Анализ рынков CFD: Новости и прогнозы на 5 сентября 2008

23:38

Потери единой валюты против доллара отмечаются уже седьмой день кряду, что является самым продолжительным периодом ослабления евро с октября 2006. Американская валюта за пять торговых сессий укрепилась по отношению к евро на 2.7%.

Доллар вырос до семимесячного максимума против евро в ходе падения цен на нефть и другие сырьевые материалы, а также в связи со спекуляциями, что монетарная политика ФРС окажет поддержку крупнейшей мировой экономике, темпы роста которой будут опережать показатели Европы и Японии.
В августе доллар вырос против евро на 6%, что стало самым значительным укреплением американской валюты с момента введения в 1999 году в оборот евро.
"Доллар некоторое время был под давлением в связи с кризисом в США,'' говорит Аднан Акант, из Fischer Francis Trees & Watts Inc.. - "Теперь США не являются единственной крупнейшей страной с проблемами в экономике. С точки зрения определения ценности и перспектив процентных ставок доллар находится в хорошей форме."
Напомним, что на прошлой неделе член Совета управляющих ЕЦБ Аксель Вебер заявил, что рост инфляции не оставляет возможности для снижения ставки. В тоже время опубликованные в последнее время данные говорят о существенном замедлении темпов экономического роста в регионе. Так в частности, стало известно о падении темпов роста розничных продаж и деловых инвестиций в еврозоне. Предварительное значение ВВП региона за второй квартал сократилось на 0,2% в квартальном исчислении против роста на 0,7% в предыдущем квартале.
Давление на европейскую валюту активизировалось после того, как в четверг ЕЦБ принял в общем ожидаемое решение оставить процентную ставку без изменений, на максимальном за последние 7 лет уровне 4.25%, а президент центрального банка Жан-Клод Трише признал существование рисков замедления темпов экономического роста в регионе. ЕЦБ снизил оценку роста реального ВВП по итогам 2008 года до 1.4% против предварительного прогноза в 1.8%.
Курс единой валюты упал к пятнице дню против доллара США более чем на 10% с рекордного максимума $1.6038, установленного 15 июля несмотря на публикацию отчета в соответствии с которым в прошлом месяце в США количество рабочих мест сократилось на 84,000 после падения на 60,000 в июле, а уровень безработицы вырос до 6.1%.
"Факт сохранения слабости экономики США не сможет улучшить перспективы остальных крупнейших экономически развитых стран," полагает Стивен Ингландер, валютный стратег нью-йоркского представительства Lehman Brothers Holdings Inc. "До тех пор, пока рынок сохраняет склонность к минимизации рисков, укрепление иены будет продолжаться, чего, однако, нельзя ожидать в отношении валют остальных стран G-10 по отношению к доллару.''
Standard Chartered Plc и BNP Paribas SA повысили свои прогнозы курса доллара. Так, Standard ожидает укрепление американской валюты против евро до $1.44 к концу года и до $1.36 к завершению первого квартала 2009 против прежних оценок в $1.49 и $1.42. BNP прогнозирует рост доллара до $1.42 за евро и $1.71 против стерлинга до завершения 2008 года против предыдущего прогноза в $1.45 и $1.88.

Cтерлинг упал до двухлетнего минимума против доллара и обновил исторический минимум против евро в связи со свидетельствами рецессии в Великобритании.
Как стало известно в понедельник, количество одобренных ипотечных кредитов в стране снизилось в прошлом месяце до минимальной отметки за 9 лет, а активность в производственном секторе сократилась.
Кроме того, несмотря на то, что по итогам встречи, состоявшейся 4 сентября Банк Англии оставил процентную ставку на уровне 5.00%, существует серьезная вероятность удешевления в ближайшем будущем стоимости кредита с целью оживления экономического роста в стране.
Так в своем выступлении в начале недели Министр финансов Великобритании Алистер Дарлинг заявил, что британская экономика столкнулась с наихудшим спадом за последние 60 лет.

Опасения рецессии глобальной экономики и падение мировых фондовых рынков стало основной причиной роста курса японской иены до максимального с июля уровня против доллара и обновления годового пика против евро.

За прошедшую неделю иена выросла на 4.2% против евро и прибавила 1.5% против доллара.
Инвесторы активизировали сворачивание carry trades после того, как стало известно об очередном- восьмом кряду-сокращении рабочих мест в США. Carry trades, напомним, представляет собой практику финансирования покупок высокодоходных активов относительно дешевыми заемными средствами, как правило номинированными в иене. Уровень процентной ставки в Японии составляет 0.5% по сравнению с 4.25% в Европе, 7.00% в Австралии и 8.00% в Новой Зеландии.
Иена выросла практически против всех основных мировых валют в связи с опасениями, что потери финансовых институтов на кредитных рынках приведут к рецессии глобальной экономики. Австралийский и ново-зеландский доллары обновили двухлетние минимумы ходе падения мировых фондовых рынков и цен на сырьевые товары.
"Рынок в настоящее время настроен на минимизацию рисков,'' говорит Роберт Синче, глава департамента валютных стратегий нью-йоркского представительства Bank of America Corp. "Инвесторы массово ликвидируют длинные позиции по евро-иене и австралийскому доллару- иене.''