Новости и прогнозы: валютный рынок от 29-08-2018

Банковский регулятор Китая заявил в среду, что он будет продвигаться вперед с сокращением доли заемных средств и упреждающим образом предотвращать внешние риски, так как финансовый сектор по-прежнему сталкивается со скрытыми рисками и серьезными уровнями незаконной финансовой деятельности.

В заявлении на своем веб-сайте в конце среды Комиссия по регулированию банковской и страховой деятельности Китая (CBIRC) сообщила, что она усилит контроль над интернет-финансами и улучшит практику кредитования недвижимости, чтобы отразить пузырь на рынке недвижимости.

CBIRC также сказала, что ускорит реализацию мер по дальнейшему открытию банковского и страхового секторов, хотя меры по открытию будут сбалансированы с необходимостью контролировать риски.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Главный экономист фирмы по управлению активами Edmond de Rothschild утверждает, что Европа должна стать большим проигравшим в торговой войне между Соединенными Штатами и Китаем.

Матильда Лемуан сказала, что, по ее мнению, еврозона станет "большим проигравшим" в торговой войне между США и Китаем.

Лемуан заявила, что президент Дональд Трамп хотел развивать экспорт услуг в Китай, но Европа была слишком фрагментирована, чтобы воспользоваться этим.

"Еврозона, и особенно Франция, не организованы для экспорта своего сектора услуг и особенно финансов, потому что в Европе нет единого рынка услуг, и поэтому европейцам трудно определить единую политику для ведения переговоров с Китаем и США", - сказала Лемуан.

"Я думаю, что еврозона может стать большим проигравшим в торговой войне и не забывайте, что США хотят сохранить свое глобальное лидерство", - добавила она.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Евро вырос против доллара США, обновив максимум сессии. Катализаторами повышения пары EUR/USD было усиление тяги инвесторов к риску, а также общее ослабление американской валюты, несмотря на более сильные, чем ожидалось данные по экономическому росту США.

Сейчас индекс доллара США, показывающий отношение доллара к корзине из шести основных валют, торгуется с понижением на 0,13%, на уровне 94,60.

Что касается данных, Министерство торговли США сообщило, что во втором квартале экономический рост в США был более сильным, чем предполагалось ранее, хотя рост ключевой меры корпоративной прибыли в США замедлился по сравнению с первым кварталом. Валовой внутренний продукт - стоимость всех товаров и услуг, произведенных во всей экономике - вырос во втором квартале на уровне 4,2% годовых, с поправкой на сезонность и инфляцию. Ранее Министерство оценило рост за второй квартал на уровне 4,1% в годовом исчислении. Экономисты ожидали неизменного чтения в 4,1%. Во втором квартале пересмотр с повышением частично был связан с более сильными инвестициями в бизнес, чем в предыдущей оценке, а также незначительным пересмотром расходов на потребительские товары. Темп на уровне 4,2% по-прежнему является самым сильным темпом роста почти за четыре года. Это последовало за темпом роста в 2,2% в первом квартале. Во втором квартале объем производства увеличился на 2,9% по сравнению с тем же кварталом годом ранее. Рост корпоративной прибыли в США замедлился во втором квартале по сравнению с первым, согласно первоначальной широкой оценке прибыли компаний в США во втором квартале. Посленалоговая корпоративная прибыль с оценкой запасов и корректировками капитала, показатель прибыли от производства в этом квартале, выросла на 2,4% во втором квартале по сравнению с предыдущим кварталом после роста на 8,2% в первом квартале. Прибыль после налогообложения без учета оценки запасов и корректировки капитала выросла с учетом сезонных колебаний на 3,7% по сравнению с предыдущим кварталом после роста на 8,5% в первом квартале. По сравнению с предыдущим годом прибыль с оценкой запасов и корректировками капитала была значительно выше во втором квартале, на 16,1% больше, чем в предыдущем году. Это был самый сильный показатель за год с первого квартала 2012 года. В целом, отчет в среду усилил мнение о том, что экономика США была сильной во втором квартале, чему способствовали устойчивые потребительские расходы, сильный экспорт и инвестиции в бизнес.

Фунт подорожал более чем на 1% против доллара США, отреагировав на заявления переговорщика от ЕС по Брекзиту Мишеля Барнье. Он сказал, что Европейский Союз "готов предложить партнерство Великобритании, такого как никогда не было ни с какой другой третьей страной". Таким образом, Барнье дал ясно понять, что Евросоюз заинтересован как в заключении соглашения, так и в дальнейшем сотрудничестве с Великобританией.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Китайское правительство продолжит реализацию мер, чтобы смягчить воздействие на свою экономику продолжающегося торгового спроса с США, сказал в среду ведущий экономист по Китаю.

"Мы не ожидаем какой-либо серьезной коррекции роста, потому что мы считаем, что потенциальное влияние торговых тарифов будет частично ослаблено мерами по смягчению политики, принятыми чиновниками", - сказал Робин Син, главный экономист по Китаю в Morgan Stanley.

Только на прошлой неделе США и Китай ввели тарифы на товары друг друга стоимостью 16 млрд. долларов. В июле обе страны также ввели налог в отношении импорта друг друга на сумму 34 млрд. долларов. Наблюдатели за рынком теперь фокусируются на новом раунде американских тарифов на китайские товары на сумму 200 млрд. долларов, ожидаемых в конце этого года.

"Если США введут эти дополнительные тарифы, влияние может быть "усилено" тем, как связаны цепочки поставок в Восточной Азии с Китаем, - сказал Син, - Фактически, нарушение от торговой войны в цепочках поставок может сократить рост Китая на 0,7 процентных пункта".

Это побудит Пекин принять более значимые меры смягчения, такие как снижение налогов и повышение кредитования и ликвидности в финансовой системе Китая.

Американские тарифы, по-видимому, уже влияют на китайскую экономику, поскольку последние производственные данные показывают замедление экспортных заказов. Син сказал, что ожидает дальнейшего ослабления экономической активности в августе, хотя он предположил, что Пекин, вероятно, смягчит это влияние в сентябре и октябре за счет новых облигаций. К четвертому кварталу расходы на инфраструктуру также смягчат удар от тарифов США, сказал Син.

Morgan Stanley ожидает, что рост ВВП Китая замедлится до 6,4 процента в первой половине следующего года против официального показателя в 6,8 процента за первую половину этого года, сказал Син.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Аналитики Royal Bank of Scotland полагают, что, судя по последним протоколам ФРС (для заседания 1 августа), еще одно скромное ужесточение денежно-кредитной политики, вероятно, произойдет в сентябре.

"Рост в США остается сильным, движимый потребительскими расходами и бизнес-инвестициями, и ФРС становится все более уверенной, что цель по инфляции в 2% будет достигнута. Усиление напряженности в торговле создает риск для экономики США, но внутренние факторы продолжают быть драйвером для денежно-кредитной политики. Все это говорит о том, что ФРС будет поддерживать свою позицию постепенного ужесточения политики в ближайшие месяцы, поскольку она движется к нейтральной позиции".

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

• Казначейство США разместило 7-летние ноты на сумму 30,985 млрд. долларов

• Доходность 7-летних нот составила 2,844% против 2,930% на предыдущем аукционе.

• Отношение спроса и предложения составило 2,65 по сравнению с 2,49 за последнее размещение

• Непрямые покупатели, в число которых входят иностранные центральные банки, выкупили 59,50% от объема размещения по сравнению с 64,60% на предыдущем аукционе

• Прямые покупатели (в основном национальные банки и инвестиционные фонды) выкупили 18,97% от объема размещения по сравнению с 11,97% на предыдущем аукционе

• Первичные дилеры выкупили 21,53% от объема размещения по сравнению с 23,43% на предыдущем аукционе.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Главный исполнительный директор одного из банков Европы предупредил, что его клиенты начинают ощущать влияние глобальных торговых тарифов, с изменением производственных линий и выдачей предупреждений о прибыли.

"Мы видим клиентов, которые хотят реорганизовать свои цепочки создания стоимости. Мы следим за тем, чтобы либо они не были "пойманы" более высокими тарифами, либо перемещали свое производство, либо в основном перенаправляли цепочки создания стоимости, через которые они производят свою продукцию", - сказал Ральф Хамерз, главный исполнительный директор голландского банка ING.

Хамерз добавил, что некоторые клиенты указали, что их продажи снизятся, их затраты увеличатся, и поэтому их продукция может быть не такой конкурентоспособной. "Совершенно очевидно, что торговая война не способствует доверию производителей к инвестициям и доверию домохозяйств к потреблению. Она уже оказала (оказывает) негативное влияние на экономический рост", - сообщил Хамерз.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

• Казначейство США разместило 2-летные FRN (облигации с плавающей ставкой) на сумму 16,975 млрд. долларов

• Доходность 2-летних облигаций FRN составила 0,047% против 0,043% на предыдущем аукционе.

• Отношение спроса и предложения составило 2,94 по сравнению с 2,79 за последнее размещение.

• Непрямые покупатели, в число которых входят иностранные центральные банки, выкупили 39,54% от объёма размещения по сравнению с 51,40% на предыдущем аукционе.

• Прямые покупатели (в основном национальные банки и инвестиционные фонды) выкупили 8.54% от объёма размещения по сравнению с 6.26% на предыдущем аукционе.

• Первичные дилеры выкупили 51,91% от объёма размещения по сравнению с 42.34% на предыдущем аукционе.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Четверг окажется весьма информативным днем недели. В 01:00 GMT Новая Зеландия выпустит индикатор уверенности в деловой среде от ANZ за август.

В 01:30 GMT Австралия заявит об изменении объема капитальных расходов в частном секторе за 2-й квартал и числа разрешений на строительство за июль. Ожидается, что капитальные расходы выросли на 0,6% кв/кв, а число разрешений на строительство упало на 2,5% относительно июня.

В 07:00 GMT Швейцария опубликует индекс ведущих экономических индикаторов от KOF за август. Согласно прогнозу, индекс остался на уровне 101,1 пункта.

В 07:55 GMT Германия заявит об изменении уровня безработицы и числа безработных за август. Первый индикатор показывает процент безработного населения по отношению ко всему трудоспособному населению страны. Выходит с учетом сезонных поправок и без учета сезонных поправок. Ключевым является показатель с учетом сезонных поправок. Высокий уровень безработицы влияет на снижение средней заработной платы и затрат потребителей. Ожидается, что уровень безработицы с учетом сезонных колебаний остался на отметке 5,2%, а число безработных снизилось на 8 тыс.

В 12:00 GMT Германия выпустит индекс потребительских цен за август. Согласно прогнозу, индекс вырос на 0,1% в месячном выражении и на 2% годовых.

В 12:30 GMT Канада объявит об изменении объема ВВП за июнь и за 2-й квартал. Показатель отражает изменение рыночной стоимости всех товаров и услуг, предназначенных для непосредственного употребления, произведённых за определенный период во всех отраслях экономики на территории государства для потребления, экспорта и накопления, вне зависимости от национальной принадлежности использованных факторов производства. Является наиболее полным индикатором состояния экономики. Ожидается, что ВВП вырос на 0,1% относительно мая и на 3% по сравнению со 2-м кварталом 2017 года.

Также в 12:30 GMT США заявят об изменении уровня личных доходов и расходов за июль, и числа первичных обращений за пособием по безработице. Согласно прогнозу, личные доходы выросли на 0,3%, личные расходы увеличились на 0,4%, а число первичных обращений за пособием по безработице выросло до 214 тыс. с 210 тыс. в июле.

В 23:30 GMT Япония выпустит индекс потребительских цен в регионе Токио за август и сообщит об изменении уровня безработицы за июль. Согласно прогнозу, ИПЦ вырос на 0,8% годовых, а уровень безработицы остался на отметке 2,4%.

В 23:50 GMT Япония заявит об изменении объема промышленного производства за июль. Ожидается, что производство увеличилось на 0,2% относительно июня.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Индия собирается обогнать Китай в качестве крупнейшего источника роста спроса на нефть к 2024 году, согласно прогнозу, объявленному исследовательской и консалтинговой группой Wood Mackenzie.

С 2017 по 2035 год спрос на нефть в стране увеличится на 3,5 млрд. баррелей в день, что составит треть роста мирового спроса на нефть. По словам Wood Mackenzie, ключевым фактором будет расширение среднего класса Индии, а также его растущая потребность в мобильности.

С другой стороны, Китаю - в настоящее время второй по величине потребитель нефти в мире - вскоре может понадобиться меньше нефти. В 2017 году он обогнал США в качестве крупнейшего импортера сырой нефти, но он может зафиксировать замедление роста спроса на нефть с 2024 по 2035 год, сказал директор по исследованиям Wood Mackenzie Сушант Гупта.

Это связано с двумя тенденциями: альтернативные источники энергии, такие как электричество и природный газ, вытесняют потребность в бензине и дизельном топливе. И более эффективная система грузовых перевозок и автопарк также приведут к вялому спросу на дизельное топливо, сказал Гупта.

Для Индии, по мере роста спроса, дефицит нефти уже неизбежен. Ожидается, что к 2023 году страна добавит 400 000 баррелей в день к нефтеперерабатывающим мощностям, предупредил Wood Mackenzie.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Незавершенные сделки по продаже жилья упали в июле, продолжая общий тренд последних месяцев, что отражает нехватку предложения на рынке.

Национальная ассоциация риэлторов заявила в среду, что ее прогнозный индекс внутренних продаж, основанный на контрактах, подписанных в прошлом месяце, снизился на 0,7 процента до 106,2 в июле. Экономисты ожидали увеличения на 0,3 процента.

Незавершенные сделки по продаже жилья (подписанные контракты) становятся продажами через месяц или два, и последнее снижение индекса NAR в целом вызвано жестким спросом.

Незавершенные сделки по продаже жилья упали на 2,3 процента в прошлом месяце в годовом исчислении, отметив седьмое ежемесячное снижение.

Лоуренс Юн, главный экономист NAR, сказал, что снижение отражает как ограниченное предложение, так и сильный рынок труда, поддерживающий цены.

«Несколько лет недостаточного предложения на рынках с сильным ростом рабочих мест, в итоге, привели к росту цен на жилье до такой степени, что все большее число потенциальных покупателей не могут себе этого позволить», - сказал Юнь.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

В течение трех месяцев, закончившихся в июне, международная торговля товарами среди стран G20 сократилась после сохранения роста в предыдущие восемь кварталов, показали данные ОЭСР, опубликованные в среду.

Во втором квартале экспорт сократился на 0,6 процента, обратив рост на 5,3 процента в первом квартале.

Аналогичным образом, импорт упал на 0,9 процента по сравнению с мартовским кварталом, когда он вырос на 5,8 процента.

Наибольший спад экспорта был зафиксирован в Аргентине, и составил 19,9 процента, вслед за Бразилией, где экспорт упал на 9,0 процента.

Между тем, экспорт вырос в Саудовской Аравии, Индии и США на 9,7 процента, 5,7 процента и 4,4 процента, соответственно, во втором квартале.

Импорт упал в большинстве стран G20, но наиболее заметно в Турции - на 9,4 процента.

Широкомасштабное сокращение объема международной торговли товарами может быть частично объяснено значительным обесценением ряда валют по отношению к доллару США во втором квартале 2018 года, в частности аргентинским песо, турецкой лирой и бразильским реалом.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

EUR/USD: 1.1550 574 млн, 1.1578 584 млн, 1.1640 753 млн, 1.1675 1.4 млрд, 1.1700 554 млн

USD/JPY: 109.85 705 млн, 110.00 637 млн, 110.70 610 млн, 111.20 1.0 млрд

GBP/USD: 1.2800 421 млн

AUD/USD: 0.7400 870 млн

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Во втором квартале экономический рост в США был более сильным, чем предполагалось ранее, хотя рост ключевой меры корпоративной прибыли в США замедлился по сравнению с первым кварталом.

Валовой внутренний продукт - стоимость всех товаров и услуг, произведенных во всей экономике - вырос во втором квартале на уровне 4,2% годовых, с поправкой на сезонность и инфляцию, сообщило в среду Министерство торговли.

Ранее Министерство оценило рост за второй квартал на уровне 4,1% в годовом исчислении. Экономисты ожидали неизменного чтения в 4,1% в среду.

Во втором квартале пересмотр с повышением частично был связан с более сильными инвестициями в бизнес, чем в предыдущей оценке, а также незначительным пересмотром расходов на потребительские товары. Темп на уровне 4,2% по-прежнему является самым сильным темпом роста почти за четыре года.

Это последовало за темпом роста в 2,2% в первом квартале. Во втором квартале объем производства увеличился на 2,9% по сравнению с тем же кварталом годом ранее.

Рост корпоративной прибыли в США замедлился во втором квартале по сравнению с первым, согласно первоначальной широкой оценке прибыли компаний в США во втором квартале.

Посленалоговая корпоративная прибыль с оценкой запасов и корректировками капитала, показатель прибыли от производства в этом квартале, выросла на 2,4% во втором квартале по сравнению с предыдущим кварталом после роста на 8,2% в первом квартале. Прибыль после налогообложения без учета оценки запасов и корректировки капитала выросла с учетом сезонных колебаний на 3,7% по сравнению с предыдущим кварталом после роста на 8,5% в первом квартале.

По сравнению с предыдущим годом прибыль с оценкой запасов и корректировками капитала была значительно выше во втором квартале, на 16,1% больше, чем в предыдущем году. Это был самый сильный показатель за год с первого квартала 2012 года.

Налоговая реформа, принятая в декабре прошлого года, по-видимому, позволила получить компаниям более высокую прибыль после налогообложения в первом квартале, но вызвала ослабление во втором квартале. Среди других изменений в налоговой реформе следует отметить снижение ставки корпоративного налога до 21% с 35% с 1 января.

В целом, отчет в среду усилил мнение о том, что экономика США была сильной во втором квартале, чему способствовали устойчивые потребительские расходы, сильный экспорт и инвестиции в бизнес.

Потребительские расходы составляют более двух третей от общего объема экономического выпуска, а в среду отчет показал, что за период с апреля по июнь выросли расходы американцев. Расходы на личное потребление выросли на 3,8% в годовом исчислении во втором квартале, немного изменившись с предыдущей оценки роста на 4,0%.

Инвестиции в бизнес были стабильными во втором квартале, при этом фиксированные нежилые инвестиции выросли на 8,5% в годовом исчислении, по сравнению с более ранней оценкой в ​​7,3%.

Пересмотренные данные показали, что чистый экспорт добавил 1,17 процентных пункта в 4,2%-ный рост ВВП за квартал, по сравнению с более ранней оценкой в ​​1,06 процентного пункта.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Дефицит текущего счета Канады (с учетом сезонных колебаний) сократился на 1,6 млрд. долл. США во втором квартале до 15,9 млрд. долл. США. Более низкий дефицит в торговле товарами более чем компенсировал более высокий дефицит по торговле услугами и доход от инвестиций за квартал.

На финансовом счете (без учета сезонных колебаний) сильные иностранные инвестиции в канадские частные корпоративные облигации привели к притоку средств за квартал.

Дефицит международной торговли товарами и услугами сократился на 2,2 млрд. долл. США до 12,3 млрд. долл. США во втором квартале, что является самым низким дефицитом за год.

Дефицит товаров снизился на 3,3 млрд. долл. США до 5,3 млрд. долл. США во втором квартале, что было вызвано более высоким профицитом с Соединенными Штатами.

Сальдо по торговле товарами с США выросло на 3,4 млрд. долл. США, в основном из-за более сильного экспорта. Между тем, дефицит со странами, исключая США, увеличился на 0,1 млрд. долл. США до 16,3 млрд. долл. США. На страновом уровне наибольшие улучшения торгового баланса были связаны с Китаем, Гонконгом и Швейцарией, в то время как наиболее значительное снижение было с Великобританией и Южной Кореей.

Общий объем экспорта товаров во втором квартале увеличился на 8,1 млрд. долл. США до 148,0 млрд. долл. США. Экспорт энергоресурсов вырос на 1,6 млрд. долл. США на фоне более высоких объемов нефти. Лесохозяйственные продукты (+ 1,4 млрд. долл. США), металлические и неметаллические полезные ископаемые (+ 1,3 млрд. долл. США) и потребительские товары (+ 1,3 млрд. долл. США) также способствовали увеличению экспорта в этом квартале. Второй квартал 2018 года стал первым кварталом, в котором канадский экспорт стали и алюминиевой продукции в США был облагаемым тарифами, поскольку они вступили в силу 1 июня.

Общий импорт товаров увеличился на 4,8 млрд. долл. США до 153,3 млрд. долл. США. Импорт основных и промышленных химических, пластмассовых и резиновых изделий был основным фактором, увеличившись на 1,1 млрд. долл. США на фоне более высоких объемов.

Между тем, дефицит по торговле услугами увеличился на 1,1 млрд. долл. США до 7,0 млрд. долл. США во втором квартале. Сальдо по коммерческим услугам сократилось на 0,7 млрд. долл. США, в основном на фоне более высокого импорта финансовых услуг. Это было связано с увеличением объема трансграничной торговли иностранными ценными бумагами, а также увеличению активности новых выпусков за рубежом канадскими корпорациями за квартал. Дефицит путешествий увеличился на 0,2 млрд. долл. США до 3,9 млрд. долл. США, поскольку канадцы потратили больше средств в этом квартале. Дефицит транспорта также увеличился на 0,2 млрд. долл. США из-за увеличения импорта морского транспорта.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Были опубликованы следующие данные:

(время/страна/показатель/период/предыдущее значение/прогноз)

06:00 Германия Индекс уверенности потребителей от GfK Сентябрь 10.6 10.6 10.5

06:45 Франция Потребительские расходы Июль 0.3% Пересмотрено с 0.1% 0.1% 0.1%

06:45 Франция ВВП, кв/кв (пересмотренные данные) II кв 0.2% 0.2% 0.2%

08:00 Швейцария Индекс ожиданий инвесторов по данным ZEW и Credit Suisse Август -4 -14.3

Евро ослаб против доллара, так как пара теряет завоеванные во вторник позиции на фоне надежд на обновление Североамериканского соглашения о свободной торговле с участием Канады, а также вышедшего во вторник вечером я индекса доверия потребителей в США, который оказался лучше прогноза.

По словам аналитиков UniCredit, в целом пара ЕUR/USD сохраняет силу, что должно способствовать росту пары ЕUR/JPY, поскольку японская валюта "пользуется меньшим спросом как актив-убежище, чем швейцарский франк и доллар США, после того как Банк Японии ясно дал понять, что в обозримом будущем не завершит свою крайне мягкую политику".

Снижению евро также способствовали слабые данные о потребительских расходах во Франции и уверенности потребителей от GfK в Германии.

По предварительным оценкам, экономика Франции во втором квартале стабильно развивалась, по второй оценке статистической службы Insee в среду.

Валовой внутренний продукт вырос на 0,2 процента последовательно, теми же темпами, что и в первом квартале, и в соответствии с первой оценкой, выпущенной 27 июля.

Потребительские расходы сократились незначительно на 0,1 процента, обратив вспять рост на 0,2 процента, тогда как общий валовой прирост основного капитала резко возрос, увеличившись на 0,8 процента после повышения на 0,2 процента.

В целом, окончательный внутренний спрос без учета изменения запасов составил 0,2 пункта к росту ВВП, как и в первом квартале.

Импорт вырос на 1,0 процент после падения на 0,4 процента. Экспорт вырос всего на 0,2 процента, обратив падение на 0,4 процента. В целом баланс внешней торговли негативно повлиял на рост ВВП, отняв 0,3 пункта.

Данные показали, что изменения в запасах внесли +0,2 пункта к росту ВВП.

Еще один отчет Insee показал, что рост потребительских расходов в июле продолжал уменьшаться. Потребление домашних хозяйств в июле выросло всего на 0,1 процента, после рост на 0,3 процента в июне. Экономисты прогнозировали, что месячный рост останется стабильным на уровне 0,3 процента.

Потребление продуктов питания увеличилось на 0,2 процента, а сконструированных товаров - выросло на 0,1 процента. Между тем, потребление энергии упало на 0,2 процента.

Согласно ежемесячному опросу исследовательской группы GfK, потребительская уверенность в Германии в сентябре снизится незначительно.

Прогнозный индекс потребительских настроений упал до 10,5 в сентябре с 10,6 в августе. Ранее оценка прогнозировалась на уровне 10,6.

Хотя экономические ожидания улучшились, ожидаемые доходы и склонность к покупке снизились в августе.

Индекс экономических ожиданий в августе вырос до 22,2 с 15,7 в июле. Несмотря на торговый конфликт с США, а также рост цен на энергоносители, немецкий потребитель снова демонстрирует больший экономический оптимизм.

Между тем, показатель ожидаемых доходов составил 52,6 против 57,5 месяц назад. Более низкое значение в последний раз наблюдалось в ноябре 2017 года (47,9 пункта).

В то же время склонность к покупке упала до 55,2 с 56,2 в предыдущем месяце. По сравнению с предыдущим годом, оценка снизилась всего на три пункта, что говорит о стабильности потребительской тенденции.

ЕUR/USD: в течение европейской сессии пара упала до $1.1651

GBP/USD: в течение европейской сессии пара упала до $1.2850 и затем выросла до $1.2901

USD/JPY: в течение европейской сессии пара торгуется в узком диапазоне

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Согласно опережающим индикаторам от Вloomberg Economics, экономика Китая, вероятно, замедлила темпы своего роста четвертый месяц подряд в августе, подчеркнув обеспокоенность китайских властей реализацией политики, нацеленной на рост.

Данные свидетельствуют о том, что экономика ослабевает, поскольку спрос со стороны торговых партнеров потерял свой паритет, а падение цен на акции отразило ухудшение настроений.

Главный экономист Bloomberg в Азии Чанг Шу отметил: «Потребуется, по крайней мере, несколько месяцев, чтобы экономика достигла цели и начала останавливаться. Это похоже на большой корабль - потребуется немного времени, чтобы изменить курс».

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

• Небольшой рост доходности 10-летних облигаций окажет ограниченное влияние на банковское кредитование, рынок корпоративных облигаций

• Незамедлительно отреагируем на любое быстрое повышение доходности

Информационно-аналитический отдел Teletrade

По предварительным оценкам, экономика Франции во втором квартале стабильно развивалась, по второй оценке статистической службы Insee в среду.

Валовой внутренний продукт вырос на 0,2 процента последовательно, теми же темпами, что и в первом квартале, и в соответствии с первой оценкой, выпущенной 27 июля.

Потребительские расходы сократились незначительно на 0,1 процента, обратив вспять рост на 0,2 процента, тогда как общий валовой прирост основного капитала резко возрос, увеличившись на 0,8 процента после повышения на 0,2 процента.

В целом, окончательный внутренний спрос без учета изменения запасов составил 0,2 пункта к росту ВВП, как и в первом квартале.

Импорт вырос на 1,0 процент после падения на 0,4 процента. Экспорт вырос всего на 0,2 процента, обратив падение на 0,4 процента. В целом баланс внешней торговли негативно повлиял на рост ВВП, отняв 0,3 пункта.

Данные показали, что изменения в запасах внесли +0,2 пункта к росту ВВП.

Еще один отчет Insee показал, что рост потребительских расходов в июле продолжал уменьшаться. Потребление домашних хозяйств в июле выросло всего на 0,1 процента, после рост на 0,3 процента в июне. Экономисты прогнозировали, что месячный рост останется стабильным на уровне 0,3 процента.

Потребление продуктов питания увеличилось на 0,2 процента, а сконструированных товаров - выросло на 0,1 процента. Между тем, потребление энергии упало на 0,2 процента.

Информационно-аналитический отдел Teletrade

DW

В Германии гадают, почему падают цены на золото

Почему люди покупают золото? Потому что украшения из него красивые и испокон веков считаются престижными. Почему запасами этого благородного металла традиционно обзаводятся инвесторы и государства? Потому что за золотом прочно закрепился имидж очень надежного или даже самого надежного в мире резервного актива, способного с прибылью или хотя бы без потерь пережить любой кризис или всплеск инфляции. Так что в неспокойные времена спрос на золото и цены на него обычно растут.

Правильно ли поступает Россия, скупая дешевеющее золото?

На первый взгляд действия Банка России, скупающего золото, выглядят как продуманные антициклические вложения прагматичного инвестора, который не поддается массовым настроениями и хладнокровно скупает на бирже по выгодной цене товар, который другие активно продают.

Нынешним летом золото сильно подешевело: если в апреле на годовом максимуме тройская унция стоила 1365 долларов, то к середине августа ее курс упал почти до 1170 долларов. В этой ситуации Центральный банк Российской Федерации приобрел в июле более 26 тонн благородного металла, что стало крупнейшим объемом закупок с ноября 2017 года.

WSJ

В Германии задумались об оказании экстренной экономической помощи Турции

В Германии задумались о возможности предоставления Турции экстренной финансовой помощи. Об этом пишет The Wall Street Journal.

Отмечается, что немецкая сторона обеспокоена тяжелой экономической ситуацией в Турции, в том числе падением курса нацвалюты. Это может дестабилизировать регион и привести к новой волне иммигрантов.

The American Conservative

Европа отбивается от иранских санкций

У европейских стран есть основания сопротивляться попыткам США ввести новые санкции против Ирана. Эти действия европейских союзников должны продемонстрировать американцам, насколько абсурдна политика Вашингтона в отношении Тегерана. США сами нарушили ядерную сделку, а теперь склоняют к этому другие страны, пишет The American Conservative.

Информационно-аналитический отдел Teletrade

Согласно ежемесячному опросу исследовательской группы GfK, потребительская уверенность в Германии в сентябре снизится незначительно.

Прогнозный индекс потребительских настроений упал до 10,5 в сентябре с 10,6 в августе. Ранее оценка прогнозировалась на уровне 10,6.

Хотя экономические ожидания улучшились, ожидаемые доходы и склонность к покупке снизились в августе.

Индекс экономических ожиданий в августе вырос до 22,2 с 15,7 в июле. Несмотря на торговый конфликт с США, а также рост цен на энергоносители, немецкий потребитель снова демонстрирует больший экономический оптимизм.

Между тем, показатель ожидаемых доходов составил 52,6 против 57,5 месяц назад. Более низкое значение в последний раз наблюдалось в ноябре 2017 года (47,9 пункта).

В то же время склонность к покупке упала до 55,2 с 56,2 в предыдущем месяце. По сравнению с предыдущим годом, оценка снизилась всего на три пункта, что говорит о стабильности потребительской тенденции.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Цены в магазинах Великобритании выросли в августе впервые за более чем пять лет, сообщил британский консорциум розничной торговли (BRC).

Цены в магазинах выросли на 0,1% в августе после падения на -0,3% в июле. Это сломало дефляционный цикл, который продолжался 63 месяца.

Более высокая инфляция цен на продовольствие, а также более низкая дефляция цен на непродовольственные товары способствовали возврату цен в магазинах. Тем не менее инфляция цен в магазинах оставалась значительно ниже основной инфляции потребительских цен.

Данные показали, что дефляция непродовольственных товаров продолжила снижаться в августе до -1% с -1,4% в июле. Это был самый низкий показатель дефляции с апреля 2013 года.

Более низкая дефляция цен на непродовольственные товары была обусловлена изменением подхода ряда розничных торговцев к рекламной деятельности, в то время как устойчивый спрос на летнюю продукцию уменьшил необходимость дисконтирования по этим направлениям.

В то же время продовольственная инфляция ускорилась до 1,9% с 1,6% в июле из-за жаркой, сухой погоды этим летом.

"Несмотря на значительное увеличение затрат в цепочке поставок, данные за этот месяц показывают, что розничные торговцы сохраняют рост цен, с которым сталкиваются потребители, до минимума", - сказала Хелен Дикинсон OBE, исполнительный директор BRC.

"Однако текущее инфляционное давление, меркнет по сравнению с потенциальным ростом затрат розничных торговцев после выхода из ЕС без сделки", - добавил Дикинсон.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

EUR/USD

Уровни сопротивления (открытый интерес **, контрактов):

$1.1786 (1946)

$1.1742 (2375)

$1.1718 (5087)

Цена на момент написания обзора: $1.1678

Уровни поддержки (открытый интерес**, контрактов):

$1.1619 (2952)

$1.1581 (4331)

$1.1538 (5648)

Комментарии:

- общий открытый интерес по CALL опционам и PUT опционам с датой экспирации 7 сентября составляет 133797 контракта (согласно данным за 28 августа), при этом максимальное количество контрактов привязано к страйку $1,1500 (10472);

GBP/USD

Уровни сопротивления (открытый интерес **, контрактов):

$1.2982 (3449)

$1.2952 (1193)

$1.2912 (610)

Цена на момент написания обзора: $1.2872

Уровни поддержки (открытый интерес**, контрактов):

$1.2825 (3032)

$1.2798 (2647)

$1.2765 (1125)

Комментарии:

- общий открытый интерес по CALL опционам с датой экспирации 7 сентября составляет 36691 контракта, при этом максимальное количество контрактов привязано к страйку $1,2950 (3449);

- общий открытый интерес по PUT опционам с датой экспирации 7 сентября составляет 33785 контрактов, при этом максимальное количество контрактов привязано к страйку $1,2900 (3032);

- соотношение PUT/CALL согласно данным за 28 августа составило 0,92 против 0,92 для предыдущего торгового дня.

----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------

* - для расчета уровней используется бюллетень Чикагской товарной биржи (CME).

** - Открытый интерес учитывает общее количество опционных контрактов, которые открыты на текущий момент.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Были опубликованы следующие данные:

05:00 Япония Индекс уверенности потребителей Август 43.5 43.4 43.3

Переговоры по вопросу замены Североамериканского соглашения о свободной торговле (North American Free Trade Agreemen, NAFTA) продолжают оставаться в центре внимания участников рынков. В начале текущей недели США и Мексика достигли договоренности по новому соглашению, в то время как переговоры с Канадой пока продолжаются. Накануне министр иностранных дел Канады Христя Фриланд провела в Вашингтоне переговоры с торговым представителем США Робертом Лайтхазером. Глава канадского МИДа позитивно оценила итоги встречи, назвав их конструктивными. Далее предстоит обсуждение торговых условий с Мексикой. Учитывая позитивные комментарии канадской стороны, ожидания представителей США и Мексики относительно того, что Канада также присоединится к достигнутому соглашению, с большой долей вероятности оправдаются. Ранее канадские чиновники демонстрировали стойкость, заявляя, что их страна «подпишет новое соглашение только в том случае, если оно будет благоприятно для Канады и для среднего класса». Но после встречи Фриланд с Лайтхайзером, канадские СМИ сообщили о готовности Оттавы пойти на значительные уступки, касающиеся доступа на внутренний рынок молочной продукции. В обмен канадская сторона хочет сохранить систему урегулирования споров, которая была в NAFTA. Сегодня начнутся детальные переговоры с Канадой и в ближайшее время рынки должны получить новую информацию относительно их хода.

Пара EUR/USD сегодня утром торговалась в диапазоне $1.1680-95, оставаясь около недельного максимума. Во вторник пара выросла и закрыла очередной день на положительной территории. На текущий момент пара тестирует срединную линию восходящего тренда. Также стоит отметить, что единая валюта по-прежнему находится выше линии скользящей средней MA 200 H1. В данной ситуации наиболее уместным будет присматриваться к новым покупкам пары на коррекциях. Однако, стоит отметить, что на часовом графике сформировалась медвежья дивергенция по индикатору MACD, что сигнализирует о возможном формирование глубокой коррекции или развороте цен.

Пара GBP/USD сегодня утром торговалась в диапазоне $1.2855-70, оставаясь около вчерашнего минимума. Во вторник пара, оттолкнувшись от линии сопротивления глобального нисходящего тренда на 4-х часовом графике, упала и закрыла день на отрицательной территории. На текущий момент британец приблизился к поддержке восходящего тренда от 15 августа и тестирует ее. Если пара сумеет удержаться выше данного наклонного уровня и выше линии скользящей средней MA 200 H1, есть смысл открывать новые покупки. В противном случае, медведи перехватят инициативу.

Сегодня утром пара USD/JPY выросла к Y111.30. Во вторник пара торговалась весь день в боковом диапазоне, без существенных изменений. Таким образом пара корректируется после роста на прошлой неделе. В целом, важно понимать, что USD/JPY все еще находится выше линии скользящей средней MA 200 H1 по контролем быков. В текущей ситуации необходимо искать точки входа на покупку, после окончания коррекции.

Главным макроэкономическим отчетом среды будут пересмотренные данные по ВВП США за второй квартал, которые будут опубликованы в 12:30 GMT. Ожидается, что темпы роста американской экономики в последнем отчетном квартале будут уточнены до +4,0%, в то время как предварительные данные указали на прирост в 4,1%. Также следует уделить внимание данным по запасам сырой нефти в США, которые выйдут в 14:30 GMT.

Потребительская уверенность в Японии в августе снизилась до самого низкого уровня за год, свидетельствуют данные опроса кабинета министров страны.

Индекс потребительского доверия с учетом сезонных колебаний упал до 43,3 в августе с 43,5 в июле. Экономисты прогнозировали, что показатель снизится до 43,4.

Более того, это был самый низкий показатель с августа прошлого года, когда он составил те же 43,3.

Субиндекс роста доходов упал до 41,8 в августе с 42,2 в предыдущем месяце. Аналогичным образом, индекс компонента занятости сократился с 48,0 до 47,7.

Показатель готовности покупать товары длительного пользования ухудшился до 42,0 с 42,2, в то время как индекс общего уровня жизни вырос до 41,7 с 41,6

Опрос проводился 15 августа среди 8 400 домашних хозяйств.

Информационно-аналитический отдел Teletrade

Согласно мнению аналитиков банка Rabobank, запуск реформ крайне необходим для высшего руководства Кремля, особенно в свете озвученных планов по росту уровня ВВП на 50 процентов к 24 году. Речь идет о показателе на душу населения. "Мы оптимистично настроены относительно данных планов правительства и президента РФ. Думаем, в ближайшие годы это укрепит рубль и пара USD/RUB в перспективе 2-3 лет вернется к уровню ₽50. Помимо этого, мы сохраняем бычий взгляд и в краткосрочном видение. Ждем укрепление рубля к отметке ₽62 к окончанию 3-го кв. и к ₽61.3 к концу 2018" - добавили в Rabobank.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

В 09:40 GMT Германия проведет аукцион по продаже 5-ти летних бондов

В 09:45 GMT Италия проведет аукцион по продаже 6-ти месячных облигаций

В 17:00 GMT США проведет аукцион по продаже 7-ми летних бондов

В 17:30 GMT Мексика опубликует инфляционный отчет

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Доллар остается устойчивым, придерживаясь жесткого диапазона, после того, как он коснулся четырехнедельного минимума, так как оптимизм относительно сделке между США и Мексикой уступил место осторожности в преддверии предстоящего срока в торговом споре между Китаем и США.

Индекс доллара DXY против корзины из шести основных валют немного изменился, после того как во время американских торгов он достиг самого низкого уровня с 31 июля.

После падения до четырехнедельного минимума доллар США компенсировал потери, так как индекс потребительского доверия в США оказался выше, чем ожидалось, достигнув самого высокого уровня с октября 2000 года.

Минори Учида, главный валютный стратег в банке MUFG в Токио, сказал, что инвесторы ожидают развития событий в китайско-американском торговом споре для торговых сигналов.

5 сентября был установлен крайний срок для публичных комментариев по поводу повышения тарифов президента США Дональда Трампа на китайские товары на сумму $200 млрд.

Ранее на этой неделе Соединенные Штаты и Мексика договорились о пересмотре НАФТА, оказав давление на Канаду, с тем чтобы она согласилась на новые условия в отношении правил автомобильной торговли и урегулирования споров, с тем чтобы они оставались частью пакта трех стран.

Евро уменьшился на 0,1% после роста в течение предыдущих трех сессий, несмотря на опасения по поводу Италии, где политическая неопределенность подталкивала доходность облигаций к трехмесячным максимумам.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Руководитель Национальной комиссии развития и реформ Китайской Народной Республики (НКРР) заявил:

• Китай сталкивается с большими трудностями в достижении стабильного и здорового экономического развития.

• Китаю требуется больше усилий для достижения целей роста потребления, выдающегося социального финансирования, располагаемого дохода

• Китай сохранит достаточную ликвидность

• Китай будет расширять эффективный внутренний спрос

• Китай будет контролировать интенсивность и темп сокращения доли заемных средств

• Будем решительно сдерживать рост цен на недвижимость

• Будем внимательно следить за изменением цен и рыночным спросом на важную продукцию

• Будем уделять приоритетное внимание стабилизации занятости

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Канадское издание Globe and Mail сообщает о значительной концессии NAFTA из Канады:

• Оттава готова пойти на уступки администрации Трампа на защищенном молочном рынке Канады в попытке спасти ключевую систему урегулирования споров NAFTA, сохранить гарантии для культурных отраслей и предотвратить более жесткую защиту фармацевтических патентов.

• Этот компромисс может положить конец годичным переговорам, но ценой больших затрат. Федеральное правительство выделило более $4 миллиардов молочным фермерам страны, чтобы купить их согласие на уступки в предыдущих торговых сделках.

• И концессии может быть недостаточно. Канада попыталась предложить Соединенным Штатам более широкий доступ на молочный рынок в мае в рамках североамериканской сделки о свободной торговле, только чтобы получить отпор.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Предлагаемая американо-мексиканская торговая сделка позволит президенту Дональду Трампу ввести карательные тарифы до 25% на импорт автомобилей Мексиканского производства, спортивных коммунальных автомобилей и автозапчастей выше определенных объемов, заявили и источники, знакомые с вопросом.

Соединенные Штаты и Мексика договорились в понедельник пересмотреть Североамериканское Соглашение о свободной торговле (НАФТА), оказывая давление на Канаду, чтобы она согласилась с новыми правилами автомобильной торговли и урегулирования споров, которые останутся частью пакта трех стран.

Но ранее не сообщавшееся дополнительное соглашение между двумя странами позволили Соединенным Штатам вводить тарифы "национальной безопасности" на ежегодный импорт мексиканских автомобилей и внедорожников в размере более 2,4 миллиона автомобилей. Побочная сделка позволит взимать сборы национальной безопасности с импорта автозапчастей на сумму более $90 миллиардов в год.

В ближайшие недели администрация планирует объявить о результатах проверки того, представляют ли автомобили и импорт деталей угрозу национальной безопасности.

Автопроизводители обеспокоены тем, что благодаря соглашению Соединенные Штаты будут действовать с тарифами национальной безопасности, и, вероятно, будут использовать тарифы для получения уступок от Европейского союза и Японии. Они заявили, что тарифы могут стоить сотни тысяч рабочих мест и резко повысить цены на транспортные средства.

В отдельном побочном соглашении излагается возможный сценарий, при котором Соединенные Штаты увеличат свои обычные тарифы на автомобили, в настоящее время 2,5%. Потенциальная новая, неуказанная ставка будет применяться к транспортным средствам, которые не соответствуют существующему или обновленному НАФТА.

Мексика только оставляет за собой право оспаривать использование Соединенными Штатами тарифов «национальной безопасности» во Всемирной торговой организации, говорят участники переговоров.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade со ссылкой на Reuters.

Член Совета Банк Японии по вопросам политики Хитоши Сузуки, отметил сегодня, что необходимо уделять больше внимания влиянию денежно-кредитной политики на рынок облигации и другие финансовые рынки.

"Необходимо откровенно оценить влияние денежно-кредитной политики", - сказал Сузуки. - Недавние повышения ставок банков показали падение прибыли по кредитам - у банков есть место для повышения эффективности, но потребуется время".

"Если доходность десятилетних облигаций немного вырастет, то влияние на банковское кредитование будет ограниченным. Но удвоение диапазона долгосрочной доходности не будет сигнализировать о повышении ставки"- сказал Сузуки.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Доллар США немного подорожал против евро, отступив от обновленного минимума августа. Катализатором коррекции пары EUR/USD был отскок индекса доллара США от сессионного минимума в ответ на благоприятные данные по США и рост доходности 10-летних казначейских облигаций США.

Данные от Conference Board показали, что индекс потребительского доверия в США резко вырос в августе после небольшого увеличения в июле. Индекс сейчас составляет 133,4 (1985 = 100) по сравнению с 127,9 в июле. Индекс текущей ситуации улучшился с 166,1 до 172,2, а индекс ожиданий увеличился с 102,4 до 107,6. «Потребительское доверие повысилось до самого высокого уровня с октября 2000 года (тогда индекс был на уровне 135,8), после умеренного улучшения в июле, - сказала Линн Франко, директор Conference Board. - Потребительская оценка текущих условий бизнеса и рынка труда улучшилась еще больше. Ожидания, которые снизились в июне и июле, восстановились в августе и продолжают предсказывать твердый экономический рост на оставшуюся часть 2018 года. В целом, эти исторически высокие уровни доверия должны сохранятся для поддержки здоровых потребительских расходов в ближайшей перспективе».

Фунт резко снизился против доллара США, растеряв все позиции, заработанные ранее. Причиной этому были сильные данные по потребительскому доверию в США, которые придали импульс доллару. Давление на фунт также оказала активизация продавцов при достижении максимума 22 августа.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Информационно-аналитический отдел TeleTrade