Новости и прогнозы: сырьевой рынок от 13-09-2019

Котировки нефти немного снизились в пятницу, так как опасения по поводу замедления мировой экономики и спроса на нефть компенсировали намеки на прогресс в торговом споре между США и Китаем.

Читать далее 

Золото умеренно подешевело в пятницу, достигнув минимума вчерашней сессии, что было обусловлено снижением спроса инвесторов на активы-убежища ввиду роста мировых фондовых рынков. Впрочем, ослабление доллара США ограничивало падение котировок драгметалла.

Читать далее 

Добыча сырой нефти в США в июне оставалась близкой к рекордному уровню, но с конца прошлого года рост значительно замедлился в ответ на снижение цен на нефть, и замедление будет продолжаться до 2020 года.

В июне добыча нефти в среднем составляла 12,1 млн. баррелей в сутки, что практически не изменилось по сравнению с рекордными уровнями в мае и апреле, согласно данным Управления энергетической информации США (EIA), опубликованным в четверг.

Тем не менее, сланцевый бум замедляется в ответ на снижение цен на нефть с начала четвертого квартала 2018 года, и ожидается, что замедление будет продолжаться до конца 2019 и 2020 годов.

Добыча за три месяца с апреля по июнь выросла почти на 1,6 млн баррелей в сутки (15%) по сравнению с годом ранее.

Но годовой рост замедлился с пика в 2,0 млн баррелей в сутки (21%) в августе-октябре 2018 года, и добыча в целом оставалась неизменной в течение первых шести месяцев года после сильного роста в течение 2018 и 2017 годов.

Рекордная добыча в первом полугодии - это запоздалая реакция на буровой бум и период очень высоких цен в середине 2018 года.

Цены, как правило, влияют на добычу с задержкой около 12 месяцев - учитывая время, необходимое для контракта буровых установок, перемещения их на площадку, бурения и завершения скважин, а также подключения их к трубопроводным системам сбора.

Таким образом, текущий объем производства отражает высокие цены в прошлом году, когда цены на WTI были выше $65 и даже $70 за баррель, а не гораздо более низкие цены, которые в настоящее время преобладают, с WTI торгуется на уровне $55.

Сохранение высокого объема производства в США в первой половине 2019 года, когда мировое потребление росло самыми медленными темпами с 2014 года и до 2012 года, способствовало значительному избытку.

В связи с тем, что рост производства превысил потребление в середине года, товарно-материальные запасы выросли, и цены вновь оказались под давлением для обеспечения необходимых корректировок потребления и особенно производства.

Поскольку падение цен с четвертого квартала 2018 года ведет к снижению темпов бурения и заканчивания, рост добычи должен быть умеренным к концу 2019 года и особенно в 2020 году.

По прогнозам EIA, объем производства вырастет на 880 000 баррелей в сутки (7,3%) в год до декабря 2019 года и еще на 580 000 баррелей в сутки (4,5%) в год до декабря 2020 года.

Но это будет значительно меньше, чем увеличение на 2,1 миллиона баррелей в сутки (20,7%) в год к декабрю 2018 года (“краткосрочный энергетический прогноз”, EIA, сентябрь 2019 года).

Гораздо более медленный рост добычи в США, подразумевающий цены на нефть марки WTI в диапазоне $ 50-60 за баррель, вероятно, станет существенной частью процесса восстановления равновесия на мировом рынке.

Производители нефти в США, а также члены ОПЕК и ее союзники в более широкой группе ОПЕК+ демонстрируют явное разочарование ценами на текущих уровнях.

Но более низкие цены являются необходимым сигналом для замедления роста производства в то время, когда рост потребления является тусклым из-за низких показателей мировой экономики.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade со ссылкой на Reuters

Цены на нефть снижаются, так как опасения по поводу глобального роста и замедления спроса сохранялись, несмотря на намеки на прогресс в торговых переговорах между США и Китаем.

Нефть марки Brent подешевела на -0,3%, до $60,20 за баррель, в то время как американская нефть WTI подешевела на -0,3%, до $54,95.

Негатив в связи с экономическим воздействием торгового спора между Вашингтоном и Пекином заставило инвесторов отказаться от твердой приверженности производителей Организации стран-экспортеров нефти (ОПЕК) сократить объемы добычи.

Слабая уверенность в рынках была отражена экономистами в опросе Reuters, которые предсказали, что спор между США и Китаем ухудшится или в лучшем случае останется прежним в следующем году.

Почти 80% из более чем 60 экономистов заявили, что к концу следующего года торговые отношения между США и Китаем либо ухудшатся, либо останутся прежними. Средняя вероятность рецессии в США в следующие два года держится на высоком уровне в 45%, а вероятность одного в следующие 12 месяцев держится на уровне 30%.

Тем не менее, президент Дональд Трамп заявил в четверг, что он не исключает временную сделку с Китаем по торговле, хотя он предпочитает всеобъемлющее соглашение.

ОПЕК стремится предотвратить перенасыщение на фоне стремительного роста производства в США и замедления мировой экономики.

ОПЕК + в среднем перевыполнила свои обязательства по согласованному сокращению в 1,2 млн. баррелей в день, поскольку экспорт из Ирана и Венесуэлы рухнул из-за санкций.

Международное энергетическое агентство заявило в четверг, что это торговое напряжение сказывается на секторе судоходства, поскольку поток товаров и товаров замедляется. Это приведет к более слабому росту, чем ожидалось ранее, спроса на нефть в судоходном секторе в следующем году, несмотря на переход на более чистое топливо, сообщило агентство.

Информационно-аналитический отдел Teletrade