Новости и прогнозы: валютный рынок от 22-09-2007

Доллар провел всю неделю в области минимумов против евро. В начале недели давление на валюту оказывали ожидания решения ФРС. Как оказалось, банк решился на весьма серьезный шаг и снизил ставку 18 сентября на 50 пп впервые за последние четыре года. Рынок не успокоился и под конец недели, ожидая дальнейшего снижения ставки, чему также поспособствовали слабые данные из США.

Так по результатам встречи FOMC, было принято решение о снижении ставки на 50 пп до 4.25%, также на 50 пп была снижена депозитная ставка до 5.25%. В сопроводительном заявления FOMC отметил, что "ужесточение кредитных условий могло спровоцировать ускорение коррекции на рынке жилья и вызвать замедление темпов экономического роста. Снижение ставки необходимо для предотвращения негативных эффектов для экономики в связи с проблемами на финансовых рынках и с целью обеспечения умеренного экономического роста. Показатели базовой инфляции в течение года улучшились, однако, FOMC полагает, что некоторые инфляционные риски все же сохраняются и продолжит внимательно отслеживать ход событий." Позже давление на доллар усилилось после того, как отчеты показали неожиданное снижение потребительских цен, в то время как начало строительства упало к 12-месячному минимуму.

В четверг евро впервые с момента введения валюты в 1999 году превысил отметку $1.40, канадский доллар упал ниже паритета с долларом США, а индекс доллара обновил исторический минимум на отметке 75.73. Продажи американской валюты активизировались после того, как лондонская Daily Telegraph сообщила, что Саудовская Аравия может отказаться от привязки своей валюты к доллару США. Потери доллара против канадской валюты достигли максимума с ноября 1988 года. Американская валюта снизилась потеряла 2.9% против канадского доллара на этой неделе, а также 1.5% против евро. Президент ФРС Бена Бернанке отметил в своем выступлении, что кризис на кредитном рынке может привести к углублению рецессии в секторе недвижимости", тем самым подогревая спекуляции на тему дальнейшего снижения ставки ФРС.

Иена завершила неделю падением против доллара, а также у шестинедельного минимума против евро на фоне ралли фондовых рынков Европы и США. Японская валюта снизилась против 16 своих основных конкурентов на возобновлении так называемых операций carry trades, когда инвесторы используют иену для покупок более высокодоходных активов.

Стоит отметить падение стерлинга в начале недели, что произошло на фоне опасений, что Northern Rock Plc станет не единственным ипотечным институтом, пострадавшим от проблем на кредитном рынке и обратившимся за помощью к Банку Англии. Давление на валюту усилилось после того, как Комитет Банка Англии по вопросам монетарной политики (MPC) отметил в своем протоколе "снижение инфляционных рисков, в то время, как перспективы дальнейших изменений не ясны в свете кризиса на финансовом рынке". Дополнительное давление оказал отчет, который засвидетельствовал замедление темпов роста инфляции в регионе.Однако отчет о розничных продажах, который превзошёл ожидания аналитиков, стал причиной восстановления стерлинга и снижения спекуляций на тему возможного сокращения ставки Банка Англии. Согласно официальным данным, розничные продажи в августе выросли на 0.6%, что немногим ниже июльского показателя в 0.7%, однако значительно выше среднего прогноза аналитиков в +0.1%. В пятницу рост британской валюты поддержала активность в сделках carry trades. Напомним, что ставка в Великобритании остается самой высокой среди стран Большой Семерки.