Новости и прогнозы: валютный рынок от 28-11-2018

MUFG Research обсуждает перспективы GBP и указывает на возможность дальнейшего снижения перед некоторыми ключевыми техническими уровнями.

"Мы теперь предполагаем, что сделка по Брекзиту, предложенная Терезой Мэй, и согласованная с ЕС, не пройдет через парламент 11 декабря. Ссылка сэра Майкла Фэллона на то, что сделка между Великобританией и ЕС “обречена” и нуждается в пересмотре, не является хорошим знаком. Прагматик и ранее лоялист, его оценка, безусловно, указывает на провал этой сделки. Это открывает ящик Пандоры сценариев!...Есть много "если" и " но " в этих сценариях, но вывод ясен – провал голосования за эту сделку 11 декабря будет катастрофой с точки зрения неопределенности, которая будет наблюдаться в первом квартале 2019 года. Есть некоторые ключевые уровни технической поддержки для GBP/USD, которые сейчас близки - 1.2699; 1.2696; и 1.2662; все предыдущие минимумы в октябре и августе – и нарушение этих уровней откроет путь к возвращению в диапазон 1.2000-1.2500".

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Джейн Фоли, старший валютный стратег в Rabobank, считает, что недавняя слабость пары EUR/USD - несмотря на то, что фундаментальные показатели USD ухудшились за последние несколько недель- подчеркивает факторы риска, которые рынок в настоящее время приписывают EUR.

"За последние несколько недель некоторые чиновники ФРС признали, что есть встречный ветер для роста мировой экономики. Рынок отреагировал пересмотром своих ожиданий относительно степени ужесточения политики ФРС.  Предполагая, что ФРС повысит ставки в следующем месяце и в первом квартале 2019 года, мы ожидаем, что она будет бороться за ужесточение политики в этом цикле. Хотя это означает, что мы более медвежьи по отношению к ФРС, чем рыночный консенсус, мы ожидаем, что доллар США будет относительно устойчивым.  Это связано с тем, что мы видим потенциал того, что аппетит к риску будет оставаться под давлением. Также мы считаем, что фундаментальные основы евро будут мрачными. На этой неделе президент ЕЦБ Драги поддержал свое обязательство прекратить программу стимулирования Центрального банка и подтвердил мнение, что инфляция в еврозоне будет расти. Однако рынку трудно игнорировать ухудшение экономической ситуации в последнее время. Хотя оптимизм Драги говорит о том, что ЕЦБ намерен продвигать свой план по завершению программы покупки активов, есть понятное сомнение относительно того, насколько ЕЦБ может расширить нормализацию политики. Мы уже некоторое время считаем, что EUR/USD приблизится к области 1.12 до середины следующего года. Мы поддерживаем этот прогноз.  Хотя мы видим возможности для EUR/USD восстановить некоторые позиции во втором полугодии 2019 года на фоне ухудшения фундаментальных показателей США, учитывая встречные ветры евро, мы считаем, что любой отскок будет скромным. На 12-месячном горизонте мы ожидаем рост EUR/USD до 1.14. Но итог парламентских выборов в Европе весной и риск более мягкой политики ЕЦБ могут представлять угрозу для этой точки зрения".

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Доллар США существенно подешевел против евро, обновив минимум 26 ноября. Катализатором ралли пары EUR/USD были комментарии председателя ФРС Пауэлла, который сообщил, что процентные ставки находятся чуть ниже уровней, которые в ФРС считают нейтральными. Данное заявление удивило инвесторов, поскольку в начале октября Пауэлл отмечал, что ставки ФРС "далеки" от нейтрального уровня. Тем не менее, глава ФРС отметил, что по историческим меркам ставки остаются низкими. Кроме того, в рамках своего выступления Пауэлл не развеял ожидания относительно еще одного повышения ставки на заседании в декабре - согласно инструменту CME Fedwatch, вероятность повышения ставок еще на 0,25% в декабре составляет 83%.

Между тем, Пауэлл указал на возросший объем долговых обязательств американских компаний и ухудшение качества этих займов, и это, по его мнению, является одним из уязвимых мест финансовой системы США. При этом в целом Пауэлл считает такие риски умеренными. Также он указал, что перспективы экономики дают много причин для оптимизма.

Фунт сильно вырос против доллара США, приблизившись к максимуму 26 ноября, причиной чему было повсеместное ослабление американской валюты из-за снижения доходности облигаций США..

В настоящее время индекс доллара США, показывающий отношение доллара к корзине из шести основных валют, торгуется со снижением на 0,58%, на уровне 96,81 против максимума сессии 97,53..

Участники рынка также обратили внимание на оценки возможных последствий Брекзита при разных сценариях. Правительство Великобритании и Банк Англии сообщили, что ущерб для британской экономики может быть серьезным в случае беспорядочного выхода страны из ЕС. По результатам анализа ЦБ, в случае беспорядочного выхода Великобритании из ЕС рост ВВП страны будет на 10% ниже к концу 2023 года, чем был бы без Brexit. Анализ также показал, что экономическая ситуация в Великобритании была бы лучше, если бы она осталась членом ЕС.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Италия будет бороться за достижение темпов роста, которые правительство запланировало на 2019 год, сообщили аналитики Morgan Stanley.

В своем последнем проекте бюджета на 2019 год Рим прогнозирует рост на 1,5 процента в 2019 году - по сравнению с последним прогнозом Morgan Stanley на уровне 0,5 процента для ВВП в следующем году.

"Мы ожидаем сокращение экономической активности к концу года, в основном за счет внутреннего спроса, как потребительских расходов, так и инвестиций в бизнес. Кроме того, фискальное стимулирование роста, вероятно, окажет некоторое положительное влияние на потребление. Но оно вряд ли будет настолько большим, чтобы привести к улучшению государственных финансов", - говорится в записке Morgan Stanley.

Итальянское правительство ожидает, что увеличение расходов на инфраструктурные проекты и обеспечение людей большим доходом оживит ослабленную итальянскую экономику. Джованни Триа, министр финансов Италии, заявил в письме Европейской комиссии в начале этого месяца, что "решение социальных проблем, вызванных негативной тенденцией в экономике, является не менее важным и актуальным."

В Morgan Stanley также отметили, что рыночные условия и падение экспорта приведут к более низким темпам роста в 2019 году. "Дальнейшее ужесточение финансовых условий и падение настроений являются ключевыми рисками", - указали эксперты.

"Более слабый рост и растущие затраты на финансирование могут совместно "ударить" по государственной казне, ослабить банковскую систему и произвести эффект домино на реальную экономику",- предупредил инвестиционный банк.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Европейский центральный банк вряд ли объявит о новых долгосрочных банковских кредитах, когда он рассмотрит параметры денежно-кредитной политики в следующем месяце, и ЕЦБ все еще находится на пути к подтверждению прекращения покупок чистых активов, по словам официальных лиц еврозоны, знакомых с этим вопросом.

Значительная часть обсуждений в Совете управляющих будет посвящена вопросу о том, как реинвестировать существующий долг, когда он "созреет", сообщили официальные лица. Они просили не называть их имена, поскольку такие внутренние переговоры носят конфиденциальный характер.

Серия слабых экономических данных и давление на финансовые рынки Италии вызвали спекуляции по поводу состояния здоровья еврозоны и о том, должен ли ЕЦБ реагировать. Некоторые экономисты рассматривают новые долгосрочные кредиты как способ сгладить последствия.

Тем не менее, за шесть недель с момента их последней встречи по вопросам политики, должностные лица ЕЦБ, включая президента Марио Драги, отказались от предложений о том, что шестилетнее расширение находится под угрозой. Они признали внешние риски, такие как торговый протекционизм, но настаивают на том, что внутренняя экономика устойчива, и инфляция находится на пути к своей цели.

ЕЦБ опубликует обновленные экономические прогнозы после своей встречи 13 декабря.

Инвесторы и экономисты широко ожидают, что программа количественного смягчения на 2,6 трлн евро будет завершена в конце года, как и планировалось, но идея новых кредитов набирает обороты.

Аналитики Barclays Джузеппе Мараффино и Антонио Гарсия Паскуаль заявили, что они могут быть объявлены сразу же после встречи 13 декабря, а экономист HSBC Крис Хэйр сказал, что они могут быть анонсированы в первой половине следующего года. Экономист JPMorgan Грег Fuzesi сказал, что замена поможет банкам преодолеть дефицит ликвидности.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

• "Я не знаю, что" остановит текущий экономический рост в США

• ФРС должна думать о финансовой стабильности, принимая решение о ставках

• Не следует возлагать задачу по поддержанию финансовой стабильности на денежно-кредитную политику

• Лучше всего разбираться с рисками для финансовой стабильности с помощью политики регулирования

• ФРС нужны оценки потенциала экономики; они не точны

• Казначейство США разместило 7-летние ноты на сумму 31,978 млрд. долларов

• Доходность 7-летних нот составила 2,974% против 3,044% на предыдущем аукционе.

• Отношение спроса и предложения составило 2,55 по сравнению с 2,39 за последнее размещение

• Непрямые покупатели, в число которых входят иностранные центральные банки, выкупили 56,61% от объема размещения по сравнению с 64,64% на предыдущем аукционе

• Прямые покупатели (в основном национальные банки и инвестиционные фонды) выкупили 27,04% от объема размещения по сравнению с 5,21% на предыдущем аукционе

• Первичные дилеры выкупили 16,34% от объема размещения по сравнению с 30,15% на предыдущем аукционе.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

• Казначейство США разместило 2-летные FRN (облигации с плавающей ставкой) на сумму 17,975 млрд. долларов

• Доходность 2-летних облигаций FRN составила 0,050% против 0,045% на предыдущем аукционе.

• Отношение спроса и предложения составило 2,62 по сравнению с 3,32 за последнее размещение.

• Непрямые покупатели, в число которых входят иностранные центральные банки, выкупили 33,57% от объёма размещения по сравнению с 51,90% на предыдущем аукционе.

• Прямые покупатели (в основном национальные банки и инвестиционные фонды) выкупили 5.84% от объёма размещения по сравнению с 0.13% на предыдущем аукционе.

• Первичные дилеры выкупили 60,59% от объёма размещения по сравнению с 47.97% на предыдущем аукционе.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

• Экономика США близка к полной занятости и ценовой стабильности

• Повышение процентных ставок может полностью проявиться в экономике лишь через год или даже позднее

• Траектория денежно-кредитной политики не предопределена, ФРС будет пристально изучать экономические данные

• Финансовая стабильность стала еще более неотъемлемой частью деятельности ФРС после мирового финансового кризиса

• Риски для финансовой стабильности в целом находятся на умеренном уровне

• Финансовые организации и рынки в настоящее время более устойчивы, чем до кризиса

• Крупнейшие банки США обладают достаточным капиталом и ликвидностью на случай резкого сокращения кредитования бизнеса

• Задолженность корпоративного сектора пока вряд ли представляет опасность для финансовой системы

• Наиболее закредитованные компании сильнее всего нарастили свои долговые обязательства

• Есть причины для беспокойства относительно долговых обязательств корпоративного сектора

В настоящее время индекс доллара США, показывающий отношение доллара к корзине из шести основных валют, торгуется с повышением на 0,09%, на уровне 97,45 по сравнению с максимумом сессии 97,53

• Реакция на Brexit в том или ином виде не будет автоматической, она может быть разной

• Ставки необязательно автоматически будут следовать траектории, указанной в сценарии Brexit

• Действия банка в отношении процентных ставок будут зависеть в целом от того, насколько пострадает спрос и предложение

• При "тесных" связях после Brexit рост ВВП Великобритании будет на 1,25% ниже к концу 2023 года

• Соглашение о "тесных" связях увеличит рост ВВП на 1,75% по сравнению с ноябрьским прогнозом к концу 2023 года

• В случае достижения соглашения о "менее тесных связях" рост ВВП будет на 3.75% ниже, чем в случае голосования против Brexit к концу 2023 г

• Соглашение о "менее тесных связях" приведет к тому, что рост ВВП будет на 0,75% ниже, чем предполагает ноябрьский прогноз к концу 2023 г

• "Беспорядочный" выход приведет к тому, что рост ВВП будет на 10,5% ниже к концу 2023 г, чем в случае голосования против Brexit

• "Беспорядочный" выход приведет к тому, что рост ВВП будет на 4.75% ниже к концу 2023 г, чем предполагает ноябрьский прогноз

• Фунт может вырасти на 5% при достижении соглашения о тесных связях между Великобританией и ЕС

• Фунт может упасть на 15% в случае разрушительного Brexit, на 25% в случае беспорядочного Brexit

В четверг состоится публикация большого объема данных. В 00:00 GMT Новая Зеландия выпустит индикатор уверенности в деловой среде от ANZ за ноябрь.

В 00:30 GMT Австралия заявит об изменении объема капитальных расходов в частном секторе за 3-й квартал. Ожидается, что расходы вырастут на 1% после снижения на 2,5% во 2-м квартале.

В 06:45 GMT Швейцария сообщит об изменении ВВП за 3-й квартал. Показатель отражает изменение рыночной стоимости всех товаров и услуг, предназначенных для непосредственного употребления, произведённых за определенный период во всех отраслях экономики на территории государства для потребления, экспорта и накопления, вне зависимости от национальной принадлежности использованных факторов производства. Является наиболее полным индикатором состояния экономики. Согласно прогнозу, ВВП увеличился на 0,4% за квартал и на 3,0% годовых.

В 07:45 GMT Франция объявит об изменении ВВП за 3-й квартал. Ожидается, что ВВП вырос на 0,4% относительно 2-го квартала.

В 08:55 GMT Германия сообщит об изменении уровня безработицы и числа безработных за ноябрь. Первый индикатор показывает процент безработного населения по отношению ко всему трудоспособному населению страны. Выходит с учетом сезонных поправок и без учета сезонных поправок. Ключевым является показатель с учетом сезонных поправок. Высокий уровень безработицы влияет на снижение средней заработной платы и затрат потребителей. Согласно прогнозу, уровень безработицы (с учетом сезонных поправок) остался на отметке 5,1%, а число безработных снизилось на 10 тыс.

В 13:00 GMT Германия выпустит индекс потребительских цен за ноябрь. Индикатор отслеживает изменение розничных цен на товары и услуги, входящие в потребительскую корзину. В расчет индикатора включены цены на продукты питания, одежду, расходы на образование, здравоохранение, транспорт, коммунальные платежи, досуг. Индикатор рассчитывается ежемесячно и является основным показателем уровня инфляции в любой стране, в том числе, и в Германии. Ожидается, что индекс вырос на 0,2% за месяц и на 2,4% годовых.

В 13:30 GMT Канада сообщит об изменении сальдо платежного баланса за 3-й квартал. Согласно прогнозу, дефицит платежного баланса уменьшился до C$11,5 млрд. с C$15,88 млрд.

Также в 13:30 GMT США выпустят базовый индекс цен расходов на личное потребление за октябрь, а также объявят об изменении личных доходов и расходов за октябрь, и числа первичных обращений за пособием по безработице. Ожидается, что индекс вырос на 0,2% за месяц и на 1,9% годовых, объем личных доходов и  расходов увеличился на 0,4%, а число первичных обращений за пособием по безработице упало до 220 тыс. с 224 тыс. неделей ранее.

В 15:00 GMT США заявят об изменении незавершенных сделок по продаже жилья за октябрь. Показатель отражает изменение количества незавершенных продаж жилья в США, то есть тех продаж, по которым уже подписан контракт, но сделка еще не закрыта. Обычно на ее закрытие уходит от четырех до шести недель. При расчете показателя не учитываются продажи новых домов. Является опережающим индикатором продаж жилья на вторичном рынке. Стоит отметить, что очень часто значение показателя за предыдущие несколько месяцев пересматриваются. Ожидается, что число незавершенных сделок увеличилось на 0,5%.

В 19:00 GMT в США выйдет протокол заседания ФРС. Протокол представляет собой подробный отчет о последнем заседании Комитета по открытым рынка ФРС. Протокол обеспечивает углубленное понимание экономических и финансовых условий, которые повлияли на голоса членов комитета при принятии решения относительно денежно-кредитной политики. Протокол публикуется через три недели после каждого заседания Комитета по открытым рынкам ФРС.

В 23:30 GMT Япония опубликует индекс потребительских цен в регионе Токио за ноябрь и заявит об изменении уровня безработицы за октябрь, а в 23:50 GMT Япония сообщит об изменении промышленного производства за октябрь. Ожидается, что ИПЦ вырос на 1,1% годовых, уровень безработицы остался на отметке 2,3%, а промпроизводство выросло на 1,2% относительно сентября.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Согласно отчету, опубликованному Министерством торговли в среду, продажи новых домов в США показали существенное снижение в сравнении с пересмотренным на повышение уровнем сентября.

Министерство торговли сообщило, что в октябре продажи новых домов упали до 544 000 единиц с пересмотренного показателя 597 000 единиц в сентябре. Экономисты ожидали, что продажи новых домов вырастут до 575 000 с 553 000, первоначально заявленных за предыдущий месяц.

С резким падением, продажи новых домов упали до самого низкого уровня с момента достижения годового показателя 538 000 единиц в марте 2016 года.

Отчет показал снижение продаж новых домов во всех четырех регионах страны. Продажи новых домов на Среднем Западе и Северо-Востоке упали на 22,1% и 18,5% соответственно. Продажи новых домов на Юге упали на 7,7%, а продажи на Западе сократились на 3,2%.

Средняя цена новых домов, проданных в октябре, составила $309,700, что оказалось на 3,6% меньше, чем в сентябре ($321 300), и на 3,1% меньше, чем в том же месяце год назад ($319 500).

Запасы новых домов для продажи на конец октября составили 336 000 единиц, что составляет 7,4 месяца предложения при текущем уровне продаж.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Китай расширит доступ к рынкам для иностранных инвесторов и усилит защиту прав интеллектуальной собственности, заявил в среду президент Китая Си Цзиньпин перед встречей мировых лидеров в Аргентине, сообщает Reuters.

Выступая перед верхней палатой парламента Испании во время двухдневной остановки в Мадриде, Си также заявил, что Китай планирует импортировать товары на сумму 10 трлн в течение следующих пяти лет.

"Китай приложит усилия, чтобы еще больше открыть свои двери во внешний мир, и мы приложим усилия для упрощения доступа к рынкам в области инвестиций и защиты интеллектуальной собственности”, - сказал Си.

Си Цзиньпин не упомянул президента США Дональда Трампа, который в понедельник заявил, что он возможно увеличит тарифы на китайский импорт на сумму $200 млрд до 25% от нынешних 10%.

Но в совместной декларации, принятой после встречи Си Цзиньпина с премьер-министром Испании Педро Санчесом, Испания и Китай заявили, что поддерживают “открытую и сбалансированную глобальную экономику, основанную на правилах ВТО, подтверждая свою приверженность к борьбе с протекционизмом и односторонностью.”

Китай и Испания в среду также подписали соглашение об экспорте иберийской ветчины в Китай в рамках серии сделок, подписанных во время государственного визита.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

• EUR/USD: 1.1280 (555 млн), 1.1300 (516 млн), 1.1385 (828 млн), 1.1400 (614 млн), 1.1435 (631 млн)

• USD/JPY : 113.00 (394 млн), 113.10 (460 млн), 113.50 (1.5 млрд), 113.55 (830 млн), 113.70 (387 млн), 113.80 (360 млн), 114.00 (1.9 млрд)

• GBP/USD: 1.2700 (223 млн), 1.2775 (385 млн), 1.2800 (345 млн), 1.2850 (264 млн)

• AUD/USD: 0.7200 ( 547 млн), 0.7300 (635 млн)

• USD/CAD: 1.3140 (888 млн)

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Показатель баланса торговли товарами, публикуемый совместно Бюро экономического анализа и Бюро переписи населения США,  показал, что дефицит международной торговли США в октябре составил -$77,25 млрд по сравнению с дефицитом в размере -$76,25 млрд в сентябре (пересмотрено с -$76,04).

Данный индикатор отражает разницу между импортом и экспортом товаров за конкретный месяц. Данные публикуются раз в месяц, за 4-7 дней до публикации международного торгового баланса, который представляет собой более детальное исследование динамики торговли.

Экспорт товаров за октябрь составил $140,5 млрд, что на -$ 0,8 млрд меньше сентябрьского экспорта.

Импорт товаров в октябре составил  $ 217,8 млрд, что на $0,2 млрд. больше, чем в сентябре.

Тем самым дефицит торгового баланса США расширился до нового максимума

С начала президентства Дональда Трампа размер дефицита торгового баланса вырос почти на $14 млрд. Это факт не порадует президента, который прилагает все усилия по сокращению торгового дефицита, а также может оказать негативное влияние на итоговый показатель ВВП США за 2018 год.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Рост экономики США замедлился в третьем квартале, как сообщалось ранее, но темпы роста, вероятно, были достаточно сильными, чтобы сохранить рост на пути к достижению 3-процентной цели администрации Трампа в этом году.

Валовой внутренний продукт увеличился в третьем квартале на 3,5% в годовом исчислении после роста на 4,2% во втором квартале, сообщило Министерство торговли во своей второй оценке роста ВВП. Это не изменилось по сравнению с его оценкой в ​​октябре (3,5%).

Рост экономики стимулируется пакетом сокращения налогов Белого дома на $1,5 трлн, который дал потребительским расходам толчок и укрепил инвестиции в бизнес. Налогово-бюджетное стимулирование является частью мер, принятых администрацией президента Дональда Трампа для повышения ежегодного роста ВВП до 3% на устойчивой основе.

Правительство также сообщило в среду, что прибыль корпораций после уплаты налогов выросла на 3,3% в прошлом квартале после роста на 2,1% во втором квартале.

Альтернативный показатель экономического роста - валовой внутренний доход (ВНД) - вырос в третьем квартале на 4,0%, увеличившись по сравнению с 0,9% во втором квартале.

Средний показатель ВВП и ВНД, также называемый валовым внутренним производством и рассматриваемый в качестве более точного показателя экономической активности, в период с июля по сентябрь увеличился на 3,8% по сравнению с 2,5% во втором квартале.

Но тучи сгущаются над экономическим ростом, который сейчас идет девятый год подряд и остается вторым по продолжительности в истории. Деловые расходы на оборудование ослабли в начале четвертого квартала, а более высокие процентные ставки замедляют спрос на жилье.

Поскольку цены на нефть стремительно падают, расходы бизнеса на оборудование, вероятно, значительно снизятся. Снижение цен на нефть, как правило, наносит ущерб инвестициям в энергетический сектор из-за снижения прибыли. Цены на нефть марки Brent упали более чем на 30% с четырехлетнего максимума выше $ 86 в начале октября, под давлением опасений избыточного предложения на фоне замедления роста мировой экономики.

Ожидается, что устойчивый рост в третьем квартале будет держать Федеральный резерв на курсе повышения процентных ставок в декабре в четвертый раз в этом году, несмотря на эскалацию критики со стороны Трампа, что ужесточение денежно-кредитной политики начинает замедлять экономику.

На инфляционном фронте, Департамент торговли заявил, что его ценовой дифлятор снизился в третьем квартале до 1,5% с 2%, зафиксированных во втором квартале. 

Данные по основным потребительским ценам, которое исключает цены на продовольствие и энергию, показали, что рост цен замедлился до 1,5% в третьем квартале с 2,1% во втором квартале.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Рост экономики еврозоны по-прежнему носит широкомасштабный характер, но низкая производительность и высокая задолженность сохраняют слабый общий темп роста по сравнению с другими странами с развитой экономикой, сказал в среду вице-президент Европейского центрального банка Луис де Гиндос.

"Проблемы остаются в виде низких трендовых темпов роста по сравнению с другими развитыми экономиками и стабильно высоких уровней государственного и частного долга в ряде стран еврозоны”, - сказал де Гиндос во время своей речи, которая не касалась денежно-кредитной политики.

“Поэтому необходимы дальнейшие усилия для укрепления роста производительности и стимулирования производственных инвестиций для повышения долгосрочного потенциального роста", - сказал он на конференции в Люксембурге.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

09:00 Еврозона Изменение объема кредитования частного сектора, г/г Октябрь 3.2%  Пересмотрено с 3.1% 3.2% 3.2%

09:00 Еврозона Денежный агрегат М3, г/г Октябрь 3.6%  Пересмотрено с 3.5% 3.5% 3.9%

09:00 Германия Индекс уверенности потребителей от GfK Декабрь 10.6 10.5 10.4

09:00 Швейцария Индекс ожиданий инвесторов по данным ZEW и Credit Suisse Ноябрь -39.1 -42.3

Стерлинг поднялся с двухнедельных минимумов в среду, чему помогли комментарии оппозиционного представителя лейбористской партии Джона Макдоннелла о том, что возможен второй референдум Brexit, чтобы предотвратить риск выхода из Европейского Союза без сделки.

Едва за четыре месяца до того, как Великобритания должна покинуть ЕС, премьер-министр Тереза Мэй изо всех сил пытается получить поддержку парламента для одобрения соглашения, которое она уже утвердила с лидерами ЕС в воскресенье.

Возможность отказа от сделки Brexit отправила фунт на двухнедельный минимум во вторник, но валюта поднялась, поскольку настроение немного улучшилось, когда газета The Guardian цитировала Макдоннелла, заявив, что второй референдум по Brexit “может быть вариантом, который мы поддержим”.

Комментарии возлагают надежды на то, что лейбористская партия более решительно вернет вопрос  Brexit на второе голосование. Макдоннелл до сих пор не испытывал особого интереса к другому референдуму, хотя лейборист сказал, что он будет действовать, чтобы предотвратить Brexit без сделки.

Валютные трейдеры также оценивают отчет правительства об экономическом воздействии, в то время как анализ Банка Англии о последствиях Brexit последует позже в тот же день.

Правительство Великобритании прогнозирует, что по сценарию, похожему на план Терезы Мэй, экономика Великобритании будет расти на 2,1% меньше через 15 лет, чем если бы страна осталась в ЕС. Без сделки она снизится на 7,7% через 15 лет.

Доллар США растет четвертый день подряд,так как растущая торговая напряженность побудила инвесторов искать безопасное убежище в американской валюте, хотя выступление председателя Федеральной резервной системы может ограничить эти успехи.

"Речь Пауэлла станет основным моментом для рынков сегодня, и если он решит занять голубиную позицию, это может сигнализировать о большем встречном ветре для доллара”, - сказал Мортен Хелт, валютный стратег Danske Bank, ссылаясь на предстоящую речь председателя ФРС Джерома Пауэлла.

ЕUR/USD: в течение европейской сессии пара снизилась до $1.1265

GBP/USD: в течение европейской сессии пара выросла до $1.2805

USD/JPY: в течение европейской сессии пара торгуется в диапазоне Y113.70-90

В 13:30 GMT США объявят об изменении объема ВВП за 3-й квартал, баланса внешней торговли товарами за октябрь и выпустят ценовой дефлятор за 3-й квартал. В 15:00 GMT США заявят об изменении объема продаж новостроек за октябрь и выпустят производственный индекс ФРБ Ричмонда за ноябрь. В 15:30 GMT в США выйдет отчет Минэнерго об изменении запасов нефти. В 23:50 GMT Япония сообщит об изменении объема розничной торговли за октябрь.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Производственный сектор Китая, вероятно, борется за рост второй месяц подряд в ноябре, поскольку охлаждение внутреннего спроса и угроза повышения тарифов США заглушили новые заказы, показал опрос Reuters, добавив к рискам, стоящим перед мировой экономикой.

Официальные данные в эту пятницу предложат первые подсказки о здоровье обширного производственного сектора Китая в этом месяце, за день до начала переговоров на высоком уровне между американскими и китайскими лидерами, которые определят будущее торговой войны между двумя странами.

Ожидается, что официальный индекс менеджеров по снабжению (PMI) за ноябрь составит 50,2, чуть выше нейтральной отметки 50 (которая отделяет расширение от сокращения), несмотря на увеличение государственных инвестиций в инфраструктуру и экспортные субсидии, согласно медианному прогнозу 38 экономистов в опросе Reuters.

Это будет второй месяц лишь незначительного роста, после того как рост достиг 27-месячного минимума 50,2 в октябре.

Экономисты, опрошенные, выглядели более пессимистично: самый мрачный прогноз упал до 49,8 в ноябре с 50,3 в прошлом месяце.

Ожидается, что частный опрос - индекс менеджеров по закупкам Caixin / Markit Manufacturing PMI, который больше фокусируется на малых и средних фирмах, продемонстрирует также слабый рост в ноябре, опустившись до 50 с 50,1 в октябре.

Официальное индекс активности производственного сектора PMI за ноябрь должен выйти 30 ноября, а также будут опубликованы данные по активности в секторе услуг. Производственный PMI Caixin выйдет 3 декабря, а PMI сектора услуг - 5 декабря.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade со ссылкой на Reuters 

Министр финансов Германии Олаф Шольц заявил в среду, что он хочет, чтобы реформы еврозоны включали в себя изменение Европейского фонда помощи стабильности  (ESM) в Европейский валютный фонд (EMF) для поддержки государств-членов, когда это необходимо.

“Мы хотим ESM с более широкими полномочиями и возможностями для подготовки и реализации программ помощи для стран евро, которые, несмотря на хорошую политику, столкнулись с трудностями", - сказал Шольц.

Он также сказал, что хочет продвигать бюджет еврозоны как часть бюджета ЕС, чтобы помочь инвестициям, экономической конвергенции, конкурентоспособности и стабильности в еврозоне.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Годовой рост денежной массы М3 в Еврозоне неожиданно ускорился в октябре до трехмесячного максимума, в то время как рост кредитования частного сектора не изменился, показали в среду данные Европейского центрального банка.

Денежный агрегат M3 вырос в октябре на 3,9% в годовом исчислении после увеличения на 3,6% в сентябре, пересмотренного с 3,5%. Экономисты прогнозировали увеличение показателя на 3,5%.  Последний рост был самым высоким с июля, когда прирост составил 4%.

Кредиты частному сектору выросли на 3% в годовом исчислении, как и в предыдущем месяце.

Более узкий показатель денежной массы М1, который включает валюту в обращении и овернайт депозиты, вырос на 6,8% в годовом исчислении, такими же темпами, как и в предыдущем месяце.

Годовой прирост кредитов для домашних хозяйств в октябре не изменился и остался на уровне 3,2%.

Рост кредитования нефинансовых предприятий замедлился до 3,9% в октябре с 4,3% в сентябре.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Потребительское доверие в Германии будет слегка ослаблено в конце года, так как высокие темпы роста инфляции и глобальная экономическая неопределенность влияют на настроения домашних хозяйств, показали результаты опроса GfK.

Прогнозный индикатор потребительского доверия упадет до 10,4 с 10,6 в ноябре, говорится в последнем отчете Нюрнбергской GfK. Экономисты прогнозировали менее значительное снижение показателя- до 10.5.

"Несмотря на то, что склонность к покупке фактически смогла улучшить свое и без того очень хорошее положение, экономические и доходные ожидания потребителей немного снизились были принять незначительные хиты", - заявила исследовательская группа рынка.

GfK подтвердил свой прогноз, что реальные частные потребительские расходы в этом году увеличатся примерно на 1,5%.

Показатель экономических ожиданий снизился на 1,6 пункта до 17,4 пункта в ноябре, что означает его второе снижение подряд.

Показатель ожиданий доходов снизился на 4,2 пункта до 50,2 пункта, что было самым низким показателем к настоящему времени в этом году.

Показатель склонности к покупке вырос на 1,6 пункта до 57,5 ​​пунктов, что означает второе увеличение подряд. Более высокое значение в последний раз было измерено в апреле этого года в 60 пунктов, говорится в сообщении GfK.

Результаты исследования «GfK Consumer Climate MAXX» основаны на почти 2000 опросах потребителей, проведенных между 26 октября и 9 ноября.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

ВВС

"Экстремальный бизнес": шесть графиков о том, чем недовольны предприниматели в России

Российские бизнесмены жалуются, что в России становится все сложнее заниматься бизнесменом, а бизнес становится все более похожим на экстремальный вид спорта, свидетельствуют данные опроса, проведенного компанией PwC.

Россия впервые за пять лет займет в евро. Что в этом необычного?

Власти России впервые за пять лет размещают еврооблигации в евро. Россия выходит на международный долговой рынок через два дня после инцидента у Керченского пролива. И это не единственный необычный момент, на который обращают внимание аналитики.

Джек Ма - основатель Alibaba и миллиардер - оказался в списке членов коммунистической партии Китая

Китайский миллиардер, основатель одной из крупнейших в мире интернет-компаний Alibaba Джек Ма является членом коммунистической партии Китая, следует из публикации в официальной газете компартии "Жэньминь жибао".

WP

Цены на нефть упали после беседы Трампа с саудовскими властями

Президент США Дональд Трамп сообщил, что позвонил руководству Саудовской Аравии, когда цена на нефть была $82 за баррель, после чего она стала падать. Об этом он заявил в интервью американской газете The Washington Post.

По его словам, данный инцидент имел место около двух месяцев назад.

Die Welt

США призвали Европу к более жестким санкциям в отношении России

Из-за инцидента в Керченском проливе Соединенные Штаты призвали Европу к более жестким санкциям в отношении России. Европейским странам следует делать больше для поддержки Украины, заявила официальный представитель Госдепартамента Хизер Нойерт во вторник, 27 ноября. По ее словам, многие государства "ввели санкции в отношении России за ее действия в Крыму, в Украине", но не все из введенных мер исполняются.

Кроме того, представитель Госдепартамента призвала Европу пересмотреть свою позицию по "Северному потоку - 2". Газопровод, строительство которого осуществляется рядом российских и европейских компаний, должен быть проложен по Балтийскому морю параллельно с уже существующим "Северным потоком". Работы планируется завершить в 2019 году.

Германия и Франция против новых санкций в отношении России

На фоне нового обострения конфликта между Украиной и Россией, Германия и Франция отвергли предложение об ужесточения санкций в отношении Москвы. На заседании Комитета по политике и безопасности ЕС в Брюсселе представители двух стран высказались за меры по укреплению доверия между сторонами конфликта, пишет в среду, 28 ноября, газета Die Welt со ссылкой на европейских дипломатов. По мнению Германии и Франции, санкции не являются частью таких мер.

Reuters

При взрыве около химического завода в Китае погибли более 20 человек

При взрыве поблизости от химического завода в городе на востоке Китая погибли не менее 22 человек. Об этом в среду, 28 ноября, сообщили местные власти. По их данным, еще не менее 22 человек получили ранения.

Вспыхнувший в результате взрыва пожар уничтожил 50 автомобилей, в числе которых - 38 грузовиков. Власти проводят расследование, чтобы установить причину происшествия.

По информации агентства Reuters, расположенный рядом с местом происшествия завод компании Shenghua Chemical Industry остановил работу. Владельцем завода является государственное предприятие China National Chemical Corporation. Его представитель подчеркнул, что взрыв произошел не на самом заводе.

РБК

ЦБ назвал дату возвращения к закупкам валюты на рынке

Финансовый регулятор не закупает валюту для Минфина уже на протяжении нескольких месяцев — с конца августа. Мораторий на закупки действует до конца декабря. Возобновить закупки ЦБ хочет с 15 января, сказала Эльвира Набиуллина

Times

Русские судятся в Лондоне

Два российских олигарха хотят, чтобы судья Высокого суда разрешил их спор по поводу московской фабрики, сообщает корреспондент газеты. Речь идет о «Трехгорной мануфактуре» в центре Москвы, в которую вложили деньги в 2001 году Олег Дерипаска и Владимир Чернухин, о котором в России сейчас мало кто помнит. Наличие третьей стороны еще более драматизирует ситуацию.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Согласно мнению аналитиков швейцарского банка Credit Suisse, в следующем году пара EUR/USD будет находится под давлением и опустится к отметке $1.20. "В целом мы не ожидаем существенных изменений по курсу единой европейской валюты против доллара в 2019 году. В то же время тенденция 2018 года может сохраняться и мы будем наблюдать плавное снижение евро к американской валюте до уровня $1.20" - заявили в Credit Suisse.

Информационно-аналитический отдел Teletrade

Сегодня министерство финансов Великобритании и Банк Англии опубликуют свои оценки возможных последствий выхода страны из состава ЕС (Brexit) при разных сценариях. Эти отчеты, как ожидается, могут стать главными событиями среды. Минфин опубликует свой отчет по финансовой стабильности в первой половине дня (точное время публикации на данный момент неизвестно), отчет Банка Англии будет обнародован в 16:30 GMT. Согласно информации издания Telegraph, в министерстве финансов полагают, что потери британской экономики в случае неупорядоченного Brexit-а будут на 150 млрд. фунтов больше, чем при выходе по соглашению. Также ожидается, что в случае неупорядоченного выхода британский ВВП через 15 лет будет на 7,6% ниже, чем при условии, что Великобритания останется в составе ЕС.

Рынки ожидают начала саммита G20, который пройдет 30 ноября - 1 декабря в Буэнос-Айресе, Аргентина. Главным событием грядущего саммита может стать первая после начала американо-китайской торговой войны полноценная встреча президента США Дональда Трампа и председателя КНР Си Цзиньпина. Наряд ли по итогам данной встречи стороны сумеют достигнуть компромисса по спорным вопросам, но шансы увидеть определенный прогресс, есть. Однако, более вероятным все же является провал переговоров, так как уступки, на которые готов идти Пекин, по-прежнему касаются только части претензий Вашингтона, и при том не самой важной. Так, китайская сторона предлагает сократить торговый дисбаланс между двумя странами, увеличив импорт американской продукции. Но сейчас ключевые претензии США касаются китайских программ господдержки инновационных отраслей и нарушения прав интеллектуальной собственности американских компаний, а также китайской военной активности. Пока ничего не известно о том, готова ли КНР пойти на какие-либо уступки в этих сферах, а без них рассчитывать на позитивных исход встречи лидеров двух стран не приходится. Поэтому начало нового этапа торгового противостояния после саммита G20 является крайне вероятным. Подобные опасения подтверждаются недавними комментариями президента США Дональда Трампа, который назвал «маловероятным» то, что он примет предложение Китая не повышать пошлины на китайский импорт стоимостью $200 млрд. с текущих 10% до 25%. Более того, он не исключил введения дополнительных пошлин на сумму $267 млрд., если сделка с Китаем не будет заключена.

Сегодня утром пара EUR/USD торговалась в диапазоне $1.1285-95, оставаясь около вчерашнего минимума. Во вторник пара, оттолкнувшись от срединной линии нисходящего канала, упала и закрыла день на отрицательной территории. Таким образом, EUR/USD остается под давлением, ниже линии скользящей средней MA 200 H1, в рамках даунтренда от 20 ноября. Пока евро будет находится ниже сопротивления данной тенденции, медведи будут удерживать ситуацию под своим контролем.

Пара GBP/USD сегодня утром торговалась в диапазоне $1.2730-40, оставаясь около вчерашнего  минимума. Во вторник пара упала и закрыла день на отрицательной территории. Помимо этого, GBP/USD удалось удержаться ниже линии скользящей средней MA 200 H1. Таким образом фунт продолжает развивать новое импульсное движение, и по-прежнему остается в рамках общего даунтренда. В связи с этим лучше придерживаться южного направления и на образование новой коррекции открывать новые продажи фунта против американского доллара.

Сегодня утром пара USD/JPY торговалась в диапазоне Y113.70-85, находясь около вчерашнего максимума. Во вторник пара выросла и закрыла день на положительной территории. Помимо этого, вчера паре удалось коснуться линии сопротивления канала. На данный момент USD/JPY остается выше линии скользящей средней MA 200 H1, в рамках общего восходящего тренда от 20 ноября. Пока пара, торгуется выше мувинга и наклонной линии поддержки аптренда, есть смысл искать новые покупки на формирование коррекционной структуры. В то же время, стоит отметить, что на часовом графике медвежья дивергенция по индикатору MACD, что сигнализирует о возможном формирование глубокой коррекции или развороте цен.

Среды других событий сегодняшнего дня внимание следует уделить пересмотренным данным по ВВП США за третий квартал (13:30 GMT), а также выступлению главы ФРС Джерома Пауэлла (17:00 GMT).

, аналитик Teletrade

EUR/USD

Уровни сопротивления (открытый интерес **, контрактов):

$1.1422 (2656)

$1.1388 (2663)

$1.1361 (980)

Цена на момент написания обзора: $1.1280

Уровни поддержки (открытый интерес**, контрактов):

$1.1251 (4204)

$1.1220 (4651)

$1.1182 (5712)

Комментарии:

- общий открытый интерес по CALL опционам и PUT опционам с датой экспирации 7 декабря составляет 124137 контракта (согласно данным за 27 ноября), при этом максимальное количество контрактов привязано к страйку $1,1200 (5712);

GBP/USD

Уровни сопротивления (открытый интерес **, контрактов):

$1.2873 (1027)

$1.2847 (660)

$1.2825 (545)

Цена на момент написания обзора: $1.2748

Уровни поддержки (открытый интерес**, контрактов):

$1.2717 (2834)

$1.2691 (1271)

$1.2672 (1973)

Комментарии:

- общий открытый интерес по CALL опционам с датой экспирации 7 декабря составляет 58114 контракта, при этом максимальное количество контрактов привязано к страйку $1,3500 (4743);

- общий открытый интерес по PUT опционам с датой экспирации 7 декабря составляет 46437 контрактов, при этом максимальное количество контрактов привязано к страйку $1,2500 (4491);

- соотношение PUT/CALL согласно данным за 27 ноября составило 0,80 против 0,80 для предыдущего торгового дня.

----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------

* - для расчета уровней используется бюллетень Чикагской товарной биржи (CME).

** -  Открытый интерес учитывает общее количество опционных контрактов, которые открыты на текущий момент.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Данные по завершенному строительству, публикуемые Австралийским бюро статистики, показали, что общий объем строительных работ в Австралии снизился в третьем квартале с учетом сезонных колебаний на -2,8% после роста на 1,8% во втором квартале (пересмотрено с 1,6%). Экономисты прогнозировали рост показателя на 1,0%.

В годовом исчислении общие строительные работы упали на -16,9%.

Строительные работы снизились на -1,5% в квартал и на -4,3% в годовом исчислении, в то время как жилищные работы снизились на -1,0% в квартал и на -5,4% в годовом исчислении. Нежилые строительные работы снизились на -2,4% в квартальном исчислении и на -2,3% в годовом исчислении и инженерные работы снизились на -4,5% в квартальном исчислении и на -34,4% в год.

Информационно-аналитический отдел Teletrade

Согласно мнению аналитиков банка Citi, курс единой европейской валюты останется под давлением в перспективе ближайших нескольких месяцев. Эксперты обращают внимание на то, что большая часть публикуемых экономических статданных Евросоюза этой недели продолжают указывать на негативные ожидания. В Citi уверены, что этот факт продолжит оказывать негативное воздействие на пару EUR/USD, даже несмотря на некоторое улучшение ситуации связанной с Италией. Аналитики банка отмечают, что рост опасений относительно возможного введения Штатами новых пошлин на автомобили из Европы после встречи Большой двадцатки также может нанести удар по стоимости евро.

Информационно-аналитический отдел Teletrade  

В 10:40 GMT Германия проведет аукцион по продаже 10-летних бондов

В 10:45 GMT Италия проведет аукцион по продаже 6-месячных облигаций

В 06:00 GMT США проведет аукцион по продаже 7-летних бондов

Информационно-аналитический отдел Teletrade