Новости и прогнозы: валютный рынок от 26-07-2013

МВФ в докладе по США указывает на следующие моменты:

• Сокращение бюджета в 2013 году происходит слишком быстро.

• Риски в отношении США по прогнозам, в основном, в сторону ухудшения.

• Остаются серьезные проблемы, хотя у ФРС США есть инструменты для выхода и программы.

• Необходимы эффективные коммуникативные ресурсы относительно стратегии выхода ФРС, а также тщательная калибровка по времени.

• Прогнозы роста экономики США остаются без изменений на уровне 1,7% в 2013 году (при этом, ФРС прогнозирует 2,45%).

Доллар США упал против большинства основных валют, несмотря на экономические данные США, которые превзошли ожидания. Индекс потребительского доверия США, достигший максимума за 6 лет, не смог поднять доллар. Согласно данным, в июле индекс потребительских настроений от Thomson-Reuters и Мичиганского института поднялся до уровня 85,1, по сравнению с окончательным чтением за июнь на уровне 84,1. Стоит отметить, что согласно средним оценкам экспертов, данный индекс должен был вырасти только до отметки 84,0 от 83,9 (предварительное чтение за июль).

Падение доллара было вызвано обеспокоенностью инвесторов по поводу возможных изменений ФРС ключевых ставок для сокращения программы стимулирования. В четверг The Wall Street Journal написал, что на заседании по обсуждению дальнейшей политики 30-31 июля центральный банк сохранит программу покупки облигаций. Тем не менее, руководство, вероятно, будет обсуждать пересмотр своих ориентиров. Автор статьи сообщил, что центральный банк может понизить порог безработицы 6,5% или заявить, что краткосрочные процентные ставки не повысятся при снижении инфляции. Такие шаги будут указывать на то, что сворачивание программы покупки облигаций на 85 млдр долларов США в месяц может наступить не так скоро, как считали инвесторы.

Стоимость иены выросла против доллара США, что было связано с выходом отчета по Японии. Как показали последние данные, которые были представлены Министерством внутренних дел и коммуникаций, базовый индекс потребительских цен Японии в июне вырос на 0,4% по сравнению с тем же периодом предыдущего года, что стало первым ростом более чем за год. Стоит отметить, что согласно средним прогнозам экспертов, рост данного показателя должен был составить 0,3%, тогда как в мае индекс остался без изменений. Этот рост стал благоприятным известием для Банка Японии, который запустил двухлетнюю программу по борьбе с дефляцией, направленную на достижения инфляции в 2%. Согласно предварительной оценке, в регионе Токио инфляция в июле составила 0,3%, по сравнению с прогнозами на уровне +0,2%. Ключевой индекс потребительских цен, который не включает в себя более волатильные цены на продукты питания, вырос на 0,3%. Однако стоит отметить, что инфляция без учета цен на нефтепродукты и продукты питания, которую, например, в США используют как основной индикатор, снизилась на 0,2%.

Вышедшие данные подчеркивают успехи политики, проводимой премьер-министром Синдзо Абэ. Напомним, в апреле 2013 г. он запустил масштабную программу количественного смягчения, а главной задачей является достижение инфляции в 2% и возрождение экономического роста страны.

Международный валютный фонд в пятницу призвал к формированию большей прозрачности и большей ясности действий ФРС США на фоне сообщений, что центральный банк рассматривает варианты выхода из длительного периода количественного смягчения.

Отсутствие ясности относительно решений ФРС США может вызвать резкий рост затрат по займам, что может привести к серьезному осложнению для восстанавливающейся экономики США, а также создать угрозу новых разрушительных ударов для мировой экономики, говорится в сообщении МВФ в своей ежегодной оценке американской экономики.

«Повышение прозрачности» и «совершенствование средств связи политики с общественностью имеют жизненно важное значение до и во время выхода», полагают сотрудники МВФ, в том числе бывший экономист ФРБ Нью-Йорка.

Глава МВФ Кристин Лагард заявила, что в последние недели МВФ рекомендует ФРС США продолжить программу ежемесячной покупки ценных бумаг на сумму 85 миллиардов долларов США по крайней мере до конца 2013 года.

По мнению сотрудников МВФ, преждевременный выход ФРС после аккомодативной политики может вызвать резкий рост минимум на 125 базисных пунктов 10-летних казначейских облигаций, особенно если у рынков не будет уверенности в дальнейших действиях ФРС США. Кроме того, резкий выход ФРС из программы количественного смягчения может негативно отразиться на более слабых экономиках. В своем докладе относительно ситуации и перспектив Еврозоны в четверг, МВФ сообщает, что ранний выход ФРС может создать серьезные затруднения для выхода из рецессии Еврозоны.

Тем не менее, члены ФРС США, как ожидается, на своем заседании на следующей неделе планируют обсудить возможность пересмотра политики и сокращения покупок ценных бумаг.

МВФ заявляет, что четкое руководство ФРС может дать рынкам время, чтобы приспособиться. МВФ также заявил, что доллар США слегка завышен, до 10%. Рынок, безусловно, воспринял это мнение. Свидетельством чего на этой неделе является падение пары USD/JPY ниже 98,00 иен.

Дефицит федерального бюджета Канады увеличился за период апрель-май 2013 года до 2,71 млрд. канадских долларов ($ 2,63 млрд.) с 1,82 млрд канадских долларов годом ранее, сообщает Департамент финансов Канады в пятницу.

Консервативный министр финансов Джим Флаэрти назвал ликвидацию дефицита приоритетом. Согласно установленному плану, разрыв в 2013-14 финансовом году, который начался в апреле, будет сокращаться до 18,7 млрд. канадских долларов с 25,9 млрд. канадских долларов годом ранее.

По заявлению Флаэрти, к октябрю 2015 года ожидается достижение сбалансированного бюджета.

3,6-процентный рост расходов по программам в течение двух месяцев опередил 1,4-процентное увеличение доходов.

Отдельно, финансовый отдел выпустил в своем июньском исследовании прогнозы относительно развития ситуации в секторе. Данное прогнозирование используется для планирования бюджета. Согласно опубликованным данным, экономисты предсказывают рост номинального ВВП, без поправки на инфляцию, на 3,1% в 2013 году, что ниже, чем бюджетный прогноз в 3,3%. Реальный рост ВВП ожидается на уровне 1,7%, что выше, чем бюджетный прогноз в 1,6%.

Дерек Хелпенни, аналитик Bank of Tokyo-Mitsubishi UFJ, Ltd рассмотрел причины давления на доллар.

Ключевые тезисы:

"Мы не убеждены, что продажа доллара продолжится после FOMC на следующей неделе".

"Статья в Wall St Journal предполагает усиление обещаний "политики прозрачности" в заявлении. Однако в основном ожидания определяют показатели - а в последнее время показатели были смешанными, но мы все еще ждем, что рынок труда будет приличным, а реальный ВВП вырастет после слабого 2 кв., что вернет спрос на доллар".

Долговой кризис еврозоны разгорится с новой силой уже этой осенью, заявил бывший главный экономист ЕЦБ Юрген Штарк в интервью немецкому изданию Handelsblat. Новый этап антикризисных мер не за горами.

Марио Драги спустя год после вступления в должность заявил, что ЕЦБ "сделает все возможное", чтобы сохранить евро. Теперь Юрген Штарк утверждает, что совсем скоро регулятору придется поддерживать одну из крупнейших экономик региона - Францию - с помощью покупки ее облигаций на открытом рынке, пишет CNBC.

В первую очередь активировать программу скупки облигаций ЕЦБ придется для таких обремененных долгами стран, как Испания и Италия. Но и в судьбе Франции придется принять участие, заявил Штарк. Причем, как отметил бывший работник ЕЦБ, скупать облигации придется без привязки к выполнению странами мер жесткой экономии.

Подобное мнение контрастирует с тем, что еще год назад объявлял Драги. ЕЦБ официально заявил, что запуск программы помощи возможен только в случае успешного выполнения программы бюджетной консолидации.

Напомним, что Штарк был ключевой фигурой в ЕЦБ и его отставка в 2011 г. стала сюрпризом для многих. По слухам, причиной стали как раз разногласия по поводу программы выкупа облигаций.

Пессимистичное мнение Юргена Штарка поддерживают далеко не все экономисты и имеют на это, надо сказать, полное основание.

Так, Хольгер Шмидинг, главный экономист банка Berenberg, заявил: "Многие эксперты давали мрачные прогнозы два года назад, но они ошиблись. Ошиблись они и год назад". Действительно, финансовые рынки Европы сейчас чувствуют себя достаточно уверенно, однако Штарк настаивает на своем: "Основательного урегулирования кризиса не видно и в помине, Драги просто купил для правительств стран немного времени, а оно осталось неиспользованным".

Народный банк Китая будет продолжать проводить разумную денежно-кредитную политику для улучшения финансовой среды для компаний микро- и среднего бизнеса, заявил глава ЦБ Чжоу Сяочуань.

В своей статье на сайте People's Daily Чжоу пишет, что микро- и малые компании являются очень важной составляющей для экономического и социального развития.

Таким образом Центральный банк будет стараться повысить доступ таких компаний к кредитным средствам и способствовать привлечению частного капитала в развитие малых предприятий.

Стоит отметить, что Китай не одинок в своем стремлении помочь малому бизнесу. Российские власти также уже не первый раз озвучивают планы по стимулированию предпринимательства.

Из последних разработок - введение возможности для банков проводить секьюритизацию, то есть выпускать под залог кредитов ценные бумаги, под которые с помощью операций РЕПО в ЦБ можно будет получить средства. По идее, это должно привести к снижению ставок по кредитам как раз для среднего бизнеса.

Сегодня Банк Англии сообщил о назначении Джона Канлиффа на пост заместителя главы по финансовой стабильности. Он заменит Пола Такера.

Джон Канлифф сейчас является постоянным представителем Британии в ЕС. Он займёт пост зам. главы Банка Англии 1 ноября.

Сегодня Еврокомиссия объявила, что следующий транш помощи для Греции, в размере 2,5 млн. евро, который был заблокирован в среду, будет предоставлен стране в понедельник.

24 июля Еврокомиссия решила задержать платёж, так как Греция не выполнила всех поставленных условий, необходимых для получения помощи. Однако вчера правительство Антониса Самараса сумело закрыть все находящие на рассмотрении вопросы, включая соглашение по «схеме мобильности», которое подразумевает массовые увольнения в госсекторе.

Весь транш составит до 5.8 млрд. евро. Помимо выплаты в 2.5 млрд. евро от EFSF, Греция получит 1.8 млрд. евро от МВФ, 1.5 млрд. доходов от покупок греческих облигаций ЕЦБ.

Тем не менее, Тройка попросила Грецию принимать дальнейшие меры, такие, как продажа большей части акций третьего по величине банка страны Eurobank и сохранение чрезвычайного налога на недвижимость в течение более длительного времени.

Нэнси Пелози считает, что кандидаты на место председателя ФРС после Бена Беранке Джанет Иеллен и Лоуренс Саммерс одинаково хорошо квалифицированы, и "было бы замечательно видеть на этом посту женщину". Оба кандидата "понимают ответственность председателя ФРС" и будут "замечательны". Иеллен, по словам Пелози "исключительно талантлива". Саммерса Пелози назвала "патриотическим лидеров нашей страны, усердно работающим".

Пока администрация Обамы не назвала приемника Бена Бернанке на посту председателя ФРС, чей срок полномочий истекает в январе. Саммерс, секретарь Казначейства при президенте Клинтоне и первый руководитель группы экономических советников Обамы, и Иеллен, заместитель председателя ФРС, считаются ведущими кандидатами.

Как показали окончательные результаты исследований, которые были представлены Thomson-Reuters и Мичиганским институтом, в июле месяце американские потребители чувствовали более оптимистичней в отношении экономики, чем было зафиксировано в прошлом месяце.

Согласно данным, в июле индекс потребительских настроений поднялся до уровня 85,1, по сравнению с окончательным чтением за июнь на уровне 84,1. Стоит отметить, что согласно средним оценкам экспертов, данный индекс должен был вырасти только до отметки 84,0 от 83,9 (предварительное чтение за июль).

Кроме того, более детальная информация показала:

• индекс 5-летних инфляционных ожиданий в июле +2,8% против +2,9% в июне
  
• индекс 12-мес инфляционных ожиданий в июле +3,1% против 3,0% в июне
  
• окончательный индекс ожиданий в июле 76,5 против 77,8 в июне
  
• окончательный индекс текущих условий в июле 98,6 против 93,8 в июне
  

EUR/USD $1.3100, $1.3170, $1.3200, $1.3230, $1.3250, $1.3300

USD/JPY Y99.50, Y100.00, Y100.50, , Y101.00/05

GBP/USD $1.5250, $1.5270, $1.5375

EUR/GBP 8575, stg0.8580, stg8600

USD/CHF Chf0.9350

AUD/USD $0.9150, $0.9250, $0.9265, $0.9270, $0.9290, $0.9305

USD/CAD C$1.0235, C$1.0300

Как стало известно, по итогам своих исследований эксперты Australian Financial Review сообщили, о том, что федеральное правительство Австралии ожидает сокращения доходов на 20 млрд. долларов в течение следующих четырёх лет, что повлекло внутренние дебаты каким образом необходимо сократить бюджет, чтобы компенсировать потери и задержку роста доходов.

Стоит отметить, что Комитет по расходам уже длительное время ищет возможности сократить бюджет.

Однако эксперты из Australian Financial Review предупредили, что сокращение расходов в политическом смысле означает, что новый этап сокращения расходов может быть «политическим самоубийством» правящей партии перед выборами.

Среди рассматриваемых мер стоить выделить такие, как увеличение акцизного сбора на табак и табачные изделия, отмена переноса убытков для бизнеса, сокращение льгот по налогам в семье и так называемого «велфера» (обиходное название социальных пособий, входящих в национальную систему вспомоществования беднейшим категориям граждан).

Стоит отметить, что комитет надеется определиться с мерами таким образом, чтобы казначей Крис Бовен мог выпустить экономическое заявление до того, как выборы будут назначены.

Казначейство в течение 10 дней компании выпустит свой предвыборный финансовый прогноз. Правительство хочет, чтобы экономическое заявление вышло раньше, чтобы предотвратить возможную резкую реакцию на прогноз Казначейства. Казначейство понизило прогноз по доходам, особенно от компаний, налога на рост капитала, и налога на доход.

Европейскому центральному банку, возможно, придется еще снизить процентные ставки и начать новый раунд смягчения денежно-кредитной политики, чтобы помочь росту экономики Еврозоны, заявили в Международном валютном фонде сегодня. МВФ предупреждает, что рецессия в Еврозоне может продлиться еще два года, прежде чем вернуться к росту в 2014 году, так как европейские правительства продолжают проводить политику жесткой экономии.

МВФ прогнозирует дальнейшее сокращение экономики Еврозоны еще на 0,6% до возвращения к 0,9% роста в 2014 году. Экономический прогноз резко контрастирует с недавним пересмотренным прогнозом МВФ по экономическому росту в Великобритании в начале этого месяца. Согласно прогнозу экономика Великобритании будет расти на 0,9% в текущем году, ранее в апреле прогноз роста составлял до 0,7 процента за год. Сегодня официальные данные показали рост 0,9 процента всего за шесть месяцев в Великобритании.

По оценке МВФ, экономика 17 стран Еврозоны может сократить рост до 1,25 процентного пункта в этом году на фоне правительственного решения сокращать расходы для укрепления государственных финансов.

МВФ добавил, что отмечен риск стагнации в Еврозоне в то время как инфляционное давление очень слабое, и предложил ЕЦБ действовать, чтобы помочь росту с мерами по сокращению "фрагментация" финансового рынка. По мнению членов МВФ "дополнительные нетрадиционной денежно-кредитной поддержка могла бы помочь обратить фрагментацию", говорится в сообщении МВФ.

 

 

Как сообщило вчера бюджетное управление конгресса США, отмена секвестра бюджета США добавит экономике страны от 300 тысяч до 1,6 миллиона рабочих мест к октябрю 2014 года, вероятнее всего, рост числа рабочих мест составит 900 тысяч.

Автоматический секвестр бюджета в США вступил в силу в марте, поскольку партии в конгрессе не договорились о компромиссных путях по сокращению бюджетного дефицита. Секвестр предусматривает сокращение расходов на 1,2 триллиона долларов в течение ближайших 10 лет и уже на 85 миллиардов к концу нынешнего финансового года. Сокращение поровну распределено между военной и гражданской сферами.

"Подобные изменения увеличат реальный ВВП на 0,7% и повысят занятость на 0,9 миллиона к третьему кварталу 2014 года по сравнению с уровнем, прогнозируемым в соответствии с нынешним бюджетным законом", - сообщает управление, руководство которого независимо от двух партий в конгрессе. При этом бюджетное управление признаёт, что отмена секвестра приведет к дальнейшему росту федерального долга США. Также расходы вырастут на 14 миллиардов долларов в фискальном 2013 году, который завершается 1 октября, и на 90 миллиардов долларов в фискальном 2014 году.

Демократы в конгрессе, как ожидается, используют доклад Бюджетного управления конгресса США в качестве козыря на приближающихся новых бюджетных переговорах с республиканцами.

Они отмечают, что «это очень большие цифры и очень своевременный доклад. Он описывает секвестр в весьма ясных терминах, которые понятны всякому. Остается надеяться, что все согласятся, что не надо наносить вред экономике". При этом секвестр пока не продемонстрировал существенного вреда для экономики и работы правительства, несмотря на перебои с финансированием для Пентагона, государственных учреждений и программ.

Как показали результаты последних исследований, которые были представлены сегодня Статистическим управлением Insee, французский уровень потребительского доверия улучшился в июле до отметки 82 пункта, по сравнению с пересмотренным в сторону повышения показателем за прошлый месяц на уровне 79 пунктов. Стоит отметить, что согласно средним прогнозам экспертов данный показатель должен был подняться до отметки 79 пунктов с 78, о которых первоначально сообщалось в прошлом месяце, и которое было на рекордно низком уровне.

В Статистическом управлении заявили, что улучшение было во многом обусловлено увеличением оценки общей экономической ситуации, а также оценки состояния их сбережений.

Стоит отметить, что суб-индекс, который оценивает мнение домохозяйств относительно текущего уровня сбережений вырос на 5 пунктов – до уровня 19, что является максимальным значением с февраля. Кроме того, добавим, что суб-индекс, который анализирует мнение по поводу их сбережений в ближайшие 12 месяцев вырос также на 5 пунктов - до -1.

Исследования также выявили, что мнение домохозяйств о прошлой общей экономической ситуации улучшились – суб-индекс вырос на 2 пункта до -78. Кроме того, был зафиксирован заметный рост суб-индекса, который анализирует мнение по поводу ожидаемой общей экономической ситуации - до -60, что последовало после непрерывного ухудшения с января.

Добавим также, что суб-индекс, который предназначен для оценки будущей безработицы потерял 17 пунктов и достиг уровня 65, что является минимумом с июня 2012 года.

Процентные ставки по ипотечным кредитам в США падают вторую неделю подряд после публикации позитивных статданных о росте продаж на американском рынке.

Ипотечное агентство Freddie Mac сообщило, что средняя ставка по жилищным кредитам со сроком погашения 30 лет за неделю упала с 4,37% до 4,31%. В прошлом году в марте ставка находилась у уровня в 3,49%.

"Снижение ставок должно помочь нивелировать опасения относительно потенциального спада на рынке жилья. Ипотечные ставки резко выросли в конце прошлого месяца на фоне опасений относительно будущего программы стимулирования Федеральной резервной системы", — отметил главный экономист Freddie Mac Франк Насэфт".

Ставки по 15-летней ипотеке продемонстрировали снижение с 3,41% до 3,39%, при этом в прошлом году ставка находилась на уровне 2,8%.

Были опубликованы следующие данные:

(время/страна/показатель/период/предыдущее значение/прогноз/фактическое значение)

-

Курс доллара немного вырос против евро, не смотря на отсутствие публикаций экономических данных. Отметим также, что рынки продолжают пребывать в состоянии тонких торгов перед выходом американских данных в 13:55 GMT. Данный отчет может показать, что окончательный индекс потребительских настроений от Reuters/Michigan немного снизился в июле – до уровня 84.0, по сравнению с июньским чтением на отметке 84,1 пункта.

Кроме того, добавим, что участники рынка находятся в ожиданиях, что руководство Федеральной резервной системы намерено убедить рынки и инвесторов в том, что монетарная политика властей и далее будет оставаться адаптивной и стимулирующей. Следующее заседание комитета по открытым рынкам состоится 30-31 июля. Согласно предварительным опросам, около 54% экономистов считают, что Бернанке с коллегами решит сократить объем ежемесячных покупок облигаций до $ 65 млрд с нынешних $85 млрд. Однако, вчера газета Wall Street Journal сообщила, что власти, возможно, пока оставят программу покупки облигаций без изменений, а также могут сигнализировать о том, что денежно-кредитная политика будет оставаться мягкой в течение более длительного периода времени.

Стоимость иены выросла против доллара США, что было связано с выходом отчета по Японии. Как показали последние данные, которые были представлены Министерством внутренних дел и коммуникаций, базовый индекс потребительских цен Японии в июне вырос на 0,4% по сравнению с тем же периодом предыдущего года, что стало первым ростом более чем за год. Стоит отметить, что согласно средним прогнозам экспертов, рост данного показателя должен был составить 0,3%, тогда как в мае индекс остался без изменений. Этот рост стал благоприятным известием для Банка Японии, который запустил двухлетнюю программу по борьбе с дефляцией, направленную на достижения инфляции в 2%. Согласно предварительной оценке, в регионе Токио инфляция в июле составила 0,3%, по сравнению с прогнозами на уровне +0,2%.

Стержневой индекс потребительских цен, который не включает в себя более волатильные цены на продукты питания, вырос на 0,3%.

Однако стоит отметить, что инфляция без учета цен на нефтепродукты и продукты питания, которую, например, в США используют как основной индикатор, снизилась на 0,2%.

Вышедшие данные подчеркивают успехи политики, проводимой премьер-министром Синдзо Абэ. Напомним, в апреле 2013 г. он запустил масштабную программу количественного смягчения, а главной задачей является достижение инфляции в 2% и возрождение экономического роста страны.

EUR/USD: в течение европейской сессии пара упала до $1.3260

GBP/USD: в течение европейской сессии пара выросла до $1.5416

USD/JPY: в течение европейской сессии пара опустилась до Y98.46

В 13:55 GMT в США выйдет индикатор уверенности потребителей от университета Мичигана за июль.

EUR/USD

Ордера на продажу $1.3340/50, $1.3320/25, $1.3300, $1.3298

Ордера на покупку $1.3250, $1.3235/25, $1.3200, $1.3165/50

GBP/USD

Ордера на продажу $1.5530, $1.5500, $1.5470/80, $1.5440/50, $1.5420

Ордера на покупку $1.5330/20, $1.5305/00, $1.5280, $1.5264

AUD/USD

Ордера на продажу $0.9400, $0.9380, $0.9360/70, $0.9345/50, $0.9300

Ордера на покупку $0.9235/30, $0.9220, $0.9210/00, $0.9150, $0.9130/25

EUR/JPY

Ордера на продажу Y133.00, Y132.45/50, Y132.15/20, Y131.95/00, Y131.55/60

Ордера на покупку Y130.80/75, Y130.50, Y130.20, Y130.10/00

USD/JPY

Ордера на продажу Y100.45/50, Y100.15/20, Y100.00, Y95.75/80, Y99.50, Y99.35/40

Ордера на покупку Y98.49/45, Y98.25/20, Y98.00, Y97.80, Y97.50

EUR/GBP

Ордера на продажу stg0.8700, stg0.8680/85, stg0.8665, stg0.8645/55, stg0.8643

Ордера на покупку stg0.8582, stg0.8575/65, stg0.8550

Как показали данные, которые были опубликованы Европейским центральным банком, общий объем частных банковских депозитов на Кипре сократился в июне на 7,6% - до 37,6 млрд. долл. Напомним, что в мае общий объем частных вкладов снизился на 2%.

Совокупный объем депозитов в кипрских банках составил 50,69 млрд долл., сократившись в июне на 5,32 млрд евро. Сокращение вызвано ликвидацией одного из крупнейших банков Cyprus Popular Bank, передает Reuters.

Отметим, что юридические и физические лица активно выводят средства за пределы банковской системы страны после того, как крупные вкладчики двух ключевых кредитных организаций республики потеряли большую часть средств, что было предусмотрено соглашением с кредиторами о программе реструктуризации банковского сектора Кипра.

Отметим, что в марте 2013 года кипрские банки прекратили свою работу на две недели. После этого на банковскую систему Кипра был наложен ряд ограничений. Так, в стране был введен лимит на снятие сумм с банковских карт и перевод денежных средств. Кроме того, с 1 мая 2013 года доходность вкладов в банках Кипра снижена. В сообщении ЦБ Кипра отмечалось, что снижение доходности вкладов должно сделать дешевле выдаваемые банками кредиты. Для разных видов депозитов устанавливается потолок доходности (от 3,1% до 3,5%). Банкам, желающим удерживать ставки по вкладам выше этого уровня, придется наращивать объем основного капитала, что для переживающего тяжелый финансовый кризис Кипра затруднительно.

Международный валютный фонд высоко оценил шаги, предпринятые первыми лицами ЕС для стабилизации финансовых рынков, что снизило риск коллапса еврозоны. Однако МВФ отметил, что, несмотря на смелые политические шаги во всех направлениях, экономический рост по-прежнему остается слабым, а уровень безработицы все так же высок, особенно среди молодежи. Аналитики МВФ прогнозируют, что ВВП еврозоны сократится в текущем году на 0,6%, но уже в 2014 году вырастет на 0,9%.

“Потенциал политического урегулирования экономических проблем ограничен, уровень государственного долга высок, экономический спад достиг угрожающих масштабов, и дальнейшие внутренние или внешние потрясения могут серьезно повлиять на рост”, — говорится в сообщении МВФ.

Эксперты МВФ призвали активизировать реформы в банковском секторе, включая рекапитализацию слабых, но "жизнеспособных" банков и закрытие “нежизнеспособных” банков, наряду с этим аналитики призвали к большей гибкости на рынке труда еврозоны.

“Реформы должны внести динамику в закостенелый рынок труда в странах ЕС, повысить конкурентоспособность и способствовать появлению более гибких договоренностей между рабочими и работодателями”, — говорится в сообщении МВФ.

Как показали последние данные, которые были представлены Министерством внутренних дел и коммуникаций, базовый индекс потребительских цен Японии в июне вырос на 0,4% по сравнению с тем же периодом предыдущего года, что стало первым ростом более чем за год. Стоит отметить, что согласно средним прогнозам экспертов, рост данного показателя должен был составить 0,3%, тогда как в мае индекс остался без изменений. Этот рост стал благоприятным известием для Банка Японии, который запустил двухлетнюю программу по борьбе с дефляцией, направленную на достижения инфляции в 2%. Согласно предварительной оценке, в регионе Токио инфляция в июле составила 0,3%, по сравнению с прогнозами на уровне +0,2%.

Стержневой индекс потребительских цен, который не включает в себя более волатильные цены на продукты питания, вырос на 0,3%.

Однако стоит отметить, что инфляция без учета цен на нефтепродукты и продукты питания, которую, например, в США используют как основной индикатор, снизилась на 0,2%.

Вышедшие данные подчеркивают успехи политики, проводимой премьер-министром Синдзо Абэ. Напомним, в апреле 2013 г. он запустил масштабную программу количественного смягчения, а главной задачей является достижение инфляции в 2% и возрождение экономического роста страны.

Также свои комментарии по поводу статистики сегодня озвучило Министерство финансов Японии, заявив, что инфляция шаг за шагом идет к своей цели.

Как стало известно сегодня, международное рейтинговое агентство Standard & Poor's (S&P) снизило прогноз по рейтингу Исландии до "негативного" со "стабильного", и подтвердило долго- и краткосрочные суверенные рейтинги Исландии в иностранной и национальной валютах на уровне "ВВВ-/А-3". Кроме того, агентство предупредило о возможном дальнейшем снижении рейтинга страны в течение последующих двух лет.

"Пересмотр прогноза говорит о том, что мы можем понизить рейтинги страны, если аннулирование долга домохозяйств, которое было обещано в коалиционном соглашении нового правительства, существенно ухудшит финансовые показатели Исландии или ухудшит нашу оценку эффективности и предсказуемости политики государства", — отмечается в сообщении.

Напомним, в апреле 2013г. к власти в Исландии пришло новое правительство, которое пообещало домохозяйствам снизить долговую нагрузку, ставшую для многих людей непосильной после кризиса 2008г., когда банковская система Исландии потерпела крах, а экономика страны погрузилась в затяжную рецессию.

Как отмечает S&P, планы правительства представляют собой серьезный риск для государственных финансов. Если списания будут производиться за счет кредиторов исландских банков, это подорвет доверие иностранных инвесторов и затянет процесс снятия ограничений на движение капитала в стране, предупреждает S&P. В целом, агентство отмечает, что аналитики не вполне понимают, каким образом правительство Исландии собирается финансировать эти далеко идущие планы.

"Объем необходимого финансирования данной программы и пути его привлечения нам не вполне ясны. S&P рассматривает риск, связанный с дополнительной долговой нагрузкой на бюджет страны за счет задолженности домохозяйств, как значительный", - говорится в пресс-релизе S&P.

EUR/USD $1.3100, $1.3170, $1.3200, $1.3230, $1.3250, $1.3300

USD/JPY Y99.50, Y100.00, Y100.50, , Y101.00/05

GBP/USD $1.5250, $1.5270, $1.5375

EUR/GBP 8575, stg0.8580, stg8600

USD/CHF Chf0.9350

AUD/USD $0.9150, $0.9250, $0.9265, $0.9270, $0.9290, $0.9305

USD/CAD C$1.0235, C$1.0300

Следите за ростом пары GBP/USD в период грядущего заседания центрального банка, которое состоится на следующей неделе, говорят в Morgan Stanley. Morgan Stanley собирается придерживаться среднесрочной бычьей стратегии по американской валюте. "Чувствительность фунта к меняющимся ожиданиям относительно процентной ставки означает, что ориентиры относительно будущей политики могут вызвать следующую волну среднесрочного снижения GBP/USD", - отмечают аналитики банка.

Morgan Stanley продает евро и британский фунт против доллара США при росте, так как позитивные данные, выходившие в последнее время в Великобритании и еврозоне, не смогли породить независимую силу фунта или евро. Банк воспользовался недавним ростом пар EUR/USD и GBP/USD, чтобы открыть короткие позиции на $1,3220 и $1,54 соответственно, с целевыми уровнями $1,26 и $1,45 и стоп-приказами на $1,3320 и $1,55. Сейчас пара EUR/USD торгуется по $1,3287, а пара GBP/USD – по $1,5397.

Пара EUR/USD должна направиться к $1,34, говорят в Commerzbank. Прорыв выше сопротивления $1,3275 сигнализирует о росте в сторону линии сопротивления 2013 года, расположенной на $1,3337, а затем - ключевым уровням сопротивления $1,3373 и $1,3417, где находится нисходящий тренд 2011-2013 годов, скользящая средняя за 200 недель и максимум июня. Сейчас пара торгуется по $1,3285. По мнению  Commerzbank, этот позитивный прогноз действителен, пока пара торгуется выше $1,3165.

Сейчас нет причин для падения евро и британского фунта, говорят в BNPP, так как Банк Англии и Европейский центральный банк на следующей неделе вряд ли подадут новые сигналы о склонности к мягкой политике. В то же время ослабление поддержки для доллара США со стороны процентных ставок будет продолжать оказывать повышательное давление на эти валюты. Сейчас пара EUR/USD торгуется по $1,3285, а пара GBP/USD – по $1,5385.

Die Welt

Соглашение о свободной торговле ЕС-США: эксперты сомневаются в успехе

Пакт о трансатлантическом партнерстве в области торговли и инвестиций (TTIP) между США и Евросоюзом порождает самые различные фантазии. Как американские, так и европейские политики без устали говорят о существенном увеличении экономического роста и создании новых рабочих мест. Между тем, как сообщает Штефан Маас на страницах Die Welt, немецкие эксперты Института макроэкономики и исследования конъюнктуры Фонда Ханса Бёклера провели исследование и пришли к совершенно иному выводу. Так, экономисты Ян Берингер и Николаус Коваль считают "крайне маловероятным тот факт, что соглашение о свободной торговле между США и ЕС придаст сложившейся конъюнктуре какие-либо значимые импульсы". По мнению специалистов, полное устранение существующих в настоящее время таможенных пошлин между Европой и Америкой "мало что изменит". Нынешние пошлины, отмечает издание, и так невелики. Также специалисты обращают внимание на тот факт, что ЕС, уступая восточноазиатскому региону и Канаде с Мексикой, является всего лишь третьим по величине торговым партнером США. В настоящее время доля американского экспорта в Европу упала до 17%, а потому, уверены специалисты, соглашение "опять же мало что изменит".

Китай ждут серьезные проблемы в сфере занятости

Reuters

Китай ждут серьезные проблемы в сфере занятости

КНР в будущем предстоит столкнуться со значительным давлением на занятость, по мере того как страна продвинется в решении структурных проблем, которые привели к избыточным мощностям в некоторых отраслях промышленности. С таким заявлением выступило Министерство труда Китая, передает Reuters. "В последующие месяцы Китай встанет перед довольно тяжелыми задачами в сфере занятости, давление на занятость будет очень большим", - сказал пресс-секретарь Министерства трудовых ресурсов и социального обеспечения КНР Инь Ченгхи.

Associated Press

Квартальный отчет Samsung разочаровал инвесторов, несмотря на рекордную прибыль

Квартальный отчет Samsung разочаровал инвесторов, несмотря на сообщения о рекордной прибыли, передает Associated Press. По информации агентства, это произошло в свете более высоких ожидании инвесторов. Тем не менее компания на протяжении 6 кварталов подряд сохраняет рекордные показатели по прибыльности — по сравнению с прошлым годом она увеличилась на $6,9 млрд. Такие показатели как операционная прибыль и продажи также возросли: первый на 48%, а второй — на 21%.

DW

Год назад Марио Драги нарушил табу и спас евро

Ничто не предвещало сенсации: считалось, что Марио Драги произнесет в Лондоне 26 июля 2012 года вполне дежурную речь. Однако президент Европейского центрального банка (ЕЦБ) готовился сделать историческое заявление, а потому целенаправленно выбирал оптимальные место и время.Британская столица идеально подходила для такой цели. Здесь находится крупнейший в Европе и один из важнейших в мире финансовых центров, и говорить Марио Драги предстояло перед элитой отрасли - инвестиционными банкирами. Иными словами, перед теми, кто принимает решения, как, когда и в каком объеме вкладывать деньги в еврозоне.Идеально было выбрано и время для знакового выступления. К середине лета 2012 года сомнения в дальнейшей жизнеспособности Европейского валютного союза, особенно распространенные как раз в Великобритании и США, достигли апогея. Одним из показателей этого стало падение курса евро почти до самого низкого уровня за два года - 1,20 доллара США. Да и биржевые индексы стран еврозоны падали к тому моменту уже несколько месяцев.В такой обстановке Марио Драги и произнес весьма простую, но историческую по своему значению фразу: "В рамках своего мандата"... (это существенное уточнение журналисты при цитировании обычно опускают) "...ЕЦБ сделает все возможное, чтобы сохранить евро". А затем оратор добавил: "И поверьте мне - этого будет достаточно". Рынки поверили: и евро, и курсы акций, и котировки гособлигаций проблемных стран тут же пошли вверх, причем начавшийся тогда повышающий тренд длится, по сути дела, по сей день. Ведь глава могущественного Европейского центрального банка, заявив о своей безоговорочной решимости поддерживать евро, лишил шансов на выигрыш всех спекулянтов, сделавших ставку на крах евро и развал еврозоны. Оптимисты расценивают историческую лондонскую речь главы ЕЦБ как коренной перелом в борьбе с кризисом в еврозоне, скептики - как предательство основополагающих принципов.

Инвесторы зафиксировали прибыль по паре NZD/USD, которая торгуется около 6-недельного максимума, говорят в Western Union Business Solutions. По мнению банка, ряд клиентов зафиксировали прибыль в ходе сессии, причем это происходило повсеместно, что оказало некоторое давление на новозеландскую валюту. Сейчас пара торгуется по $0,8072 после роста до максимума $0,8098. В банке отмечает, что инвесторы нервничают в преддверии заседания Федеральной резервной системы США, которое состоится на следующей неделе, и это оказывает давление на доллар США. В краткосрочной перспективе поддержка находится на уровне $0,8020, а сопротивление – на $0,8105.

Евро вырос на фоне возросшего аппетита к риску после того, как европейская и американская статистика оказалась во многом лучше ожиданий. Как стало известно, заказы на товары длительного пользования в июне возросли на 4,2% по сравнению с прогнозами роста лишь на 1,1%, а майское значение было пересмотрено в сторону повышения с 3,7% до 5,2%. При этом количество первичных обращений за пособиями по безработице на минувшей неделе примерно совпало с ожиданиями рынка, составив 343 тысячи, а предыдущее значение претерпело лишь незначительный пересмотр - с 334 до 336 тысячи. Продолжение здесь.... 

• В 10:00 GMТ Британия объявит о продаже 1-но, 3-х и 6-ти месячных казначейских ценных бумаг

• В 10:00 GMT ЕЦБ объявляет данные по погашениям 3-х летних LTRO

• В 10:00 GMT Центральный банк Ирландии выпустит бюллетень за третий квартал

• В 14:00 GMT Протокол заседания Центрального банка Мексики

EUR/USD

Уровни сопротивления (открытый интерес **, контрактов):

$1.3396 (2546)

$1.3364 (2575)

$1.3317 (2063)

Цена на момент написания обзора: $1,3277

Уровни поддержки (открытый интерес**, контрактов):

$1.3214 (281)

$1.3182 (343)

$1.3129 (1429)

Комментарии:

- общий открытый интерес по CALL опционам с датой экспирации 9 августа составляет 31210 контракта, при этом максимальное количество контрактов привязано к страйку $1,3400 (2895);

- общий открытый интерес по PUT опционам с датой экспирации 9 августа составляет 39619 контрактов, при этом максимальное количество контрактов привязано к страйку $1,2600 (4240);

- соотношение PUT/CALL согласно данным за 24 июля мая составило 1,27 против 1,26 для предыдущего торгового дня.

GBP/USD

Уровни сопротивления (открытый интерес **, контрактов):

$1.5702 (1705)

$1.5603 (2154)

$1.5506 (2071)

Цена на момент написания обзора: $1,5392

Уровни поддержки (открытый интерес**, контрактов):

$1.5290 (911)

$1.5194 (1320)

$1.5096 (1247)

Комментарии:

- общий открытый интерес по CALL опционам с датой экспирации 9 августа составляет 18810 контракта, при этом максимальное количество контрактов привязано к страйку $1,5400 (2568);

- общий открытый интерес по PUT опционам с датой экспирации 9 августа составляет 23292 контрактов, при этом максимальное количество контрактов привязано к страйку $1,4600 (2612);

-  соотношение PUT/CALL согласно данным за 24 июля составило 1,24 против 1,29 для предыдущего торгового дня.

----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------

* - для расчета уровней используется бюллетень Чикагской товарной биржи (CME).

** -  Открытый интерес учитывает общее количество опционных контрактов, которые открыты на текущий момент.

Были опубликованы следующие данные:

---

Индекс доллара упал, приблизившись к трехнедельному падению, на ожиданиях, что руководство Федеральной резервной системы намерено убедить рынки и инвесторов в том, что монетарная политика властей и далее будет оставаться адаптивной и стимулирующей. Следующее заседание комитета по открытым рынкам состоится 30-31 июля. Продолжение здесь... 

(пара/цена закрытия/изменение, %)

EUR/USD $1,3276 +0,60%

GBP/USD $1,5382 +0,44%

USD/CHF Chf0,9301 -0,76%

USD/JPY Y99,27 -1,01%

EUR/JPY Y131,77 -0,43%

GBP/JPY Y152,67 -0,56%

AUD/USD $0,9235 +0,76%

NZD/USD $0,8064 +1,08%

USD/CAD C$1,0283 -0,30%

(время/страна/показатель/период/предыдущее значение/прогноз)

13:55 США   Индекс потребительских настроений от Reuters (окончательные данные) Июль 83.9 84.0