Новости и прогнозы: валютный рынок от 31-12-2007

CS отмечает сохранение тенденции замедления темпов роста на рынке занятости.

Аналитики Goldman прогнозируют падение производственного индекса Института Управления Поставками (ISM) до 49.0 пп с 50.9. «Большинство других региональных отчетов показали снижение, кроме Chicago PMI».

Торги в Европе проходили спокойно. Рынок ожидает свежих данных из сектора недвижимости США. Напомним, что в пятницу доллар упал после того, как отчет засвидетельствовал падение продаж жилья на первичном рынке в США до 12,5-летнего минимума: на 9% до 647,000 г/г. Октябрьский показатель был пересмотрен с понижением до 711,000 г/г. Давление на американскую валюту сегодня оказываю спекуляции на тему того, что отчет из сектора недвижимости укажет на то, что продажи на вторичном рынке продолжают оставаться в районе минимального значения с 1999 года.

Стерлинг завершает второй год подряд ростом против доллара, в то время как канадский доллар также завершает этот год на позитивной ноте, поднявшись на 19% против американской валюты, что является максимальным ростом с 2003 года.

EUR/USD: снизился немного из области $1.4747 до $1.4700, после чего последовал откат к $1.4715/20. Ордера на покупку выставлены в области $1.4700 со стопами ниже. Более крупные ордера отмечены на $1.4680 и $1.4640. Крупные ордера на продажу остаются в районах $1.4750, $1.4770/85, $1.4800/10 со стопами выше.

GBP/USD: укрепился из области $1.9980 до $2.0060/70. Ордера на покупку остаются в районе $1.9965/60, $1.9940. Ордера на продажу сосредоточены в районе $2.0070/80 и $2.0100/10.

USD/JPY: торговался в пределах Y111.75/00.

Основное внимание рынка в ходе американской сессии будет приковано к данным по рынку недвижимости. Эксперты прогнозируют, что в прошлом месяце продажи существующих домов остались на рекордно низкого уровне в 4.97 млн. Отчет будет опубликован в 1500GMT. Напомним, что на прошлой неделе стало известно, что продажи нового жилья снизились в ноябре до минимального уровня за последние 12 лет.
Волатильность торгов сегодня может оказаться выше обычной в связи со снижением ликвидности из-за того, что целый ряд рынков (Японии, Индонезии, Таиланда, др.) не работают в связи с национальными праздниками.

По мнению экспертов, в 2008 году курс евро может достигнуть 1,60 доллара США. При этом степень глобализации немецкой экономики пока позволяет компенсировать негативные последствия столь резкого роста курса евро.
2007 год стал годом рекордов для евро. В этот период европейская валюта не только значительно укрепила свои позиции по отношению к доллару США, но и превратилась в одну из важнейших мировых валют.
После начала финансового кризиса в августе, спровоцированного крахом ипотечного сектора в США, курс евро резко вырос до 1,49 доллара США. Кроме того, тенденция роста сохраняется и на сегодняшний день. По мнению ряда экспертов, в 2008 году евро будет стоить 1,50 или даже 1,60 доллара.
При этом, как отмечает главный экономист Deutsche Bank Норберт Вальтер (Norbert Walter) в интервью агентству dpa, коррекция курса может быть очень болезненной. Экспертов прежде всего настораживают стремительные темпы роста курса.
Только за последние два месяца курс евро вырос с 1,40 доллара до почти 1,50 доллара. Таким образом, в течение 2007 года курс евро по отношению к доллару вырос на 9 процентов, а по отношению к другим валютам - на пять процентов.
В качестве причин столько стремительного снижения курса доллара главный экономист DekaBank Андреас Шойерле (Andreas Scheuerle) называет снижение процентной ставки Федеральной резервной системой США в ответ на финансовый кризис.
Фактически процентная ставка в США, составляющая 4,25 процента, лишь незначительно превышает процентную ставку в еврозоне - 4 процента. Таким образом вложения в США теряют привлекательность для европейских финансистов, что негативно отражается на курсе доллара.
Согласно прогнозам экспертов, рост курса доллара в ближайшее время не намечается. Некоторые аналитики не исключают возможность и дальнейшего снижения курса. Однако эмиссионные банкиры опасаются, что слишком резкий рост курса евро может негативно отразиться на экономикееврозоны. Как отметил еще в ноябре глава Европейского центрального банка (EЦБ) Жан-Клод Трише (Jean-Claude Trichet), что не рад резким колебаниям курса евро.
Кроме того, высокий курс евро негативно влияет на прибыль компаний-экспортеров. По словам президента Объединения автомобильной промышленности Германии (VDA) Маттиаса Виссмана (Matthias Wissmann), частые колебания курса усложняют бизнес.
Однако высокий спрос на немецкие товары в таких странах, как Россия. Китай и Индия сглаживает последствия снижения спроса в США. Кроме того, более двух третей немецкого экспорта поступает в страныеврозоны , на которых колебания курса евро не отражаются. Еще один плюс - в результате высокого курса евро импорт, включая нефть, становится более дешевым.

USD/JPY Y115.90
AUD/USD $0.8595

Ожидания снижения ставки ФРС в следующем году продолжают давить на доллар, который продолжил торговаться сегодня против евро и иены в районе 2-недельных минимумов. Дополнительное давление на американскую валюту оказываю спекуляции на тему того, что отчет сегодня из сектора недвижимости укажет на то, что продажи на вторичном рынке недвижимости продолжают оставаться в районе минимального значения с 1999 года. Аналитики прогнозируют, что Национальная Ассоциация Реэлтеров заявит сегодня, что продажи на вторичном рынке недвижимости остались в ноябре на прежнем уровне в 4.97 млн.

"Приближение окончания года безусловно давит на доллар,'' говорит Джереми Стретч, ведущий стратег из Rabobank Groep. "Замедление экономики США неизбежно.''

Стерлинг завершает второй год подряд ростом против доллара, укрепившись за 12 месяцев на 2%, в то время как канадский доллар также завершает этот год на позитивной ноте, поднявшись на 19% против американской валюты, что является максимальным ростом с 2003 года.

Тем не менее год не был столь позитивным для иены, позиции которой ослабели против 10 своих основных конкурентов, причиной чему послужила низкая ставка БанкаЯпонии, что давало повод инвесторам увеличивать прибыль путем carry trades. Отметим также, что ожидания рынка по поводу возможности роста ставки в Японии равны 0% к текущему моменту.

Аналитики UBS отмечают: «Недельный отчет по заявкам на получение пособия по безработице оказался слабым. Мы прогнозируем, что декабрьский отчет по занятости покажет дальнейшее ослабление тенденции на рынке труда США, при этом показатель увеличится всего на 50k, а уровень безработицы достигнет 4.8%.»

Уровень сопротивления 3: Y114.00
Уровень сопротивления 2: Y113.20
Уровень сопротивления 1: Y112.50
Текущая цена: Y112.05
Уровень поддержки 1: Y111.70
Уровень поддержки 2: Y110.50
Уровень поддержки 3: Y109.80
Комментарий: Доллар смог немного восстановиться. Выше 4-дневной канальной линии сопротивления на Y112.50 целью роста станет 23.6% Фибо на Y113.20 (снижение с Y114.65 до Y111.70). Сильной поддержкой можно назвать сессионный минимум на Y111.70. Далее вероятно снижение к Y110.50 и Y109.80.

Уровень сопротивления 3: Chf1.1410
Уровень сопротивления 2: Chf1.1330
Уровень сопротивления 1: Chf1.1290
Текущая цена: Chf1.1248
Уровень поддержки 1: Chf1.1160
Уровень поддержки 2: Chf1.1100
Уровень поддержки 3: Chf1.1040
Комментарий: Техническая картина по доллару не изменилась. Ближайшая поддержка остается в районе 61.8% Фибо (рост с Cfh1.0890 к Chf1.1600) и 4-дневной канальной линии на Chf1.1160. Его пробитие увеличит потери доллара к Chf1.1100 и далее – к Chf1.1040. Сопротивление расположено в районе сессионных максимумов на Chf1.1290. Выше настроения по доллару могут слегка улучшиться, при этом ближайшей целью тестирования станет Chf1.1330.

Уровень сопротивления 3: $2.0210
Уровень сопротивления 2: $2.0130
Уровень сопротивления 1: $2.0050
Текущая цена: $2.0031
Уровень поддержки 1: $1.9950
Уровень поддержки 2: $1.9900
Уровень поддержки 3: $1.9840
Комментарий: Фунт пробил ближайшее сопротивление на $2.0000 и теперь ближайшей целью курса станет более важный уровень в области 6-дневной канальной линии сопротивления на $2.0050. Преодоление последнего приведет к тестированию уровня Фибо на $2.0130 (50% снижения с $2.0570 до $1.9700) и $2.0210. В случае возобновления продаж ближайшей поддержкой можно назвать канальную линию на $1.9950, далее - $1.9900 (23.6%), прохождение которого увеличит потери до $1.9840.

Уровень сопротивления 3: $1.4960
Уровень сопротивления 2: $1.4850
Уровень сопротивления 1: $1.4780
Текущая цена: $1.4708
Уровень поддержки 1: $1.4700
Уровень поддержки 2: $1.4550
Уровень поддержки 3: $1.4460
Комментарий: Евро не смог преодолеть поддержку в районе минимумов четверга на $1.4700, однако продолжает торговаться недалеко. Более важная поддержка проходит на $1.4550 (пройденная канальная линия сопротивления с 23 ноября). Возврат ниже приведет к тестированию $1.4460. Ближайшее сопротивление расположено на $1.4780, далее – на $1.4850. Ключевым остается район исторических вершин на $1.4960. Здесь же проходит трендовая линия сопротивления с февраля 2006 года.

Будущая праздничная неделя, принесет тем не менее, ряд довольно важных отчетов, включая протокол последней встречи FOMC, цены на жилье в Британии от Halifax и отчет по занятости США за декабрь.
В понедельник финансовые рынки Японии будут закрыты из-за национального праздника. Однако в этот день выйдет отчет о продажах жилья на вторичном рынке США за ноябрь (15:00 GMT).
Во вторник все основные финансовые рынки будут закрыты в связи с празднованием Нового Года.
В среду рынки Японии и Новой Зеландии еще будут закрыты. Однако ряд европейских государств опубликуют отчеты из производственных сфер (PMI). Ожидается снижение показателей по всем странам. США предоставят отчет Института Управления поставками (ISM) об активности в производственном секторе (15:00 GMT). Однако фокус рынка в этот день будет обращен к протоколу последнего заседания FOMC (11.12), когда, напомним, ставка была снижена на 25 пунктов (19:00 GMT).
В четверг рынки Японии по-прежнему закрыты. В 08:00 GMT выйдет отчет по ценам на жилье от Halifax, который может оказать влияние на ожидание по ставкам банка Англии. Позднее будут опубликованы данные с рынка труда Германии. Министерство труда США опубликует традиционный отчет о заявках на получение пособия по безработице. Также в этот день выйдет отчет о заводских заказах (15:00 GMT).
Пятница станет наиболее насыщенным днем и принесет самый важный отчет недели – данные по занятости США (13:30 GMT). Аналитики прогнозируют, что в декабре американская экономика создала 75К новых рабочих мест, что ниже ноябрьского показателя в 94К. Также ожидается рост уровня безработицы до 4.8% с 4.7%. В 15:00 выйдет сервисный индекс Института Управления поставками (ISM).

«В краткосрочной перспективе доллар, вероятнее всего, останется слабым», говорит Дуг Смит, экономист Standard Chartered Bank. «Снижение в секторе жилья продолжает тормозить экономический рост и повышает вероятность снижения базовой ставки рефинансирования ФРС в январе».

USD/JPY Y115.90
AUD/USD $0.8595

Курс не смог взять серьезное сопротивление в районе $1.4735/50 и в настоящее время снизился к $1.4700. Ближайшая поддержка проходит на $1.4660/45. Ниже находится $1.4620, а более серьезный уровень располагается в зоне пройденной в четверг канальной линии сопротивления от 23 ноября на $1.4570/80.

Доллар завершает с потерями против евро второй год подряд в связи с ростом спекуляций по поводу того, что для оживления темпов роста крупнейшей мировой экономики, ФРС придется продолжить процесс снижения процентных ставок.
Доллар в настоящее время остается в области двухнедельных минимумов против евро и доллара, а по итогам года снизился против большинства основных валют из-за опасений негативного влияния кризиса на рынке жилья на общее состояние экономики а также из-за снижения уровня процентных ставок. Напомним, что в 2007 году ФРС трижды снижал процентные ставки.

EUR/USD протестировав сопротивление в области $1.4740/45 пара к настоящему времени снизилась к $1.4700.

GBP/USD консолидировался в пределах $1.9985/50.

USD/JPY из области Y112.90 резко снизился и достиг отметки Y 111.75 прежде чем смог восстановиться к Y 112.00.

Сегодня давление на доллар могут оказать ожидания слабых данных по продажам на вторичном рынке жилья США.
Эксперты прогнозируют, что в прошлом месяце продажи упали до рекордно низкого уровня, 4.97 млн. Отчет будет опубликован в 1500 GMT. Напомним, что на прошлой неделе стало известно, что продажи нового жилья снизились в ноябре до минимального уровня за последние 12 лет.
Волатильность торгов сегодня может оказаться выше обычной в связи со снижением ликвидности из-за того, что целый ряд рынков (Японии, Индонезии, Таиланда, др.) не работают в связи с национальными праздниками.

Роберт Фулем, вице-президент Bank of Tokyo-Mitsubishi UFJ отмечает, что "слабые экономические данные в сочетании с геополитической нестабильностью заставляют инвесторов продавать доллар. Ближайшие перспективы американской валюты в этой связи оптимизма не вызывают."

Deutsche Welle
2008 год оживит рынок труда в Германии
Экономический рост в Германии, по прогнозам экспертов, будет содействовать дальнейшему сокращению безработицы в стране и в наступающем 2008 году. Такой вывод сделали специалисты Института немецкой экономики в Кёльне по результатам опроса представителей отраслевых объединений. Согласно исследованию, на предприятиях 16 из 45 отраслей, представители которых приняли участие в опросе, в 2008 году ожидается увеличение рабочего персонала. В компаниях 23 отраслей число работающих, по данным опроса, останется без изменений. Лишь представители 6 объединений заявили о планируемых сокращениях штатов сотрудников. Сокращения могут коснуться банковских структур, страховых компаний, строительной отрасли, пищевой промышленности, водного и энергохозяйство, а также предприятий, специализирующихся на производстве керамических изделий.
Баварская экономика - самая либеральная в Германии
Среди немецких земель наибольшую экономическую свободу бизнесу предоставляет Бавария. К такому выводу пришли эксперты Либерального института свободы при фонде им. Фридриха Наумана. Они выпустили специальный отчет об уровне экономической свободы в землях Германии по примеру международного исследования Economic Freedom of the World.
В результате наиболее лояльным в экономическом плане оказалось законодательство Баварии. Далее следует Баден-Вюртемберг, Шлезвиг-Гольштейн, Гессен и Бремен. В Нижней Саксонии и Мекленбурге ситуация незначительно ухудшилась. Последнее место в списке занимает Берлин.

BBC
Netscape Navigator прекращает существование
Интернет-браузер Netscape Navigator, когда-то способствовавший бурному росту всемирной паутины, прекращает свое существование из-за отсутствия спроса. Поддержка программы будет отключена 1 февраля следующего года. Об этом объявила американская телекоммуникационная сеть AOL, владеющая браузером. В середине 1990-х Navigator применяли более 90% всех пользователей интернета; сейчас это число сократилось до 0,6%.
Heineken покупает пивоваров в Бобруйске
Голландский пивной гигант Heineken NV объявил о приобретении ведущей белорусской пивоваренной компании "Сябар", базирующейся в Бобруйске и производящей популярное в стране пиво "Бобров". Стоимость сделки в Heineken не обсуждают, отмечая лишь, что за имеющиеся в распоряжении концерна наличные покупается материнская компания "Сябара", находящаяся на Кипре.

International Herald Tribune
В российских энергетических планах каменный уголь стоит под вопросом
Вне зависимости от результатов президентских выборов, ни Путин, ни Медведев, ни, кстати сказать, европейцы не могут и далее игнорировать неспособность России добывать достаточно газа для себя и для Европы. Путин, изыскивая все новые энергоресурсы, сейчас серьезно раздумывает о наращивании добычи каменного угля.

Wirtschaftsworche
Внимание: российские госкорпорации идут!
Дмитрий Медведев считается не большим поклонником госкорпораций. Однако смены тенденции не предвидится: Сергей Иванов заявил о планах по созданию 40 подобных концернов. До президентских выборов возникнут и другие холдинги, в том числе и для обслуживания интересов различных кремлевских кланов.

После 2-недельного роста доллар не устоял и рухнул против европейской валюты, причем это падение стало максимальным за год. Доллар снижался на протяжении 6-ти дней, что является наиболее длительным периодом снижения с октября. Основным катализатором продаж доллара послужили слабые статистические данные, а также повышенная волатильность, вызванная праздничными выходными. По слова аналитиков, слабые данные из жилищного сектора и разочаровывающий отчет по заказам на товары длительного пользования стали последним фактором, который делает снижение ставки ФРС на январском заседании практически неизбежным.

Статистика минувшей торговой недели показала, что рост заказов на товары длительного пользования оказался ниже прогнозов, показав рост всего на 0,1% в ноябре против падения на 0,4% месяцем ранее и ожиданий рынка в 1,5%. В пятницу правительственный отчет засвидетельствовал падение продаж жилья на первичном рынке в США до 12,5-летнего минимума: на 9% до 647,000 г/г. Октябрьский показатель был пересмотрен с понижением до 711,000 г/г. Давление на доллар также оказали сообщения из Пакистана о гибели бывшего премьера. Американская валюта завершила неделю с максимальными потерями против евро с апреля 2006 года.

Доллар в 2007 году снизился на 9,8% против евро и на 4,5% против иены. Падение доллара по отношению к единой валюте наблюдалось каждый год с 2001 года. Исключением стал 2005 год, когда доллару удалось укрепиться на 13%. Фьючерсы на федеральные фонды в настоящий момент учитывают 90%-ю вероятность снижения ставки ФРС в январе на 25 пунктов. В понедельник шансы такого исхода заседания составляли 66%. По итогам недели доллар снизился на 2,4% против евро, на 0,5% против фунта и на 1% против иены.

Несмотря на существенное пятничное снижение, британский фунт стерлингов смог завершить неделю с небольшим повышением. Между тем, в пятницу курс упал к рекордному минимуму против евровалюты после того, как опубликованный отчет показал снижение цен на жилье. Агентство Nationwide показало снижение цен на жилье 2-й месяц подряд в декабре: на 0,5% против -0,8% в ноябре. Это позволяет предположить, что Банк Англии может продолжить снижать ставки с текущего уровня в 5,5%. За неделю фунт упал на 1,8% по отношению к евро и на 0,4% против японской иены.
Иена также смогла устоять после 4-х недель падения. Поддержку японской валюте оказали статистические данные, которые показали рост базового индекса потребительских цен на 0,4% в ноябре по сравнению с прошлым годом. Более того, показатель оказался лучше октябрьского, который составил +0,1% (первый рост за 10 месяцев). Кроме того, обострение геополитической ситуации (в частности кризис в Пакистане) привел к закрытию инвесторами позиций по высокодоходным валютам, приобретение которых обычно финансируется за счет дешевых кредитов в Японии.

Уровень сопротивления 3: Y114.00
Уровень сопротивления 2: Y113.20
Уровень сопротивления 1: Y112.50
Текущая цена: Y111.94
Уровень поддержки 1: Y111.70
Уровень поддержки 2: Y110.50
Уровень поддержки 3: Y109.80
Комментарий: Доллар продолжает ослабевать. Выше 4-дневной канальной линии сопротивления на Y112.50 целью роста станет 23.6% Фибо на Y113.20 (снижение с Y114.65 до Y111.70). Сильной поддержкой можно назвать сессионный минимум на Y111.70. Далее вероятно снижение к Y110.50 и Y109.80.

Уровень сопротивления 3: Chf1.1410
Уровень сопротивления 2: Chf1.1330
Уровень сопротивления 1: Chf1.1290
Текущая цена: Chf1.1226
Уровень поддержки 1: Chf1.1160
Уровень поддержки 2: Chf1.1100
Уровень поддержки 3: Chf1.1040
Комментарий: Доллар остается под давлением в последний торговый день уходящего года. Ближайшая поддержка находится в районе 61.8% Фибо (рост с Cfh1.0890 к Chf1.1600) и 4-дневной канальной линии на Chf1.1160. Его пробитие увеличит потери доллара к Chf1.1100 и далее – к Chf1.1040. Сопротивление расположено в районе сессионных максимумов на Chf1.1290. Выше настроения по доллару могут слегка улучшиться, при этом ближайшей целью тестирования станет Chf1.1330.

Уровень сопротивления 3: $2.0130
Уровень сопротивления 2: $2.0050
Уровень сопротивления 1: $2.0000
Текущая цена: $1.9973
Уровень поддержки 1: $1.9950
Уровень поддержки 2: $1.9900
Уровень поддержки 3: $1.9840
Комментарий: Фунт также консолидируется. Ближайшее сопротивление расположено на $2.0000, более важный уровень находится в области 6-дневной канальной линии сопротивления на $2.0050. Преодоление последнего приведет к тестированию уровня Фибо на $2.0130 (50% снижения с $2.0570 до $1.9700). В случае возобновления продаж ближайшей поддержкой можно назвать канальную линию на $1.9950, далее - $1.9900 (23.6%), прохождение которого увеличит потери до $1.9840.

Уровень сопротивления 3: $1.4960
Уровень сопротивления 2: $1.4850
Уровень сопротивления 1: $1.4780
Текущая цена: $1.4742
Уровень поддержки 1: $1.4700
Уровень поддержки 2: $1.4550
Уровень поддержки 3: $1.4460
Комментарий: Евро продолжает консолидироваться в довольно узком ценовом диапазоне, полностью компенсировав потери, понесенные с 12 декабря. Ближайшее сопротивление расположено на $1.4780, далее – на $1.4850. Ключевым остается район исторических вершин на $1.4960. Здесь же проходит трендовая линия сопротивления с февраля 2006 года. Поддержка отмечается в области минимумов четверга на $1.4700, более важная – на $1.4550 (пройденная канальная линия сопротивления с 23 ноября). Возврат ниже приведет к тестированию $1.4460.

Рынки страны не будут работать вплоть до 04 января 2008 года.

High Low Close
EUR/USD 1.4725 1.4591 1.4712
USD/JPY 113.99 112.55 112.77
GBP/USD 2.0021 1.9901 1.9924
USD/CHF 1.4113 1.1262 1.1267

EUR/JPY 166.45 164.98 165.93
EUR/GBP 0.7386 0.7308 0.7382
GBP/JPY 227.58 224.32 224.68
GBP/CHF 2.2788 2.2441 2.2446

Япония Bank Holiday
15:00 США Продажи жилья на вторичном рынке (ноябрь), млн. - 4.97