Новости и прогнозы: валютный рынок от 25-02-2013

Промышленное производство
Показатель будет опубликован в среду, 27 февраля в 23:50 GMT
Отметим, что после увеличения на 2,4% в декабре, объем промышленного производства, согласно прогнозам, продолжит увеличиваться в январе. Также добавим, что если данное предположение подтвердиться, то это будет уже третье увеличение за последние четыре месяца. В то же время эксперты отмечают, что данное улучшение также должно положительно отразиться на годовом показателе, который упал в декабре 7,9%. Кроме того, в этот день будут представлены данные по производству автомобилей, а также ожидания для промышленности, которые, согласно прогнозам, будут оставаться слабыми, указывая на то, что все еще низкий глобальный спрос негативно влияет на объем японского экспорта. Таким образом, в то время как экономика постепенно улучшается, восстановление все еще остается слабым и полно потенциальных препятствий.
Согласно средним прогнозам, показатель по результатам января ожидается на уровне +1.6%, по сравнению с +2,4% в прошлом месяце.

Курс евро резко снизился против доллара, потеряв при этом все ранее завоеванные позиции, после того, как первые результаты экзит-поллов в Италии указали на победу левоцентристской коалиции Берсани. Сейчас же бывший премьер Берлускони ведет, согласно результатам обновленных опросов, набрав 32% голосов против Берсани, у которого 28,7%. Впрочем, последнее слово будет за Б. Грилло, представляющим 25% избирателей. Коалиция Грилло и Берсани набирает порядка 53%, чего достаточно для победы.

Иена снизилась к слабым уровням с мая 2010 года по отношению к доллару на спекуляциях, что премьер-министр Синдзо Абэ выберет в качестве следующего главы Банк Японии сторонника агрессивного смягчения денежно-кредитной политики.

Фунт упал до самого низкого уровня с июля 2010 года по отношению к доллару после того, как международное рейтинговое агентство Moody's Investors Service понизило на одну ступень, с Aaa до "Aa1", рейтинг гособлигаций Великобритании. Прогноз рейтинга - "стабильный". Агентство, в частности, указало на риски для финансового положения страны вследствие замедления экономического роста. Moody's ожидает роста государственного долга Великобритании в ближайшие годы, так как подъем британской экономики будет медленным и неуверенным, по меньшей мере, до 2016 года. Соответственно, Великобритании придется и дальше придерживаться мер по сокращению государственных расходов. В январе одобренные заявки на ипотеку BBA в Британии снизились от 33.6 тыс. до 32.3 тыс. против прогноза 34,2 тыс.

Канадский доллар упал против доллара США на спекуляциях, что глава Банка Канады Марк Карни заявил, что экономический рост замедляется больше, чем прогнозировалось.

Заказы на товары длительного пользования
Показатель будет опубликован в среду, 27 февраля в 13:30 GMT
Напомним, что число новых заказов на товары длительного выросло в декабре на существенные 4,3%, превысив при этом прогнозы экономистов, что было связано с увеличением заказов на авиатехнику, а также оборону. Как стало известно, оборонные заказы выросли более чем на 100% в декабре, а заказы на военные самолеты подскочили более чем на 50%. Тем не менее, резкий рост в декабре, вероятнее всего, будет частично компенсирован снижением в январе. Между тем, эксперты отмечают, после увеличение на 3% в каждом из последних двух месяцев, заказы на товары длительного пользования без учета авиатехники выросли на скромные 0,2%, так как многие предприятия испытывали беспокойство в связи с приближающимся «финансовым обрывом». По этому, в соответствии с наблюдающейся экономической неопределенностью политики, мы не ожидаем значительного роста бизнес-расходов в 2013 году.
Согласно средним прогнозам, показатель по результатам января ожидается на уровне -4.1%, по сравнению 4,3% в прошлом месяце.

ВВП
Показатель будет опубликован в четверг, 28 февраля в 13:30 GMT
Напомним, что реальный ВВП неожиданно снизился на 0,1% годовых в четвертом квартале, что оказалось большой неожиданностью для многих экономистов, так как согласно их консенсус-прогнозам должен был быть зафиксирован умеренный рост. Отметим, что снижение было сосредоточено в сфере федеральных расходах на оборону, запасов, а также в связи с расширением торгового баланса. Эти компоненты привели к снижению роста ВВП на 2,85 процентного пункта. Между тем, эксперты отмечают, что наибольшее снижение было замечено в секторе расходов на оборону, который показал наибольшее падение с 1972 года. Тем не менее, более подробный отчет показал, что частные конечные продажи внутренним покупателям увеличились на 3,3%, инвестиции в жилищное строительство выросли на 15,3%, а расходы на программное обеспечение и оборудование выросли на 12,4%.
По этому, с учетом всех этих фактов, мы ожидаем, что некоторые из показателей могут быть пересмотрены, что позволит зафиксировать экономический рост в четвертом квартале.
Согласно средним прогнозам, показатель по результатам четвертого квартала ожидается на уровне +0.5%, по сравнению с первоначальной оценкой на отметке -0,1%.

Производственный индекс ISM
Показатель будет опубликован в пятницу, 1 марта в 15:00 GMT
Напомним, что в прошлом месяце производственный индекс ISM вырос до уровня 53,1, предоставив при этом надежду на то, что производственный сектор переход от медленного роста к более быстрому расширению. Тем не менее, не смотря на такое резкое увеличение, мы не думаем, что ежемесячный прирост является началом твердого восходящего тренда. Отметим также, что другие показатели производства в последнее время демонстрирует признаки слабости, а предприятия и домашние хозяйства по-прежнему консервативны в принятии решения о покупке, так как они борются с экономической неопределенности экономической политики и повышением налогов. Одним из таких показателей является индекс ФРБ Филадельфии, который упал в феврале до уровня  -12,5 с -5,8, а также данные по промышленному производству, которое также замедлилось. Мы подозреваем, что данный индекс будет оставаться на территории расширения, но темпы роста будут оставаться вялыми, наряду с экономическим ростом.
Согласно средним прогнозам, показатель по результатам февраля ожидается на уровне 52.5, по сравнению 53,1 в прошлом месяце.

- важным событием станет также выступление председателя ФРС Бен Бернанке перед Конгресом, которое может пролить свет на дальнейшее будущее программы по покупке активов.
- между тем, на этой неделе США представит свой индекс ISM, который, согласно прогнозам, продолжит находиться в том же диапазоне. В то же время китайский PMI может снизиться, что будет связано с празднованием Лунного Нового года.  
- также стоит обратить внимание на сообщения от японского правительства, которое, как ожидается, объявит о своем кандидате на пост главы управляющего Банком Японии.

• Реформа Большой двадцатки будет иметь долгосрочные последствия, но ее недостаточно, чтобы восстановить доверие
  
• Балканизированная" банковская система снижает системную устойчивость по всему миру
  
• Призываю к скорейшему принятию новых банковских стандартов
  
• Утрата доверия может подорвать поддержку свободной торговле
  
• Карни в своей речи не говорил о денежно-кредитной политике, экономических прогнозах
  

• Корректировка курса валют не станет решением проблем Еврозоны
  
• Важно, чтобы крупные страны евро придерживались фискальных правил
  
• Франции следует сократить дефицит бюджета до 3% в этом году
  
• Необходимы структурные реформы
  
• Обеспокоен политизацией центральных банков
  
• Не правильно думать, что только центральные банки могут решить проблему
  
• Независимость центральных банков позволяет сдерживать инфляцию
  
• Одна только монетарная политика не решит проблем кризиса, цена будет слишком высока
  
• Правила позволяют не становиться кредитором в последней инстанции
  

В настоящий момент USD/JPY торгуется с понижением на фоне событий, связанных с выборами в Италии. Достигнув пика на 94.15, пара опустилась ниже внутридневного минимума на уровне Y93.65, и сейчас торгуется у отметки Y93.45.

Ранее USD/JPY подскочила к уровню Y94.50 на сообщениях (еще не подтвержденных) о том, что премьер Абэ назначит новым главой Банка Японии президента компании ADB Куроду, придерживающегося голубиных взглядов.

С технической точки зрения следующая поддержка ожидается на уровне Y93.30, а сопротивление проходит на Y94.10, Y94.25 и Y94.50.

Вторник начнет в 03:00 GMT Новая Зеландия данными по ожидаемой инфляции через два года. В 08:15 GMT Швейцария опубликует число занятых, в т.ч. полный день за 4 квартал. В 10:00 GMT выступят с речью члены Комитета по денежной политике Банка Англии Чарльз Бин, Пол Такер, Дэвид Майлз и Ян Маккаферти. В 11:00 GMT в Британии выйдут розничные продажи по данным Конфедерации Британских Промышленников за февраль. Продолжит день блок статистики из США, где в 14:00 GMT выйдут индекс цен на жильё в 20 крупнейших городах S&P/Case-Shiller и общенациональный композитный индекс цен на жильё S&P/CaseShiller за декабрь, в 15:00 GMT выйдут индикатор потребительской уверенности за февраль, объем продаж жилья на первичном рынке за январь, и в 21:30 GMT будут опубликованы данные по изменению объёма запасов сырой нефти, по данным API. В 15:00 GMT выступит с речью председатель Федеральной Резервной Системы. В 21:45 GMT Новая Зеландия опубликует данные по сальдо торгового баланса и сальдо баланса внешней торговли за январь. В 23:50 GMT Япония опубликует изменение объема розничной торговли за январь.

После обвала к отметке $1.5072 на открытии азиатской сессии, GBP/USD провел торговый день выше уровня $1.5100, однако рост пары ограничился уровнем $1.5165. В настоящее время курс GBP/USD тестирует отметку $1.5100.

Напомним, что падение британского фунта было вызвано понижением кредитного рейтинга страны. После решения Moody’s понизить рейтинг Британии на уровне ААА премьер-министр страны Джордж Осборн повторил, что он не собирается следовать призыву оппозиции изменить экономический курс. «Правительству следует придерживаться выбранного курса и продолжать сокращать британский долг», - добавил он. Оппозиционная Рабочая партия ждала, что премьер сместит фокус внимания от сокращения дефицита на рост – что стало особенно проблематично в последнее время – после так называемого «оскорбительного» решения Moody’s.

Канадский доллар торгуется с понижением перед выступлением на пресс-конференции управляющего Банка Канады Марка Карни. Темой его выступления является “Восстановления доверия в банковской сфере”, но Карни, вероятно, будут заданы вопросы о недавно вышедшем ряде очень слабых экономических данных Канады и о том, как это может повлиять на умеренную склонность банка к ужесточению денежно-кредитной политики.

Ожидается, что на этой неделе будет завершена сделка по приобретению канадской энергетической компании Nexen государственной компанией Cnooc за 15,1 млрд долларов. Это может предоставить некоторую поддержку канадскому доллару. Цена приобретения исчисляется в долларах США, но канадский доллар может получить некоторую поддержку, так как акционеры компании Nexen переведут деньги от приобретения в канадскую валюту.

Сегодня завершились выборы в Италии, и согласно опросу избирателей, покидающих участки для голосования, лидер партии центрально-левых Берсани набрал 36-38% голосов, а Берлускони из партии центрально-правых – 29%. Беппе Грилло получил 19%, а Марио Монти – 9,5%.

Центральный банк Греции заявил, что экономика страны в текущем году останется в состоянии рецессии, при этом восстановление начнется в 2014 г. Так, ЦБ ожидает, что в 2013 г. ВВП Греции снизится на 4,5%.

Глава центрального банка Георг Провопоулос (George Provopoulos) отметил, что 2013 г. "без сомнения" будет трудным, но рецессия постепенно сойдет на нет, и в 2014 г. страна увидит положительную динамику ВВП.

Франция разместила 12-недельные казначейские облигации на сумму 3,8 млрд евро

Средняя доходность 12-недельных облигаций Франции 0,012% против 0,015%

Франция разместила 23-недельные казначейские облигации на сумму 1,9 млрд евро

Средняя доходность 23-недельных облигаций Франции 0,041% против 0,050%

Франция разместила 49-недельные казначейские облигации на сумму 1,8 млрд евро

Средняя доходность 49-недельных облигаций Франции 0,121% против 0,131%

Доходность 10-летних облигаций Италии упала до 4,16% после выборов

Опросы указывают на то, что правоцентристская коалиция в Италии получила 29% голосов

Согласно опросам, Монти получил 9,5% голосов

Согласно опросам, левоцентристская коалиция в Италии получила 37% голосов в Сенате, правоцентристская - 31%

Согласно опросам, Грилло получил 16,5% голосов в Сенате

Фьючерсы на облигации Италии резко выросли

Новость о недавнем понижении кредитного рейтинга Великобритании агентством Moody’s до уровня Aa1 в тандеме с укреплением единой валюты оказали EUR/GBP поддержку в начале недели, хотя дальнейший рост могут подорвать результаты выборов в Италии.

Джейн Фоули, старший валютный стратег Rabobank, отмечает, что дальнейшее QE заставит стерлинг держать оборонительную позицию в случае, если Банк Англии пересмотрит свои экономические прогнозы в сторону понижения. «Мы ожидаем, что стерлинг останется подверженным понижательным рискам в ближайшие месяцы… Таким образом, откаты EUR/GBP станут возможностью для покупок, и в среднесрочной перспективе кросс может достичь области 0.88/89», - комментирует эксперт.

3-мес скользящая средняя индекса национальной активности в январе +0,30 против +0,23 в декабре

Были опубликованы следующие данные:

(время/страна/показатель/период/предыдущее значение/прогноз/фактическое значение)

09:00 Италия Парламентские выборы

09:30 Великобритания Одобренные заявки на ипотечные кредиты по данным BBA, тыс. Январь 33.6 34.2 32.3

Евро укрепляется в ожидании итогов парламентских выборов в Италии. Процесс голосования завершится в 14:00 GMT, а первые результаты появятся около 15:00 GMT. Наиболее вероятным сценарием, который будет позитивным для евро, станет альянс между левоцентристом Берсани и Марио Монти.

Предварительный отчет из Италии показал, что в январе торговый баланс без учета стран ЕС составил -€2.281 млрд. против +€3.317 млрд. месяцем ранее. В прошлом месяце PPI Испании снизился от 3.3% (пересм. от 2.7%) до 2.6%. Сегодня правительство Италии продало двухлетние облигации с нулевым купоном на сумму 2,818 млрд евро ($3,71 млрд), не дотянув до верхнего порога прогнозного диапазона в 3 млрд евро.

Британский фунт стабилизировался после снижения на открытии дня после того, как международное рейтинговое агентство Moody's Investors Service понизило на одну ступень, с Aaa до "Aa1", рейтинг гособлигаций Великобритании. Прогноз рейтинга - "стабильный". Агентство, в частности, указало на риски для финансового положения страны вследствие замедления экономического роста. Moody's ожидает роста государственного долга Великобритании в ближайшие годы, так как подъем британской экономики будет медленным и неуверенным, по меньшей мере, до 2016 года. Соответственно, Великобритании придется и дальше придерживаться мер по сокращению государственных расходов. В январе одобренные заявки на ипотеку BBA в Британии снизились от 33.6 тыс. до 32.3 тыс. против прогноза 34,2 тыс.

Иена компенсировала часть потерь, понесенных в ответ на слухи (еще не подтвержденные) о том, что премьер Абэ назначит новым главой президента компании ADB Куроду, сторонника дополнительного стимулирования экономики. На открытии азиатской сессии иена упала к трехлетнему минимуму против доллара США на сообщениях СМИ, что премьер-министр Японии Синдзо Абэ официально выдвинет на пост главы ЦБ кандидатуру Харико Куроды, возглавляющего Азиатский банк развития. Х.Курода выступает за агрессивные меры по монетарному стимулированию экономики. Премьер-министр Японии Синдзо Абэ должен официально выдвинуть кандидатуру 68-летнего Куроды в середине недели, после чего она должна быть одобрена парламентом. Курода считает реальным достичь 2-процентной инфляции в течение 2 лет, победив тем самым многолетнюю дефляцию. В то же время официальных подтверждений предстоящего выдвижения Куроды на пост главы Банка Японии пока нет. Нынешний глава ЦБ уходит со своего поста 19 марта.

EUR/USD: в течение европейской сессии пара показала уверенный рост до $1.3318

GBP/USD: в течение европейской сессии пара торгуется в диапазоне $1.5110 - $1.5165

USD/JPY: в течение европейской сессии пара обновила внутридневной минимум Y93.76

В 17:15 GMT Глава Банка Канады выступит с речью. В 21:15 GMT выступит с речью помощник председателя Австралийского центрального банка Гай Дебел. В понедельник и вторник пройдет встреча Большой Двадцатки.

EUR/USD

Ордера на продажу $1.3355/60, $1.3335/40, $1.3300/10, $1.3275/80

Ордера на покупку $1.3210/00, $1.3175-50, $1.3125/20, $1.3100

GBP/USD

Ордера на продажу $1.5225/35, $1.5200, $1.5180, $1.5160/65

Ордера на покупку $1.5120/15, $1.5100, $1.5070, $1.5050, $1.5010/00

AUD/USD

Ордера на продажу $1.0400, $1.0375/80, $1.0350, $1.0325/30

Ордера на покупку $1.0280/75, $1.0250, $1.0240/35, $1.0215, $1.0210/00

EUR/GBP

Ордера на продажу stg0.8890/900, stg0.8830-50, stg0.8820, stg0.8800 stg0.8780/85

Ордера на покупку stg0.8710/00, stg0.8685/80, stg0.8640/45, stg0.8630/20

EUR/JPY

Ордера на продажу Y126.30, Y126.00, Y125.50, Y125.00, Y124.65/70

Ордера на покупку Y124.10/00, Y123.50, Y123.20, Y123.00

USD/JPY

Ордера на продажу Y95.25, Y95.00, Y94.45/50, Y94.15/20

Ордера на покупку Y93.80/70, Y93.50, Y93.20/15, Y93.00

Министры финансов Франции и Германии Пьер Московичи и Вольфганг Шойбле отметили сегодня, что рассчитывают на то, что новое правительство Кипра ускорит процесс проведения реформ и продолжит переговоры на тему программы спасения.

По словам команды французского министра финансов, предыдущее правительство страны начало реализацию мер по бюджету 2013. Оно также заявило, что намерено продолжать переговоры по программе финансовой помощи, и ожидает, что к марту соглашение будет достигнуто.

Таким образом, оба министра призвали тройку и власти Кипра продолжать реализацию проекта, заявляя, что программа «должна подразумевать финансовые изменения и важные структурные реформы в бюджете». Между тем, новый президент Кипра Никос Анастасиадис повторил, что соглашение с тройкой является приоритетом.

EUR/USD продолжает укрепляться в ходе европейской сессии, после того как взял отметку $1.3200. Пара уже пробила пятничный максимум на $1.3245 и сейчас приближается к максимуму четверга на $1.3290.

В центре внимания итальянские выборы, а завтра с полугодовым докладом выступит глава ФРС Бен Бернанке. На сегодня запланирован релиз индекса производственной активности ФРБ Чикаго и ФРБ Далласа, а также выступление главы Бундесбанка Вайдмана, которое состоится в 15:30 GMT.

Дефицит торговли Италии со странами вне ЕС в январе 2012 г составлял 5,2 млрд евро

Германия разместила 12-месячные облигации Bubill на сумму 1,94 млрд евро

Доходность по 12-месячным облигациям Германии Bubill составила 0,0353% против 0,1319% на аукционе 28 января

Отношение предложения к покрытию по 12-месячным облигациям Германии Bubill 2,2 против 1,8 на аукционе 28 января

• Италия разместила облигации CTZ с погашением в декабре 2014 г на сумму 2,8 млрд евро. Доходность составила 1,682% против 1,434% на аукционе 28 января. Покрытие составило 1.65 против 1.45 ранее.
  
• Италия разместила облигации BTPei с погашением в сентябре 2021 г на сумму 941 млн евро. Доходность составила 2,79% против 3,33% на аукционе 26 октября. Отношение заявок к покрытию составило 1,76 против 2,13 на аукционе 26 октября.
  
• Италия разместила облигации BTPei с погашение в сентябре 2026 г на сумму 309 млн евро. Доходность составила 3,23% против 3,49% на аукционе 27 ноября. Отношение заявок к покрытию составило 3,31 против 3,27 на аукционе 27 ноября.
  

EUR/USD $1.3150, $1.3200, $1.3250, $1.3300, $1.3400, $1.3450

USD/JPY Y93.00, Y93.50, 94.00

EUR/JPY Y125.00

EUR/GBP stg0.8600

РБК-Daily

Moody's понизило кредитный рейтинг Великобритании на 1 ступень

Международное рейтинговое агентство Moody's понизило кредитный рейтинг Великобритании на одну ступень - с наивысшего Aaa до Aa1, прогноз по рейтингу "стабильный". Об этом сообщается в заявлении агентства. Одной из основных причин понижения рейтинга в агентстве называют слабые прогнозы на среднесрочное развитие экономики Соединенного королевства.

Еврокомиссия: Экономику еврозоны ждет продолжение рецессии

Европейская комиссия (ЕК) ухудшила прогноз по динамике ВВП еврозоны в 2013г. Ожидается сокращение экономики еврозоны на 0,3% по сравнению с ростом на 0,1%, ожидавшимся ранее, следует из обновленного прогноза ЕК. Между тем в 2012г., по оценке Еврокомиссии, ВВП еврозоны снизился на 0,6% (ранее ожидалось снижение на 0,4%).

США запретят Ирану переводить деньги в евро

В конгрессе США началась разработка законопроекта, призванного лишить власти Ирана возможности использовать трансграничную платежную систему Европейского центрального банка Target2. В результате Тегеран не сможет проводить платежи в евро для развития ядерной программы. В случае принятия закона США наложат экономические санкции на лиц и компании, использующие ЕЦБ для ведения бизнеса с Тегераном, сообщает агентство Reuters со ссылкой на источник в конгрессе.

Reuters

США завели еще одно дело против Credit Suisse за нарушения перед кризисом 2008 года

Власти США ведут расследование в отношении Credit Suisse, в центре внимания которого оказалась продажа этим банком ипотечных облигаций в период, предшествовавший кризису 2008 года, сообщает Reuters. Делом швейцарского банка занимается офис федерального прокурора в штате Нью-Джерси. Кроме того, еще в ноябре прокуратура Нью-Йорка подала гражданский иск в отношении Credit Suisse по обвинению во введении инвесторов в заблуждение, ущерб от которого оценивается в $11,2 млрд. По версии следствия, Credit Suisse не предоставлял инвесторам полную информацию о ценных бумагах, обеспеченных ипотечными кредитами. В последние месяцы власти США явно активизировали расследование обстоятельств, которые привели к кризису 2008 года.

DW

Новый президент Кипра призывает ЕС не медлить с оказанием помощи

Победитель президентских выборов на Кипре Никос Анастасиадис объявил о намерении незамедлительно начать переговоры с ЕС о предоставлении его стране многомиллиардного пакета финансовой помощи. "Нас на Кипре ожидают большие испытания, и мы хотим, чтобы Европа была с нами", - сказал 66-летний политик-консерватор после того, как вечером в воскресенье, 24 февраля, стало известно о его победе во втором туре президентских выборов на Кипре, сообщает агентство AP.

BBC

Тысячи болгар протестуют против мер экономии

В ходе прошедшей недели тон торгам на валютном рынке задавали публикации протоколов заседания Резервного банка Австралии, Банка Англии и Федеральной резервной системы США, которые продемонстрировали, что ведущие мировые центробанки не исключают возможности применения дальнейших мер по стимулированию экономики.

По итогам недели все основные валюты, кроме двух, закрылись ниже нулевой отметки. Наибольшее снижение по отношению к доллару США, как и неделю назад, продемонстрировал британский фунт (-1,77%). Также существенное падение показали канадский доллар (-1,47%), евро (-1,32%), франк (-0,89%) и новозеландский доллар (-0,89%). Курс японской иены почти не изменился по итогам прошедшей недели, показав прирост на момент закрытия только на 0,05%. Небольшой рост показал австралийский доллар (+0,21%).

В среду доллар США укрепился против основных валют после того, как стенограммы последнего заседания Комитета по операциям на открытом рынке США показали, что некоторые участники заседания обсудили возможность, что центральному банку может потребоваться ослабить покупки облигаций даже до того, как ситуация на рынке труда улучшится. В настоящее время ФРС ежемесячно приобретает активы на сумму 85 млрд долларов, вливая доллары в экономику для поддержания низких процентных ставок и стимулирования роста. Замедление темпов этих покупок облигаций или завершение программы в целом может позволить доллару вырасти. При этом протоколы ФРС также указали на сохраняющееся среди руководителей центрального банка глубокое расхождение во мнениях относительно затрат и выгод продолжения программы покупки облигаций, которая может ограничить рост доллара в будущем.

В еврозоне канцлер Германии Ангела Меркель несколько ослабила опасения по поводу того, что восстановление евро с начала этого года зашло слишком далеко. По ее словам, курс единой европейской валюты в диапазоне 1,30-1,40 доллара "нормален в историческом контексте евро".

В пятницу евро коснулся самого низкого уровня по отношению к доллару более чем за месяц после того, как Европейский центральный банк заявил, что финансовые институты будут погашать меньше своих трехлетних кредитов на следующей неделе, чем прогнозировали экономисты. Евро вырос ранее после выхода более сильного, чем ожидалось индекса Германии Ifo. Согласно опубликованной статистике индекс делового оптимизма IFO в Германии достиг десятимесячного максимума. Показатель увеличился в феврале с 104,2 пункта месяцем ранее до 107,4 пункта, превзойдя средние прогнозы аналитиков в 105,0 пункта. Но единая европейская валюта утратила завоеванные позиции после заявления ЕЦБ о том, что банки будут выплачивать ежегодно только лишь 61 млрд евро (80,71 млрд долларов). Объем данных выплат по дешевым кредитам, предоставленным центральным банком в ходе второй трехлетней операции год назад, оказался почти вполовину меньше, чем ожидали на рынке. Более значительный объем выплат по займам, предоставленным ЕЦБ в ходе первой операции LTRO, в декабре 2011 года ранее способствовал росту евро. Выплаты оказывают поддержку валюте, так как они сокращают баланс ЕЦБ в то время, когда балансы других центральных банков продолжают увеличиваться. Единая валюта в пятницу также растеряла прибыли против иены после того, как Еврокомиссия опубликовала прогноз о том, что экономика региона сократится второй год подряд в 2013 году. Согласно прогнозу Еврокомиссии, ВВП еврозоны сократится на 0,3% в 2013 году, и вырастет на 1,4% в 2014 году, в то время как бюджетный дефицит еврозоны составит 2,8% от ВВП в 2013 году и 2,7% в 2014 году. Напомним, что Еврокомиссия ранее прогнозировала рост ВВП еврозоны на 0,1% в 2013 году и на 1,4% в 2014 году.

Валюта Японии ослабла в конце недели против доллара США на ожиданиях итогов встречи премьер-министра Синдзо Абэ с президентом США Бараком Обамой. Самым важным событием для иены в краткосрочной перспективе является объявление имени нового главы Банка Японии, которое может быть сделано уже на следующей неделе.

Британский фунт в среду обновил многомесячные минимумы против доллара и евро после того, как протоколы Банка Англии показали, что часть участников заседания  проголосовали за расширение программы по покупке активов, а также рассматривали возможность сокращения процентных ставок. Отметим, что Мервин Кинг, Пол Фишер и Дэвид Майлз в ходе голосования выступили за увеличение программы по покупке облигаций на 25 млрд фунтов стерлингов ($38,3 млрд) до 400 млрд фунтов, в то время как оставшиеся шесть членов Комитета по монетарной политике выступили против данного увеличения.

Австралийский доллар вырос во вторник против большинства основных валют после того, как Резервный банк Австралии не исключил возможность дальнейшего понижения учетной ставки в случае падения темпов роста экономики региона. РБА отметил, что удовлетворен тем, что продолжавшаяся более года серия понижения ставки помогает стимулировать экономику. Согласно опубликованным во вторник протоколам заседания центрального банка, уровень инфляции предоставляет центробанку Австралии пространство для дальнейшего понижения ставки. Австралийский доллар в пятницу вырос больше всего за семь недель против американской валюты после того, как глава РБА Гленн Стивенс выступил перед парламентским комитетом в пятницу и заявил, что процентные ставки находятся на "адекватном" уровне, и потребовалось больше времени, чтобы ранее осуществленные центральным банком сокращения оказали влияние на экономику.

Новозеландский доллар упал в среду против 16 основных валют после того, как глава Резервного банка Новой Зеландии Уилер заявил, что банк готов вмешаться в валютный рынок, если это будет необходимо, и добавил, что официальная процентная ставка также будет использоваться в случае необходимости. Кроме того, стало известно, что центральный банк также рассматривает возможность применения макро инструментов, которые помогут поддерживать денежно-кредитную политику. В то же время Грэм Уилер признал, что новозеландский доллар был "значительно завышенным" с точки зрения экономической основы, что негативно отражалось на некоторых производственных секторах.

Канадский доллар в пятницу снизился против доллара США после выхода канадских отчётов, согласно которым в январе потребительские цены выросли слабее ожиданий, а декабрьские розничные продажи сократились на 2,1%. Пара USD/CAD пробила недавние максимумы в области C$1.0200, укрепившись до нового 7-месячного максимума на C$1.0256. Публикация этих отчетов спровоцировала новые опасения по поводу состояния экономики Канады, а инвесторы стали вкладывать средства в доллар США как в валюту-убежище.

Февральский предварительный индекс менеджеров по закупкам в Китае составил 50,4. Окончательное значение в январе было на уровне 52,3. Средний прогноз экспертов предполагал значение 52,2. Стоит отметить, что показатель все еще находится на отметке выше 50, что говорит о расширении сферы производства. Однако производство в Китае выросло самыми медленными темпами за последние четыре месяца. Это говорит о том, что восстановление второй по величине экономикой мира сталкивается с некоторыми препятствиями.

Сегодняшний отчет может снизить оптимизм, что восстановление экономики набирает обороты после семи кварталов замедления. На прошлой неделе Shanghai Composite Index упал до самого низкого значения с мая 2011 года из-за беспокойства по поводу того, что правительство намерено расширять ограничения на рынке недвижимости, направленные на обуздание роста цен на жилье.

• Второй день парламентских выборов в Италия
• В 10.10 GMT Италия проведет аукцион по продаже 6-ти и 12-ти месячных долговых обязательств
• В 13.00 GMT член FOMC Деннис Локхард выступит с речью
• В 14.00 GMT Франция проведет аукцион по продаже 3-х, 6-ти и 12-ти месячных долговых обязательств
• В 16.30 GMT США проведет аукцион по продаже 3-х и 6-ти месячных долговых обязательств
• В 18.00 GMT США дополнительно продаст 2-х летние облигации

Были опубликованы следующие данные:

00:01 Китай Производственный индекс PMI от HSBC (предварительные данные) Февраль 52.3 52.2 50.4

Иена упала к трехлетнему минимуму против доллара США на сообщениях СМИ, что премьер-министр Японии Синдзо Абэ официально выдвинет на пост главы ЦБ кандидатуру Харико Куроды, возглавляющего Азиатский банк развития. Х.Курода выступает за агрессивные меры по монетарному стимулированию экономики. Премьер-министр Японии Синдзо Абэ должен официально выдвинуть кандидатуру 68-летнего Куроды в середине недели, после чего она должна быть одобрена парламентом. Курода считает реальным достичь 2-процентной инфляции в течение 2 лет, победив тем самым многолетнюю дефляцию. В то же время официальных подтверждений предстоящего выдвижения Куроды на пост главы Банка Японии пока нет. Нынешний глава ЦБ уходит со своего поста 19 марта.

Фунт опустилась против доллара США после того, как международное рейтинговое агентство Moody's Investors Service понизило на одну ступень, с Aaa до "Aa1", рейтинг гособлигаций Великобритании. Прогноз рейтинга - "стабильный". Агентство, в частности, указало на риски для финансового положения страны вследствие замедления экономического роста. Moody's ожидает роста государственного долга Великобритании в ближайшие годы, так как подъем британской экономики будет медленным и неуверенным, по меньшей мере, до 2016 года. Соответственно, Великобритании придется и дальше придерживаться мер по сокращению государственных расходов.

Австралийский доллар упал против всех своих основных валют, кроме иены после выхода предварительного индекса менеджеров по снабжению PMI от HSBC для производственной сферы Китая. В феврале этот индекс упал до 50,4 по сравнению с окончательным значением января 52,3. Напомним, что Китай является крупнейшим торговым партнером Австралии.

На данный момент, внимание рынка будет сфокусировано на результатах выборов в парламент Италии, которые будут объявлены во вторник. Однозначный приход к власти Сильвио Берлускони маловероятен и будет воспринят рынком как негативный фактор, тогда как победа левоцентристской коалиции вместе с Марио Монти будет рассматриваться как положительный итог.

EUR/USD: в ходе азиатской сессии пара торговалась в диапазоне $1.3180-20.

GBP/USD: в ходе азиатской сессии пара упала к $1.5070, однако позже восстановилась.

USD/JPY: в ходе азиатской сессии пара выросла к Y94.60, однако позже снизилась Y93.95.

В понедельник в Британии в 07:00 GMT выйдет индекс цен на жилье от Nationwide за февраль, а в 09:30 GMT - объем ипотечного кредитования от ВВА за январь. В 17:15 GMT Глава Банка Канады выступит с речью. В 21:15 GMT выступит с речью помощник председателя Австралийского центрального банка Гай Дебел.

EUR/USD
Уровни сопротивления (открытый интерес **, контрактов):
$1.3356 (2883)
$1.3297 (1197)
$1.3255 (1298)
Цена на момент написания обзора: $1,3215
Уровни поддержки (открытый интерес**, контрактов):
$1.3152 (2183)
$1.3125 (3115)
$1.3084 (3714)

В понедельник в 01:45 GMT Китай опубликует индекс PMI для производственной сферы от HSBC за февраль. В Британии в 07:00 GMT выйдет индекс цен на жилье от Nationwide за февраль, а в 09:30 GMT - объем ипотечного кредитования от ВВА за январь. В 17:15 GMT Глава Банка Канады выступит с речью. В 21:15 GMT выступит с речью помощник председателя Австралийского центрального банка Гай Дебел.

В понедельник и вторник пройдет встреча Большой Двадцатки.

Вторник начнет в 03:00 GMT Новая Зеландия данными по ожидаемой инфляции через два года. В 08:15 GMT Швейцария опубликует число занятых, в т.ч. полный день за 4 квартал. В 10:00 GMT выступят с речью члены Комитета по денежной политике Банка Англии Чарльз Бин, Пол Такер, Дэвид Майлз и Ян Маккаферти. В 11:00 GMT в Британии выйдут розничные продажи по данным Конфедерации Британских Промышленников за февраль. Продолжит день блок статистики из США, где в 14:00 GMT выйдут индекс цен на жильё в 20 крупнейших городах S&P/Case-Shiller и общенациональный композитный индекс цен на жильё S&P/CaseShiller за декабрь, в 15:00 GMT выйдут индикатор потребительской уверенности за февраль, объем продаж жилья на первичном рынке за январь, и в 21:30 GMT будут опубликованы данные по изменению объёма запасов сырой нефти, по данным API. В 15:00 GMT выступит с речью председатель Федеральной Резервной Системы. В 21:45 GMT Новая Зеландия опубликует данные по сальдо торгового баланса и сальдо баланса внешней торговли за январь. В 23:50 GMT Япония опубликует изменение объема розничной торговли за январь.

В среду в 00:30 GMT в Австралии выйдет изменение объема сданных строительных объектов за 4 квартал. В 07:00 GMT Швейцария отчитается по индикатору потребительской активности от UBS за январь. В 07:00 GMT в Германии выйдут изменение объема розничной торговли за январь и опережающий индекс потребительского климата за март. В 08:00 GMT Швейцария опубликует индекс ведущих экономических индикаторов от KOF за февраль. В 09:00 GMT Еврозона отчитается по изменению агрегата М3 денежной массы за январь. В 09:30 GMT в Британии выйдут вторая оценка ВВП за 4 квартал, изменение объёма личных потребительских расходов, изменение объёма государственных расходов, валовый прирост основного капитала, общее изменение объема инвестиций за 4 квартал. США в 13:30 GMT опубликует изменение объема заказов на товары долгосрочного пользования, в т.ч. без учета транспортного оборудования за январь, в 15:00 GMT выйдет изменение объема незавершенных сделок по продаже жилья за январь, а в 15:30 GMT будут опубликованы данные по запасам сырой нефти от министерства энергетики. В 15:00 GMT выступит с речью председатель Федеральной Резервной Системы. В 21:45 GMT Новая Зеландия опубликует данные по изменению объема выданных разрешений на строительство за январь. В 23:50 в Японии выйдут предварительные данные по объему промышленного производства за январь.

Четверг начнет в 00:00 GMT Новая Зеландия данными по индикатору уверенности в деловой среде от ANZ и индикатор ожидаемой экономической активности от ANZ за декабрь. В 00:00 GMT Австралия отчитается по изменению объема продаж жилья на первичном рынке от HIA за январь. В 00:01 в Британии выйдет индикатор потребительской уверенности от GfK за февраль. В 00:30 GMT Австралия опубликует изменение объема капитальных расходов в частном секторе, изменение объема кредитования частного сектора за январь. В 06:45 GMT в Швейцарии выйдет изменение объема ВВП за 4 квартал. В 08:55 GMT Германия опубликует изменение числа безработных, уровень безработицы (с учётом сезонных колебаний) за февраль. Данные по инфляции за февраль выйдут в 10:00 GMT в Еврозоне и в 13:00 GMT в Германии. В 13:30 GMT Канада опубликует сальдо расчетного счета платежного баланса за 4 квартал и индекс цен на сырье за январь. В США в 13:30 GMT выйдет прирост ВВП по уточненным данным, ценовой индекс ВВП, индекс личных потребительских расходов, основной индекс личных потребительских расходов за 4 квартал, число первичных обращений за пособием по безработице, число повторных заявок на получение пособия по безработице, а в 14:45 GMT будут опубликованы данные по индексу Chicago PMI за февраль. В Японии в 23:30 GMT выйдут изменение объема уровня расходов домохозяйств за январь, индекс потребительских цен Токио, в т.ч. без учёта цен на свежие продукты питания, а также без учёта цен на продукты питания и энергоносители за февраль, индекс потребительских цен, в т.ч. без учёта цен на свежие продукты питания, а также без учёта цен на продукты питания и энергоносители за январь, в 23:50 GMT выйдет изменение объема капитальных расходов без учёта расходов на программное обеспечение за 4 квартал.

(время/страна/показатель/период/предыдущее значение/прогноз)

00:01 Китай Производственный индекс PMI от HSBC Февраль 52.3 52.2

09:00 Италия Парламентские выборы

09:30 Великобритания Одобренные заявки на ипотечные кредиты по данным BBA, тыс. Январь 33.6 34.2

15:30 Еврозона Речь члена правления ЕЦБ Йенса Вайдмана

17:15 Канада Глава банка Канады Карни выступает с речью