Аналитика, новости и прогнозы по теме: валютный рынок от 25 ноября 2016

21:20

По итогам недели основные валюты продемонстрировали смешанную динамику. Спад по отношению к доллару США показали японская иена (-1,98%), швейцарский франк (-0,32%) и канадский доллар (-0,16%). Повышение зафиксировали евро (+0,15%), новозеландский доллар (+0,47%), британский фунт (+0,89%) и австралийский доллар (+1,37%).

Доллар большую часть недели торговался в диапазоне против евро. В понедельник евро немного вырос против доллара, причиной чему были последние заявления главы ЕЦБ Марио Драги. Драги сообщил, что ЦБ по-прежнему привержен существенным мерам смягчения. "Восстановление продолжается умеренными, устойчивыми темпами. Но возобновление инфляции все еще зависит от текущих уровней денежно-кредитной поддержки, - указал Драги, добавив при этом, что поддержка экономики со стороны денежно-кредитной политики должна сочетаться с решительными действиями в других сферах. "Мы продолжаем сталкиваться со структурными проблемами, которые сдерживают более динамичный экономический рост. Осуществление структурных реформ следует существенно ускорить", - пояснил глава ЕЦБ. Между тем, доллар получал поддержку от ожиданий, что планы Трампа по увеличению бюджетных расходов и сокращению налогов поддержат экономический рост в США. Инвесторы также стали более уверены в том, что ФРС повысит ставки в следующем месяце.

Во вторник доллар торговался смешано, но завершил сессию без изменений. Поддержку доллару оказывали данные по рынку жилья США. Национальная ассоциация риелторов сообщила, что продажи домов на вторичном рынке увеличились на 2,0 процента до годового уровня 5,6 млн единиц в прошлом месяце, это самый высокий уровень с февраля 2007 года. Сентябрьский показатель был пересмотрен до 5,49 млн единиц с 5,47 млн единиц. Экономисты прогнозировали, что продажи упадут до 5,43 млн. В годовом выражении, продажи выросли на 5,9 процента. Кроме того, участники рынка постепенно готовились к выходу протокола заседания FOMC, надеясь получить углубленное понимание экономических и финансовых условий, которые повлияли на решения членов FOMC относительно денежно-кредитной политики.

В среду доллар США значительно укрепился, вплотную приблизившись до максимума 3 декабря 2015 года. Причиной такой динамики были последние статданные по США, которые превысили прогнозы, и увеличили вероятность повышения процентных ставок ФРС в декабре. Вместе с тем, из-за приближающегося празднования Дня Благодарения в США объем торгов был ниже, чем обычно, что способствовало преувеличенным колебаниям рынка. Министерство торговли США сообщило, что заказы на товары длительного пользования в октябре росли самыми быстрыми темпами за год, а это является признаком начала стабилизации ситуации в производственном секторе. Согласно данным, необоронные заказы на капитальные товары без учета воздушных судов, внимательно отслеживаемый индикатор планируемых бизнес-расходов, выросли на 0,4 процента после того, как были немного пересмотрены с понижением до снижения на 1,4 процента в сентябре. Эти так называемые основные заказы на капитальные товары упали, по ранним сообщениям, на 1,3 процента в сентябре. Рост в прошлом месяце был в соответствии с ожиданиями экономистов. Эксперты отмечают, что сильный прогноз по росту, ужесточение рынка труда и рост инфляции будут стимулировать ФРС повысить ставки. Согласно рынку фьючерсов, вероятность ужесточения денежно-кредитной политики ФРС в декабре составляет 93,5%. Опубликованные в среду протоколы ноябрьского заседания ФРС также говорили в пользу повышения ставок в ходе декабрьского заседания. Руководство ФРС заявило, что повышение ставок, вероятно, произойдет относительно скоро, если поступающие данные будут по-прежнему указывать на улучшение ситуации в экономике. Некоторые представители ЦБ напрямую призвали к ужесточению денежно-кредитной политики в декабре, исходя из протоколов ФРС.

В четверг евро немного укрепился, отступив от минимума с 13 марта 2015 года, который был достигнут ранее в ходе торгов. Поддержку паре оказала частичная фиксация прибыли инвесторами, а также коррекция позиции перед длинными выходными. Определенное влияние на пару также оказали данные по Германии. Агентство Destatis сообщило, что экономический рост Германии ослаб, как и первоначально предполагалось в 3-м квартале. ВВП расширился на 0,2 процента последовательно, медленнее, чем рост на 0,4 процента во 2-м квартале. В годовом исчислении рост ВВП с календарной поправкой замедлился до 1,7 процента с 1,8 процента. Отдельный отчет от института IFO показал, что немецкие деловые настроения ослабли незначительно в ноябре. Индекс делового климата IFO упал до 110,4 в ноябре по сравнению с 110,5 в октябре. Индекс, как ожидалось, останется на уровне 110,5. Индекс текущих условий вырос до 115,6. Экономисты ожидали, что оценка останется неизменной на уровне 115. Индекс ожиданий упал до 105,5 с 106,1 в предыдущем месяце. Ожидаемый счет был 106. Вместе с тем, результаты опроса GfK, показали, что немецкий индекс потребительского доверия возобновит повышение в декабре. Индекс потребительских настроений вырос до 9,8 с 9,7 в ноябре. Ожидалось, что индекс составит 9,7.

В пятницу доллар умеренно подешевел против евро, достигнув минимума с 23 октября. Причиной такой динамики была частичная фиксация прибыли после сильного роста американской валюты. Свою роль в снижении доллара также сыграли низкий объем торгов на рынке, и статданные по США. Предварительный отчет, представленный Markit Economics, показал: активность в сфере услуг США немного снизилась в ноябре, но при этом осталась вблизи самого высокого уровня с ноября 2015 года. Индекс менеджеров по снабжению (PMI) для сферы услуг в ноябре уменьшился до 54,8 пункта с 54,8 пункта в предыдущем месяце. Экономисты ожидали, что показатель составит 54,8 пункта. Композитный индекс PMI, который оценивает изменение активности в секторе производства и в сфере услуг, стабилизировался на уровне 54,9 пункта. Данный индекс остается выше отметки 50 пунктов девятый месяц подряд. Кроме того, ноябрьское значение оказалось максимальным с ноября 2015 года.

Фунт демонстрировал смешанную динамику против доллара, но неделю завершил с повышением. В понедельник фунт существенно вырос, достигнув максимума 15 ноября, несмотря на отсутствие явных фундаментальных факторов. Некоторые трейдеры отметили, что причиной этому была крупная заявка на покупку пары GBP/JPY, которая спровоцировала прорыв уровня стоп-приказов на ограничение убытков. Кроме того, укрепление фунта могло быть связано со значительным падением пары EUR/GBP. Определенное влияние на пару оказали заявления премьер-министра Великобритании Терезы Мэй, которая вновь пообещала применить статью 50 Лиссабонского договора, которая формально запустит процедуру выхода из ЕС до марта 2017 года. Мэй заверила, что несмотря на то, что ее страна покидает ЕС, она будет продолжать с ним работать, в том числе через различные региональные группы и платформы.

Во вторник фунт умеренно подешевел, утратив более половины заработанных в понедельник позиций. Аналитики отметили, что недавняя волатильность фунта была результатом малой ликвидности и увеличенного размера позиций против британской валюты, нежели результатом фундаментальных факторов. Определенное влияние также оказывали ожидания плана относительно налогов и расходов бюджета от министра финансов Британии Хаммонд. Между тем, результаты опроса Markit Economics и Ipsos MORI, показали: почти половина домохозяйств считают, что решение Великобритании покинуть ЕС негативно отразится на состоянии экономики в долгосрочной перспективе. 49 процентов домохозяйств полагают, что долгосрочный экономический прогноз на следующее десятилетие ухудшился из-за итогов референдума. В августе такого мнения придерживались 47 процентов респондентов и в июле около 42 процента.

В среду фунт умеренно вырос против доллара США, чему способствовало масштабное повышение пары GBP/JPY. Кроме того, инвесторы обратили внимание на осенний прогноз Казначейства Британии. Управление бюджетной ответственности Великобритании улучшило прогноз роста экономики на 2016 год. В то же время оценка роста ВВП в 2017 и 2018 гг. была снижена, сообщил министр финансов Хаммонд, выступая с традиционным осенним обращением к парламенту. Ожидается, что ВВП Великобритании вырастет в 2016 г. на 2,1%, а не на 2%, как было указано в мартовском прогнозе. Однако прогноз на 2017 год был снижен с 2,2% до 1,4%, на 2018 год - с 2,1% до 1,7%. Прогнозы роста в 2019 и 2020 гг. остались неизменными. Как и в марте, ожидается подъем ВВП на 2,1% в оба года. Хаммонд заявил, что благодаря усилиям его предшественника Осборна темпы роста ВВП Великобритании в 2016 году будут максимальными среди всех основных развитых экономик мира, согласно прогнозу МВФ.

В четверг фунт умеренно подорожал, приблизившись к максимуму 22 ноября. На динамику торгов влияла коррекция американской валюты, а также данные по Британии. Определенную роль также сыграла низкая ликвидность ввиду Дня благодарения в США, которая усилила колебания. Что касается статистики, Ассоциация британских банкиров сообщила, что число одобренных ипотечных кредитов достигло 5-месячного максимума в октябре. Согласно данным, число ипотечных кредитов, утвержденных для покупки дома, выросло до 40 851 с 38 690 в сентябре. Это был самый высокий показатель с мая, когда ипотечные кредиты составили 41 702. Ипотечное кредитование, как ожидалось, возрастет до 38 800. Валовое ипотечное заимствование составило 12,2 млрд фунтов в октябре, сократившись на 4 процента годовых.

В пятницу фунт торговался разнонаправлено против доллара, но оставался в узком диапазоне, что было связано с низким объемом торгов на рынке. Небольшое влияние на фунт также оказали данные по Британии. Управление национальной статистики сообщило, что экономический рост замедлился согласно предварительной оценке в третьем квартале. Валовой внутренний продукт вырос на 0,5 процента последовательно, медленнее, чем расширение на 0,7 процента, зарегистрированное во втором квартале. Последовательный темп роста был оставлен без пересмотра по сравнению с предварительной оценкой, опубликованной 27 октября. Это был 15-й квартал подряд положительного роста с первого квартала 2013 года. В годовом исчислении ВВП поднялся на 2,3 процента в третьем квартале, без пересмотра от предыдущей оценки.

20:40

Американский фокус: доллар США умеренно снизился против европейской валюты

Доллар США умеренно подешевел против евро, достигнув минимума с 23 октября. Причиной такой динамики была частичная фиксация прибыли после сильного роста американской валюты. Свою роль в снижении доллара также сыграли низкий объем торгов на рынке, и статданные по США. Предварительный отчет, представленный Markit Economics, показал: активность в сфере услуг США немного снизилась в ноябре, но при этом осталась вблизи самого высокого уровня с ноября 2015 года. Индекс менеджеров по снабжению (PMI) для сферы услуг в ноябре уменьшился до 54,8 пункта с 54,8 пункта в предыдущем месяце. Напомним, чтение выше 50 пунктов указывает на расширение активности в секторе. Экономисты ожидали, что показатель составит 54,8 пункта. Активность в секторе услуг была поддержана самым быстрым ростом входящих новых заказов за 12 месяцем, наряду с более активными усилиями по сокращению текущих заказов. Падение невыполненных заказов оказалось первым с июня, и частично отражало устойчивое повышение найма сотрудников. В то же время, закупочная инфляция незначительно снизилась в ноябре, а цены, взимаемые компании сектора услуг, выросли минимальными темпами за 7 месяцев. Кроме того, отчет показал, что композитный индекс PMI, который оценивает изменение активности в секторе производства и в сфере услуг, не изменился в ноябре, составив 54,9 пункта. Стоит подчеркнуть, данный индекс остается выше отметки 50 пунктов девятый месяц подряд. Кроме того, ноябрьское значение оказалось максимальным с ноября 2015 года.

Вместе с тем, эксперты отмечают, что доллар по-прежнему получает поддержку из-за ожиданий повышения процентной ставки ФРС в декабре и роста инфляции в рамках стимулирующей политики президента Трампа. Согласно рынку фьючерсов, сейчас вероятность ужесточения денежно-кредитной политики ФРС на декабрьском заседании составляет 93,5%. Более высокие ставки, как правило, приводят к росту доллара, поскольку делают валюту более привлекательной для участников рынка.

Фунт торговался разнонаправлено против доллара США, но при этом оставался в узком диапазоне, что было связано с низким объемом торгов на рынке. Небольшое влияние на фунт также оказали данные по Британии. Управление национальной статистики сообщило, что в Великобритании экономический рост замедлился согласно предварительной оценке в третьем квартале. Валовой внутренний продукт вырос на 0,5 процента последовательно, медленнее, чем расширение на 0,7 процента, зарегистрированное во втором квартале. Последовательный темп роста был оставлен без пересмотра по сравнению с предварительной оценкой, опубликованной 27 октября. Это был 15-й квартал подряд положительного роста с первого квартала 2013 года. В годовом исчислении ВВП поднялся на 2,3 процента в третьем квартале, без пересмотра от предыдущей оценки. Разбивка расходов со стороны ВВП показала, что расходы домохозяйств и государственные расходы увеличились на 0,7 процента и 0,4 процента. Валовое накопление основного капитала прибавило 1,1 процента.

19:00

Основные события будущей недели: индекс потребительских цен Германии и еврозоны, изменение объема ВВП США и Канады, индекс PMI для производственной сферы Китая и еврозоны, изменение числа занятых вне сельского хозяйства США.

В понедельник выйдет небольшое количество данных. В 09:00 GMT еврозона заявит об изменении денежного агрегата М3 и объема кредитования частного сектора за октябрь. В 14:00 GMT с речью выступит президент ЕЦБ Марио Драги. В 23:30 GMT Япония отчитается по изменению уровня расходов домохозяйств и уровне безработицы за октябрь, а в 23:50 GMT сообщит об изменении объема розничной торговли за октябрь.

Во вторник объем статистики будем умеренным. В 09:30 GMT Британия объявит об изменении объема чистых займов частным лицам, объема потребительского кредитования и количестве одобренных заявлений на получение ипотечного кредита за октябрь. В 10:00 GMT еврозона представит индекс уверенности потребителей, индекс настроения в деловых кругах, индекс делового оптимизма в промышленности, и индекс настроений в экономике за ноябрь. В 13:00 GMT Германия выпустит индекс потребительских цен за ноябрь. В 13:30 GMT Канада заявит об изменении сальдо платежного баланса, а США - изменении объема ВВП за 3-й квартал. В 14:00 GMT США опубликует индекс цен на жилье от S&P/Case-Shiller за сентябрь, а в 15:00 GMT - индикатор потребительской уверенности за ноябрь. В 21:45 GMT Новая Зеландия заявит о числе разрешений на строительство за октябрь. В 23:50 GMT Япония сообщит об изменении объема промышленного производства за октябрь.

Среда окажется весьма информативным днем недели. В 00:00 GMT Австралия заявит об изменении объема продаж новостроек за октябрь. Также в это время Новая Зеландия выпустит индикатор уверенности в деловой среде от ANZ за ноябрь. В 00:05 GMT Британия опубликует индикатор потребительской уверенности от GfK за ноябрь. В 00:30 GMT Австралия сообщит об изменении объема выданных разрешений на строительство и кредитовании частного сектора за октябрь. В 05:00 GMT Япония отчитается по изменению объема закладок новых домов и заказам на строительство за октябрь. В 07:00 GMT Швейцария выпустит индикатор потребительской активности от UBS за октябрь, а в 08:00 GMT - индекс ведущих экономических индикаторов от KOF за ноябрь. В 08:55 GMT Германия заявит об изменении числа безработных и уровне безработицы за ноябрь. В 10:00 GMT еврозона опубликует индекс потребительских цен за ноябрь. В 12:30 GMT глава ЕЦБ Драги выступит с речью. В 13:15 GMT США отчитается по изменению числа занятых от ADP за ноябрь. В 13:30 GMT Канада заявит об изменении объема ВВП за сентябрь и 3-й квартал, а также выпустит индекс цен на сырье и индекс цен производителей за октябрь. Также в это время США представит базовый индекс расходов на личное потребление за октябрь, и сообщит об изменении объема личных расходов и доходов за октябрь. В 14:45 GMT США опубликует индекс менеджеров по закупкам Чикаго за ноябрь. В 15:00 GMT США отчитается по изменению объема незавершенных сделок по продаже жилья за октябрь. В 15:30 GMT Минэнерго США заявит об изменении запасов нефти. В 19:00 GMT в США состоится публикация экономического обзора ФРС по регионам «Бежевая Книга». В 22:30 GMT Австралия выпустит индекс активности в производственном секторе от AiG за ноябрь. В 23:50 GMT Япония заявит об изменении объема капитальных расходов за 3-й квартал.

В четверг будет опубликовано умеренное количество данных. В 00:30 GMT Австралия сообщит об изменении объема капитальных расходов в частном секторе за 3-й квартал. В 00:30 GMT Япония представит индекс деловой активности в производственном секторе за ноябрь. В 01:00 GMT Китай выпустит индекс PMI для производственной сферы и индекс активности в непроизводственной сфере за ноябрь, В 01:45 GMT Китай представит индекс PMI для производственной сферы от Caixin/Markit за ноябрь. В 08:15 GMT Швейцария заявит об изменении объема розничной торговли за октябрь. Затем в фокусе окажутся индексы деловой активности в производственном секторе за ноябрь: в 08:30 GMT отчитается Швейцария, в 08:50 GMT - Франция, в 08:55 GMT - Германия, в 09:00 GMT - еврозона, а в 09:30 GMT - Британия. В 10:00 GMT еврозона сообщит об изменении уровня безработицы за октябрь. В 13:30 GMT США заявит о числе первичных обращений за пособием по безработице. В 14:45 GMT США выпустит индекс деловой активности в производственном секторе за ноябрь. В 15:00 GMT США отчитается по изменению расходов на строительство за октябрь, а также опубликует производственный индекс от ISM за ноябрь. В 21:00 GMT США заявит об общем объеме продаж автомобилей за ноябрь.

В пятницу выйдет небольшое число данных. В 00:30 GMT Австралия заявит об изменении объема розничных продаж за октябрь. В 06:45 GMT Швейцария опубликует отчет по ВВП за 3-й квартал. В 09:30 GMT Британия выпустит индекс деловой активности в строительном секторе за ноябрь. В 10:00 GMT еврозона представит индекс цен производителей за октябрь. В 13:30 GMT США заявит об изменении средней почасовой оплате, средней длительности рабочей недели, количестве занятых вне сельского хозяйства и уровне безработицы за ноябрь. Кроме того, в 13:30 GMT Канада отчитается по изменению занятости и уровня безработицы за ноябрь, а также производительности труда за 3-й квартал.

18:39

Министр финансов Италии: референдум не приведет к повторению ситуации 2011 года

Министр экономики Италии Пьер Карло Падоан заявил, что результат предстоящего референдума не вернет страну в состояние нового долгового "шторма", как тот, что чуть ли не довел страну до дефолта в 2011 году.

Через девять дней, итальянцы будут голосовать по вопросу конституционной реформы премьер-министра Ренци, которая, как он говорит, укрепит будущее правительство путем ограничения полномочий Сената. Социологические опросы показывают, что большинство итальянцев скажут "нет" реформам. Такая ситуация ведет к росту доходности государственных облигаций, так как инвесторы опасаются возобновления политической нестабильности в третьей по величине экономике еврозоны.

"Колебания на финансовых рынках могут усилится, если итальянцы проголосуют против реформ, но я не ожидаю повторения ситуации 2011 года, потому что фундаментальные экономические показатели значительно улучшились. Между тем, принятие бюджета Италии на 2017 год не будет зависеть от итогов референдума и будет завершено к концу года", - сообщил Падоа

18:19

Мнение и прогнозы экспертов Deutsche Bank по паре AUD/USD

"Более чем через две недели после выборов в США, мы ожидаем продолжение ослабление ряда валют против доллара США. Однако, мы считаем, что прогноз остается наиболее медвежьим для австралийского доллара. Во-первых, рост ставки в США, вероятно, продолжит оказывать давление на сырьевые валюты, но австралийский доллар должен пострадать от резкой конвергенции доходности в ближайшие месяцы. Во-вторых, с точки зрения торговли, широкий комплекс сырьевых валют находится под угрозой падения из-за укрепления доллара США. Если смотреть на ситуацию в Австралии, горнодобывающие компании страны наиболее подвержены риску в случае "взрыва" спекулятивного пузыря на рынке базовых металлов и сырьевых товаров. В-третьих, австралийский доллар сталкивается с сильнейшими встречными ветрами из-за наибольшего числа длинных позиции среди валют G10, а также от крайней высокой перекупленности, которая уступает только юаню и швейцарскому франку. С другой стороны, канадский доллар лучше всего защищен значительными чистыми короткими позициями и скромной перепроданностью", - заявили эксперты.

18:01

США: индекс деловой активности для сферы услуг незначительно снизился в ноябре

Предварительные данные, представленные Markit Economics, показали: активность в сфере услуг США немного снизилась в ноябре, но при этом осталась вблизи самого высокого уровня с ноября 2015 года.

Индекс менеджеров по снабжению (PMI) для сферы услуг в ноябре уменьшился до 54,8 пункта по сравнению с 54,8 пункта в предыдущем месяце. Напомним, чтение выше 50 пунктов указывает на расширение активности в секторе. Экономисты ожидали, что показатель составит 54,8 пункта.

Активность в секторе услуг была поддержана самым быстрым ростом входящих новых заказов за 12 месяцем, наряду с более активными усилиями по сокращению текущих заказов. Падение невыполненных заказов оказалось первым с июня, и частично отражало устойчивое повышение найма сотрудников. В то же время, закупочная инфляция незначительно снизилась в ноябре, а цены, взимаемые компании сектора услуг, выросли минимальными темпами за 7 месяцев.

Кроме того, отчет показал, что композитный индекс PMI, который оценивает изменение активности в секторе производства и в сфере услуг, не изменился в ноябре, составив 54,9 пункта. Стоит подчеркнуть, данный индекс остается выше отметки 50 пунктов девятый месяц подряд. Кроме того, ноябрьское значение оказалось максимальным с ноября 2015 года.

"Ноябрьские данные обеспечивают первое представление об условиях ведения бизнеса в США после оглашения итогов выборов в США. В целом, показатели указали на обнадеживающую картина устойчивого экономического роста и найма", - сказал Крис Уильямсон, главный экономист IHS Markit.

17:46

США: Индекс деловой активности для сферы услуг от Markit, Ноябрь 54.7 (прогноз 54.8)

17:30

Исследование: перспективы роста зарплаты в Британии выглядят "ужасно" после Брекзита

"Перспективы роста заработной платы в Великобритании выглядят "ужасно", - сообщил ведущий исследовательский центр после того, как официальные экономические прогнозы показали, что рабочие вряд ли компенсируют потери, понесенные после финансового кризиса в течение ближайших пяти лет.

Институт фискальных исследований, который сосредоточен на вопросах бюджета, заявил, что согласно прогнозам зарплаты в 2021 году будет ниже, чем в 2008 году (после корректировки на инфляцию). Если оценки оправдаются, такая ситуация будет зафиксирована впервые со Второй мировой войны. На брифинге для анализа прогнозов, директор Института фискальных исследований Пол Джонсон сказал: "Я не могу не подчеркнуть, насколько чрезвычайные и страшные ожидания".

Напомним, в среду министр финансов Великобритании Хаммонд заявил, что экономика Великобритании в течение следующих нескольких лет будет расти медленнее прогнозов, опубликованных до референдума. Он также сказал, что правительство не намерено закрывать бюджетный дефицит до выборов 2020 года. "Правительство в ближайшие годы планирует увеличить долг, чтобы инвестировать в инфраструктуру", - добавил он.

17:28

Котировки нефти усилили падение, потеряв с начала сессии около 1,5 процента. Давление на цены оказали сообщения о том, что Саудовская Аравия не будет принимать участия в очередном техническом совещании в формате ОПЕК+, которое состоится в понедельник.