Новости и прогнозы: валютный рынок от 28-01-2019

Индексы PMI в производственном секторе и сфере услуг

Показатели будут опубликованы в четверг, в 01:00 GMT, в пятницу, в 01:45 GMT, и в воскресенье, в 01:45 GMT

На этой неделе будут опубликованы как “официальные”, так и индексы менеджеров по закупкам от Caixin, которые предложат первоначальный взгляд на экономическую активность в Китае в начале года. Напомним, экономический рост в Китае продолжил замедляться в четвертом квартале, а “официальный” производственный индекс PMI в декабре составил 49,4 - это было первое чтение ниже 50 с июля 2016 года. В этом докладе компонент новых заказов также опустился ниже 50, а компонент новых экспортных заказов продолжил падать, и достиг 46,6. Индекс деловой активности в производственном секторе от Caixin также опустился ниже отметки 50, до 49,7, самого низкого уровня с мая 2017 года. Некоторая стабилизация в PMI будет обнадеживающей, хотя приближающийся Китайский Новый год может вызвать некоторый краткосрочный шум в данных. Однако, дальнейшее снижение будет означать, что понижательные риски для Китая возрастают преддверии 1 марта - торгового дедлайна с США.

Согласно прогнозам, в январе официальный индекс PMI в секторе услуг снизился до 49,3 пункта с 49,4 пункта в декабре.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Валовой внутренний продукт

Показатель будет опубликован в четверг, 31 января, в 10:00 GMT

Рост реального ВВП в еврозоне явно замедлился в 3-м квартале 2018 года, но некоторое замедление, вероятно, было вызвано временными факторами, такими как разовое снижение покупок автомобилей, связанное с изменениями в регулировании. Однако, с тех пор данные продолжают демонстрировать признаки слабости. Индексы PMI продолжали снижаться, а промышленное производство продемонстрировало в ноябре самое резкое падение в годовом исчислении с 2012 года. С учетом того, что экономический рост в 4-м квартале, вероятно, продолжил ослабевать - с 1,6% годовых в 3-м квартале - любое дальнейшее ухудшение положения по мере появления данных за 1-й квартал будет зловещим признаком. Первая в 2019 году публикация индекса потребительских цен еврозоны также запланирована на эту неделю (в пятницу). Несмотря на то, что темпы роста ВВП ослабли, базовая инфляция остается стабильной и колеблется в пределах +/-0,1 процентного пункта от 1,0% каждый месяц с мая. С ослаблением роста, любой признак замедления базовой инфляции станет еще одним препятствием для первого повышения ставки ЕЦБ.

Согласно прогнозам, в 4-м квартале ВВП вырос на 0,2% кв/кв после аналогичного увеличения в 3-м квартале.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Доллар США немного снизился по отношению к корзине валют, поскольку трейдеры были осторожны в отношении открытия новых позиций в преддверии двухдневного заседания ФРС и торговых переговоров между Китаем и США.

Спрос на доллар в качестве актива-убежища угас, поскольку правительство США снова возобновило работу после рекордно долгого закрытия, и инвесторы готовились к публикации множества экономических показателей, которые были отложены.

"Это может быть затишье перед бурей, - сказал Марк Чандлер, главный рыночный стратег-аналитик Bannockburn Global Forex. - Это похоже на день консолидации с бегством инвесторов от рисков".

Евро достиг почти 2-недельного максимума против доллара США, так как инвесторы корректировали позиции перед голосованием в британском парламенте во вторник с целью выхода из тупика по Brexit.

Политики Федерального комитета по открытым рынкам (FOMC) начинают заседание во вторник. Ожидается, что они сигнализируют о паузе в ужесточении и признают растущие экономические риски.

"Скорее всего, ФРС в этом году будет поддерживать стабильные ставки, учитывая состояние экономического роста за пределами США", - сказал Сим Мох Сионг, валютный стратег Bank of Singapore.

Фунт умеренно подешевел против своих основных оппонентов после самого большого еженедельного роста более чем за 15 месяцев, так как трейдеры ожидают ключевого голосования по сделке премьер-министра Великобритании Терезы Мэй в Палате общин. Во вторник депутаты обсудят и проголосуют по ряду поправок к закону о выходе из ЕС. Среди них, двумя наиболее важными являются, вероятно, требование Иветты Купер о разрешении Палате общин принять законопроект, позволяющий Мэй добиваться продления статьи 50, если ее сделка не будет принята, и один от Кэролайн Спелман и Джека Дроми, чтобы в принципе отклонить вариант "без сделки". В целом, тупиковая ситуация сохраняется, и остается все меньше времени до запланированной даты выхода Британии из ЕС (29 марта).

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Изменение числа занятых в несельскохозяйственных отраслях экономики

Показатель будет опубликован в пятницу, 1 февраля, в 13:30 GMT

Исключительно высокие темпы найма в декабре вряд ли сохранится, и эксперты ожидают, что найм замедлится ниже его недавней тенденции. Государственные служащие, затронутые приостановкой работы правительства, будут по-прежнему считаться занятыми, так как выплаты по зарплате уже были утверждены, в то время как воздействие на подрядчиков, вероятно, будет минимальным, поскольку исследование проводилось на ранней стадии приостановки работы правительства. Тем не менее, другие данные, в том числе данные о вакансиях, планах найма и индексы занятости PMI, свидетельствуют о более умеренном найме в последнее время. Уволенные работники будут считаться безработными, но после декабрьского скачка и публикации ежегодных корректировок обследования домохозяйств, ожидается, что уровень безработицы незначительно снизился. Еще один сильный отчет по занятости и средней почасовой зарплате будет держать FOMC на курсе, чтобы в конечном итоге повысить ставки еще два раза в этом году. Однако, крайне слабый отчет по рынку труда добавил бы поддержку мнению о том, что FOMC необходимо будет подождать с дальнейшим повышением ставок дольше, чем в настоящее время ожидает Комитет.

Согласно средним прогнозам, в январе число занятых выросло на 160 тыс. после увеличения на 312 тыс. в декабре.

Производственный индекс Института управления поставками (ISM)

Показатель будет опубликован в пятницу, 1 февраля, в 15:00 GMT

Индекс ISM снизился на 5,2 пункта в декабре, но падение оставило индекс в пределах территории расширения, на уровне 54,1. Двухлетний минимум ставит ISM в соответствие с данными по производственному сектору, которые уже несколько месяцев указывают на снижение активности. В связи с замедлением роста мировой экономики и сохраняющейся неопределенностью вокруг торговли, производственная среда ухудшилась за последний год, но эксперты ожидают, что в январе индекс ISM остался неизменным. Индексы Markit и региональные индексы PMI, опубликованные к настоящему времени за январь, в целом мало изменились по сравнению с их декабрьскими показаниями. ISM приобретет все большее значение, поскольку жесткие данные по заводским заказам не публикуются из-за приостановки работы правительства. Еще одним существенным недостатком является то, что глобальная среда в большей степени сказывается на росте и поддерживает более осторожную политическую позицию FOMC.

Согласно средним прогнозам, в январе индекс остался на уровне 54,1 пункта.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Ожидается, что экономика США потеряет $3 млрд. из-за частичного закрытия федерального правительства, заявили исследователи конгресса в понедельник, когда 800 000 федеральных служащих вернулись на работу после 35-дневного неоплачиваемого отпуска.

Непартийное Бюджетное управление Конгресса (CBO) заявило, что стоимость закрытия сделает экономику США на 0,02% меньше, чем ожидалось в 2019 году. Более существенные последствия будут ощущаться отдельными предприятиями и работниками, особенно теми, кто остался без заработной платы.

В целом, по данным CBO, за пять недель экономика США потеряла около $11 млрд. Тем не менее, CBO ожидает, что $8 млрд. будут восстановлены по мере того, как правительство возобновит работу и сотрудники получат зарплату.

Самая длительная остановка работы правительства в истории США закончилось в пятницу, когда Трамп и Конгресс согласились на временное государственное финансирование - без денег для его стену - так как последствия остановки усилились по всей стране.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

• Казначейство США разместило 5-летние ноты на сумму 40,965 млрд. долларов

• Доходность 5-летних нот составила 2,576% против 2,880% на предыдущем аукционе

• Отношение спроса и предложения составило 2,41 по сравнению с 2,49 за последнее размещение

• Непрямые покупатели, в число которых входят иностранные центральные банки, выкупили 60,20% от объема размещения по сравнению с 59,90% на предыдущем аукционе

• Прямые покупатели (в основном национальные банки и инвестиционные фонды) выкупили 15,23% от объема размещения по сравнению с 10,33% на предыдущем аукционе

• Первичные дилеры выкупили 24,57% от объема размещения по сравнению с 29,77% на предыдущем аукционе.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

• Казначейство США разместило 3-месячные векселя на сумму 40,781 млрд. долларов

• Доходность 3-месячных казначейских векселей составила 2,375% против 2,390% на предыдущем аукционе.

• Отношение спроса и предложения составило 3,27 по сравнению с 3,02 за последнее размещение.

• Непрямые покупатели, в число которых входят иностранные центральные банки, выкупили 41,21% от объёма размещения по сравнению с 33,12% на предыдущем аукционе.

• Прямые покупатели (в основном национальные банки и инвестиционные фонды) выкупили 4,13% от объёма размещения по сравнению с 6,81% на предыдущем аукционе

• Первичные дилеры выкупили 54,65% от объёма размещения по сравнению с 60.07% на предыдущем аукционе.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Управляющий Банка Италии Игнацио Виско заявил в понедельник, что для подъема экономики Италии Европейский центральный банк должен избежать существенного ужесточения денежно-кредитной политики, а Рим должен провести реформы, способствующие росту.

"У нас есть трудности с ростом, которые являются прежде всего циклическими, - сказал Виско, член Совета управляющих ЕЦБ, на презентации книги в Пизе. - Мы должны решить эти проблемы, поддерживая денежно-кредитную политику ЕЦБ в значительной степени адаптивной и посредством структурных интервенций".

Экономика Италии сократилась в третьем квартале прошлого года, и Банк Италии прогнозирует, что данные за четвертый квартал, которые будут опубликованы в четверг, покажут еще одно падение валового внутреннего продукта.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Данные, предоставленные Федеральным резервным банком Далласа, показали, что в январе деловая активность производителей Техаса значительно улучшилась, и оказалась выше прогнозов экспертов.

Согласно отчету, производственный индекс ФРБ Далласа в январе увеличился до 1,0 пункта с -5,1 пункта в декабре. Аналитики ожидали повышения показателя лишь до -2,0 пункта. Напомним, значение индекса выше нуля говорит о росте деловой активности. Экономисты воспринимают отчеты региональных федеральных резервных банков как предварительные данные перед публикацией ежемесячного отчета Института управления поставками (ISM). Отчет ФРБ Далласа является последним из пяти производственных опросов, проводимых региональными подразделениями ФРС

Кроме того, данные показали, что темпы роста новых заказов замедлились в январе - соответствующий индекс упал до 11,6 пункта с 14,4 пункта в декабре. Индекс невыполненных заказов улучшился до 0,2 пункта с -2,3 пункта месяцем ранее, а индекс производства вырос до 14,5 пункта с 7,3 пункта. Индекс загрузки производственных мощностей поднялся до 14,5 пункта с 7,3 пункта в декабре, а индекс сроков поставки вырос до -2,3 пункта с -3,2 пункта. Индекс закупочных цен на сырье снизился до 21,2 пункта с 28,8 пункта, а индекс цен, полученных за готовую продукцию, упал до 6,4 пункта с 6,6 пункта в декабре. Индекс занятости ухудшился до 6,6 пункта с 11,0 пункта в декабре. Между тем, прогнозный показатель общей деловой активности (на 6 месяцем вперед) вырос в январе до 11,7 пункта с 3,2 пункта в декабре.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

• Казначейство США разместило 2-летние ноты на сумму 39,582 млрд. долларов

• Доходность 2-летних нот составила 2,600% против 2,619% на предыдущем аукционе

• Отношение спроса и предложения составило 2,56 по сравнению с 2,31 за последнее размещение

• Непрямые покупатели, в число которых входят иностранные центральные банки, выкупили 53,37% от объема размещения по сравнению с 44,97% на предыдущем аукционе

• Прямые покупатели (в основном национальные банки и инвестиционные фонды) выкупили 19,13% от объема размещения по сравнению с 7,85% на предыдущем аукционе

• Первичные дилеры выкупили 27,50% от объема размещения по сравнению с 47.18% на предыдущем аукционе.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

• Казначейство США разместило 6-месячные векселя на сумму 37.072 млрд. долларов

• Доходность 6-месячных казначейских векселей составила 2,450% против 2,450% на предыдущем аукционе.

• Отношение спроса и предложения составило 3,09 по сравнению с 3,10 за последнее размещение.

• Непрямые покупатели, в число которых входят иностранные центральные банки, выкупили 44,44% от объёма размещения по сравнению с 48,87% на предыдущем аукционе.

• Прямые покупатели (в основном национальные банки и инвестиционные фонды) выкупили 11,05% от объёма размещения по сравнению с 4,44% на предыдущем аукционе.

• Первичные дилеры выкупили 44,51% от объёма размещения по сравнению с 46,69% на предыдущем аукционе.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Во вторник объем статистики будет незначительным. В 00:30 GMT Австралия представит индекс делового доверия NAB за декабрь.

В 07:00 GMT Швейцария объявит об изменении сальдо торгового баланса за декабрь.

В 07:45 GMT Франция выпустит индикатор уверенности потребителей за январь. Ожидается, что индикатор вырос до 89 пунктов с 87 пунктов в декабре.

В 14:00 GMT США сообщат об изменении индекса цен на жилье от S&P/Case-Shiller за ноябрь. Показатель отражает изменение цен на жилье в 20-ти крупнейших городах США. Не смотря на то, что значение показателя публикуется через 60 дней после окончания отчетного периода, участники рынка пристально следят его динамикой, поскольку методология его расчета признана одной из лучших. Согласно прогнозу, индекс вырос на 5% годовых.

В 15:00 GMT США выпустят индикатор потребительской уверенности за январь. Индикатор является попыткой измерить оптимизм потребителей. Основан на данных опроса около 5000 домохозяйств. Опрос включает в себя широкий круг вопросов, включая оценку финансового состояния собственного семейного хозяйства, оценку общей экономической ситуации в стране в прошлом и мнение о будущем, приемлемость совершения больших покупок в настоящий момент. Проводится как анализ текущей ситуации, так и ожиданий. Ожидается, что индикатор упал до 124,0 с 128,1 в декабре.

В 23:50 GMT Япония заявит об изменении объема розничных продаж за декабрь. Ожидается, что продажи выросли на 0,8% годовых.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Результаты исследований, опубликованные Conference Board, показали: по итогам декабря ведущий экономический индекс (LEI) для Китай вырос на 1,3 процента, и составил 140,7 пунктов (2016=100). Напомним, индекс зафиксировал повышение на 0,8 процента в ноябре и увеличение на 1,0 процента в октябре. В течение шести месяцев (с июня 2018 года по декабрь 2018 года) показатель вырос на 6,3 процента после увеличения на 6,1 процента за предыдущий шестимесячный период (с мая 2018 года по ноябрь 2018 года).

Напомним, ведущий экономический индекс является средневзвешенным показателем, который рассчитывается на основании ряда макроэкономических показателей. Показатель характеризует развитие экономики в течение последующих 6-ти месяцев. Существует также эмпирическое правило, что выход значения индикатора в отрицательной области в течение трех месяцев подряд является индикатором замедления развития экономики страны.

Между тем, совпадающий экономический индикатор (CEI) вырос на 0,4 процента в декабре, и составил 116,6 пунктов (2016 = 100), что последовало за повышением по 0,4 процента в ноябре и октябре.  За шестимесячный период (по декабрь) индекс вырос на 2,6 процента после увеличения на 1,9 процента за предыдущий шестимесячный период (с мая 2018 года по ноябрь 2018 года).

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Премьер-министр Греции Алексис Ципрас объявил в понедельник о планах по увеличению стандартной минимальной месячной заработной платы примерно на 11%, что стало первым таким повышением после того, как почти десять лет назад, в стране разразился долговой кризис.

После того как в августе Греция освободилась от третьей международной финансовой помощи с 2010 года,  правительство, которому в этом году предстоит провести общенациональные выборы, пообещало отменить некоторые непопулярные реформы, осуществленные под надзором финансовой помощи.

«Я призываю вас после десятилетия сокращений заработной платы сделать еще один исторический шаг», - сказал Ципрас, призвав свой кабинет министров одобрить предложение министерства труда об увеличении заработной платы до 650 евро с 586 евро в настоящее время.

План должен быть одобрен парламентом в ближайшие дни, чтобы вступить в силу в следующем месяце, как надеется правительство.

Афины заявили своим европейским кредиторам, что они будут периодически возобновлять процесс увеличения минимальной заработной платы после окончания финансовой помощи.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade со ссылкой на Reuters

• Есть возможность изменить политическую декларацию Brexit

• Мы ждем решения от правительства или парламента Великобритании чтобы двигаться вперед

• Трудно понять, как можно получить большинство в парламенте Великобритании для заключения сделки.

• ЕС готов развиваться, если Великобритания определиться со своей позицией

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Индекс национальной активности ФРБ Чикаго, оценивающий экономическую активность в целом, а также инфляционные риски, в декабре вырос до 0,27  с 0,21, зафиксированных в ноябре. Показатель достиг максимального значения с августа 2018 года.

Также стоит отметить, что ноябрьские показатель был пересмотрен  в сторону снижения от значения 0,22.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

EUR/USD: 1.1320-25 (1.1 млрд), 1.1350 (1.5 млрд), 1.1380 (745 млн), 1.1400-05 (704 млн), 1.1410-15 (714 млн)

USD/JPY: 108.00 (1.6 млрд), 109.20-25 (730 млн), 109.55 (536 млн), 109.90-00 (832 млн)

AUD/USD: 0.7130 (478 млн)

EUR/GBP: 0.8600 (455 млн), 0.8700 (420 млн)

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

• За последние несколько месяцев экономические данные продолжали быть слабее, чем ожидалось

• Сохранение неопределенности, связанные с геополитическими факторами и угрозой протекционизма, сказывается на настроениях

• Благоприятные условия финансирования, благоприятная динамика рынка труда и рост заработной платы продолжают способствовать некоторому росту экономики

• Совет управляющих ЕЦБ готов отреагировать, в случае необходимости, и применить свои инструменты политики соответствующим образом

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Продовольственная безопасность Великобритании может оказаться под угрозой, если страна выйдет из Европейского Союза без заключения сделки и нанесет внезапный удар по торговле с блоком, цитирует ВВС пресс-секретаря Британского розничного консорциума (BRC).

Представитель BRC отказался комментировать отчет BBC, но сказал, что группа ранее предупреждала о рисках связанных с Brexit без сделки и о возможном повышении цен на продукты питания.

Лидеры бизнеса выразили тревогу в связи с перспективой хаоса в портах, если Британия не согласится с условиями выхода из ЕС, который должен состояться 29 марта.

ВВС заявляет, что BRC сделал свое последнее предупреждение в письме, разосланном законодателям и подписанным группами супермаркетов, включая Tesco, Sainsbury's, Morrisons, Кооперативную группу, Marks & Spencer и Lidl.

В июле прошлого года  BRC заявлял, что стоимость продуктов питания и напитков в среднем возрастет до 29% на фоне роста стоимости импорта из ЕС только за счет нетарифных барьеров. По словам консорциума, многие из этих увеличений будут переданы потребителям по более высоким ценам.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Дефицит внешней торговли Гонконга за декабрь снизился по сравнению с прошлым годом, при этом снижение импорта опережает экспорт, показали в понедельник данные Департамента переписи и статистики.

Видимый торговый дефицит сократился до -HK $51,25 млрд в декабре с -HK $59,90 млрд в соответствующем месяце прошлого года. Экономисты прогнозировали дефицита в размере -HK $ 57,2 млрд.

Экспорт и импорт упали в декабре на -5,8% и -7,0% в годовом исчислении, соответственно.

В ноябре торговый дефицит составил -HK $44,96 млрд. Экспорт снизился на -6,7%по сравнению с предыдущим месяцем, а импорт упал на -4,4%.

За весь 2018 год общий торговый дефицит составил -HK $563,292 млрд  против -HK $481,106 млрд в 2017 году. Экспорт вырос на 7,3%, а импорт вырос на 8,4%.

"Стоимость товарного экспорта в декабре 2018 года продемонстрировала увеличение в годовом исчислении, поскольку умеренность в глобальном экономическом росте и напряженность в торговле между США и материковым Китаем все больше давили на экспорт многих азиатских стран", - сказал представитель правительства.

"Краткосрочные перспективы торговли товарами являются сложными на фоне замедления глобального экономического роста и неопределенности, окружающей торговые отношения между США и материком", - добавил представитель.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Евро поднялся до 10-дневного максимума в понедельник, так как инвесторы продают доллар, готовясь к волатильности на рынке перед американо-китайскими торговыми переговорами и заседанием Федеральной Резервной Системы на этой неделе.

Инвесторы сосредоточены на заседании ФРС (29-30 января), когда от руководства центробанка ожидают сигналов об остановке в их цикле ужесточения политики и признания растущих рисков для экономики США.

Это может отразиться на долларе, который упал на 1% с конца декабря, после того как ФРС повысил ставки четыре раза в 2018 году.

В понедельник доллар упал по отношению к большинству основных валют. Во вторник и среду трейдеры ждут новостей от переговоров между США и Китаем, чтобы узнать, смогут ли крупнейшие экономики мира достичь компромисса в торговле.

Также стало известно, что президент США Трамп и лидеры Конгресса достигли соглашения о возобновлении работы правительства в течение трех недель, пока продолжаются переговоры о финансировании безопасности границ.

Евро сумел удержаться на 0,4-процентном приросте и торгуется на уровне $ 1,1416 в понедельник.

Экономические данные из Германии и Франции оказались слабее, чем ожидалось, и аналитики ожидают, что Европейский центральный банк будет оставаться голубиным в течение длительного периода.

Фунт стерлингов снизился после самого большого еженедельного роста за последние 15 месяцев на прошлой неделе, поскольку во вторник инвесторы консолидировали свои позиции перед голосованием в британском парламенте с целью выхода из тупика Brexit.

Аналитики ожидают, что стерлинг останется волатильным. Великобритания собирается покинуть Европейский Союз 29 марта, но британский парламент далек от того, чтобы согласовать условия выхода из блока.

ЕUR/USD: в течение европейской сессии пара торгуется в диапазоне $1.1390-1.1425

GBP/USD: в течение европейской сессии пара снизилась с $1.3210 до $1.3145

USD/JPY: в течение европейской сессии пара выросла с Y109.25 до Y109.45

В понедельник выйдет небольшое количество данных. В 13:30 GMT США опубликуют индекс экономической активности от ФРБ Чикаго за декабрь. В 21:45 GMT Новая Зеландия заявит об изменении сальдо баланса внешней торговли за декабрь.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

В последнее десятилетие Китай полагался в первую очередь на рост кредита для финансирования своих экономических амбиций. Банки страны в настоящее время ощущают ограничения этого кредитования и нуждаются в привлечении большого количества капитала в течение следующих нескольких лет.

То, как Китай справится с этой проблемой, определит его экономическое здоровье в будущем. С 267 триллионами юаней ($39,4 трлн) в общих активах, и домом для четырех крупнейших банков мира, финансовая система Китая не работает в изоляции. Что бы ни случилось в Китае, это будет иметь глобальное влияние.

Крупные китайские банки привлекли или объявили о планах привлечь 343 млрд юаней в 2018 году, говорится в недавней записке Nomura Holdings. Это значительно ниже оценок UBS Group, которая только в прошлом году заявила, что этим фирмам потребуется от 1 трлн до 3 трлн юаней в зависимости от целевого уровня достаточности капитала. Ни один из прогнозов не учитывает дополнительные средства, необходимые банкам большой четверки для удовлетворения требований Базель III к систематически важным учреждениям к 2024 году.

Основной проблемой является конфликтное давление на сектор. Несмотря на разговоры об уменьшении доли заемных средств в 2018 году, поскольку рост номинального ВВП замедлился до 9,7%, общий объем непогашенных кредитов вырос на 13,5%. Чтобы поддержать экономику, китайские банки кредитуют намного больше, чем рост депозитов.

В условиях замедления экономики Китая Пекин опирается на банки, чтобы поглотить наращивание теневых активов и продолжить кредитование, чтобы стимулировать рост, зависящий от инвестиций. В 2018 году новые кредиты опережают новые депозиты на 20%, а в этом году ожидается аналогичная тенденция. Почти каждое сокращение резервных требований банков за последний год совпало со значительным обращением в центральный банк. Другими словами, банки заимствуют у себя, чтобы возместить долг Народному банку Китая.

Информационно-аналитический отдел Teletrade со ссылкой на SCMP 

Рейтинговое агентство Moody’s Investors Service заявляет, что ведущие мировые центральные банки замедлят темпы ужесточения денежно-кредитной политики на фоне ухудшения перспектив мировой экономики, сообщает Bloomberg

В агентстве полагают , что ФРС повысит ставку в этом не более двух раз, хотя ранее планировалось увеличение ставок  3 -4 раза. По мнению Moody’s ЕЦБ также отложит повышение депозитной ставки и ставки рефинансирования до 2020 года и пересмотрит прогнозы на второе полугодие 2019 года.
“В условиях замедления темпов роста в ключевых мировых экономик и смещения баланса рисков в понижательную сторону, ФРС, ЕЦБ и Банк Японии демонстрируют выжидательный настрой”, - говориться в заявлении Moody’s.

Информационно-аналитический отдел Teletrade

Годовой темп роста широкого денежного агрегата M3 увеличился в декабре до 4,1% в декабре с 3,7% в ноябре, показали данные Европейского центрального банка. Экономисты прогнозировали рост показателя на 3,8%.

Значение агрегата М3 указывает на объем наличных денег, чеков, вкладов сроком до 2 лет в обращении. Показатель является важным индикатором инфляции. Увеличение этого показателя укрепляет евро.

За три месяца до декабря денежный агрегат М3 в среднем  вырос на 3,9%.

Компоненты М3 показали следующие изменения: Годовой темп роста более узкого агрегата М1, который включает валюту в обращении и депозиты овернайт, составил 6,6% в декабре по сравнению с 6,7% в ноябре. Годовой темп роста краткосрочных депозитов, отличных от депозитов овернайт (м2-М1), в декабре составил -0,8% по сравнению с -1,0% в ноябре. Годовой темп роста рыночных инструментов (М3-М2) увеличился до 0,6% в декабре с -5,8% в ноябре.

Также сегодня стало известно, что годовой темп прироста скорректированных кредитов населению в декабре составил 3,3%, не изменившись по сравнению с предыдущим месяцем. Экономисты ожидали рост показателя на 3,4%

Годовой темп роста скорректированных кредитов нефинансовым корпорациям в декабре составил 4,0%, не изменившись по сравнению с предыдущим месяцем.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

ВВС

В России появилась система быстрых платежей. Как она будет работать?

Система быстрых платежей (СБП) начала работать в России с понедельника, 28 января. Пока она будет доступна лишь части клиентов 12 крупных банков, в число которых не вошел Сбербанк. Как будет устроена эта система и что она даст пользователям?

США сняли санкции с компаний, связанных с Дерипаской

Министерство финансов США сняло санкции с российских компаний "Русал", En+ и "Евросибэнерго", связанных с миллиардером Олегом Дерипаской. При этом ограничительные меры в отношении самого Дерипаски остаются в силе.

Bloomberg

Саудовский принц готовит масштабную реформу на $425 млрд

Наследный принц Саудовской Аравии Мухаммед бин Сальман готовит масштабный план реформ на $425 млрд, передает Bloomberg.

Как отмечается, эти средства будут вложены в инфраструктуру, энергетику, а также другие отрасли промышленности. В связи с этим будут заключены около 70 крупных сделок.

Уточняется, что принц намерен привлечь инвестиции к 2030 году.

Reuters

Стало известно, во сколько обошелся шатдаун США

Стало известно, во сколько обошлась экономике США приостановка работы правительства. Об этом сообщает Reuters со ссылкой на данные, предоставленные S&P.

Как отмечается, убытки составили не менее $6 млрд.

Подчеркивается, что несмотря на завершение шатдауна, принятое соглашение отразится на уверенности бизнеса, на настроениях на финансовом рынке.

Ранее сообщалось, что президент США Дональд Трамп подписал бюджет до 15 февраля.

Helsingin Sanomat

Экономика России крепнет, но...

Очередная редакционная статья финской газеты, в которой бездоказательное предсказание безрадостного будущего для российской экономики заставляет считать подобный разговор беспредметным. Автор статьи, излагая свои представления о ситуации в России, явно не может претендовать на глубокое знание предмета. Скорее это еще одна попытка выдать желаемое за действительное.

Beijing News

Россия обгонит Германию по уровню ВВП уже в 2019?

Британская корпорация «Стандарт Чартерт» прогнозирует, что Россия по уровню ВВП сможет обогнать Германию в этом году и даже стать пятой экономикой мира. МВФ также ожидает роста российского ВВП до 1,8%. Однако китайцы не спешат соглашаться со смелыми британскими прогнозами. «Можно сказать, что, преодолев упадок, российская экономика начала медленно и уверенно расти», — утверждают в издании «Бейджин Ньюс».

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

По данным опроса, проведенного через год после крупнейшего пересмотра налогового кодекса США за последние 30 лет, снижение администрации Трампа пакета налогов на $1,5 трлн не оказало существенного влияния на капиталовложения предприятий или планы найма.

Ежеквартальный опрос, проведенный Национальной ассоциацией экономики предприятий (NABE), опубликованный в понедельник, показал, что, хотя некоторые компании сообщали об ускорении инвестиций из-за снижения корпоративных налогов, 84% респондентов заявили, что они не изменили своих планов. Это сопоставимо с 81% в предыдущем опросе, опубликованном в октябре.

Белый дом предсказал, что масштабный пакет налогово-бюджетных стимулов, ознаменованный снижением ставки корпоративного налога до 21% с 35%, будет способствовать росту деловых расходов и росту рабочих мест. Снижение налогов вступило в силу в январе 2018 года.

“Подавляющее большинство респондентов указывают, что через год после принятия, реформа корпоративного налогообложения не заставила их фирмы изменить планы найма или инвестиций", - сказал президент NABE Кевин Свифт.

Однако более низкие налоговые ставки оказали влияние на сектор производства товаров: 50% респондентов из этого сектора сообщили об увеличении инвестиций в свои компании, а 20% заявили, что перенаправили наем и инвестиции в Соединенные Штаты из-за рубежа.

Опрос NABE также показал дальнейшее замедление расходов на бизнес после резкого снижения в третьем квартале 2018 года. Показатель капитальных расходов в исследовании упал в январе до самого низкого уровня с июля 2017 года. Ожидания в отношении капитальных расходов в течение следующих трех месяцев также ослабли.

Согласно опросу, в четвертом квартале 2018 года рост занятости несколько улучшился по сравнению с третьим кварталом. Чуть более трети респондентов сообщили о росте занятости на своих предприятиях за последние три месяца по сравнению с 31% в октябрьском опросе. Прогнозируемая мера занятости по результатам опроса снизилась до 25 в январе с 29 в октябре.

Информационно-аналитический отдел Teletrade со ссылкой на Reuters

Доллар остается под давлением в начале торгов понедельника, так как инвесторы обратили свое внимание на заседание  Федеральной резервной системы на этой неделе, на котором политики центробанка, вероятно, будут сигнализировать о паузе в своем цикле ужесточения.

Заседание Федерального комитета по открытым рынкам состоится 29-30 января и ожидается, что председатель Джером Пауэлл признает растущие риски для экономики США по мере ослабления глобального импульса.

В течение последних двух месяцев Пауэлл и несколько других политиков ФРС более осторожно подходили к дальнейшему ужесточению денежно-кредитной политики, в результате чего доллар оказался слабым после того, как в прошлом году ФРС повысила ставки четыре раза до 2,50%

На фоне ослабления мировой экономики и напряженности в торговле между США и Китаем ожидается, что центральный банк США в этом году сохранит стабильные ставки, чтобы не повредить росту внутри страны. На рынке широко ожидают, что ФРС, скорее всего, сохранит ставки в этом году стабильными, учитывая состояние экономического роста за пределами США.

Инвесторы также с нетерпением ждут новостей о торговых переговорах США и Китая на высоком уровне во вторник и среду, чтобы узнать, смогут ли крупнейшие экономики мира достичь компромисса, который положит конец их торговой войне. Президент Дональд Трамп пригрозил повысить тарифы на китайские товары, если на переговорах не будет достигнут значительный прогресс.

Единая валюта сумела удержаться на 0,4-процентном росте, достигнутом на прошлой неделе, несмотря на то, что Европейский центральный банк понизил свои прогнозы роста на ближайшую перспективу.

Данные о росте из европейских экономических центров, таких как Германия и Франция, были слабее, чем ожидалось, и аналитики ожидают, что ЕЦБ останется Голубиным в течение длительного периода.

Фунт продолжает получать поддержку. На прошлой неделе британская валюта выросла на 2,5% после сообщения в газете Sun о том, что Демократическая юнионистская партия Северной Ирландии решила предложить условную поддержку для сделки британского премьер-министра Терезы Мэй по Brexit.

Аналитик ожидает, что стерлинг останется волатильным. Великобритания собирается покинуть Европейский Союз 29 марта, но члены парламента страны по-прежнему далеки от согласования развода.

Пара EUR/USD резко выросла в пятницу, достигнув максимального значения с 16 января. Сегодня пара торгуется немного выше максимума пятницы $1.1425. Единая валюта также поднялась выше линии скользящей средней MA 200 H1 и МА (200) Н4. Таким образом можно заявить, что пара перешла под контроль быков. Пока EUR/USD будет находится в рамках данного тренда, есть смысл придерживаться северного направления в торговле и коррекции открывать новые покупки.

Пара GBP/USD выросла в пятницу, достигнув максимального значения с 7 ноября $1.3190. Сегодня GBP/USD торгуется в узком диапазоне около максимума пятницы. Пара остается выше уровня скользящей средней МА (200) Н1 и глобально находится в рамках общего восходящего канала от 12 декабря. В этой ситуации лучше и далее придерживаться северного направления в торговле и на образование коррекции искать точки входа на покупку.

Пара USD/JPY сегодня продолжает пятничное снижение, опустившись к минимуму 23 января 109.30. сегодня пара тестирует уровень скользящей средней МА (200) Н1 и четырехчасовом графике пара остается значительно ниже МА (200) Н4. Глобально USD/JPY по-прежнему находится в рамках даунтренда и остается под полным контролем медведей, а значит есть смысл и далее искать точки входа на продажу на образование коррекции.

В понедельник выйдет небольшое количество данных. В 09:00 GMT еврозона сообщит об изменении агрегата М3 денежной массы и объема кредитования частного сектора за декабрь. В 13:30 GMT США опубликуют индекс экономической активности от ФРБ Чикаго за декабрь. В 21:45 GMT Новая Зеландия заявит об изменении сальдо баланса внешней торговли за декабрь.

, аналитик Teletrade

День Австралии

В 16:30 GMT США проведет размещение 3-х и 6-месячных векселей

В 18:00 GMT США проведет размещение 2-х и 5-летних облигаций

Информационно-аналитический отдел Teletrade

EUR/USD

Уровни сопротивления (открытый интерес **, контрактов):

$1.1514 (3527)

$1.1494 (650)

$1.1474 (551)

Цена на момент написания обзора: $1.1407

Уровни поддержки (открытый интерес**, контрактов):

$1.1368 (4128)

$1.1331 (4452)

$1.1289 (2604)

Комментарии:

- общий открытый интерес по CALL опционам и PUT опционам с датой экспирации 8 февраля составляет 70754 контракта (согласно данным за 25 января), при этом максимальное количество контрактов привязано к страйку $1,1700 (4512);

GBP/USD

Уровни сопротивления (открытый интерес **, контрактов):

$1.3296 (1433)

$1.3271 (1948)

$1.3246 (1208)

Цена на момент написания обзора: $1.3194

Уровни поддержки (открытый интерес**, контрактов):

$1.3068 (396)

$1.2999 (368)

$1.2960 (556)

Комментарии:

- общий открытый интерес по CALL опционам с датой экспирации 8 февраля составляет 23381 контракта, при этом максимальное количество контрактов привязано к страйку $1,3000 (1948);

- общий открытый интерес по PUT опционам с датой экспирации 8 февраля составляет 26617 контрактов, при этом максимальное количество контрактов привязано к страйку $1,2600 (2016);

- соотношение PUT/CALL согласно данным за 25 января составило 1,14 против 1,14 для предыдущего торгового дня.

----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------

* - для расчета уровней используется бюллетень Чикагской товарной биржи (CME).

** -  Открытый интерес учитывает общее количество опционных контрактов, которые открыты на текущий момент.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade