Новости и прогнозы: валютный рынок от 29-04-2020

По словам исследователей из Кембриджского университета и Федеральной резервной системы, применение восьмимесячных "структурированных блокировок" может вдвое сократить экономические разрушения, который был бы нанесен Covid-19, если бы не было введено никаких мер социального дистанцирования.

В некоторых странах повторное открытие экономики стало причиной напряженности, поскольку экономический ущерб был сопоставим с защитой общественного здоровья, а протесты против мер по блокированию были организованы по всей территории Соединенных Штатов.

Однако, согласно исследованию, опубликованному экономистами из Кембриджского университета и Федеральной резервной системы США, экономическая цена бездействия, когда речь заходит о поощрении социального дистанцирования, может быть в два раза выше, чем "структурированная блокировка"."

Используя экономические и демографические данные США, исследователи объединили макроэкономику с эпидемиологией, чтобы определить экономические последствия политики изоляции. Аналитики отметили, что их модель может быть применена к большинству развитых экономик.

Они пришли к выводу, что полное отсутствие блокировки было бы "чрезвычайно рискованно" для экономического производства, поскольку распространение вируса поразило бы работников в секторах, жизненно важных для поддержания функционирования развитых экономик.

Без какого-либо социального дистанцирования основная рабочая сила сильно пострадает - и экономика будет сокращаться с максимальной ежемесячной скоростью 30%, поскольку их отрасли окажутся под давлением, предполагает исследование.

Исследователи утверждали, что для максимальной защиты экономики "основные работники" - те, кто работает в ключевых отраслях, таких как здравоохранение, продовольствие и транспорт, - должны быть отделены от остального работающего населения.

"Нам кажется очевидным, что бездействие неприемлемо с точки зрения общественного здравоохранения и чрезвычайно рискованно с экономической точки зрения", - отмечают авторы доклада.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

• Расходы домохозяйств упали

• Особенно сильно пострадали розничные торговцы

• Экономическая активность, вероятно, будет падать беспрецедентными темпами во 2-м кв

• Покупки активов, осуществляемые ФРС, "значительно" помогли рынкам в последние недели

• Ожидайте апрельскую безработицу в двузначных цифрах

• Мы стремимся использовать весь спектр инструментов в это сложное время

• Снижение процентных ставок не может остановить падение экономической активности из-за закрытия банков

• Сохранение потока кредитов имеет важное значение для сохранения экономики

• Мы будем продолжать активно использовать силы до тех пор, пока не будем уверены, что США твердо стоят на пути к восстановлению

• Будем "энергично, проактивно и агрессивно" поддерживать рынки кредитования

• Прямая финансовая поддержка может понадобиться многим, может помочь нуждающимся

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

• Комитет по операциям на открытом рынке ФРС проголосовал 10 против 0

• ФРС оставила дисконтную ставку на уровне 0,25%

• ФРС заявила, что ставки останутся на низком уровне, пока экономика не выдержит последние события и не достигнет целей по безработице и инфляции

• Ставка по избыточным резервам осталась без изменений, на уровне 0,10%

• Кризис общественного здравоохранения будет сильно влиять на экономику, занятость и инфляцию в ближайшей перспективе

• Будем отслеживать поступающую информацию с точки зрения экономических перспектив и общественного здравоохранения наряду с глобальными событиями в области разработки политики

• Будем продолжать покупать казначейские облигации, агентства и коммерческие MBS в необходимых объемах

• Будем продолжать предлагать крупномасштабные РЕПО

• Перебои в экономической деятельности в США и других странах существенно повлияли на финансовые условия

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Доллар США подешевел в среду, так как фондовые рынки выросли после того, как Gilead Sciences сообщила обнадеживающую информацию о потенциальном лечении нового коронавируса, который закрыл предприятия и нанес ущерб мировой экономике.

Экспериментальное противовирусный препарат ремесивир от Gilead помог улучшить симптомы у пациентов с COVID-19, которые получали препарат раньше, чем у тех, кто получал лечение позже, сообщила компания.

Кроме того, по мере роста оптимизма усиливается вероятность того, что предприятия по всему миру приближаются к возобновлению работы. На фоне этого повысился аппетит к рискованным активам и снизился спрос на американскую валюту.

"Мы видим все больше разговоров об открытии экономик по всему миру, так что это может означать, что глобальная экономическая перезагрузка может произойти скорее раньше, чем позже", - сказал Джо Манимбо, старший аналитик рынка Western Business Solutions. "Это позитивно для рискованных активов и негативно для активов-убежищ".

Доллар также оказался под давлением после того, как данные показали, что экономика США сократилась в первом квартале. Министерство торговли сообщило, что валовой внутренний продукт упал на 4,8% в период с января по март после роста на 2,1% в последние три месяца 2019 года.

Реакция доллара на эти данные не была "огромной", но "я думаю, что они (данные) развеют надежды на восстановление V-образной формы. И я думаю, что это также подтверждает опасения, что рост во втором квартале может соответствовать некоторым из более мрачных прогнозов сокращения на 40%", - сказал Манимбо.

Инвесторы также готовились к оглашению результатов двухдневного заседания ФРС по вопросам политики, хотя никаких действий от центрального банка не ожидается.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

По мнению экспертов TD Securities, евро, скорее всего, будет больше реагировать на влияние ЕЦБ на настроения, чем на традиционные сигналы денежно-кредитной политики.

"Ястребиный сценарий (10%): ЕЦБ сделал достаточно. EUR/USD может резко подняться выше, но должна сначала опустится до 1.0765, поскольку настроение ухудшается, потому что ЕЦБ не может или не желает делать больше".

"Базовый сценарий (50%): ставки, QE, будущее руководство - все без изменений. ЕЦБ будет покупать "падших ангелов" и расширит LTRO, поскольку понижательные риски для роста / инфляции являются серьезными. Пара EUR/USD избавляется от мрачного прогноза и продолжает расти".

"Голубиный сценарий (25%): дополнительная поддержка ликвидности. Пара EUR/USD может сначала упасть, но восстановится после улучшения настроений. ЕЦБ остается "единственным игроком в городе".

"Более голубиный сценарий (15%): ЕЦБ увеличивает размер PEPP (программа экстренных закупок в связи с пандемией). ЕЦБ действительно сделает все необходимое своевременно, учитывая быстрое ухудшение прогнозов роста и инфляции. Пара EUR/USD продолжает рост к ключевому сопротивлению в районе 1.10.".

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Данные по США показали, что в первом квартале ВВП снизился на 4,8% в квартальном исчислении, что является худшим показателем с четвертого квартала 2008 года. Однако, по мнению аналитиков из Nordea, во втором квартале ситуация будет гораздо хуже.

"ВВП упал на 4,8% кв/кв, при этом личное потребление неудивительно рухнуло на 7,7% в квартальном исчислении, что согласуется с последними данными по розничным продажам и продажам автомобилей. Мы прогнозируем, что во втором квартале ВВП снизится на 31% в квартальном исчислении, тем самым положив конец самому продолжительному расширению в истории США. В целом мы ожидаем U-образного восстановления с ростом ВВП в 2020 году на уровне 5%".

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

MUFG Research обсуждает свои ожидания от сегодняшнего заседания FOMC по вопросам политики.

"FOMC завершит свое первое запланированное заседание с 29 января и, по всей вероятности, подчеркнет решимость сохранить текущие меры до тех пор, пока не будет обеспечено устойчивое восстановление. Поскольку волатильность рынка продолжает снижаться, усиливаются риски того, что предпринятые шаги могут начать более заметно ослаблять доллар США. Мы ожидаем только того, что ФРС усилит свое послание рынку, увиденное в ее действиях с момента начала этого кризиса, что она сделает все возможное для поддержки реальной экономики. Мы сохранили наш бычий взгляд на доллар, основываясь на том, что американские фондовые рынки настроены на коррекцию, но чем дольше американские фондовые рынки остаются устойчивым, тем больше доллар будет уязвим. Сейчас индекс VIX находится на самом низком уровне с начала марта", - добавили в MUFG.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

В четверг состоится публикация большого количества данных. В 01:00 GMT Китай представит индекс PMI для производственной сферы и индекс активности в сфере услуг за апрель. Первый показатель рассчитывается на основании опроса около 700 менеджеров по закупкам, которые оценивают уровень условий ведения бизнеса, включая занятость, производство, новые заказы, поставки и запасы. Значение выше уровня 50 пунктов указывает на расширение промышленности, ниже - сокращение. Показатель является одним из главных индикаторов ситуации в китайской экономике, поскольку производство быстро реагирует на изменения рыночных условия и менеджеры по закупкам, возможно, имеют наиболее объективную и актуальную точку зрения относительно ситуации в секторе. Ожидается, что производственный индекс PMI упал до 51 с 52 в марте.

Также в это время Новая Зеландия опубликует индекс уверенности в деловых кругах от ANZ за апрель.

В 05:00 GMT Япония опубликует индикатор потребительской уверенности за апрель. Индекс основан на исследованиях домохозяйств, за исключением тех, которые состоят из одного человека. Обзор включает опрос около 5000 домашних хозяйств, которых просят оценить относительный уровень экономических условий, в том числе рост доходов, занятости и условий для крупных покупок.

В 05:30 GMT Франция заявит об изменении объема ВВП за 1-й квартал. Показатель отражает изменение рыночной стоимости всех товаров и услуг, предназначенных для непосредственного употребления, произведённых за определенный период во всех отраслях экономики на территории государства для потребления, экспорта и накопления, вне зависимости от национальной принадлежности использованных факторов производства. Является наиболее полным индикатором состояния экономики. Согласно прогнозу, ВВП упал на 3,5% относительно 4-го квартала.

В 06:00 GMT Германия объявит об изменении розничных продаж за март. Индекс показывает изменение объема продаж в сфере розничной торговли. Поскольку объемы розничной торговли являются одним из показателей потребительских расходов, данный индикатор может служить показателем потребительского спроса и уверенности потребителя, что позволяет точнее определить поворотные точки экономического цикла. Ожидается, что розничные продажи (с учетом сезонных поправок) упали на 7,3% по сравнению с февралем.

В 07:00 GMT Швейцария опубликует индекс ведущих экономических индикаторов от KOF за апрель. Индикатор измеряет общее экономическое состояние, объединяя двадцать пять опережающих индикаторов, среди которых можно выделить потребительские ожидания, разрешения на строительство домов, курсы акций и спреды процентных ставок. Согласно прогнозу, индекс упал до 68,5 с 92,9 в марте.

В 07:55 GMT Германия заявит об изменении уровня безработицы и числа безработных за апрель. Индикатор показывает процент безработного населения по отношению ко всему трудоспособному населению страны. Выходит с учетом сезонных поправок и без учета сезонных поправок. Ключевым является показатель с учетом сезонных поправок. Высокий уровень безработицы влияет на снижение средней заработной платы и затрат потребителей. Поскольку затраты потребителей являются основной частью всех расходов, увеличение безработицы часто ведет к замедлению экономического роста. Ожидается, что уровень безработицы (с учетом сезонных поправок) вырос до 5,2% с 5% в марте.

В 09:00 GMT еврозона выпустит индекс потребительских цен за апрель, а также сообщит об изменении объема ВВП за 1-й квартал и уровня безработицы за март. Первый индикатор отслеживает изменение розничных цен на товары и услуги, входящие в потребительскую корзину. В расчет индекса включены цены на продукты питания, одежду, расходы на образование, здравоохранение, транспорт, коммунальные платежи, досуг. Индикатор рассчитывается ежемесячно и является основным показателем уровня инфляции в любой стране, в том числе, и в ЕС в целом. Считается самым важным инфляционным показателем. Согласно прогнозу, ИПЦ вырос на 0,1% годовых, ВВП упал на 2,9% годовых, а уровень безработицы вырос до 7,7% с 7,3% в феврале.

В 11:45 GMT в еврозоне состоится публикация решения ЕЦБ по основной процентной ставке за апрель, а в 12:30 GMT запланирована пресс-конференция ЕЦБ. Ожидается, что ставка будет сохранена на уровне 0%.

Также в 12:30 GMT Канада сообщит об изменении объема ВВП за февраль. Согласно прогнозу, ВВП вырос на 0,1% относительно января.

В это же время США сообщат об изменении личных расходов и личных доходов за март и числа первичных обращений за пособием по безработице. Первый показатель отражает изменение расходования средств для удовлетворения личных потребностей. Включает в себя три составляющих: расходы на приобретение товаров длительного пользования, кратковременного пользования и услуг. Второй показатель отражает изменение доходов, которые включают заработную плату рабочих и служащих, доход от ренты, дивиденды, доход от банковских процентов, выплаты по социальному страхованию и прочее. Изменение этого показателя характеризует состояние покупательной способности населения. Ожидается, что личные расходы упали на 5% относительно февраля, личные расходы снизились на 1,5%, а число первичных обращений за пособием по безработице составило 3500 тыс.

В 13:45 GMT США представят индекс менеджеров по закупкам Чикаго за апрель. Индекс представляет собой результаты опроса менеджеров по закупкам в сфере промышленности из Чикаго. Этот индекс затрагивает состояние производственных заказов, цен на производимую продукцию и товарных запасов на складах. Значение показателя ниже уровня 50 пунктов являются индикатором замедления темпов развития экономики. За данным индексом пристально наблюдают, так как он публикуется незадолго до выхода индекса деловой активности от Института Управления поставками (ISM) и может давать представление о том, каким выйдет индикатор деловой активности на национальном уровне. Согласно прогнозу, индекс упал до 37,9 с 47,8 в марте.

В 23:30 GMT Япония опубликует индекс потребительских цен в регионе Токио за апрель.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Отчет, опубликованный Национальной ассоциацией риэлторов (NAR), показал более значительное, чем ожидалось, падение незавершенных продаж жилья в США в марте.

NAR сообщила, что индекс незавершенных продаж домов упал в марте на 20,8 процента, до 88,2, после роста на 2,3 процента, до 111,4 в феврале. Экономисты ожидали, что индекс упадет на 10 процентов. Напомним, показатель отражает изменение количества незавершенных продаж жилья, то есть тех продаж, по которым уже подписан контракт, но сделка еще не закрыта. Обычно на ее закрытие уходит от четырех до шести недель. При расчете показателя не учитываются продажи новых домов.

"Рынок жилья временно борется с остановкой, вызванной коронавирусом, что привело к падению запасов домов для продажи и новых контрактов", - сказал Лоуренс Юн, главный экономист NAR.

Он добавил: "По мере того как потребители будут все больше привыкать к требованиям социального дистанцирования, а экономика будет медленно и безопасно открываться, запасы домов и покупательская активность восстановятся, особенно учитывая рекордно низкие ставки по ипотечным кредитам".

Более значительный, чем ожидалось, спад ожидаемых продаж жилья произошел в результате того, что в каждом из четырех основных регионов наблюдалось снижение активности по сравнению с предыдущим месяцем и в годовом выражении.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Правительство Японии планирует продлить чрезвычайное положение в связи с новой пандемией коронавируса примерно на один месяц для всей страны, сообщила в среду деловая газета Nikkei.

Правительство примет окончательное решение, услышав мнение экспертов на встрече в пятницу, пишет издание.

Чрезвычайное положение в настоящее время намечено до 6 мая.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

• EUR/USD: 1.0800 (1.0 млрд), 1.0815 (531 млн), 1.0865 (1.1 млрд)

• USD/JPY: 107.30 (555 млн)

• GBP/USD: 1.2415 (268 млн)

• EUR/GBP: 0.8675 (526 млн), 0.8700 (600 млн)

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Великобритания и Европейский Союз должны заключить торговую сделку до конца года, чтобы покончить с любой дополнительной неопределенностью, заявил в среду министр иностранных дел Доминик Рааб, повторив, что Лондон придерживается графика завершения декабрьского переходного периода. ,

"Давайте проясним это, наша позиция не изменилась. Переходный период заканчивается 31 декабря, что закреплено законом", - заявил он парламенту.

"Мы не собираемся ничего менять. На самом деле то, что мы должны сделать сейчас это сосредоточиться на устранении любой дополнительной неопределенности и позволить Великобритании и Европейскому Союзу заключить сделку к концу года".

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Экономика США в первом квартале сократилась самыми быстрыми темпами со времен Великой рецессии, поскольку жесткие меры по замедлению распространения коронавируса почти остановили экономику страны, положив конец самому продолжительному расширению в истории.

Министерство торговли сообщило, что валовой внутренний продукт США упал в первом квартале на -4,8% в годовом исчислении после роста на 2,1% в последние три месяца 2019 года. Экономисты прогнозировали сокращение ВВП на -4%.

Падение отразилось на спаде экономической активности в последние две недели марта, когда миллионы американцев искали пособия по безработице. Данные укрепят прогнозы аналитиков о том, что экономика уже находилась в глубокой рецессии.

Большинство ключевых компонентов экономического производства США, включая потребительские расходы, на которые приходится две трети экономической активности, резко сократились.

Падение в первом квартале было самым крутым темпом сокращения ВВП с первого квартала 2009 года.

Многие фабрики и второстепенные предприятия, такие как рестораны и другие общественные заведения, были закрыты или работали не на полную мощность из-за блокировок по всей стране, чтобы контролировать распространение COVID-19.

Мрачный отчет вместе с рекордной безработицей может оказать давление на штаты и местные органы власти, чтобы они вновь открыли свою экономику.

Это также может создать дополнительные проблемы для президента Дональда Трампа после критики первоначальной медленной реакции Белого дома на пандемию, поскольку он добивается переизбрания в ноябре.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Инфляция в Германии замедлилась в апреле до самого низкого уровня с конца 2016 года, показали предварительные данные статистического управления Destatis.

Инфляция потребительских цен снизилась до 0,8% в апреле с 1,4%, зафиксированных в марте. Последний аналогичный показатель наблюдался в ноябре 2016 года. Тем не менее инфляция выше, чем прогноз экономистов в 0,6%.

Рост стоимости товаров замедлился до 0,3% с 1,3%. В то же время стоимость услуг выросла на 1,3%, что несколько ниже, чем рост на 1,4% в марте.

В месячном исчислении потребительские цены выросли на 0,3% против ожидаемого роста на 0,1%.

Инфляция, основанная на гармонизированном индексе потребительских цен (HICP), также замедлилась до самого низкого уровня, наблюдаемого с ноября 2016 года. HICP вырос на 0,8% в годовом исчислении после роста на 1,3% в марте. Экономисты прогнозировали ежегодный рост на 0,5%.

По сравнению с предыдущим месяцем, HICP вырос на 0,4%, быстрее, чем ожидаемый рост на 0,1%.

Окончательные данные по апрельской инфляции будут опубликованы 14 мая.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Доллар торгуется немного выше двухнедельных минимумов по отношению к корзине основных валют, причем высокодоходные валюты остаются в лидерах, поскольку инвесторы делают ставку на ослабление политики центробанка, несмотря на частичное ослабление блокировок коронавируса.

Валютные рынки в основном находились в режиме ожидания и с ограниченным движением до итогов заседания ФРС США, которое завершиться позднее сегодня. Ожидается, что чиновники центробанка, определяющие политику, сдержат свое обещание сделать все возможное для поддержки крупнейшей экономики мира.

До этого в 12.30 GMT будут опубликованы ежеквартальные данные по ВВП США, а прогнозы предполагают сокращение экономики примерно на -4%. Аналитики уже сосредоточились на степени восстановления в ближайшие месяцы, а опрос Reuters показал, что экономика США вырастет на 3,8% в 2021 году.

Доллар ослаб на более чем 3,5% после того, как в конце марта достиг более чем трехлетнего пика в $102,99, поскольку глобальные центральные банки начали масштабные меры стимулирования для защиты экономики от новой пандемии коронавируса.

Евро поднялся на 0,3% до $ 1,0875, но позже валюта пострадала из-за понижения Fitch суверенного рейтинга Италии на одну ступень выше "мусорного" статуса.

На экономических новостях, экономическая уверенность в еврозоне резко ухудшилась на фоне пандемии коронавируса в апреле и достигла уровня, наблюдавшегося во время Великой рецессии в марте 2009 года, показали результаты исследования Европейской комиссии.

Индекс экономической уверенности упал до 67,0 в апреле с 94,2 в марте. Это был самый сильный месячный спад с 1985 года.

ЕUR/USD: к началу европейских торгов пара выросла с $1.0815 до $1.0875, но позже немного снизилась к $1.0850

GBP/USD: с начала торгов пара выросла с $1.2420 до $1.2485, но в ходе европейской сессии снизилась до $1.2390

USD/JPY: пара торгуется со снижением, опустившись с Y106.90 до нового пятинедельного минимума Y106.35.

В 12:30 GMT США заявят об изменении объема ВВП и опубликуют ценовой индекс ВВП за 1-й квартал. В 14:00 GMT США сообщат об изменении незавершенных сделок по продаже жилья за март. В 14:30 GMT в США выйдет отчет Минэнерго по изменению запасов нефти. В 18:00 GMT в США будет оглашено решение FOMC по процентной ставке и выйдет Сопроводительное заявление FOMC. В 18:30 GMT в США состоится пресс-конференция FOMC. В 23:50 GMT Япония заявит об изменении промышленного производства и объема розничной торговли за март.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Forbes

Почему для богатейших стран мира худшее уже позади, а Россию еще ждет пик заболеваний COVID-19

По расчетам британского журнала The Economist, многие богатые государства Европы уже прошли пик заболеваемости коронавирусом. Forbes воспроизвел расчеты издания для ряда других стран: в России и ее странах-соседках количество зараженных продолжает прирастать

«Мария-Антуанетта из Tesla»: Илон Маск может получить самую большую зарплату в жизни в разгар кризиса

Через несколько дней Илон Маск может получить свое самое большое в жизни вознаграждение - пакет акций Tesla стоимостью $600 млн. Момент крайне неудачный - в США разгар пандемии и бум безработицы, а сама Tesla сократила зарплаты абсолютно всех сотрудников. Маска, вероятно, это не смущает

Перезагрузка списка богатейших: как пандемия перевернет рейтинг Forbes через год

Список Forbes 2021 наверняка будет отличаться от списка этого года. Изменения, которые происходят в мире из-за пандемии, дают шанс выйти на первый план телекоммуникационным компаниям, медицинскому бизнесу, онлайн-ретейлу. Однако в суровых реалиях ресурсоориентированной экономики России перемены в списке будут в гораздо большей степени связаны с ценами на энергоносители и природные ресурсы.

CNN

Советник Трампа допустил, что к лету каждый пятый американец будет безработным

В США к июню 16-20% населения может потерять работу, сообщил советник американского президента Дональда Трампа Кевин Хассетт в эфире телеканала CNN.

South China Morning Post

Пусть Китай столкнет лбами производителей нефти

Россия, Саудовская Аравия и США ищут помощи для поддержки своих энергетических отраслей, и со стороны Пекина было бы глупо этим не воспользоваться. Китай покупает все больше саудовской и российской нефти, поэтому американские производители давят на Трампа, чтобы переориентировать его на сделку с Пекином.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Экономическая уверенность в еврозоне резко ухудшилась в апреле на фоне пандемии коронавируса и достигла самого низкого уровня, наблюдавшегося во время Великой рецессии в марте 2009 года, показали результаты опроса Европейской комиссии.

Индекс экономической уверенности упал до 67,0 в апреле с 94,2 в марте. Это был самый сильный месячный спад с 1985 года.

Индекс промышленных настроений упал до -30,4 с -11,2 месяц назад. Исследование показало, что это самое резкое падение за месяц было вызвано, прежде всего, крахом производственных ожиданий менеджеров.

Индекс доверия к сектору услуг снизился до рекордных -35,0 с -2,3 в основном из-за рекордного ухудшения ожидаемого спроса и оценки прошлой деловой ситуации и прошлого спроса.

Индикатор потребительских настроений составил -22,7, что соответствует предварительной оценке, против -11,6 в предыдущем месяце. Резкий спад был вызван падением ожиданий домашних хозяйств относительно общей экономической ситуации, а также их собственного финансового положения.

Доверие к розничной торговле резко упало до -28,3 с -8,6, так как было исключительно сильное ухудшение деловых ожиданий ритейлеров.

Индикатор настроений в строительстве снизился до -12,8 с +2,3 месяцем ранее. Спад отразил заметные исправления менеджеров в их ожиданиях при найме на работу и оценки уровня книг заказов.

Показатель ожиданий занятости упал на 30,1 пункта до 63,7, самого низкого уровня за всю историю наблюдений.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Объем кредитования в еврозоне резко вырос в марте, поскольку компании стремились к экстренному финансированию на фоне блокировки континента, связанной с коронавирусом, показали данные Европейского центрального банка.

С миллионами людей, вынужденных оставаться дома, блок пришел в тупик в прошлом месяце, и экономика может сократиться на десятую часть в этом году, вынуждая фирмы искать экстренные денежные средства, чтобы выжить.

Рост кредитования нефинансовых корпораций вырос до 5,4% в марте с 3% месяцем ранее, что является лучшим показателем с 2009 года, даже несмотря на то, что кредитование населения замедлилось до 3,4% с 3,7%.

Во вторник собственное исследование кредитования ЕЦБ показало, что банки ожидают большего спроса на наличные в этом квартале, и с учетом государственных гарантий они могут быть более склонны кредитовать фирмы, даже если кредитование домашних хозяйств все еще может пострадать.

Годовой темп роста денежной массы М3 ускорился до 7,5% с 5,5%, опередив ожидания экономистов в 5,5%.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Сегодня в 18:00 GMT станут известны результаты двухдневного заседания Федеральной резервной системы США. Ожидается, что ФРС не объявит о каких-либо новых политических инициативах, но центробанк может предоставить более подробную информацию о беспрецедентных шагах, которые он предпринял, чтобы помочь экономике и финансовым рынкам за последние шесть недель.

Чтобы бороться с воздействием вируса, в марте ФРС США дважды внепланово снижала процентную ставку, и сейчас она находится на уровне 0-0,25%. Кроме этого, в рамках антикризисного пакета ФРС купила около $2 трлн в казначейских и ипотечных ценных бумагах. Также центробанк объявил о многочисленных механизмах, направленных на смягчение условий во многих частях кредитного рынка, включая корпоративный долг, ипотечные кредиты, муниципальные облигации и коммерческие бумаги.

Спустя шесть недель ФРС развернула больше огневой мощи, чем в 2008 году, включая покупку активов, расширенные кредитные возможности и линии обмена с иностранными центральными банками. Тем не менее, экономические перспективы остаются туманными: 26 миллионов американцев подали заявки на пособие по безработице.

Председатель ФРС Джером Пауэлл сделает заявление СМИ в 18:30 GMT

Хотя ФРС не опубликует официальные прогнозы до июня, финансовые рынки будут следить за подсказками относительно того, ожидает ли Пауэлл восстановления экономики во второй половине, учитывая падение цен на нефть и другие экономические последствия пандемии в течение последних нескольких недель. Кроме того, глава центробанка предположил, что вирус должен быть под контролем, прежде чем экономика может быть вновь открыта, поэтому любое обновление его мышления будет иметь важное значение.

В марте FOMC заявил, что будет держать процентные ставки в США близкими к нулю до тех пор, пока официальные лица не будут "уверены, что экономика выдержит последние события и находится на пути к достижению своих максимальных целей в области занятости и стабильности цен".

Пауэлл на данный момент исключил отрицательные ставки, заявив, что они не подходят для США, поэтому вопрос заключается в том, захочет ли ФРС укрепить или уточнить это заявление.

ФРС может дать больше ясности относительно своего взгляда на ущерб экономике от коронавируса. Центробанк может комментировать свою политику, но вряд ли откроет что-то новое о том, как долго он будет держать процентные ставки на низком уровне.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Fitch Ratings понизило кредитные рейтинги Италии, сославшись на значительное влияние пандемии коронавируса на фискальное положение экономики .

Рейтинги были понижены до " ВВВ -", что на ступеньку выше мусорного статуса. Прогноз был стабильным.

Fitch прогнозирует, что экономика сократится на -8% в этом году, и риски для прогноза будут снижены, так как предполагается, что коронавирус может содержаться во второй половине 2020 года, что приведет к сильному выздоровлению в следующем году.

Однако в случае второй волны инфекций и повсеместного возобновления мер локализации экономические последствия будут слабее к 2020 и 2021 годам, отмечает агентство.

Прогнозируется, что валовой общий государственный долг вырастет до 156% ВВП к концу 2020 года по сравнению с текущим медианным значением «ВВВ», равным 36% ВВП.

Агентство понизило рейтинги Италии в преддверии запланированного на июль обзора.

"Стабильный" прогноз частично отражает мнение о том, что чистые покупки активов ЕЦБ облегчат существенную финансовую реакцию Италии на пандемию COVID-19 и облегчат риски рефинансирования, поддерживая затраты по займам на очень низких уровнях, по крайней мере, в ближайшем будущем.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Доллар торгуется со снижением, так как замедление распространения коронавируса и стремление к восстановлению экономики побудили инвесторов отдавать предпочтение более рискованным активам.

Доллар внимательно отслеживал настроения риска во время коронавирусного кризиса и был в целом мягче на других основных рынках в среду, немного снизившись по отношению к евро и фунту, в то время как иена укрепилась на 0,3% до шестинедельного максимума.

Государственный праздник в Японии и осторожность накануне заседания ФРС США и Европейского центрального банка в четверг сдержали валютные рынки.

В 18:00 GMT станут известны результаты двухдневного заседания Федеральной резервной системы США. Ожидается, что ФРС не объявит о каких-либо новых политических инициативах, но центробанк может предоставить более подробную информацию о беспрецедентных шагах, которые он предпринял, чтобы помочь экономике и финансовым рынкам за последние шесть недель.

Председатель ФРС Джером Пауэлл сделает заявление СМИ в 18:30 GMT

Чувствительный к риску австралийский доллар выиграл от инвесторов, которые сосредоточились на позитиве.

Австралийский доллар резко вырос - на 6% за месяц и на 18% по сравнению с 17-летним минимумом марта - поскольку Китай, его основной экспортный рынок, начал открывать свою экономику, когда эпидемия коронавируса там спала, и недавние шаги Канады, Франции, Италии Новая Зеландия и Испания также помогли укрепить доверие.

Вчера пара EUR/USD торговалась разнонаправлено в диапазоне $1.0810-$1.0885 и закрыла день без существенных изменений. Сегодня пара немного выросла, поднявшись к отметке $1.0855. На часовом графике EUR/USD по-прежнему тестирует на прочность сопротивление - линию скользящей средней МА (200) Н1 ($1.0835). На четырехчасовом графике пара пока остается ниже линии MA 200 H4. Исходя из вышесказанного, вероятно, стоит придерживаться южного направления в торговле и пока пара окончательно не закрепилась выше MA 200 H1, необходимо искать точки входа на продажу на формирование коррекции.

Вчера пара GBP/USD торговалась разнонаправлено в диапазоне $1.2405-$1.2515 и закрыла день без существенных изменений. Сегодня утром пара выросла, поднявшись к отметке $1.2480. На часовом графике GBP/USD со вчерашнего дня торгуется выше линии скользящей средней МА (200) Н1 ($1.2400). На четырехчасовом графике ситуация аналогичная. Исходя из вышесказанного, вероятно, стоит придерживаться северного направления в торговле и пока пара остается выше MA 200 H1, необходимо искать точки входа на покупку на формирование коррекции.

Вчера пара USD/JPY торговалась с понижением и закрыла день в красной зоне около цены Y106.85. Сегодня пара также упала, опустившись к

отметке Y106.50. На часовом графике USD/JPY все еще торгуется ниже линии скользящей средней МА (200) Н1 (Y107.50). На четырехчасовом графике ситуация аналогичная. Исходя из вышесказанного, вероятно, стоит придерживаться южного направления в торговле и пока пара остается ниже MA 200 H1, необходимо искать точки входа на продажу на формирование коррекции.

Среда окажется весьма информативным днем недели. В 08:00 GMT еврозона сообщит об изменении агрегата М3 денежной массы и объема кредитования частного сектора за март. В 10:00 GMT еврозона представит индекс уверенности потребителей, индекс настроений в экономике, индекс делового оптимизма в промышленности и индекс настроений в деловых кругах за апрель. В 12:00 GMT Германия представит индекс потребительских цен за апрель. В 12:30 GMT США заявят об изменении объема ВВП и опубликуют ценовой индекс ВВП за 1-й квартал. В 14:00 GMT США сообщат об изменении незавершенных сделок по продаже жилья за март. В 14:30 GMT в США выйдет отчет Минэнерго по изменению запасов нефти. В 18:00 GMT в США будет оглашено решение FOMC по процентной ставке и выйдет Сопроводительное заявление FOMC. В 18:30 GMT в США состоится пресс-конференция FOMC. В 23:50 GMT Япония заявит об изменении промышленного производства и объема розничной торговли за март.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

В 09:40 GMT Германия проведет аукцион по продаже 10-летних гособлигаций

В 09:45 GMT Италия проведет аукцион по продаже 5-ти и 10-ти летних гособлигаций

В 09:45 GMT Британия проведет аукцион по продаже 30-летних гособлигаций

В 15:30 GMT США проведет аукцион по продаже 119-дневных бондов

В 15:30 GMT США проведет аукцион по продаже 273-дневных бондов

В 17:00 GMT США проведет аукцион по продаже 103-дневных бондов

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

В марте объем промышленного производства в Южной Корее вырос с учетом сезонных колебаний на 4,6% после снижения на 3,8% в феврале, показали данные Статистическое управление Кореи.

В годовом исчислении объем промышленного производства подскочил на 7,1% после роста на 11,3% в предыдущем месяце.

Индекс всего промышленного производства в марте упал на -0,3% в месячном исчислении и прибавил 0,6% в годовом исчислении.

Индекс промышленного производства прибавил 4,6% в месячном исчислении и 7,6% в годовом исчислении, в то время как индекс производственных отгрузок вырос на 6,4% в месячном и на 3,5% в годовом исчислении. Индекс производственных запасов упал на -0,6% в месячном исчислении, но вырос на 5,7% в годовом исчислении.

Индекс производственных мощностей вырос на 0,2% за месяц и на 1,3% за год. Индекс коэффициента загрузки производственных мощностей вырос на 4,8% в месячном исчислении и на 4,8% в годовом исчислении.

Средняя загрузка производственных мощностей в марте составила 74,1%, что на 3,4 процентных пункта больше, чем в предыдущем месяце. Индекс услуг в марте упал на -4,4% по сравнению с предыдущим месяцем и на -5,0% по сравнению с аналогичным периодом предыдущего года.

Индекс розничных продаж в марте упал на -1,0% за месяц и на -8,0% за год. Индекс инвестиций в оборудование подскочил на 7,9% за месяц и на 9,8% за год.

Индекс отгрузки отечественного машиностроения в марте вырос на 2,4% в годовом исчислении, в то время как стоимость полученных заказов на отечественное машиностроение выросла на 12,2% в год.

Стоимость строительства, завершенного в постоянных ценах, увеличилась на 2,6% в месяц и на 1,5% в год. Стоимость заказов на строительство, полученных в текущих ценах, упала на 28,4% в год.

За первый квартал 2020 года промышленное производство упало на 0,1% в квартал и выросло на 4,9% в годовом исчислении после роста на 1,1% в квартал и падения на -2,4% в годовом исчислении за три месяца до этого.

Статистическое управление Кореи также сообщило в среду, что розничные продажи в Южной Корее упали на 1,0% в месячном исчислении и на 8,0 процента в годовом исчислении в марте. Это последовало за ежемесячным снижением на -6,0% и ежегодным снижением на -2,3% в феврале.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

EUR/USD

Уровни сопротивления (открытый интерес **, контрактов):

$1.0935 (851)

$1.0906 (574)

$1.0885 (625)

Цена на момент написания обзора: $1.0850

Уровни поддержки (открытый интерес**, контрактов):

$1.0791 (1373)

$1.0762 (1841)

$1.0726 (1364)

Комментарии:

- общий открытый интерес по CALL опционам и PUT опционам с датой экспирации 8 мая составляет 67843 контракта (согласно данным за 28 апреля), при этом максимальное количество контрактов привязано к страйку $1,1200 (2878);

GBP/USD

Уровни сопротивления (открытый интерес **, контрактов):

$1.2587 (349)

$1.2555 (698)

$1.2529 (517)

Цена на момент написания обзора: $1.2477

Уровни поддержки (открытый интерес**, контрактов):

$1.2433 (1073)

$1.2411 (261)

$1.2381 (344)

Комментарии:

- общий открытый интерес по CALL опционам с датой экспирации 8 мая составляет 16472 контракта, при этом максимальное количество контрактов привязано к страйку $1,2700 (1714);

- общий открытый интерес по PUT опционам с датой экспирации 8 мая составляет 17963 контрактов, при этом максимальное количество контрактов привязано к страйку $1,2850 (1073);

- соотношение PUT/CALL согласно данным за 28 апреля составило 1,09 против 1,09 для предыдущего торгового дня.

----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------

* - для расчета уровней используется бюллетень Чикагской товарной биржи (CME).

** - Открытый интерес учитывает общее количество опционных контрактов, которые открыты на текущий момент.

Информационно-аналитический отдел Teletrade

Инфляция в Австралии в первом квартале ускорилась до самого высокого уровня за последние пять лет, но долгожданный рост, вероятно, будет мимолетным из-за блокировки коронавируса и падения цен на энергоносители.

Общие потребительские цены в Австралии выросли на 0,3% по сравнению с предыдущим кварталом в первом квартале 2020 года, сообщает Австралийское бюро статистики. Это превзошло ожидания увеличения на 0,2% и снизилось с 0,7% за три месяца до этого.

В годовом исчислении инфляция выросла на 2,2% - снова превысив прогнозы роста на 2,0% и по сравнению с 1,8% в четвертом квартале.

Кроме того, это был первый случай, когда инфляция достигла целевого диапазона Резервного Банка Австралии (РБА) в 2-3% с начала 2018 года и могла бы привести к столь необходимому ускорению роста заработной платы.

Ключевой показатель базовой инфляции вырос на удивление твердо на 0,5% в четвертом квартале и на 1,8% в годовом исчислении, обусловленный главным образом налогами на продовольствие, образование, наркотики и табак.

Однако все это изменилось с марта, когда большая часть экономики закрылась и мировые цены на нефть резко упали - радикальные события, которые могут привести к самому большому падению инфляции в этом квартале.

"Наш ранний прогноз по инфляции во втором квартале заключается в снижении основного индекса потребительских цен на 1,9%, что приведет к ежегодной дефляции в размере 0,4%", - сказал Кайсин Овен, экономист NAB.

Это также станет первым ежегодным падением ИПЦ с 1997 года и опасным падением дефляции, когда падающие цены ограничивают прибыль, заработную плату и потребительские расходы.

Частично падение стало бы побочным эффектом государственной политики, согласно которой уход за ребенком станет бесплатным для многих родителей в рамках массивного пакета стимулов, чтобы смягчить экономический удар от пандемии коронавируса.

Это изменение политики является временным, но ожидаемый всплеск безработицы до 10% и резкое снижение расходов на все, от одежды до кафе, вероятно, повлияют на инфляцию в будущем.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade