Новости и прогнозы: валютный рынок от 21-08-2020

В понедельник в 12:30 GMT США представят индекс экономической активности от ФРБ Чикаго за июль.

Во вторник выйдет умеренное количество данных. В 06:00 GMT Германия заявит об изменении объема ВВП за 2-й квартал. В 08:00 GMT Германия представит индикатор условий деловой среды от IFO, индикатор оценки текущей ситуации от IFO и индикатор экономических ожиданий от IFO за август. В 10:00 GMT в Британии выйдет индекс розничных продаж по данным Конфедерации Британских Промышленников за август. В 13:00 GMT Бельгия представит индекс настроений в деловых кругах за август. В 13:00 GMT США опубликуют индекс цен на жилье от S&P/Case-Shiller за июнь. В 14:00 GMT США выпустят индикатор потребительской уверенности и производственный индекс ФРС-Ричмонда за август, а также сообщат об изменении продаж новостроек за июль. В 22:45 GMT Новая Зеландия заявит об изменении сальдо баланса внешней торговли за июль.

В среду объем статистики будет минимальным. В 01:30 GMT Австралия объявит об изменении объема сданных строительных объектов за 2-й квартал. В 08:00 GMT Швейцария представит индекс ожиданий швейцарских инвесторов, по данным ZEW и Credit Suisse за август. В 12:30 GMT США заявят об изменении объема заказов на товары долгосрочного пользования за июль, а в 14:30 GMT - об изменении запасов нефти по данным министерства энергетики.

В четверг будет представлено умеренное количество статданных. В 01:30 GMT Австралия сообщит об изменении объема капитальных расходов в частном секторе за 2-й квартал. В 04:30 GMT Япония опубликует индекс активности во всех отраслях экономики за июнь. В 05:45 GMT Швейцария заявит об изменении объема ВВП за 2-й квартал. В 08:00 GMT еврозона объявит об изменении агрегата М3 денежной массы и объема кредитования частного сектора за июль. В 12:30 GMT Канада сообщит об изменении сальдо платежного баланса за 2-й квартал. Также в 12:30 GMT США объявят об изменении объема ВВП за 2-й квартал и числа первичных обращений за пособием по безработице. В 13:10 GMT в США с речью выступит глава ФРС Джером Пауэлл. В 14:00 GMT США заявят об изменении объема незавершенных сделок по продаже жилья за июль. Также в четверг состоится экономический симпозиум в Джексон-Хоул. В 15:15 GMT в Канаде выступит глава Банка Канады Тифф Маклем. В 23:30 GMT Япония выпустит индекс потребительских цен Токио за август.

Пятница окажется весьма информативным днем недели. В 06:00 GMT Германия представит индекс потребительского климата от Gfk за сентябрь. Также в 06:00 GMT Британия опубликует индекс цен на жилье от Nationwide за август. В 06:45 GMT Франция сообщит об изменении объема потребительских расходов за июль и объема ВВП за 2-й квартал, а также выпустит индекс потребительских цен за август. В 07:00 GMT Швейцария опубликует индекс ведущих экономических индикаторов от KOF за август. В 09:00 GMT в еврозоне выйдет индекс уверенности потребителей, индекс настроений в экономике, индекс делового оптимизма в промышленности и индекс настроений в деловых кругах за август. В 12:30 GMT Канада объявит об изменении объема ВВП за июнь. Также в 12:30 GMT США представят основной индекс расходов на личное потребление за июль, а также заявят об изменении личных доходов и расходов за июль. В 13:05 GMT в Британии с речью выступит глава Банка Англии Бейли. В 13:45 GMT США выпустят индекс менеджеров по закупкам Чикаго и индекс настроений потребителей от Университета Мичигана за август. В 17:00 GMT в США выйдет отчет Baker Hughes по количеству активных буровых установок по добыче нефти. Также в пятницу состоится экономический симпозиум в Джексон-Хоул.

В воскресенье в 23:50 GMT Япония заявит об изменении объема розничной торговли за июль.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Евро упал в пятницу, так как августовская серия деловых опросов указала на замедление экономического восстановления, в то время как доллар США поднялся, взяв курс на свое первое недельное повышение с середины июня.

Предварительные данные по индексу менеджеров по закупкам в производственном секторе и сфере услуг (PMI) еврозоны за август, опубликованные в пятницу, оказались хуже ожиданий. Композитный индекс менеджеров по закупкам от IHS Markit, рассматриваемый как хороший показатель экономического здоровья, упал до 51,6 с окончательного июльского значения 54,9. На фоне этого единая валюта евро упала до более чем недельного минимума.

"Очевидно, что сегодняшние данные по PMI говорят о том, что Европа теряет здесь небольшой импульс и что мы наблюдаем некоторую турбулентность в других областях мировой экономики. Таким образом, это влияет на разрыв в производительности между США и их основными партнерами”, - сказал Карл Шамотта, главный рыночный стратег Cambridge Global Payments.

Евро, который вырос с менее чем $1,12 в начале июля до более чем двухлетнего максимума $1,197 ранее на этой неделе, получил наибольшую выгоду от обвала доллара, который пострадал от опасений по поводу восстановления экономики США.

В результате отскока в пятницу доллар был на пути к тому, чтобы избежать девятого недельного падения подряд. Если доллар закончит неделю падением, это станет самой продолжительной полосой потерь с лета 2010 года.

Восстановление доллара началось в среду после того, как Федеральный комитет по открытым рынкам опубликовал протокол своего последнего заседания, тон которого был более голубиным, чем ожидалось. Протокол подтолкнул долларовых медведей к покупкам сильно перепроданной валюты, что способствовало ее самому большому однодневному росту за более чем два месяца. 

Информационно-аналитический отдел TeleTrade 

В предварительном обзоре ключевых макроэкономических событий в США на следующей неделе, аналитики TD Securities отметили, что темой симпозиума в Джексон-Хоул в 2020 году будет "Ориентация на десятилетие вперед: последствия для денежно-кредитной политики"

"Под этим "прикрытием" председатель ФРС Пауэлл выступит 27 августа (в 13:10 GMT) с речью под названием "Обзор рамок денежно-кредитной политики". Мы ожидаем, что Пауэлл прольет больше света на предстоящие изменения в заявлении о долгосрочных целях и стратегии денежно-кредитной политики. Республиканский национальный съезд получит свою долю внимания после того, как на прошлой неделе Национальный комитет Демократической партии начал слушания, и партия официально выбрала Дональда Трампа и Майка Пенса в качестве своих кандидатов на пост президента и вице-президента. Бывший посол ООН Никки Хейли и лидер меньшинства Палаты представителей Кевин Маккарти будут одними из основных докладчиков во время 4-дневного мероприятия".

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Экономисты Deutsche Bank остаются "медведями" по отношению к доллару и видят возможность движения пары EUR/USD к отметке 1,30 к следующем году.

"Мы по-прежнему остаемся структурными "медведями" по доллару и ожидаем, что к следующему году курс EUR/USD достигнет отметки 1,30. Принципиально, однако, не по тем причинам, о которых многие говорят. Начнем с того, что мы не считаем, что статус доллара США в качестве резервной валюты до сих пор был серьезной движущей силой доллара. Для ослабления доллара потребуется активное и чрезвычайно крупное перераспределение средств из долларовых резервов. Тем не менее, в последние месяцы депозитарные фонды ФРС полностью восстановили свои убытки от COVID. Мы не стали бы сбрасывать со счетов историю о статусе доллара США перед историческими выборами в США. Победа Байдена, скорее всего, укрепит, а не обратит вспять резервный статус доллара. Мы также не считаем, что снижение инфляции является большим драйвером доллара. Медвежий сценарий по доллару должен быть обусловлен двумя факторами: растущим дефицитом текущего счета США и ослаблением избыточной доли доллара в частном секторе как с точки зрения распределения активов, так и с точки зрения чрезвычайно низких коэффициентов хеджирования. Сдвиг здесь, сопровождающийся увеличением дефицита текущего счета, был бы самым явным фактором большего сдвига в базовом балансе США, который исторически был фундаментальной движущей силой динамики доллара".

Информационно-аналитический отдел TeleTrade 

NAB Research обсуждает перспективы фунта и ставит цели по GBP/USD на уровне 1,31 к концу первого квартала и 1,36 к концу года.

"Для фунта, конечно, торговые переговоры между Великобританией и ЕС остаются доминирующим, хотя и бинарным фактором, который в конечном итоге определит направление движения фунта. Несмотря на все достижения пары GBP/USD, фунт пострадал от более сильного евро, и особенно с тех пор, как с трудом было объявлено о плане и утверждении Фонда восстановления ЕС - с апреля курс пары EUR/GBP вырос примерно на 4%. Если исходить из предположения, что мы скоро увидим возобновление периода консолидации, а не продление слабости доллара США (что никоим образом не определенно), тогда область 1,32–1,33 станет подходящим верхним пределом для GBP / USD. Эти уровни по-разному предотвращали попытки роста в 2017, 18, 19 и 2020 годах, за исключением оптимизма по поводу сделки по Брекзиту Терезы Мэй в начале 2018 года и победы Бориса Джонсона на выборах в декабре 2019 года, что подтолкнуло пару GBP/USD к 1,35. Еще один фактор, влияющий на то, почему мы думаем, что у GBP/USD нет "сил", чтобы достичь 1,35 и, конечно, подняться до зоны 1,37–1,44, - это относительное отставание экономики Великобритании", - добавили в NAB.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade 

Данные, опубликованные в пятницу, показали, что в июне розничные продажи в Канаде подскочили на 23,7%. Позитивные данные были нивелированы предварительными сообщениями о росте менее чем на 1% в июле. Аналитики CIBC отмечают, что для торговых площадей это определенно не обычные бизнес-условия, и в предстоящие месяцы, вероятно, будет наблюдаться резкое замедление темпов роста, с потенциалом некоторого отката.

"После восстановления позиций в предыдущем месяце, в июне розничные продажи резко выросли, поскольку экономика продолжала повторно открываться. Но в этих цифрах отсутствуют некоторые дискреционные услуги, которые больше всего пострадали во время пандемии. Они также, вероятно, представляют собой удовлетворение некоторого отложенного спроса на покупки, которые невозможно было сделать во время наихудшего из "остановов" - динамика, которая со временем исчезнет. Хотя общий объем розничных продаж в настоящее время превышает уровень, предшествующий пандемии, отчасти это просто отражение того, что включено в число розничных продаж Канады, и то, что не учитывается. Расходы домохозяйств на услуги не включены, и это область, которая особенно сильно пострадала от мер социального дистанцирования. Статистическое управление Канады предположило, что импульс розничных продаж испарился в июле, причем ранняя оценка практически не указывала на изменение стоимости продаж с июня. Замедление темпов роста розничных продаж в начале второго полугодия и потенциальный спад после того, как сдерживаемый спрос будет удовлетворен, рисуют картину долгого и ухабистого пути, который предстоит пройти экономике. Тем не менее, расширение и увеличение некоторых пособий по безработице поможет поддержать расходы домашних хозяйств, компенсируя некоторые трудности, связанные с все еще высоким уровнем безработицы".

Информационно-аналитический отдел TeleTrade 

Credit Suisse обсуждает свои целевые показатели для EUR/USD, AUD/USD, USD/JPY и GBP/USD на ближайший месяц.

"В течение последних нескольких недель мы утверждали, что такие уровни, как 1,18 по EURUSD, 105 по USDJPY и 0,72 по AUDUSD, будут "крепкими орешками" в ближайшем будущем, учитывая позиционирование, широко распространенные антидолларовые настроения и растущее число случаев Covid в некоторых ключевых странах за пределами США. Но теперь эта фаза, похоже, уже исчерпала себя, и с ключевым триггером в виде заседания FOMC 16 сентября, которое находится в пределах одного месяца, мы хотим изменить наши краткосрочные взгляды, с нашим среднесрочным медвежьим взглядом на доллар США", - отмечает CS.

"Таким образом, мы сейчас обновляем некоторые из наших ключевых краткосрочных прогнозов. Теперь мы ожидаем, что EURUSD продвинется к 1,2100 в течение следующего месяца, примерно до максимумов сентября 2017 года. Точно так же мы повышаем нашу цель по USDJPY до 104,50, по AUDUSD до 0,7350 и по GBPUSD до 1,3300", - добавили в CS.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Потребительское доверие в еврозоне немного улучшилось в августе, в то время как эксперты ожидали, что они останется неизменным. Об этом сообщалось в предварительном отчете Европейской комиссии.

Европейская комиссия заявила, что показатель доверия потребителей для 19 стран, разделяющих евро, составил в августе -14,7 пункта по сравнению с -15,0 пункта в июле.

Данные также показали, что для всего Европейского Союза из 27 стран показатель потребительского доверия составил -15,5 пункта, увеличившись на 0,1 пункта по сравнению с июлем.

Стоит подчеркнуть, что как показатель для еврозоны, так и показатель для ЕС находятся ниже своих долгосрочных средних значений -11,1 пункта и -10,5 пункта соответственно.

Европейская комиссия сообщила, что намерена опубликовать окончательный показатель потребительского доверия вместе с данными по экономическим настроениям 28 августа.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Продажи существующих домов в США продолжали расти в июле, сообщила Национальная ассоциация риэлторов (NAR) в отчете, опубликованном в пятницу.

NAR сообщила, что в июле продажи вторичного жилья выросли на рекордные 24,7 процента, до годового показателя в 5,86 миллиона после роста на 20,2 процента в июне, до пересмотренного показателя в 4,70 миллиона. Экономисты ожидали, что продажи существующих домов подскочат до 5,38 млн в с 4,72 млн, о которых первоначально сообщалось в предыдущем месяце.

В условиях продолжающегося роста, продажи вторичного жилья в июле увеличились на 8,7% по сравнению с тем же месяцем год назад.

"Рынок жилья уже давно пережил фазу восстановления и сейчас переживает бум с более высокими продажами жилья по сравнению с периодом до пандемии", - сказал Лоуренс Юн, главный экономист NAR.

Он добавил: "В связи со значительным сдвигом в дистанционной работе нынешние домовладельцы ищут более крупные дома, и это приведет к вторичному уровню спроса даже в 2021 году."

В отчете говорится, что в июле средняя цена жилья на вторичном рынке составила 304 100 долларов, что на 3,3 процента больше, чем $294,500 в июне, и на 8,5 процента выше, чем $280,400 год назад. В NAR отметили, что это первый раз, когда национальная средняя цена на жилье превысила уровень $300 000.

NAR также сообщила, что общий объем запасов жилья упал на 2,6 процента до 1,50 миллиона единиц в конце июля с 1,54 миллиона единиц в конце июня и снизился на 21,1 процента в годовом исчислении. Непроданные запасы представляют собой 3,1 месяца при текущих темпах продаж, по сравнению с 3,9 месяцами в июне и 4,2 месяцами в июле 2019 года.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Фирмы частного сектора США сигнализировали о сильном подъеме деловой активности в августе, причем как производители, так и поставщики услуг регистрировали расширение. Примечательно, что это был первый рост активности в секторе услуг с начала года, в то время как производители товаров зафиксировали самый быстрый рост производства с января 2019 года.

С поправкой на сезонные факторы, сводный индекс деловой активности PMI IHS Markit Flash в США составил 54,7 в августе, по сравнению с 50,3 в начале третьего квартала, и сигнализировал о сильном росте производства. Более того, это был самый резкий рост деловой активности частного сектора с февраля 2019 года.

Индекс деловой активности  в секторе услуг вырос до  54,8 в августе с 50,0 в июле, и стало первой расширении деловой активности  с начала 2020 года. Темпы роста были самыми быстрыми с марта 2019 года. В то же время рост клиентского спроса и увеличение маркетинговой активности привели к возобновлению роста общего объема нового бизнеса. Уверенный рост общего объема продаж был поддержан резким ростом новых экспортных заказов.

Увеличение продаж и всплеск отставания в работе, как сообщается, вызвали сильный рост численности рабочей силы в середине третьего квартала. Темпы роста занятости были самыми высокими с февраля 2019 года.

Производители также сигнализировали о значительном улучшении условий работы в середине третьего квартала, о чем свидетельствует производственный PM IHS Markit Flash в США, который в августе составил 53,6 по сравнению с 50,9 в июле. Общий темп улучшения был самым быстрым с января 2019 года.

Подъем был вызван более быстрым расширением производства и новых заказов. Фирмы также зафиксировали первый рост спроса на иностранных клиентов с декабря 2019 года. Впервые с февраля производители зафиксировали рост уровня незавершенного производства в августе. В результате фирмы заявили о возобновлении роста занятости. Между тем, темпы инфляции издержек производства заметно ускорились в августе до самого быстрого уровня с января 2019 года. 

Информационно-аналитический отдел TeleTrade 

• США пристально следят за этим

• Китай проделал часть закупочной работы, которую им приходилось делать

• Прогнозирует, что Tik-Tok перестанет делиться информацией с Коммунистической партией Китая

• Мы продолжим следить за китайскими компаниями, чтобы убедиться, что они безопасны для США.

• США сосредоточены на технологиях, защите данных и сетей в Китае

• Будучи преисполнены решимости не допустить, чтобы Иран обладал ядерным оружием

• Если Трамп переизберут, администрация сохранит присутствие Китая, чтобы установить справедливые и равные экономические условия

• Эти темы будут освещены на следующей неделе во время республиканского национального съезда.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade  

• EUR/USD: 1.1750 (534 млн), 1.1875 (719 млн), 1.2000 (546 млн)

• USD/JPY: 104.50 (910 млн), 105.00 (551 млн), 106.00 (747 млн), 107.10 (680 млн)

• GBP/USD: 1.3090 (201 млн)

• USD/CAD: 1.3225 (505 млн), 1.3250 (1.4 млрд)

• NZD/USD: 0.6555 (241 млн), 0.6580 (301 млн)

• EUR/GBP: 0.9050 (722 млн)

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

На большинстве рынков жилья по всей Канаде увеличились цены в июле, так как вырос спрос на новые дома для одной семьи.

Ряд строителей отметили рост затрат на строительство из-за перебоев в поставках, задержек и снижения эффективности в результате пандемии. 

Цены росли третий месяц подряд на национальном уровне, поднявшись на 0,4% в июле, при этом лидирует центральная Канада. 

Поскольку все больше людей работают из дома, пандемия могла повлиять на предпочтения покупателей в отношении типов домов, которые отслеживаются Индексом цен на новое жилье. К ним относятся одиночные, двухквартирные дома и таунхаусы, которые обычно предлагают больше жилой площади, чем апартаменты.

В годовом исчислении на национальном уровне цены на новое жилье выросли на 1,7% - это самый большой рост с марта 2018 года.

Оттава (+ 10,9%) и Монреаль (+ 7,0%) по-прежнему демонстрировали наибольший рост по сравнению с прошлым годом.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Розничные продажи в Канаде в июне выросли на 23,7% до $53,0 млрд. После трех месяцев продаж ниже уровня, предшествующего пандемии, розничные продажи в июне были на 1,3% выше, чем в феврале, поскольку все больше регионов продвигались вперед с планами по возобновлению экономики. Продажи выросли во всех подсекторах, в основном за счет продаж автомобилей и запчастей, а также  одежды и аксессуаров. 

По итогам второго квартала розничные продажи снизились на -13,3% по сравнению с первым кварталом. В натуральном выражении квартальные розничные продажи снизились на -12,4%.

Для сравнения: в июне розничные продажи в США выросли на 8,9%. Как и в Канаде, продажи были вызваны увеличением в магазинах автомобилей и запчастей, а также в магазинах одежды и аксессуаров.

По отзывам респондентов, около 9% розничных торговцев были закрыты в течение июня. Средняя продолжительность остановки составляла один рабочий день. Несмотря на эти трудные времена, большинство респондентов сообщили о роста своих продажах.

Без корректировок объем розничных продаж через электронную коммерцию в июне составил $3,2 млрд, что составляет 5,4% от общего объема розничной торговли. Продажи через электронную торговлю в июне составили меньшую долю розничных продаж, чем в апреле и мае, поскольку все больше розничных торговцев второстепенной торговли открыли свои обычные магазины.

Тем не менее, доля электронной торговли в общем объеме розничных продаж по-прежнему оставалась выше, чем до пандемии, наблюдавшейся в феврале. В годовом исчислении объем розничной электронной торговли увеличился на 70,6%, в то время как общие нескорректированные розничные продажи увеличились на 3,0%.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Индекс потребительского доверия в Великобритании в августе не изменился, как показали данные опроса GfK.

Индекс потребительских настроений GfK в августе оставался стабильным на отметке -27. Прогнозировалось. что оценка улучшится до -25.

Три показателя были снижены, а два повышены по сравнению с данными от 24 июля.

Индекс, измеряющий прошлые изменения в личных финансах, упал на один пункт до -5. Между тем прогноз по личным финансам на следующие 12 месяцев повысился на один пункт до +1.

В то же время показатель общей экономической ситуации за последние двенадцать месяцев снизился на один пункт до -62. Аналогичным образом, ожидания в отношении общей экономической ситуации на ближайшие двенадцать месяцев снизились на один пункт до -42 пункта в августе.

Индекс основных покупок в августе вырос на один пункт до -25. Индекс сбережений в августе остался на отметке +21. Это было так же, как и в прошлом году.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Евро снижается, поскольку августовские опросы предприятий указали на замедленное восстановление экономики.

Предварительные данные по индексу менеджеров по закупкам в производственном секторе и сфере услуг (PMI) еврозоны за август оказались хуже ожиданий. Составной индекс менеджеров по закупкам IHS Markit, который считается хорошим показателем экономического здоровья, упал до 51,6 с окончательного значения в июле 54,9.

Рост в доминирующем секторе услуг в блоке остановился - его индекс деловой активности упал до 50,1 с 54,7, что ниже всех прогнозов небольшого падения до 54,5.

Тем не менее, производственная деятельность, которая не так резко упала, как сфера услуг в разгар пандемии, расширилась на второй месяц. Производственный индекс PMI упал до 51,7 с 51,8, что противоречит прогнозу роста до 52,9.

Курс евро, который вырос с менее чем $1,12 в начале июля до более чем двухлетнего максимума в $1,1966 в начале этой недели, получил наибольшую выгоду от доллара, который недавно был подорван опасениями по поводу экономического восстановления Соединенных Штатов и политическими спорами по поводу других стимул.

В результате отскока в пятницу доллар был на пути к тому, чтобы избежать девятого недельного падения подряд. Если доллар закончит неделю падением, это станет самой продолжительной полосой проигрышей с лета 2010 года.

Более крупный, чем ожидалось, рост еженедельных обращений за пособием по безработице в Соединенных Штатах и ​​предупреждения должностных лиц Федеральной резервной системы о восстановлении найма на работу вызвали сомнения в том, насколько быстро крупнейшая экономика мира оправится от коронавируса.

Аналитики считают, что эти опасения в сочетании с избыточным предложением долларов, уже находящихся в обращении, скорее всего, окажут давление на доллар в ближайшие недели.

Стерлинг ослаб несмотря на то, что данные показали признаки восстановления деловой активности в Великобритании.

Сводный индекс деловой активности IHS Markit / CIPS , охватывающего секторы услуг и обрабатывающую промышленность, подскочило до почти семилетнего максимума 60,3 с 57,0 в июле, что намного выше порога роста в 50 и прогноза экономистов 57,1.

Хотя индекс деловой активности указывал на дальнейшее ускорение роста, он не сигнализировал о возвращении к нормальному уровню производства во всех компаниях, на что, по мнению некоторых экономистов, могут уйти годы.

Индекс PMI показал, что компании как в сфере услуг, так и в производственном секторе сокращали рабочие места более быстрыми темпами в августе, повторяя почти ежедневные объявления об увольнениях среди многих крупнейших компаний Великобритании.

Индекс PMI для сектора услуг, который составляет большую часть британской экономики, вырос до шестилетнего максимума 60,1 в августе с 56,5 в июле - снова лучше, чем ожидалось 57,0. Однако, деловые ожидания на предстоящий год несколько снизились, поскольку компании беспокоились о перспективах.

Производственный PMI вырос на два пункта до 55,3, самого высокого уровня с февраля 2018 года.

ЕUR/USD: с начала торгов, пара немного выросла к $1.1880, но в ходе европейской сессии резко снизилась, достигнув минимума 14 августа ($1.1780). 

GBP/USD: с начала торгов, пара немного выросла к  $1.3255, но в ходе европейской сессии резко снизилась до $1.3125, утратив большую часть завоеванных вчера позиций. 

USD/JPY: пара торгуется в диапазоне Y105.45-75,после снижения вчера с Y106.20 до Y105.75. 

В 12:30 GMT Канада сообщат об изменении объема розничных продаж за июнь. В 13:45 GMT США опубликуют индекс деловой активности в производственном секторе и индекс PMI для сферы услуг за август. В 14:00 GMT еврозона выпустит индикатор потребительской уверенности за август. Также в 14:00 GMT США заявят об изменении продаж жилья на вторичном рынке за июль. В 17:00 GMT в США выйдет отчет Baker Hughes по количеству активных буровых установок по добыче нефти.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Süddeutsche Zeitung

Два немецких градоначальника против наглых американских сенаторов

Для жителей Северной Германии «Северный поток — 2» — настоящая удача. С ним придут деньги, рабочие места, престиж. Но американцев это не волнует — им важно закрыть проект, и они готовы зайти очень далеко. Süddeutsche пишет о борьбе немецких портов с могущественным врагом из-за океана.

Project Syndicate

Показателю ВВП есть здравая альтернатива

Автор статьи убежден, что в качестве центрального показателя государственного и общественного успеха неоспоримой альтернативой для ВВП является ожидаемая продолжительность здоровой жизни (ОПЗЖ). Он доказывает, что она и для каждого человека важна, и работает на перспективу макроэкономической выгоды.

The Economist

Пандемия дала шанс странам БРИКС

В статье высказываются предположения о том, что пандемия, ставшая настоящим испытанием для всего мира, может дать возможность слабым экономикам развиваться быстрее, чем странам с сильной экономикой. Этот процесс экономисты называют конвергенцией. Вместе с тем подчеркивается, что этот год «будет немного отличаться».

Forbes

Новаторский смартфон побил iPhone и Samsung Galaxy

В следующем месяце будет представлен радикально новый дизайн смартфона, до которого пока не додумался ни один крупный производитель — даже «Эппл» и «Самсунг». Если смартфон добьется успеха, вскоре за ним потянутся ведущие компании, а значит, дизайн флагманских смартфонов массового рынка изменится навсегда.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade 

Деловая активность в Великобритании после шока, вызванного пандемией COVID-19, в августе снова ускорилось, но резкое сокращение рабочих мест стало зловещим сигналом на ближайшие месяцы.

Сводный индекс деловой активности IHS Markit / CIPS , охватывающего секторы услуг и обрабатывающую промышленность, подскочило до почти семилетнего максимума 60,3 с 57,0 в июле, что намного выше порога роста в 50 и прогноза экономистов 57,1.

Хотя индекс деловой активности указывал на дальнейшее ускорение роста, он не сигнализировал о возвращении к нормальному уровню производства во всех компаниях, на что, по мнению некоторых экономистов, могут уйти годы.

“Появились обнадеживающие признаки того, что поставщики услуг, ориентированных на клиентов, начали догонять рост, отмеченный ранее этим летом во всей экономике”, - сказал Тим Мур, директор по экономике IHS Markit, составляющего исследование.

Он сослался на дальнейшее смягчение мер изоляции и правительственную схему «Ешьте вне дома, чтобы помочь», которая субсидирует ресторанное питание, как помощь в ускорении роста в августе.

Тем не менее, среди компаний были широко распространены опасения, что восстановление может прекратиться в ближайшие месяцы, поскольку правительственная программа защиты рабочих мест должна быть закрыта в конце октября.

Индекс PMI показал, что компании как в сфере услуг, так и в производственном секторе сокращали рабочие места более быстрыми темпами в августе, повторяя почти ежедневные объявления об увольнениях среди многих крупнейших компаний Великобритании.

Экономисты прогнозируют, что экономике Великобритании потребуется не менее двух лет, чтобы восстановить объем производства, потерянный во время пандемии, с ожидаемым сокращением почти на 10% в 2020 году.

Индекс PMI для сектора услуг, который составляет большую часть британской экономики, вырос до шестилетнего максимума 60,1 в августе с 56,5 в июле - снова лучше, чем ожидалось 57,0. Однако, деловые ожидания на предстоящий год несколько снизились, поскольку компании беспокоились о перспективах.

Заводы тоже сообщили об улучшении августа. Производственный PMI вырос на два пункта до 55,3, самого высокого уровня с февраля 2018 года.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade 

Восстановление деловой активности в еврозоне после самого глубокого спада за всю историю наблюдений замедлилось в этом месяце, особенно в сфере услуг, поскольку сдерживаемый спрос, возникший в прошлом месяце из-за ослабления ограничений на коронавирус, сократился/

Индекс менеджеров по закупкам IHS Markit, который является хорошим показателем экономического здоровья, упал до 51,6 с июльского окончательного значения 54,9, что вызывает беспокойство и снижает надежды на V-образное восстановление экономики.

Хотя он по-прежнему выше отметки 50, отделяющей рост от сокращения, он оказался ниже всех прогнозов экономистов, который не предсказал никаких изменений с июля.

“Отскок в еврозоне потерял импульс в августе, подчеркнув врожденную слабость спроса, вызванную пандемией COVID-19”, - сказал Эндрю Харкер, директор по экономике IHS Markit. - “Восстановление было подорвано признаками роста числа случаев заражения вирусом в различных частях еврозоны”.

Индекс, измеряющий новый бизнес, упал до 51,4 с 52,7, и снова часть августовской активности была получена за счет предприятий, завершивших незавершенные работы.

Между тем, рост в доминирующем секторе услуг в блоке остановился - его индекс деловой активности упал до 50,1 с 54,7, что ниже всех прогнозов небольшого падения до 54,5.

С падением спроса сервисные компании сокращают штат сотрудников шестой месяц, причем более резко, чем в июле. Индекс занятости упал до 47,7 с 47,9.

Тем не менее, производственная деятельность, которая не так резко упала, как сфера услуг в разгар пандемии, расширилась на второй месяц. Производственный индекс PMI упал до 51,7 с 51,8, что противоречит прогнозу роста до 52,9.

Результат измерения индекса, который используется в составном PMI, вырос до 55,7 с 55,3.

Предполагая, что заводские менеджеры по закупкам не ожидают большого подъема активности, они закупили меньше сырья. Индекс количества покупок вырос только до 49,6 с 48,3.

“Еврозона стоит на перепутье, и рост экономики либо возобновится в ближайшие месяцы, либо продолжит замедляться после первоначального восстановления после блокировки”, - сказал Харкер.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Восстановление частного сектора Германии после пандемии коронавируса замедлилось в августе, поскольку активность в секторе услуг неожиданно практически прекратилась.

Составной индекс менеджеров по закупкам (PMI) IHS Markit, отслеживающий секторы производства и услуг, на которые в совокупности приходится более двух третей экономики, упал до 53,7 с 55,3 в июле.

Показатель все еще был выше отметки 50, которая отделяет рост от спада, но он оказался слабее, чем прогноз экономистов 55,0, и стал первым падением после трех месяцев роста.

Основное сопротивление пришло из сектора услуг, где субиндекс снизился до 50,8 с 55,6.

Производственный сектор оказалось более устойчивым: субиндекс вырос до 53,0 с 51,0, достигнув самого высокого уровня почти за два года.

Экономист IHS Markit Фил Смит сказал, что активность в секторе услуг была близка к остановке на фоне возобновления ограничений на поездки и устойчивого снижения общей занятости, что ослабляло внутренний спрос.

“В обрабатывающей промышленности дальнейшее сокращение численности персонала на заводах также показало, что все еще есть основания для компенсации, а компании по-прежнему вынуждены сокращать расходы”, - добавил Смит.

Экономика Германии, крупнейшая в Европе, во втором квартале сократилась самыми высокими темпами за всю историю наблюдений, поскольку потребительские расходы, инвестиции компаний и торговля резко упали во время пика пандемии.

Опросы общественного мнения и недавние экономические данные указывают на быстрое V-образное восстановление, если во второй половине года можно будет избежать новой большой волны инфекций и общенациональной изоляции.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Деловая активность во Франции в августе оказалась слабее, чем ожидалось, поскольку фирмы отработали невыполненные объемы работы, накопившиеся во время блокировки распространения коронавируса.

Составитель данных IHS Markit сообщил, что его предварительный индекс менеджеров по закупкам (PMI) упал до 51,7 пункта с 57,3 в июле, что намного ниже среднего прогноза 57,2 пункта.

Показатель для сектора услуг остался выше уровня 50 пунктов, отделяющий рост от сокращения, но предварительное значение PMI для обрабатывающей промышленности оказалось ниже этого уровня.

В доминирующем секторе услуг индекс PMI за август упал до 51,9 пункта с 57,3 в июле, что ниже прогноза 56,3 пункта.

Производственный PMI упал до 49,0 пункта в августе - с 52,4 в июле, что ниже прогноза в 53,7 пункта.

Деловая активность во Франции резко возросла после того, как вторая по величине экономика еврозоны вышла в мае из одного из самых строгих ограничений в Европе, поскольку фирмы отреагировали на отложенный клиентский спрос.

Августовское исследование PMI показало, что объем незавершенных заказов больше не увеличивался в секторе услуг, а в производстве они росли более медленными темпами. Между тем, поток новых заказов в сфере услуг был стабильным и несколько замедлился в производстве.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade 

Как сообщило в пятницу Управление национальной статистики, дефицит бюджета Великобритании в июле резко увеличился по сравнению с прошлым годом, а долг впервые за всю историю превысил 2 трлн фунтов стерлингов.

Чистые заимствования государственного сектора без учета банков государственного сектора выросли в июле на 28,3 млрд фунтов стерлингов по сравнению с прошлым годом до 26,7 млрд фунтов стерлингов. Это было четвертым по величине заимствованием за любой месяц за всю историю наблюдений.

УНС заявило, что оценки заимствований подвержены большей, чем обычно, неопределенностью. Заимствования в июне были пересмотрены в сторону уменьшения на 6,0 млрд фунтов стерлингов до 29,5 млрд фунтов стерлингов.

В период с апреля по июль общий объем заимствований составил 150,5 млрд фунтов стерлингов, что на 128,4 млрд фунтов стерлингов больше, чем за тот же период прошлого года, и является самым высоким уровнем заимствования за период с апреля по июль за всю историю наблюдений.

Оценка показала, что заем на 150,5 млрд фунтов стерлингов почти в три раза превышал 56,6 млрд фунтов стерлингов, взятых за весь финансовый год, закончившийся в марте 2020 года.

Кроме того, данные показали, что в конце июля чистый долг государственного сектора без учета банков государственного сектора впервые превысил 2 трлн фунтов стерлингов. Долг на конец июля 2020 года составлял 100,5% валового внутреннего продукта.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade 

Розничные продажи в Великобритании выросли в июле больше, чем ожидалось, благодаря обороту непродовольственных товаров, показали данные Управления национальной статистики.

Розничные продажи выросли в июле на 3,6% в месячном исчислении, но медленнее, чем резкий рост на 13,9% в июне и рост на 12,2% в мае. Экономисты прогнозировали рост продаж на 2%.

Аналогичным образом, розничные продажи, за исключением автомобильного топлива, росли более медленными темпами - на 2% после роста на 13,4% в июне. Прогнозировалось, что продажи вырастут на 0,2%.

УНС заявило, что в феврале 2020 года объемы продаж были на 3% выше, чем до пандемии. Продажи в продовольственных магазинах упали на -3,1%, а продажи непродовольственных товаров выросли на 10%.

В годовом исчислении общие розничные продажи выросли на 1,4% в июле по сравнению с падением на -1,6% в июне. Это было намного быстрее, чем прогноз экономистов о росте на 0,1%.

Без учета автомобильного топлива рост розничных продаж ускорился в июле в годовом исчислении до 3,1% с 1,7% в июне. Ожидалось, что продажи вырастут на 1,5%.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade 

По предварительным данным Австралийского бюро статистики, розничные продажи в Австралии выросли в июле, поскольку все штаты, кроме Виктории, сообщили о ежемесячном росте товарооборота.

В июле розничный товарооборот увеличился на 3,3% в месячном исчислении. В годовом исчислении розничные продажи выросли на 12,2%.

Из-за всплеска случаев заболевания коронавирусом в Виктории розничные продажи упали на -2% в месячном исчислении в июле. Викторианский товарооборот упал в розничной торговле одеждой, обувью и личными аксессуарами, кафе, ресторанах и ресторанах быстрого питания, а также в универмагах.

На национальном уровне розничная торговля товарами для дома в июле стала лидером месячного роста по отраслям. Оборот товаров для дома был на 30% выше уровня июля 2019 года, при этом продажи мебели, бытовой техники и электротоваров остались высокими.

По данным статистического управления, розничная торговля продуктами питания выросла на 1,2%, при этом оборот супермаркетов и продуктовых магазинов увеличился, особенно в Виктории, причем в июле наблюдался всплеск продаж нескоропортящихся продуктов.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Частный сектор Австралии сократился в августе из-за повторного введения мер по сдерживанию коронавируса в некоторых частях страны, показали данные оперативного опроса IHS Markit.

Сводный индекс промышленного производства Commonwealth/IHS Markit снизился до 48,8 в августе с 57,8 в июле. Оценка ниже 50 указывает на сокращение.

Приток новых заказов упал после двух месяцев роста, в то время как занятость сократилась более высокими темпами. Инфляционное давление в августе усилилось.

Деловое доверие немного ослабло, но в целом осталось положительным, поскольку компании продолжали ожидать дальнейшего восстановления после спада Covid-19 в ближайшие двенадцать месяцев.

Общее сокращение операций контрастировало с двумя месяцами стабильного роста. Исследование показало, что тенденции в секторах услуг и обрабатывающей промышленности расходятся.

Спад в общей активности был вызван в первую очередь сектором услуг, поскольку объем производства в обрабатывающей промышленности продолжал расти. 

Индекс менеджеров по закупкам сектора услуг упал до 48,1 с 58,2 в июле. В то же время производственный PMI остался на территории расширения, хотя незначительно упал до 53,9 в августе с 54,0 месяцем ранее.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Доллар занял оборонительную позицию по отношению к большинству основных валют после того, как рост числа заявок на пособие по безработице в США и падение доходности казначейских облигаций ослабили его привлекательность.

Евро, который больше всех выиграл от недавнего падения доллара, будет в центре внимания позже в пятницу, поскольку трейдеры готовятся к выпуску производственных данных еврозоны.

Более крупный, чем ожидалось, рост еженедельных обращений за пособием по безработице в США произошел всего через день после того, как официальные лица ФРС предупредили, что восстановление найма начинает замедляться, вызвав сомнения в том, насколько быстро крупнейшая экономика мира оправится от коронавируса.

Обеспокоенность по поводу экономики США в сочетании с избыточным предложением долларов, уже находящихся в обращении из-за масштабного количественного смягчения ФРС, вероятно, окажет давление на валюту США в ближайшие недели.

Число американцев, подающих новые заявки на пособие по безработице, неожиданно выросло до отметки в 1 миллион на прошлой неделе, как показали данные в четверг, когда рынок труда в США пострадал от пандемии коронавируса.

Небольшое снижение доходности казначейских облигаций было еще одним фактором, работающим против доллара.

Вчера пара EUR/USD торговалась разнонаправлено в диапазоне $1.1805-$1.1865 и закрыла день без существенных изменений. Сегодня пара также торговалась в узком диапазоне $1.1860-75, оставаясь вблизи вчерашней цены закрытия. На часовом графике EUR/USD все еще торгуется выше линии скользящей средней МА (200) Н1 ($1.1835). На четырехчасовом графике ситуация аналогичная. Исходя из вышесказанного, вероятно, стоит придерживаться северного направления в торговле и пока пара остается выше MA 200 H1, необходимо искать точки входа на покупку на формирование коррекции. 

Вчера пара GBP/USD торговалась с повышением и закрыла день на положительной территории около цены $1.3210. Сегодня пара также немного выросла, поднявшись к отметке $1.3235. На часовом графике GBP/USD все еще торгуется выше линии скользящей средней МА (200) Н1 ($1.3115). На четырехчасовом графике ситуация аналогичная. Исходя из вышесказанного, вероятно, стоит придерживаться северного направления в торговле и пока пара остается выше MA 200 H1, необходимо искать точки входа на покупку на формирование коррекции. 

Вчера пара USD/JPY торговалась с понижением и закрыла день в красной зоне около цены Y105.75. Сегодня пара также немного упала, опустившись к отметке Y105.60. На часовом графике USD/JPY все еще торгуется ниже линии скользящей средней МА (200) Н1 (Y106.20). На четырехчасовом графике ситуация аналогичная. Исходя из вышесказанного, вероятно, стоит придерживаться южного направления в торговле и пока пара остается ниже MA 200 H1, необходимо искать точки входа на продажу на формирование коррекции. 

Пятница окажется весьма информативным днем недели. В 06:00 GMT Британия сообщила об изменении объёма розничной торговли за июль и чистого объема заемных средств государственного сектора за июль. Затем в фокусе окажутся индексы деловой активности в производственном секторе и сфере услуг за август: в 07:15 GMT отчитается Франция, в 07:30 GMT - Германия, в 08:00 GMT - еврозона, а 08:30 GMT - Британия. В 12:30 GMT Канада сообщат об изменении объема розничных продаж за июнь. В 13:45 GMT США опубликуют индекс деловой активности в производственном секторе и индекс PMI для сферы услуг за август. В 14:00 GMT еврозона выпустит индикатор потребительской уверенности за август. Также в 14:00 GMT США заявят об изменении продаж жилья на вторичном рынке за июль. В 17:00 GMT в США выйдет отчет Baker Hughes по количеству активных буровых установок по добыче нефти.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade 

В 11:00 GMT Мексика опубликует данные по розничным продажам за июнь

Также сегодня состоится очередная встреча представителей ЕС и Великобритании по вопросам Брексита 

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

EUR/USD

Уровни сопротивления (открытый интерес **, контрактов):

$1.1957 (2734)

$1.1929 (2330)

$1.1907 (2354)

Цена на момент написания обзора: $1.1872

Уровни поддержки (открытый интерес**, контрактов):

$1.1801 (344)

$1.1779 (1292)

$1.1751 (807)

Комментарии:

- общий открытый интерес по CALL опционам и PUT опционам с датой экспирации 4 сентября составляет 92676 контракта (согласно данным за 20 августа), при этом максимальное количество контрактов привязано к страйку $1,0500 (5007);

GBP/USD

Уровни сопротивления (открытый интерес **, контрактов):

$1.3353 (1432)

$1.3322 (1502)

$1.3296 (1107)

Цена на момент написания обзора: $1.3238

Уровни поддержки (открытый интерес**, контрактов):

$1.3057 (547)

$1.3020 (530)

$1.2980 (1656)

Комментарии:

- общий открытый интерес по CALL опционам с датой экспирации 4 сентября составляет 22594 контракта, при этом максимальное количество контрактов привязано к страйку $1,3800 (3394);

- общий открытый интерес по PUT опционам с датой экспирации 4 сентября составляет 18529 контрактов, при этом максимальное количество контрактов привязано к страйку $1,3000 (1656);

- соотношение PUT/CALL согласно данным за 20 августа составило 0,82 против 0,80 для предыдущего торгового дня.

----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------

* - для расчета уровней используется бюллетень Чикагской товарной биржи (CME).

** -  Открытый интерес учитывает общее количество опционных контрактов, которые открыты на текущий момент. 

Информационно-аналитический отдел Teletrade