Новости и прогнозы: валютный рынок от 23-07-2019

Ричард Франулович, глава валютной стратегии в Westpac, предполагает, что влияние торговой войны на стоимость жилищного строительства в США и иммиграцию может нанести ущерб рынку жилья, но весьма мягкие финансовые условия в США сигнализируют о более сильном потоке данных.

"Рынок жилья в США изо всех сил пытался набрать обороты, хотя ставки по ипотечным кредитам упали почти на 100 б.п. с конца прошлого года. Влияние налоговых реформ Трампа в 2018 году - снижение вычитаемых процентов по ипотечным кредитам и вычетов государственных и местных налогов на имущество на федеральном уровне - все еще может сохраняться, но к настоящему времени корректировка в основном должна была закончиться. Продолжающаяся торговая напряженность и тарифы могут быть важным и менее признанным "тормозом" для рынка жилья США. Торговля и инвестиции в бизнес были ключевыми областями для оценки потенциальных последствий для экономики США от торговой напряженности, но жилье может быть еще одной областью, на которую следует обратить внимание. Эффекты замещения будут смягчать воздействие, но они постепенно исчезают со временем. За пределами рынка жилья, в США за последние недели были представлены впечатляющие данные по занятости, базовому ИПЦ, основным розничным продажам и индексу ФРС Филадельфии - все они превзошли прогнозы. Несомненно, очень значимое смягчение финансовых условий в США к настоящему времени и перемирие в торговой войне должны начать проявляться в еще большем количестве данных в ближайшие недели".

Информационно-аналитический отдел Телетрейд

По словам Джеймса Найтли, главного международного экономиста ING, последние данные по США были обнадеживающими, причем потребительский сектор явно находится в хорошем положении и даже производство демонстрирует обновленные признаки жизни.

"Рост ВВП США во 2-м квартале, несомненно, будет слабее, чем в 1-м квартале, но, учитывая нестабильность торговли и запасов, мы считаем, что лучше взглянуть на эти два квартала вместе. Это дает средний темп роста в 2,5%, что явно очень солидно. Это медленнее, чем рост на 3%, наблюдаемый в большей части 2018 года, и существует угроза того, что неопределенность в торговле будет продолжать "тормозить" экономическую активность. Чтобы бороться с этим риском, мы ожидаем, что Федеральная резервная система проявит осторожность на июльском заседании, анонсировав снижение ставки на 25 б.п., и, скорее всего, произведет еще одно сокращение ставки на 25 б.п. в сентябре. В то время как инфляция является мягкой, для нас экономический фон не выглядит достаточно плохим, чтобы оправдать более агрессивные действия со стороны ФРС".

Информационно-аналитический отдел Телетрейд

Доллар США вырос до 5-недельного максимума против корзины валют после того, как президент Дональд Трамп и законодатели США заключили двухлетнюю сделку, которая увеличивает лимиты государственных заимствований для покрытия расходов. Соглашение также предотвратило еще одно частичное закрытие правительства. 35-дневная остановка в период с декабря по январь привела к отпуску 800 000 федеральных работников и обошлась экономике примерно в $3 млрд.

В результате этой сделки Казначейство США может увеличить свои краткосрочные заимствования, чтобы восстановить денежную массу, которая упала примерно до $195 млрд с $ 423 млрд в конце апреля, заявили аналитики Morgan Stanley. Увеличение заимствований в США приведет к сокращению денег в банковской системе, что, как считается, благоприятно для доллара. "Избыточные резервы должны уменьшаться, поддерживая кредитование и доллар", - написали стратеги Morgan Stanley Ханс Редекер, Гек Тен Ху и Шина Шах в исследовательской записке.

Привлекательность доллара возросла после того, как Международный валютный фонд повысил свой прогноз роста экономики США в 2019 году до 2,6%, в то время как общий прогноз роста мировой экономики в этом году снизился до 3,2%.

Рост доллара США также был обусловлен широкой слабостью евро, поскольку инвесторы готовятся к новостям о новых стимулах от Европейского центрального банка в четверг. Хотя денежные рынки урезали ставки на снижение ЕЦБ ставки по депозитам на 10 базисных пунктов до менее 40% с примерно 60% в пятницу, аналитики ожидают голубиного будущего руководства, и, возможно, более щедрые условия для его планируемых новых многолетних кредитов.

Британский фунт упал, поскольку Борис Джонсон, который пообещал вывести Великобританию из Европейского Союза с или без сделки к концу октября, как ожидается, заменит Терезу Мэй на посту премьер-министра.

Информационно-аналитический отдел Телетрейд

Goldman Sachs во вторник повысил свой оценку вероятности того, что Великобритания покинет Европейский Союз без сделки, до 20% с 15%, заявив при этом, что "барьер" для остановки жесткого Брекзита будет выше после избрания Бориса Джонсона премьер-министром.

Джонсон был избран лидером правящей Консервативной партии Великобритании и следующим премьер-министром, которому было поручено выполнить свое обещание "сделать или умереть", чтобы реализовать Брекзит всего за три месяца.

"Будет меньше терпимости к еще одному длительному продлению Статьи 50, и терпение истощится как в Вестминстере, так и в Брюсселе", - написали аналитики Goldman Sachs в записке.

Банк также заявил, что теперь видит вероятность отмены Брекзита на уровне 35% против 40% ранее. Тем не менее, он оставил шансы на согласование сделки по Брекзиту без изменений, на уровне 45%. 

Информационно-аналитический отдел Телетрейд

Danske Research обсуждает свои ожидания по поводу июльского заседания ЕЦБ, которое состоится в ближайший четверг.

"Для евро итоги предстоящих заседаний ЕЦБ стали чрезвычайно важными. Наша давняя точка зрения по-прежнему заключается в том, что для евро важно то, что ЕЦБ может сделать для "создания" инфляции, и в этом свете именно снижение ставки является частью пакета смягчений, который действительно имеет значение для валютных рынков. Значительное снижение ставки по депозитам (на наш взгляд, 20 б.п. - это абсолютный минимум) приведет к увеличению доли избыточной ликвидности на рынке, поможет изменить инфляционные ожидания и ослабить евро. Тем не менее, история показывает, что рыночные ожидания, как правило, превышают возможное объявление пакета смягчения ЕЦБ во время политических встреч ЕЦБ. Многоуровневая система может еще больше ослабить эффект и подтолкнуть евро вверх. В целом, мы не ожидаем особой реакции рынка от июльской встречи, а скорее считаем, что сентябрьская встреча будет иметь решающее значение для евро", - добавили в Danske.

Информационно-аналитический отдел Телетрейд

• Казначейство США разместило 2-летние ноты на сумму 39,710 млрд. долларов

• Доходность 2-летних нот составила 1,825% против 1,695% на предыдущем аукционе

• Отношение спроса и предложения составило 2,50 по сравнению с 2,58 за последнее размещение

• Непрямые покупатели, в число которых входят иностранные центральные банки, выкупили 43,48% от объема размещения по сравнению с 48,48% на предыдущем аукционе

• Прямые покупатели (в основном национальные банки и инвестиционные фонды) выкупили 24,93% от объема размещения по сравнению с 24,19% на предыдущем аукционе

• Первичные дилеры выкупили 31,59% от объема размещения по сравнению с 27.33% на предыдущем аукционе.

Информационно-аналитический отдел Телетрейд

Результаты исследований, опубликованные Conference Board, показали: по итогам мая ведущий экономический индекс (LEI) для Австралии упал на 0,1 процента, и составил 107,4 пункта (2016=100). Напомним, индекс зафиксировал повышение на 0,2 процента в апреле и увеличение на 0,3 процента в марте. В течение шести месяцев (с ноября 2018 года по май 2019 года) показатель вырос на 1,2 процента после увеличения на 1,3 процента за предыдущий шестимесячный период (с октября 2018 года по апрель 2019 года).

Напомним, ведущий экономический индекс является средневзвешенным показателем, который рассчитывается на основании ряда макроэкономических показателей. Показатель характеризует развитие экономики в течение последующих 6-ти месяцев. Существует также эмпирическое правило, что выход значения индикатора в отрицательной области в течение трех месяцев подряд является индикатором замедления развития экономики страны.

Между тем, совпадающий экономический индикатор (CEI) вырос на 0,12 процента в мае, и составил 105,6 пункта (2016 = 100), что последовало за повышением на 0,4 процента в апреле и увеличением на 0,2 процента в марте. За шестимесячный период (по май) индекс вырос на 1,1 процента после повышения на 1,2 процента за предыдущий шестимесячный период (с октября 2018 года по апрель 2019 года).

Информационно-аналитический отдел Телетрейд

Потребительская уверенность в еврозоне выросла в июле, вопреки прогнозам экспертов, которые предполагали, что уверенность останется на прежнем уровне.

Европейская комиссия сообщила, что предварительный индекс потребительского доверия вырос в июле до -6,6 пункта с -7,2 пункта в июне. Экономисты ожидали, что индекс составит -7,2.

Кроме того, в отчете сообщалось, что индекс доверия потребителей в ЕС в июле вырос на 1,0 пункта, до -5,9..

Стоит подчеркнуть, что оба показателя находятся значительно выше их долгосрочных средних значений - на уровне -10,7 и -10,0 соответственно.

Окончательные данные по уверенности потребителей, наряду с индексом настроений в экономике и индексом настроений в деловых кругах, будут опубликованы 30 июля.

Информационно-аналитический отдел Телетрейд

Среда окажется весьма информативным днем недели. В 00:30 GMT Япония выпустит производственный индекс PMI за июль. Показатель отображает деловой оптимизм в производственной сфере экономики страны. Рассчитывается на основе опроса представителей руководящих должностей. Превышение отметки 50 означает рост в секторе. Если индикатор выходит ниже отметки 50 - в секторе наблюдается снижение активности. Поскольку более 60% ВВП создается в сервисной сфере, этот показатель имеет меньшее значение, чем аналогичных для сферы услуг.

Затем в фокусе окажутся индексы деловой активности в секторе услуг и производственном секторе за июль: в 07:15 GMT отчитается Франция, в 07:30 GMT - Германия, а в 08:00 GMT - еврозона. Первый индекс отображает изменение настроений в сфере услуг. Вычисляется на основе опроса представителей руководящих должностей в Германии, Франции, Ирландии, Италии и Испании. В совокупности эти страны составляют порядка 80% всей активности в секторе обслуживания Еврозоны. Так как более 60% ВВП создается именно в сервисной сфере, данный показатель является важным и своевременным индикатором здоровья экономики. Ожидается, что в еврозоне индекс PMI в секторе услуг снизился до 53,3 с 53,6 в июне, а индекс PMI в производственном секторе вырос до 47,7 с 47,6.

Также в 08:00 GMT еврозона сообщит об изменении денежного агрегата М3 за июнь. М3 состоит из всех компонентов агрегата М2, к которым добавляются соглашения об обратном выкупе (сделки repo), ценные бумаги различных финансовых институтов и долговые обязательство со сроком погашения до двух лет. Самое большое внимание при принятии решений по кредитно-денежной политике уделяется агрегату M3, по которому Европейский Центральный Банк устанавливает инфляционные цели. Согласно прогнозу, агрегат М3 вырос на 4,7% годовых.

В 08:30 GMT Британия заявит об изменении одобренных заявок на ипотечные кредиты за июнь. Показатель отражает количество выданных разрешений на ипотечное кредитование. Рассчитывается Британской Ассоциацией банкиров, представляющей ведущие банки страны, которые обслуживают порядка 60% ипотечных кредитов. Является опережающим индикатором спроса на рынке жилой недвижимости. Ожидается, что число одобренных заявок выросло до 42,9 тыс. с 42,384 тыс. в мае.

В 13:45 GMT США опубликуют индекс деловой активности в производственном секторе и индекс PMI для сферы услуг за июль. Согласно прогнозу, индекс PMI в производственном секторе вырос до 51,4 с 50,6 в июне, а индекс PMI в сфере услуг поднялся до 51,6 с 51,5.

В 14:00 GMT США объявят об изменении продаж новостроек за июнь. Показатель отражает количество проданных или выставленных на продажу домов, рассчитанных на одну семью, за год. Это количество имеет тенденцию к росту, когда растет ставка по ссудам под залог недвижимости, которая связана с основными процентными ставками в стране. Эти данные, в силу особенностей рынка недвижимости, подвержены сезонным колебаниям. Ожидается, что продажи новостроек выросли до 0,659 млн. с 0,626 млн. в мае.

В 14:30 GMT в США состоится публикация отчета Минэнерго по изменению запасов нефти.

Информационно-аналитический отдел Телетрейд

Национальная ассоциация риэлторов (NAR) объявила во вторник, что продажи существующих домов в США упали в июне на 1,7 процента, до сезонно скорректированного показателя 5,27 млн. единиц с пересмотренных 5,36 млн. единиц в мае (первоначально сообщалось о 5,34 млн.). Экономисты прогнозировали, что перепродажи жилья снизятся в июне до 5,33 млн. единиц. В годовом исчислении продажи домов на вторичном рынке упали на 2,2 процента в июне.

Согласно отчету, продажи односемейных домов с учетом сезонных колебаний составили 4,69 млн по сравнению с 4,76 млн в мае и 4,77 млн год назад. Средняя цена существующего жилья для одной семьи в июне составила 288 900 долларов США, что на 4,5% больше, чем в июне 2018 года. Между тем, продажи существующих кондоминиумов и кооперативов составили с учетом сезонных колебаний 580 000 в годовом исчислении, что на 3,3% меньше, чем в предыдущем месяце. и на 6,5% меньше, чем год назад.

Главный экономист NAR Лоуренс Юн сказал, что в стране наблюдается нехватка жилья, и необходимо гораздо больше запасов. " Дисбаланс сохраняется для домов со средними и более низкими ценами, со стабильным спросом и недостаточным предложением, что, соответственно, повышает цены на жилье", - завил он.

Информационно-аналитический отдел Телетрейд

Согласно данным Федерального агентства по жилищному финансированию (FHFA), с учетом сезонных колебаний индекс цен на жилье (HPI) в США вырос в мае на 0,1% по сравнению с предыдущим месяцем. В апреле индекс цен на жилье вырос на 0,4%. Экономисты прогнозировали рост показателя на 0,3%

Ежемесячный HPI FHFA рассчитывается с использованием информации о цене продажи жилья из ипотечных кредитов, проданных или гарантированных Fannie Mae и Freddie Mac. 

С мая 2018 по май 2019 года цены на жилье выросли на 5,0%

Для девяти регионов, сезонно скорректированные ежемесячные изменения цен на жилье с апреля 2019 по май 2019 года варьировались от -1,0% в Восточном, Южном и Центральном регионах до +0,5% в Южно-Атлантическом регионе. 

В годовом исчислении изменения были положительными, начиная от +3,6% в Западном, Южном и Центральном регионах до +6,7% в Горном регионе. 

Хорошей новостью является то, что индекс остался выше линии 0,0%, что указывает на рост. Не очень хорошая новость - прирост индекса был самым слабым с января 2017 года. 

Следующий отчет HPI будет выпущен 27 августа 2019 года и будет включать данные за второй квартал 2019 года и ежемесячные данные за июнь 2019 года.

Информационно-аналитический отдел Телетрейд

Международный валютный фонд во вторник понизил свой прогноз глобального роста в этом и следующем году, предупредив, что более высокие тарифы между США и Китаем, автомобильные тарифы или беспорядочный Brexit могут еще больше замедлить рост экономики, ослабить инвестиции и нарушить цепочки поставок.

МВФ заявил, что риски ухудшения ситуации усилились, и теперь он ожидает, что мировой экономический рост составит 3,2% в 2019 году и 3,5% в 2020 году, снижение на 0,1 процентного пункта за оба года по сравнению с апрельским прогнозом и это его четвертое понижение с октября.

Мировой кредитор заявил, что экономические данные, опубликованные в этом году, и в целом смягчение инфляции указывают на более слабую, чем ожидалось, глобальную активность.

МВФ сократил свой прогноз роста мировой торговли на 0,9 процентного пункта до 2,5% в 2019 году. Торговля должна восстановиться и вырасти на 3,7% в 2020 году, примерно на 0,2 процентных пункта меньше, чем прогнозировалось ранее. В первом квартале рост объема торговли снизился примерно до 0,5%.

Слабые торговые перспективы создавали препятствия для инвестиций, и деловые настроения были особенно пессимистичными в отношении новых заказов, хотя настроения в секторе услуг оказались устойчивыми, что способствовало росту занятости и доверия потребителей.

МВФ заявил, что рост был лучше, чем ожидалось, в странах с развитой экономикой, таких как Соединенные Штаты, и одноразовые факторы, которые сдерживали рост в еврозоне, угасли, как и ожидалось.

МВФ повысил свой прогноз экономического роста США до 2,6% в 2019 году, но оставил свой прогноз на 2020 год без изменений с ростом на 1,9%.

Он повысил свой прогноз роста в еврозоне до 1,6% в 2020 году, оставив прогноз роста на 2019 год без изменений на уровне 1,3%.

В то же время активность в странах с формирующимся рынком и в развивающихся странах в Азии неутешительна, и показатели второго квартала по Китаю свидетельствуют о более слабой активности в этом регионе.

Повышение тарифов в США и ослабление внешнего спроса оказывали давление на экономику Китая, которая уже находилась в стадии структурного замедления. По прогнозам МВФ, в настоящее время ожидается, что экономика Китая вырастет на 6,2% в 2019 году и на 6,0% в 2020 году.

Информационно-аналитический отдел Телетрейд

USD/JPY: 107.00 (929 млн), 108.00 (800 млн), 109.00 (647 млн)

GBP/USD: 1.2400 (703 млн)

USD/CAD: 1.3000 (703 млн)

Информационно-аналитический отдел Телетрейд

Борис Джонсон, который пообещал вывести Великобританию из Европейского союза со сделкой или без нее к концу октября, заменит Терезу Мэй на посту премьер-министра после победы в руководстве Консервативной партии.

Его убедительная победа снова направляет Соединенное Королевство к выяснению отношений с ЕС и к конституционному кризису у себя дома, поскольку британские законодатели поклялись свергнуть любое правительство, которое пытается выйти из блока без сделки.

Тереза Мэй покинет свой пост в среду после посещения Букингемского дворца, чтобы увидеть королеву Елизавету, которая официально назначит Джонсона, прежде чем он войдет в Даунинг-стрит.

“Мы собираемся завершить Brexit 31 октября, и мы собираемся воспользоваться всеми возможностями, которые он принесет”, - сказал 55-летний Джонсон после объявления результата голосования. - “Как какой-то дремлющий гигант, мы собираемся подняться и отбросить веревки сомнений в себе и негатива.”

В течение получаса после победы  Джонсона президент США Дональд Трамп написал в Твиттере свои поздравления, добавив: "Он будет великолепен!".

Победа одного из самых ярких британских политиков ставит общепризнанного сторонника Brexit во главе правительства впервые после того, как Великобритания проголосовала за выход из ЕС на референдуме 2016 года.

Brexit, который уже сверг двух премьер-министров консерваторов, будет доминировать.

Джонсон пообещал договориться о новом бракоразводном соглашении с ЕС, чтобы обеспечить плавный переход из ЕС до 31 октября. Но если блок откажется, как он настаивает, он пообещал уйти из ЕС  в любом случае. 

Это шаг, который, по мнению многих инвесторов и экономистов, вызовет шоковые волны на мировых рынках и приведет пятую по величине экономику мира к рецессии или даже хаосу.

ЕС заявил, что безрезультатный Brexit станет трагедией для обеих сторон, но вновь заявил, что сделка по выводу не подлежит обсуждению.

Brexit без расторжения брака также ослабил бы положение Лондона как выдающегося международного финансового центра, одновременно потрясая экономику Северной Европы.

Консерваторы Джонсона не имеют большинства в парламенте и нуждаются в поддержке 10 законодателей от демократической юнионистской партии Северной Ирландии для управления.

Даже в этом случае большинство будет незначительным и некоторые законодатели угрожают свергнуть правительство, что, вероятно, усугубит политический кризис в Великобритании и приведет к выборам.

Информационно-аналитический отдел Телетрейд со ссылкой на Reuters

 Доллар укрепился до двухнедельного максимума по отношению к своим конкурентам во вторник, на следующий день после того, как президент США Дональд Трамп и лидеры конгресса договорились о продлении двухлетнего лимита долга, что ослабив опасения по поводу дефолта правительства в конце этого года. 

Сила доллара также была вызвана растущей слабостью евро, так как инвесторы готовятся к новостям о новых стимулах от Европейского центрального банка в четверг.

Хотя валютные рынки урезали ставки на снижение ставки по депозитам в 10 базисных пунктов от ЕЦБ до менее 40% с примерно 60% в пятницу, аналитики ожидают голубоватого прогноза и, возможно, более щедрых условий для своих запланированных новых многолетних займов.

Надежды на смягчение политики возросли после июньского выступления президента ЕЦБ Марио Драги в Синтре.

Британский фунт, который опустился ранних лондонских торгах к $ 1,2415, восстановил утраченные позиции и вырос к $1.2480 еще до того как стало известно, что Борис Джонсон стал новым лидером консервативной партии Британии и, соответственно, новым премьер-министром страны. Борис  Джонсон сторонник жесткого Брекзита. Он получил впечатляющие 87.4% голосов. 

Фунт начал расти еще до объявления результатов голосования, что, вероятно, было связано с незначительным сжатием на рынке в преддверии долгожданного объявления результатов.

ЕUR/USD: в течение европейской сессии пара  торгуется со снижением, опустившись до минимума 18 июня $1.1180

GBP/USD: в течение европейской сессии пара  выросла к $1.2480, полностью вернув утраченные позиции, после снижения до $1.2415

USD/JPY: в течение европейской сессии пара к максимуму с начала недели Y108.20

В 13:00 GMT США выпустят индекс цен на жилье за май. В 14:00 GMT США сообщат об изменении продаж жилья на вторичном рынке и представят производственный индекс ФРС Ричмонда за июль. Также в 14:00 GMT еврозона опубликует индикатор потребительской уверенности за июль. В 22:45 GMT Новая Зеландия заявит об изменении сальдо баланса внешней торговли за июнь.

Информационно-аналитический отдел Телетрейд

Британские производители сообщили о снижении активности в течение трех месяцев до июля, но компании прогнозируют небольшое восстановление в ближайшие месяцы, показал последний квартальный опрос Industrial Trends и Конфедерации британской промышленности (CBI).

15% опрошенных сообщили о падении новых заказов по сравнению с +5% за три месяца по апрель.

Баланс внутренних заказов снизился до -19%, а экспортных заказов до -28%. Тем не менее, прогнозируется, что сальдо нового заказа на следующие три месяца возрастет до +10%.

В июле баланс заказов снизился до -34% с -15% в июне. Прогнозировалось, что оценка останется неизменной на уровне -15%.

Оптимизм среди производителей снизился самыми быстрыми темпами с июля 2016 года. Баланс оптимизма в отношении общей деловой ситуации за три месяца до июля упал до -32%.

Том Кротти, председатель производственного совета CBI, сказал: "С сокращением активности, ухудшением настроений и ключевыми инвестиционными решениями на удержании, не может быть более четких доказательств того, насколько неопределенность Brexit продолжает сдерживать производственный сектор Великобритании."

"Очень важно, чтобы следующий премьер-министр положил конец тупику, чтобы у производителей была уверенность, необходимая для инвестиций в их рост и производительность", - добавил Кротти.

Информационно-аналитический отдел Телетрейд

Правительство Японии сохранило свою экономическую оценку, но изменило свой взгляд на промышленное производство, согласно ежемесячному отчету, опубликованному во вторник Кабинетом министров.

Правительство повторило, что экономика восстанавливается умеренными темпами, в то время как слабость сохраняется в основном в экспорте.

Оценка промышленного производства была повышена, поскольку правительство недавно заявило, что объем производства является плоским, в то время как слабость продолжается в некоторых секторах. В июньском докладе правительство сообщило, что промышленное производство в последнее время находится в слабом тонусе.

В краткосрочной перспективе слабость сохраняется, но экономика будет продолжать восстанавливаться, опираясь на результаты политики, в то время как ситуация с занятостью и доходами улучшается.

"Вместе с тем следует уделять больше внимания влиянию ситуаций, связанных с вопросами торговли, на мировую экономику, в то время как перспектива китайской экономики, неопределенность ситуаций и политики в зарубежных странах и последствия колебаний на финансовых рынках и рынках капитала также требуют внимания", - подчеркнули в кабинете министров.

Информационно-аналитический отдел Телетрейд

Банки еврозоны неожиданно ужесточили условия, которым должны соответствовать бизнес-фирмы для получения кредитов во втором квартале, из-за неопределенного экономического прогноза, показали результаты ежеквартального опроса Европейского центрального банка.

Напротив, банки ожидали, что кредитные стандарты ослабнут во втором квартале во время предыдущего опроса.

Они, как ожидается, останутся неизменными в течение трех месяцев до сентября, как показал последний обзор банковского кредитования, проведенный ЕЦБ.

Последнее ужесточение кредитных стандартов для кредитов предприятиям ознаменовало конец периода чистого смягчения, который начался в 2014 году, говорится в сообщении ЕЦБ.

В то время как стандарты кредитования малых и средних предприятий в целом не изменились, стандарты кредитования крупных фирм в целом не изменились.

Восприятие банками рисков и толерантность к ним, а также стоимость средств и балансовые ограничения способствовали ужесточению кредитных стандартов по кредитам предприятиям, в то время как конкуренция оказывала давление в противоположном направлении, говорится в докладе ЕЦБ.

Информационно-аналитический отдел Телетрейд

РБК

Путин ввел мораторий на господдержку разработки нефтяных месторождений

Путин ввел мораторий на господдержку разработки нефтяных месторождений. Государство не будет помогать при разработке нефтяных месторождений по крайней мере до конца года. К началу зимы правительство должно закончить инвентаризацию всех нефтяных месторождений и оценить их экономическую эффективность.

CNBC

Южная Корея обстреляла российский самолет

Министерство обороны Южной Кореи заявило, что российский военный самолет дважды проник в ее воздушное пространство. Южнокорейские военные ответили сотнями предупредительных выстрелов, что, по словам военного ведомства, можно назвать «обычной ответной реакцией» на вторжение. Высокопоставленный корейский чиновник пригрозил «принять еще более жесткие меры», если ситуация повторится.

Times

Русская санкционная кухня на удивление разнообразна

Корреспондент «Таймс» прошелся по московским ресторанам — и обнаружил в них невиданное прежде изобилие и разнообразие. Странным образом помогли санкции. Опять в моде русская кухня, но на этот раз с выдумкой: с готовкой в русской печи с березовыми поленьями, баклажаны, обжаренные в квасе. Англичанин рекомендует отбросить стереотипы: русская кухня лучше своего имиджа.

Telegraph

В России готовы принести природу в жертву золоту

Российские власти планируют изменить границы крупнейшего в Европе национального парка, чтобы открыть доступ к богатому золотоносному месторождению. Защитники природы настаивают, что такой шаг поставит под угрозу все природоохранные территории страны, создав опасный прецедент. Речь идет о национальном парке «Югыд ва» площадью в 1,9 миллиона гектаров на северо-западе России.

NYT

Америка рискует, ссорясь с Россией и Китаем одновременно

Наконец-то главная газета в США начинает понимать, насколько гибелен взятый еще при Обаме курс на борьбу и с Россией, и с Китаем. NYT впервые за 5 лет хвалит Трампа, одобряя попытки «упрочить отношения с Россией, чтобы оторвать ее от Китая». Но где эти попытки? Санкции, базы у границ, аресты граждан РФ — как это увязать с предложением о сотрудничестве в Арктике? Или с «разоружением» в Женеве?

Информационно-аналитический отдел Телетрейд

Согласно опросу Reuters, экономика Южной Кореи, вероятно, вернулась к росту во втором квартале после неожиданного сокращения в первом, чему в основном способствовали правительственные расходы.

Четвертая по величине экономика Азии, согласно оценкам, выросла с учетом сезонных колебаний на 1,0% в период с апреля по июнь в последовательном выражении, согласно срединному прогнозу в опросе 12 экономистов с оценками от 0% до 1,3%.

Это лучший показатель с первого квартала 2018 года, но на 0,4% в период с января по март приносит в среднем за первые два квартала 2019 года до 0,3%.

В годовом исчислении ожидается, что во втором квартале рост немного ускорится до 2,0% с 1,7% в январе-марте, согласно опросу. Шестнадцать экономистов представили прогнозы роста в годовом исчислении.

Несмотря на вероятное улучшение динамики во втором квартале, расходы частного сектора остаются в основном низкими из-за годового торгового спора между США и Китаем, который сказался на мировом спросе и экспорте Кореи.

На прошлой неделе центральный банк Южной Кореи неожиданно снизил процентную ставку, сократив прогноз роста в этом году до 2,2%, самого низкого уровня за последние десять лет, поскольку назревший спор с Японией усилил давление на экономику. Япония ужесточила контроль за экспортом высокотехнологичных материалов, используемых в дисплеях смартфонов и чипах, в Южную Корею.

Банк Кореи заявил во вторник в запланированном докладе парламенту, что ограничение экспорта Японии на ключевые чипы и демонстрационные производственные материалы является одним из трех основных рисков для национальной экономики.

Экспорт Южной Кореи упал в годовом исчислении в течение семи месяцев подряд, а поставки в первые 20 дней июля сократились на 13,6% в годовом исчислении.

В четверг на пресс-конференции глава Банка Кореи Ли Джу-оль заявил, что у центрального банка еще есть возможности отреагировать на дальнейшее ухудшение экономики, что, по мнению аналитиков, сигнализирует о возможности дальнейшего снижения ставок в этом году.

Информационно-аналитический отдел Телетрейд со ссылкой на Reuters

Продажи упали во всех четырех крупных британских группах супермаркетов за последний 12-недельный период, что отражает рост продаж в течение того же периода прошлого года,  показали отраслевые данные во вторник.

Исследователь рынка Kantar заявил, что общий объем продаж продуктов питания упал на -0,5% за 12 недель до 14 июля - первое общее снижение в секторе с июня 2016 года.

В отчете исследователя говориться, что продажи  лидера рынка Tesco упали на -2,0%, в то время как продажи в Sainsbury's, Asda и Morrisons снизились на -2,3%, -2,0% и -2,6% соответственно. 

Вся большая четверка потеряла рыночную долю в пользу немецких дискаунтеров, которые продолжали процветать. Продажи Aldi выросли на 6,7%, а Lidl-на 7,0%.

Информационно-аналитический отдел Телетрейд

Член Совета директоров Банка Англии Майкл Сондерс заявил в интервью Bloomberg, что центральный банк не связан прогнозами, призывающими к повышению ставок. Он заявил, что экономика Великобритании слаба и явно не перегревается.

Сондерс сказал, что Банк Англии не может остановить «болезненный» Brexit без сделки и отметил,  что безрезультатный Brexit подтолкнет фунт к еще большему снижению.

Голубиные комментарии Сондерса прозвучали накануне заседания центрального банка на следующей неделе. Это очень продолжительный сдвиг в тоне для Банка Англии, поскольку центробанк стремятся облегчить ожидания рынка, что он будет придерживаться своих "постепенных, но ограниченных" повышений ставок.

Учитывая, что глобальные центральные банки намерены и дальше смягчать денежно-кредитную политику, Банку Англии трудно идти против этого, особенно в условиях слабого состояния экономики. 

Фунт немного упал до $1.2438 с уровня $1.2455 ранее на комментариях Сондерса.

Информационно-аналитический отдел Телетрейд

Фунт остается под давлением, поскольку инвесторы опасаются, что Борис Джонсон, который вероятно станет  следующим премьер-министром Великобритании, приведет к “жесткому Brexit ”, а это рассматривается как основной риск для британской экономики.Консервативная партия Великобритании объявит во вторник результаты выборов лидера страны, и Джонсон, как ожидается, победит. Он неоднократно заявлял, что Великобритания выйдет из ЕС 31 октября со сделкой или без нее.

Евро ненадолго коснулся самого низкого уровня за последние пять недель из-за растущих ожиданий, что президент Европейского центрального банка Марио Драги оповестит о снижении ставки в сентябре на совещании по вопросам политики в конце этой недели, чтобы поддержать инфляционные ожидания.

Трейдеры с 43-процентной вероятность ожидают, что европейские политики снизят ключевую ставку по депозитам на 10 базисных пунктов до минус 0,50% в целях борьбы с риском от мировой торговой напряженности. Также ожидается, что ЕЦБ изменит свое прямое руководство, чтобы проложить путь к снижению ставки в сентябре.

Новозеландский доллар упал после того, как агентство Bloomberg News сообщило, что центральный банк страны обновляет свои стратегии нетрадиционной денежно-кредитной политики, но торговля другими азиатскими валютами была подавленной, поскольку инвесторы ожидали значительных изменений в китайско-американских торговых переговорах.

РБНЗ сохранил официальную ставку наличности на рекордно низком уровне 1,50% в июне, но предупредил, что снижение процентных ставок может быть необходимым в будущем.

Процентные свопы показали 79%-ную вероятность снижения ставки на 25 базисных пунктов на следующем заседании РБНЗ по политике 7 августа.

Доллар вырос по отношению к иене, но был ограничен против других основных валют на ожиданиях снижения ставки ФРС США на следующей неделе.

Ожидается, что центральный банк США понизит свой целевой диапазон ставок 2,25-2,50% на 25 базисных на заседании, которое завершиться 31 июля. Отметим, что ожидания более крупного сокращения на 50 базисных пунктов  ослабли из-за неоднозначных сигналов со стороны политиков ФРС.

Спекуляции относительно вероятности Brexit без сделки и вопросы о том, насколько крупные центральные банки ослабят денежно-кредитную политику, вероятно, зададут тон для валютных рынков в ближайшие недели.

Пара EUR/USD вчера торговалась в диапазоне ($1.1205-25) и закрыла день, около $1.1210. Сегодня пара торгуется со снижением, на момент написания статьи, опустившись до $1.1195. EUR/USD находится ниже линии скользящей средней MA (200) H1, и ниже МА (200) Н4, под полным контролем медведей. В этой ситуации стоит и далее придерживаться южного направления в торговле, и на образование коррекции искать точки входа на продажу.
Пара GBP/USD вчера торговалась в диапазоне: после небольшого роста до уровня $1.2515, вскоре стремительно снизилась к $1.2455 и закрыла день, немного восстановившись, около $1.2475. Сегодня пара торгуется со снижением, на момент написания статьи, снизилась к $1.2465. GBP/USD опустилась немного ниже линии скользящей средней МА (200) Н1, и по-прежнему находится ниже МА (200) Н4, под контролем медведей. В этой ситуации стоит и далее придерживаться южного направления в торговле, и на образование коррекции искать точки входа на продажу.

Пара USD/JPY вчера торговалась в диапазоне (Y107.70-108.05) и закрыла день, около Y107.90. Сегодня пара торгуется с ростом, на момент написания статьи, достигла вчерашнего максимума (Y108.05). USD/JPY тестирует линию скользящей средней МА (200) Н1, и по-прежнему находится ниже линии МА (200) Н4, глобально оставаясь под контролем медведей. В этой ситуации стоит и далее придерживаться южного направления в торговле, и на образование коррекции искать точки входа на продажу.

Во вторник будет представлено небольшое количество данных. В 10:00 GMT Британия опубликует баланс промышленных заказов по данным Конфедерации британских промышленников за июль. В 13:00 GMT США выпустят индекс цен на жилье за май. В 14:00 GMT США сообщат об изменении продаж жилья на вторичном рынке и представят производственный индекс ФРС Ричмонда за июль. Также в 14:00 GMT еврозона опубликует индикатор потребительской уверенности за июль. В 22:45 GMT Новая Зеландия заявит об изменении сальдо баланса внешней торговли за июнь.

, аналитик Телетрейд

В 09:45 GMT Великобритания проведет размещение 10-летних казначейских облигаций

В 12:55 GMT США опубликует данные по индекс розничных продаж Redbook за неделю до 19 июль

В 17:00 GMT США проведет размещение 2-летних облигаций

В 20:30 GMT США опубликует отчет Американского нефтяного института (API) по запасам нефти за неделю до 19 июль

Информационно-аналитический отдел Телетрейд

Министерство промышленности Китая заявило во вторник, что для достижения цели роста промышленного производства в этом году потребуются «напряженные усилия», поскольку торговый протекционизм влияет на экспорт и омрачает перспективы второй по величине экономики мира.

Текущие реформы и реструктуризация промышленного сектора страны ставят дополнительные задачи, заявил журналистам на пресс-конференции в Пекине вице-министр промышленности и информационных технологий Синь Гобинь.

Экономический рост Китая во втором квартале замедлился до 6,2%, что является самым низким показателем за последние 27 лет, поскольку спрос на внутреннем и внешнем рынках снизился в условиях растущего торгового давления США.

Пекин заявил, что все еще может достичь своей цели роста экономики в 2019 году, составляющей от 6% до 6,5%, и продолжает развертывать меры стимулирования для поддержки деятельности.

Китай установил в 2019 году цель роста промышленного производства на уровне 5,5% -6,0%.

Рост производства упал до 17-летнего минимума в 5,0% в мае по сравнению с годом ранее, но восстановился до 6,3% в июне. Тем не менее, аналитики не уверены, что этот рост будет устойчивым, поскольку китайско-американская торговая война все еще бушует, а обзоры предприятий, показывают, что новые заказы продолжают сокращаться.

В первом полугодии производство выросло на 6%, сказал Синь, добавив, что страна все еще сталкивается с серьезными проблемами в стабилизации производства, учитывая значительное падение роста экспорта промышленной продукции.

Затянувшаяся торговая война заставляет некоторых китайских и иностранных производителей перемещать мощности в соседние страны и восстанавливать цепочки поставок за пределами Китая.

Компании, перемещающие производство, - это нормально и в соответствии с рыночными правилами, сказал Синь, добавив, что влияние таких движений на экономический рост Китая, его рынок труда и модернизацию промышленности в целом поддается контролю.

Информационно-аналитический отдел Телетрейд

EUR/USD

Уровни сопротивления (открытый интерес **, контрактов):

$1.1340 (1093)

$1.1312 (745)

$1.1278 (241)

Цена на момент написания обзора: $1.1190

Уровни поддержки (открытый интерес**, контрактов):

$1.1170 (3026)

$1.1133 (3220)

$1.1091 (3592)

Комментарии:

- общий открытый интерес по CALL опционам и PUT опционам с датой экспирации 9 августа составляет 66724 контракта (согласно данным за 22 июля), при этом максимальное количество контрактов привязано к страйку $1,1300 (3598);

GBP/USD

Уровни сопротивления (открытый интерес **, контрактов):

$1.2675 (1745)

$1.2608 (850)

$1.2563 (346)

Цена на момент написания обзора: $1.2454

Уровни поддержки (открытый интерес**, контрактов):

$1.2402 (2435)

$1.2367 (2068)

$1.2327 (775)

Комментарии:

- общий открытый интерес по CALL опционам с датой экспирации 9 августа составляет 16371 контракта, при этом максимальное количество контрактов привязано к страйку $1,3000 (2051);

- общий открытый интерес по PUT опционам с датой экспирации 9 августа составляет 17052 контрактов, при этом максимальное количество контрактов привязано к страйку $1,2450 (2435);

- соотношение PUT/CALL согласно данным за 22 июля составило 1,02 против 1,03 для предыдущего торгового дня.

----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------

* - для расчета уровней используется бюллетень Чикагской товарной биржи (CME).

** -  Открытый интерес учитывает общее количество опционных контрактов, которые открыты на текущий момент. 

Информационно-аналитический отдел Телетрейд