Новости и прогнозы: валютный рынок от 31-12-2019

1 - 2 января 2020 года - выходной день.

С 3 января 2020 года - работа в стандартном режиме.

По мнению аналитиков ABN AMRO, рост ВВП Германии, вероятно, наберет обороты в 2020 году.

"Экспорт должен восстановиться примерно в начале года, но мы не предвидим впечатляющего отскока. Важно отметить, что мы считаем, что внешняя торговля и глобальный промышленный сектор в настоящее время находятся на "дне", при этом улучшение, скорее всего, останется довольно слабым. Фактически, глобальное стимулирование фискальной и денежно-кредитной политики было довольно скромным с начала глобального замедления в начале 2018 года и, как ожидается, не приведет к резкому восстановлению мировой экономики. Кроме того, неопределенность, связанная с торговым конфликтом, продолжает оказывать давление на глобальную экономику. Что касается внутреннего спроса Германии, мы ожидаем, что инвестиции в основной капитал останутся слабыми в течение некоторого времени, что является отсроченным результатом сокращения в промышленном секторе и более слабого роста прибыли. Однако, частное и государственное потребление должно расти устойчиво, так как оба они поддерживаются ростом реальной заработной платы и экспансионистской фискальной политикой. Мы ожидаем рост ВВП на 0,6% г/г в 2020 году и на 1,5% г/г в 2021 году".

Информационно-аналитический отдел Teletrade

Золото существенно подорожало в последнее время и закрепилось выше важного психологического уровня $1500, в то время как доллар США достиг шестимесячного минимума. Скачок произошел на фоне рекордных цен на акции, ослабления торговой напряженности и предупреждения JPMorgan Asset Management о том, что слитки могут не обеспечивать надежную защиту портфеля.

Цены выросли в шестой раз за семь сессий, при этом традиционный актив-убежище готовится зафиксировать свой самый большой годовой прирост с 2010 года. Золото также готово завершить с прибылью пятый квартал подряд - результат, которого у сырьевого товара не было с 2011 года.

В этом месяце золото вновь обрело популярность, поскольку инвесторы позиционируют свои портфели на 2020 год. Торговый советник Белого дома Питер Наварро заявил, что предварительная торговая сделка с Пекином завершена, что потенциально может ослабить источник напряженности. В связи с тем, что мировые акции близки к рекордному уровню, а ФРС находится начеку, чтобы предотвратить любые проблемы с финансированием в конце года, JPMorgan сказал, что часть роста цен на золото, возможно, была связана с инвесторами, ищущими защиты от потенциальной распродажи.

"Люди начинают задаваться вопросом, насколько еще вырастет рынок после этого звездного 2019 года, - сказала Ханна Андерсон, глобальный рыночный стратег JPMorgan, имея в виду рост акций и фиксированного дохода. - Некоторые инвесторы начинают задаваться вопросом, будет ли золото безопасным для их портфеля. Лично я думаю, что инвесторы, вероятно, захотят переосмыслить это соображение".

Информационно-аналитический отдел Teletrade

Аналитики ANZ отмечают, что азиатские валюты пострадали от эскалации торговой напряженности между СЩА и Китаем и резкого замедления экономической активности в 2019 году, но перспективы на 2020 год выглядят более обнадеживающими, поскольку встречные ветры ослабевают.

"Хотя между США и Китаем будет сохраняться напряженность, даже если "первая фаза" сделки в конечном итоге будет подписана, мы вряд ли увидим внезапную и неожиданную эскалацию тарифов, которая взбудоражила рынки в начале этого года. Текущее оживление в глобальном технологическом цикле указывает на улучшение экспорта региона в первой половине 2020 года. Существенное смягчение денежно-кредитной политики Центральными банками региона в этом году также должно помочь поддержать рост в следующем году. Что касается юаня, мы прогнозируем, что он умеренно ослабнет к концу 2020 года - до 7,15 - так как экономика Китая продолжает замедляться, профицит счета текущих операций сужается, а спрос на доллары на материке для погашения долга остается высоким "

Информационно-аналитический отдел Teletrade

Ричард Франулович, глава валютной стратегии Westpac, отмечает, что последнее заседание ФРС в этом году было в основном отмечено продолжающимися попытками Пауэлла пересмотреть функцию реагирования ФРС.

"Председатель повторил очень высокую планку для повышения ставки - он указал, что требуется "значительное" и "постоянное" повышение инфляции - и преуменьшил аналогию со "страховочным" сокращением ставки 1998 года, сославшись на структурные различия в инфляции в качестве основной причины, по которой они не будут обращены вспять так быстро. Пауэлл также, казалось, начал больше склоняться к голубиной позиции, сославшись на несколько чиновников, которые приняли превышение целевого уровня по инфляции как"соответствующую политику. Доллар США, возможно, переоценивает новостную ценность голубиного сообщения ФРС, но, несмотря на это, общий фон становится все менее благоприятным для доллара. В целом, индекс DXY кажется уязвимым для падения в ближайшем будущем".

Информационно-аналитический отдел Teletrade

Forbes

10 стартапов, за которыми нужно следить в 2020 году. Выбор Forbes

В канун Нового года Forbes составил список перспективных героев российского бизнеса, которые имеют все шансы «выстрелить» в 2020-м и вывести свои компании на новый уровень развития. Десять стартапов, за судьбой которых стоит последить, - в нашей подборке

ВВС

Россия и Украина в последний момент подписали контракт на транзит газа

"Газпром" и "Нафтогаз" в ночь на вторник подписали соглашение о транспортировке газа через территорию Украины и пакет других документов. Договоренность об этом была достигнута еще 20 декабря, однако подписи были поставлены только сейчас - за сутки до прекращения прежнего контракта.

Wired Magazine

10 худших технологических продуктов 2010-х годов

Что может быть страшнее, чем лететь на самолете со смартфоном Galaxy Note 7 в руках? Лететь на самолете Boeing 737 MAX! Об этих и других технологических «бомбах», принесших компаниям-разработчикам в минувшее десятилетие огромные убытки, вспоминает Wired.

The Independent

В гонке за средиземноморский газ Трамп придет последним

Пока Турция устраивает хаос в Ливии и на востоке Средиземного моря, Трамп, по всей видимости, сильно отстает. Очевидно, он хорошо осведомлен об интересах США в Средиземноморье, но совершенно не замечает тот факт, что передача Ливии, как и Сирии до нее, в руки России и Турции приведет его к полному поражению в газовой гонке, включая поставки энергоресурсов в Европу.

Информационно-аналитический отдел Teletrade

Ограничение цен на энергоносители в Великобритании сэкономило домохозяйствам 1 млрд фунтов ($1,3 млрд) в 2019 году, заявило правительство во вторник.

Ограничение на дефолтные счета за электричество и газ вступило в силу в январе этого года и было флагманской политикой бывшего премьер-министра Великобритании Терезы Мэй, чтобы положить конец тому, что она называла "грабительскими" ценами.

Департамент бизнеса, энергетики и промышленной стратегии (BEIS) заявил в своем заявлении, что, согласно новым данным, 11 миллионов клиентов сэкономили до 1 миллиарда фунтов на счетах за электроэнергию в 2019 году.

Верхний предел, который в октябре был установлен на уровне 1179 фунтов стерлингов ($1550) в год для среднего двойного потребления топлива, газа и электроэнергии, устанавливается на стандартных переменных тарифах поставщиков энергии. Это самые распространенные тарифы и зачастую самые дорогие.

Как BEIS, так и регулятор энергетики Ofgem заявили, что, несмотря на ограничение, клиенты, скорее всего, сократят свои счета, перейдя на более дешевые предложения.

По данным BEIS, за первые девять месяцев 2019 года около 4,4 миллиона потребителей электроэнергии и 3,6 миллиона потребителей газа сменили поставщика, при этом типичные домохозяйства экономят в среднем на счетах за электроэнергию 290 фунтов в год.

Ожидается, что в феврале Ofgem опубликует новый уровень ценового предела, который вступит в силу в апреле.

Информационно-аналитический отдел Teletrade

Национальная минимальная заработная плата в Великобритании вырастет более чем на 6% в следующем году, доведя ее до 8,74 фунта ($11,49) в час, объявило правительство во вторник.

Этот шаг ставит Британию на путь достижения своей цели по достижению минимальной заработной платы в размере 60% от среднего заработка к 2020 году, добавила она.

Уровень безработицы в Великобритании упал до самого низкого уровня с 1970-х годов, а занятость недавно достигла рекордного уровня, несмотря на то, что минимальная заработная плата выросла более чем на четверть с 2015 года и теперь составляет 8,21 фунта в час для людей в возрасте 25 лет и старше. Повышение до 8,74 фунта должно состояться 1 апреля.

Минимальные ставки оплаты труда для молодых работников также увеличатся на 4,6 - 6,5% в зависимости от их возраста, говорится в сообщении правительства.

Британская торговая палата (BCC) заявила: "Повышение минимальной заработной платы более чем в два раза по сравнению с уровнем инфляции приведет к дальнейшему давлению на денежный поток и съест учебные и инвестиционные бюджеты".

"Чтобы эта политика была устойчивой, правительство должно компенсировать эти расходы за счет сокращения других, и ввести мораторий на любые дальнейшие авансовые расходы для бизнеса."

Информационно-аналитический отдел Teletrade

Во вторник доллар упал до почти трехнедельного минимума против иены, поскольку инвесторы отдавали предпочтение более рискованным активам, что привело к возобновлению оптимизма относительно глобального роста.

Доллар США упал на 0,2% против японской иены, что является самым слабым показателем с 12 декабря.

Индекс доллара по отношению к корзине основных валют, был чуть слабее - на уровне 96,695.

В пятницу индекс потерпел самое большое однодневное падение с марта, в результате чего его рост за год составил около 0,5% по сравнению с доходностью 4,4% в 2018 году. Сейчас он находится на пути к наименьшему росту с 2013 года.

Обнадеживающие новости о китайско-американской торговой сделке в одночасье повысили настроение риска на валютных рынках.

Торговый советник Белого дома Питер Наварро в понедельник заявил, что торговое соглашение "Фаза 1" между США и Китаем, скорее всего, будет подписано на следующей неделе, но заявил, что подтверждение последует от президента Дональда Трампа или торгового представителя США.

Рост оптимизма в отношении торговых отношений между США и Китаем и улучшение перспектив глобального роста заставили инвесторов отказаться от других активов-убежищ, таких, как казначейские облигации, в то время как чувствительные к риску австралийские и новозеландские доллары подскочили до пятимесячных максимумов.

Китайский юань укрепился на оффшорном рынке по отношению к доллару до 6,9718, самого высокого уровня с 13 декабря.

Опубликованные сегодня данные показали, что производственная активность в Китае выросла в декабре второй месяц подряд, поскольку сезонный спрос и признаки прогресса в торговых переговорах с Вашингтоном увеличили объемы выпуска продукции и заказов.

Национальное бюро статистики Китая сообщило во вторник, что официальный индекс менеджеров по снабжению (PMI) остался неизменным на уровне 50,2 в декабре по сравнению с ноябрем, что несколько выше, чем прогнозы экономистов (50,1).

Он также остался выше отметки в 50 пунктов, которая отделяет расширение от сокращения.

Отдельный опрос НБС также показал, что в декабре рост активности в сфере услуг Китая замедлился, а официальный непроизводственный индекс PMI упал до 53,5 с восьмимесячного максимума в 54,4 в ноябре.

Вчера пара EUR/USD торговалась в основном с ростом (с $1.1170 до $1.1220), но позже немного снизилась и закрыла сессию около $1.1200. Сегодня пара начала торги в диапазоне $1.1200-15, продолжая торговаться около максимальных уровней с середины августа. EUR/USD поднялась выше уровня скользящей средней MA (200) H1 ($1.1125), и на четырехчасовом графике торгуется значительно выше МА (200) Н4 ($1.1080), оставаясь под контролем быков. В этой ситуации стоит продолжать придерживаться северного направления в торговле, и на образование коррекции искать точки входа на продажу.

Вчера GBP/USD торговалась с ростом в диапазоне $1.3060-1.3150, и закрыла сессию около $1.3100. Сегодня пара начала торги в районе $1.3100-35, оставаясь в рамках вчерашнего диапазона. GBP/USD поднялась выше уровня скользящей средней МА (200) Н1 ($1.3045) и на четырехчасовом пара торгуется выше МА (200) Н4 ($1.3020). Если пара закрепиться выше данных уровней, то вероятно начала формирования нового восходящего канала. Пока этого не произошло, стоит придерживаться южного направления в торговле, и на образование коррекции искать точки входа на продажу.

Вчера USD/JPY резко снизилась с Y109.50 до Y108.75 и закрыла сессию около Y108.90. Сегодня пара продолжила снижаться и опустилась к Y108.60. USD/JPY опустилась ниже уровня скользящей средней МА (200) Н1 (Y109.40), и на четырехчасовом графике торгуется ниже МА (200) H4 (Y109.00), указывая на вероятный переход пары под контроль медведей. В этой ситуации стоит начать придерживаться южного направления в торговле, и искать точки входа на продажу.

Во вторник объем статистики будет минимальным. В 14:00 GMT опубликуют индекс цен на жилье от S&P/Case-Shiller за октябрь. В 15:00 GMT США представят индикатор потребительской уверенности за декабрь.

Информационно-аналитический отдел Teletrade

Уверенность среди производителей в Южной Корее осталась неизменной, в то время как настроения среди непроизводителей в конце года улучшились, показали данные опроса Банка Кореи.

В производственном секторе индекс деловой активности по условиям бизнеса в декабре составил 74, как и в ноябре. Тем не менее, индекс прогноза упал до 73.

В непроизводственном секторе индекс деловой активности вырос до 78 в декабре с 75 в предыдущем месяце, но прогноз снизился до 75.

Индекс экономических настроений в декабре вырос до 92,4 с 91,5 в предыдущем месяце.

Опрос проводился среди 3270 компаний в период с 13 по 20 декабря.

Информационно-аналитический отдел Teletrade

EUR/USD

Уровни сопротивления (открытый интерес **, контрактов):

$1.1307 (3829)

$1.1275 (3281)

$1.1260 (5393)

Цена на момент написания обзора: $1.1205

Уровни поддержки (открытый интерес**, контрактов):

$1.1149 (3057)

$1.1100 (4776)

$1.1050 (3654)

Комментарии:

- общий открытый интерес по CALL опционам и PUT опционам с датой экспирации 3 января составляет 59068 контракта (согласно данным за 30 декабря), при этом максимальное количество контрактов привязано к страйку $1,1200 (5393);

GBP/USD

Уровни сопротивления (открытый интерес **, контрактов):

$1.3226 (3911)

$1.3195 (877)

$1.3172 (1431)

Цена на момент написания обзора: $1.3115

Уровни поддержки (открытый интерес**, контрактов):

$1.3071 (527)

$1.3035 (870)

$1.2992 (1924)

Комментарии:

- общий открытый интерес по CALL опционам с датой экспирации 3 января составляет 26646 контракта, при этом максимальное количество контрактов привязано к страйку $1,3400 (4321);

- общий открытый интерес по PUT опционам с датой экспирации 3 января составляет 28426 контрактов, при этом максимальное количество контрактов привязано к страйку $1,2500 (2270);

- соотношение PUT/CALL согласно данным за 30 декабря составило 1,07 против 1,05 для предыдущего торгового дня.

----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------

* - для расчета уровней используется бюллетень Чикагской товарной биржи (CME).

** - Открытый интерес учитывает общее количество опционных контрактов, которые открыты на текущий момент.

Информационно-аналитический отдел Teletrade

Производственная активность в Китае выросла в декабре второй месяц подряд, поскольку сезонный спрос и признаки прогресса в торговых переговорах с Вашингтоном увеличили объемы выпуска продукции и заказов.

Национальное бюро статистики Китая сообщило во вторник, что официальный индекс менеджеров по снабжению (PMI) остался неизменным на уровне 50,2 в декабре по сравнению с ноябрем, что несколько выше, чем прогнозы экономистов (50,1).

Он также остался выше отметки в 50 пунктов, которая отделяет расширение от сокращения.

Результаты, превышающие ожидания, свидетельствуют о некотором восстановлении второй по величине экономики мира в этом месяце. Производство росло самыми быстрыми темпами за год, в то время как рост общего количества новых заказов был лишь на несколько пунктов ниже, чем недавний максимум в прошлом месяце.

Хотя оптимистичные индикаторы показывают, что экономика в конце 2019 года находится на более устойчивом уровне, чем первоначально ожидалось, существуют более глубокие опасения, что такой импульс может не сохраниться в следующем году.

Производство в таких секторах, как текстильная, фармацевтическая и автомобильная, а также телекоммуникационное оборудование, находилось на относительно высоком уровне. Опрос также показал рост готовности фирм накапливать запасы для удовлетворения производственных потребностей в преддверии праздников.

Данные, опубликованные на прошлой неделе, показали, что индекс PMI совпадает с другими недавними признаками роста прибыли в промышленных компаниях Китая, которые росли самыми быстрыми темпами за восемь месяцев в ноябре.

Рост в промышленном и розничном секторах также превзошел ожидания в ноябре, поскольку государственная поддержка поддержала спрос.

Это также сопровождается признаками улучшения китайско-американских торговых переговоров, которые повысили доверие инвесторов во всем мире и помогли китайским производителям регистрировать новые заказы из-за рубежа, хотя окончательная сделка еще не подписана.

В частности, новые экспортные заказы выросли впервые с мая 2018 года в декабре.

Тем не менее, были признаки постоянной слабости, с субиндексом для импорта на уровне 49,9, хотя темпы сокращения замедлились.

Аналогичным образом, заводы также продолжали сокращать рабочие места в декабре, хотя темпы сокращения не ускорились.

По данным последней переписи населения, с конца 2013 года по конец 2018 года было сокращено более 25 миллионов рабочих мест в промышленном секторе, в основном в трудоемких отраслях, а затраты на рабочую силу выросли.

Отдельный опрос НБС показал, что в декабре рост активности в сфере услуг Китая замедлился, а официальный непроизводственный индекс PMI упал до 53,5 с восьмимесячного максимума в 54,4 в ноябре.

Активность в строительном секторе снизилась, так как зимой замедлился спрос, а субиндекс снизился до 56,7 с 59,6 в предыдущем месяце.

Пекин полагается на сильный сектор услуг, чтобы компенсировать слабость производства. Однако более широкое замедление экономического роста с конца прошлого года ограничило устойчивость сектора.

Китай планирует установить более низкий целевой показатель экономического роста на уровне около 6% в 2020 году по сравнению с 6-6,5% в этом году, полагаясь на увеличение государственных расходов на инфраструктуру для предотвращения более резкого замедления.

Информационно-аналитический отдел Teletrade