Комментарии:

- общий открытый интерес по CALL опционам с датой экспирации 6 июня составляет 25134 контракта, при этом максимальное количество контрактов привязано к страйку $1,7000 (2696);

- общий открытый интерес по PUT опционам с датой экспирации 6 июня составляет 24383 контрактов, при этом максимальное количество контрактов привязано к страйку $1,6700 (2498);

-  соотношение PUT/CALL согласно данным за 20 мая составило 0,97 против 1,04 для предыдущего торгового дня.

----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------

* - для расчета уровней используется бюллетень Чикагской товарной биржи (CME).

** -  Открытый интерес учитывает общее количество опционных контрактов, которые открыты на текущий момент.

Были опубликованы следующие данные:

00:30 Австралия Индекс уверенности потребителей от Westpac Май +0.3% -6.8%

01:30 Австралия Индекс стоимости рабочей силы, кв/кв I кв +0.7% +0.8% +0.7%

01:30 Австралия Индекс стоимости рабочей силы, г/г I кв +2.6% +2.6% +2.6%

03:00 Япония Решение по ставкам Банка Японии 0.10% 0.10% 0.10%

03:00 Япония Целевой объем денежной базы Банка Японии, трлн иен 270 270 270

03:00 Япония Комментарии Банка Японии по денежно-кредитной политике

05:00 Япония Ежемесячный экономический отчет Банка Японии

07:30 Япония Пресс-конференция Банка Японии

Австралийский доллар упал самыми быстрыми темпами за последние два месяца на фоне выхода негативной статистики из региона и падения цен на железную руду. Стало известно, что индекс потребительского доверия в Австралии  упал к самому низкому уровню с августа 2011 года (время проведения последнего этапа смягчения монетарной политики РБА). Согласно опубликованным сегодня данным индекс уверенности потребителей от Westpac Westpac Banking Со. и Melbourne Institute  упал в мае на 6,8% до 92,9 против месяца ранее. Читать далее ... 

Доллар США скорректировался против большинства валют.

Валютная пара USD/JPY немного укрепилась в на фоне решения Центрального банка Японии оставить курс кредитно-денежной политики без изменений и процентную ставку на прежнем уровне 0,10%. Также в сопроводительном заявлении шла речь о повышении оценки капиталовложений на фоне улучшения показателей прибыли компаний. В итоге члены правления ЦБ сохранили оценку экономической ситуации, согласно которой экономика Японии восстанавливается умеренными темпами, и решили оставить высокий уровень со стороны государственных инвестиций.

Валютная пара AUD/USD, обновив максимум сессии, немного снизилась после публикации индекса потребительской уверенности Westpac - индикатора, публикуемого факультетом экономики и торговли Университета Мельбурна, отражающего уровень доверия населения к экономике посредством оценок, выставляемых респондентами по таким категориям, как личное финансовое положение в прошлом году и перспективы на будущий год, а так же текущий покупательский климат в плане готовности домохозяйств к совершению крупных покупок. Уровень потребительской уверенности в мае снизился до 6,8% против апрельских 0,3%.

Валютная пара NZD/USD немного снизилась  испытывая давление со стороны ослабления австралийского доллара и опасений  по поводу состояния экономики Китая.

Валютная пара USD/CAD торговалась в узком диапазоне, с небольшим повышением.

Небольшое давление на евро оказал отчет за апрель месяц по ценам производителей в Германии, снизившихся девятый месяц подряд, как сообщило во вторник агентство Destatis. Цены производителей упали на 0,9% в годовом исчислении - с той же скоростью, как в марте и феврале. Ежегодное снижение соответствовало ожиданиям экономистов. В месячном исчислении цены производителей упали на 0,1% - немного медленнее 0,3% мартовского падения. Без учета энергии цены производителей сократились на 0,2% по сравнению с апрелем прошлого года и остались неизменными с марта. В составе цен производителей стоимость промежуточных товаров снизились на 1,6%, а цены на энергию упали на 3%. Между тем, стоимость товаров длительного пользования и товаров народного потребления расширилась на 1,2% и 1,4% соответственно. Цены на капитальные товары выросли лишь на 0,4%.

Участники рынка также обратили внимание на слова члена Управляющего совета ЕЦБ Лииканена: в случае необходимости ЦБ может принять меры по смягчению политики (например, масштабную программу покупки активов) в ходе следующего заседания. Более того, "политика прозрачности" может быть усилена в ответ на рост дефляционных рисков, предположил Лииканен. В случае роста на денежных рынках потенциальные меры могут включать в себя окончательную стерилизацию SMP, коррекцию коридора ставок, сокращение ставок либо проведение долгосрочных операций кредитования. Проведение операций кредитования возможно в случае существенного сокращения банковского кредитования, добавил представитель ЕЦБ.

Фунт торговался с повышением против доллара, что в основном связано с публикацией вчерашних данных по инфляции. Официальные данные Управления национальной статистики Великобритании показали: инфляция в апреле ускорилась сильнее, чем ожидалось, на фоне более высоких транспортных расходов. Инфляция выросла до 1,8% в апреле с 1,6% в марте - самым низким уровень с октября 2009 года. Темпы роста превысили консенсус-прогноз экономистов в 1,7%. В месячном измерении рост потребительских цен ускорился в два раза до 0,4% с 0,2% в марте. Без учета энергии, продуктов питания, алкогольных напитков и табачных изделий базовая инфляция увеличилась до 2% в апреле с 1,6% в марте. В другом докладе УНС сказано - инфляция отпускных цен выросла незначительно до 0,6% с 0,5% в марте. В месячном исчислении отпускные цены производителей остались на прежнем уровне после роста на 0,2%. Между тем, закупочные цены продолжили снижаться в апреле. Закупочные цены сократились на 5,5% за год, что медленнее 6,3% падения в марте. По сравнению с мартом закупочные цены снизились на 1,1%.

Канадский доллар заметно снизился против доллара США, что было связано с выходом канадских данных по оптовым продажам. Оптовая торговля в Канаде неожиданно снизилась в марте после двух последовательных ежемесячных приростов, а объем продаж в автомобильном секторе упал до самого низкого уровня за 18 месяцев, сообщило Статистическое управление Канады во вторник. В месячном выражении оптовая торговля упала на 0,4% до 50,45 млрд. канадских долларов ($ 46,47 млрд.) после 1,1%-ного прироста в предыдущем месяце. Рыночный консенсус-прогноз был на уровне увеличения на 0,5% оптовых продаж в марте. В объемном выражении продажи упали на 0,2%.

Австралийский доллар резко упал против всех основных валют после публикации протоколов последнего заседания Резервного банка Австралии. ЦБ заявил, что процентные ставки будут и далее оставаться на рекордно низком уровне из-за невысокой  инфляции и слабости экономики. Большинство экономистов прогнозируют, что РБА сохранит монетарную политику неизменной до конца этого года. Низкие затраты по займам являются движущей силой цен на жилье, именно поэтому ЦБ неохотно снижал ставки с конца 2011 года.

Иена выросла вчера на фоне положительных данных от Министерства экономики, торговли и промышленности. Активность во всех отраслях в Японии в марте выросла, хотя и более медленными темпами, чем ожидалось.

Индекс активности во всех отраслях вырос на 1,5% за месяц в марте, что меньше 1,6% роста, ожидаемого экономистами. В феврале индекс снизился на 1,1%. Среди категорий активность в сфере услуг выросла с учетом сезонных колебаний на 2,4% за месяц, восстановившись от падения на 0,9% в предыдущем месяце.

Индекс потребительской уверенности Westpac - индикатор, публикуемый факультетом экономики и торговли Университета Мельбурна. Он отражает уровень доверия населения к экономике посредством оценок, выставляемых респондентами по таким категориям, как личное финансовое положение в прошлом году и перспективы на будущий год, а так же текущий покупательский климат в плане готовности домохозяйств к совершению крупных покупок в мае. Данный индекс снизился до 6,8% против апрельских 0,3%.

EUR/USD $1,3698 -0,07%

GBP/USD $1,6837 +0,15%

USD/CHF Chf0,8919 -0,02%

USD/JPY Y101,31 -0,16%

EUR/JPY Y138,77 -0,24%

GBP/JPY Y170,56 -0,02%

AUD/USD $0,9240 -0,91%

NZD/USD $0,8571 -0,63%

USD/CAD C$1,0905 +0,32%

00:30 Австралия Индекс уверенности потребителей от Westpac Май +0.3%

01:30 Австралия Индекс стоимости рабочей силы, кв/кв I кв +0.7% +0.8%

01:30 Австралия Индекс стоимости рабочей силы, г/г I кв +2.6% +2.6%

03:00 Япония Решение по ставкам Банка Японии [Время приблизительное. Итоги заседания Банка Японии публикуют в районе 03:00 GMT] 0.10% 0.10%

03:00 Япония Целевой объем денежной базы Банка Японии, трлн иен [Время приблизительное. Итоги заседания Банка Японии публикуют в районе 03:00 GMT] 270 270

03:00 Япония Комментарии Банка Японии по денежно-кредитной политике [Время приблизительное. Итоги заседания Банка Японии публикуют в районе 03:00 GMT]

05:00 Япония Ежемесячный экономический отчет Банка Японии Май

07:30 Япония Пресс-конференция Банка Японии [Время приблизительное. Пресс-конференция Банка Японии начинается в районе 07:30 GMT]

08:00 Еврозона Сальдо платежного баланса, с учетом сезонных поправок, млрд Март 21.9 24.2

08:30 Великобритания Розничные продажи, г/г Апрель +4.2% +5.3%

08:30 Великобритания Протоколы заседания Банка Англии

08:30 Великобритания Розничные продажи, м/м Апрель +0.1% +0.4%

14:00 Еврозона Индекс уверенности потребителей Май -8.6 -8.0

14:00 США Речь члена Комитета по открытым рынкам ФРС У. Дадли

14:30 США Изменение запасов нефти по данным министерства энергетики, млн баррелей Май +0.9

15:30 США Речь председателя ФРС Джанет Йеллен

17:30 США Речь члена Комитета по открытым рынкам ФРС Н. Кочерлакота

18:00 США Публикация протокола встречи FOMC