Новости и прогнозы: сырьевой рынок от 04-02-2015

Цены на золото растут после спада накануне, но рост сдерживается интересом к рискованным активам на фоне переговоров Греции с кредиторами. Читать далее

"В 2007 году я поспорил с одним российским бизнесменом, который утверждал, что цены на нефть никогда больше не упадут ниже $80 за баррель. На тот момент такой прогноз разделяло большинство нефтяников. Я сказал ему, что цена нефти может запросто опуститься до $40 долларов и что она определяется не предложением, не спросом и не объемом производства, а лишь представлением о возможной ее нехватке", - пишет Михаил Фридман, глава инвестфонда LetterOne Group и консорциума "Альфа-групп", в статье для Financial Times .

По мнению автора статьи, как только потребители поверили в то, что добычи нефти будет недостаточно, они начинали искать альтернативы, а производители пытаться выкачать побольше нефти, что и привело к снижению цен.

"Я не нефтяник по профессии, и мои предположения основываются не на знании геологии или темпах экономического роста Китая, а на простом факте, что человечество обычно находит способ обойти препятствие на своем пути", - пишет г-н Фридман

Многие в России и других странах спорят о том, когда цены на нефть могут вырасти снова. Однако бизнесмен убежден в том, что мы вступили в новый период низких цен и проводит аналогию с алхимией, только в обратном порядке: черное золото, драгоценное вещество, цена которого задавалась его нехваткой, превратилось в пахучую жидкость, благодаря которой вращаются колеса.

В истории существует множество примеров этого. Вспомним о нефтяном кризисе 1970-х годов, когда Саудовская Аравия наложила эмбарго на экспорт нефти в Америку. В 1975 году США сформировали стратегический нефтяной резерв, который способствовал восприятию того, что запасы нефти ограничены и нефтяные производители решили, что их основной задачей является сохранение их олигополии.

Чтобы справиться с этой проблемой, развитые страны начали инвестировать в новые, энергосберегающие технологии, и к началу 1980-х годов появились первые результаты. Последовавший обвал цен на нефть в конечном итоге лишил Советский Союз источника его экономической силы.

В начале 2000-х годов произошло нечто подобное: быстрый экономический рост Китая и Индии изменил представление о соотношении спроса на нефть и ее дефицита. И вновь развитые страны с высокой степенью предпринимательской свободы начали работать над тем, чтобы решить проблему ограниченного предложения.

Определенного решения не было, все думали о альтернативных источниках энергии: биотопливе, ветряной энергетике, нефтяных песках, сланцах. Неслучайно страны, которые задали тон инновациям, были либерально-рыночными экономиками с защищенными правами собственности, а страны, которые отвергали их, относились к частной собственности как к арендованной, которую могут легко отобрать.

"Политические системы, основанные на распределение арендных мест, разлагают население. Власть, опирающаяся на свободную конкуренцию, мотивирует людей. Человечество в состоянии преодолевать критические участки именно благодаря свободной инициативе и конкуренции", - утверждает г-н Фридман.

Он убежден, что головокружительные цены на нефть за последние нескольких лет - нечто совершенно ненормальное. Снижение цен превратит нефтедобычу в нормальный бизнес, в котором затраты и рентабельность будут важнее административного ресурса.

"Мир обещает стать более свободным и безопасным, поскольку в результате сократится могущество режимов, процветающих за счет нефтяной ренты", - убежден автор статьи.

В ходе сегодняшних торгов фьючерсы на нефть WTI на торгах в Нью-Йорке упали в цене на 2.6%. Нефть, выросшая за последние четыре сессии на максимальную величину с января 2009 года, дешевела в преддверии публикации правительственных данных, которые могут свидетельствовать об увеличении запасов в США. Согласно среднему прогнозу экономистов, запасы нефти на прошлой неделе могли увеличиться на 3,25 миллиона баррелей.

Отметим, котировки Brent к концу торгов в Лондоне во вторник более чем на 20% превысили уровень закрытия 13 января, говоря о возможной смене тренда на рынке.

(сырье/цена закрытия/изменение, %)

Light Crude 53.05 -1.05

Gold 1,260.30 -2.90