Новости и прогнозы: сырьевой рынок от 13-11-2014

Как сообщили экономисты из Capital Economics, они ожидали падения цен на нефть, но они не думали, что цены упадут до $80 за баррель (как это произошло в среду и четверг) до 2016 года.

Поэтому они обновили свои прогнозы и предполагают, что мир "скоро будет наводнен нефтью", сократив прогноз цены за баррель нефти марки Brent всего до $70 (£ 44,4) к концу 2016 года: на четыре года раньше, чем они ранее предполагали.

Вот какие причины они приводят:

Меньше риска с Ближнего Востока. Беспорядки и войны, связанные с "арабской весной", сохранили цены повышенными, но перспективы больше не столь драматичны.

Саудовская Аравия и другие страны Персидского залива не слишком недовольны. Несмотря на падение цен, не было еще никакой реакции от арабских производителей нефти.

Спрос, вероятно, будет слабым. Даже если ОПЕК, картель нефтедобывающих стран, все-таки сократит поставки, спрос довольно слаб. Так как прогноз роста для большинства развитых экономик в мире колеблется от скромного до плохого, и учитывая замедление в Китае, Джулиан Джессоп и Томас Пью из Capital Economics думают, что будет по-прежнему сохраняться понижательное давление на цены.

Другие факторы могут компенсировать падение добычи сланца. Падение цен на нефть, скорее всего, болезненно отразится на сланцевой добыче из-за относительно высокой стоимости извлечения газа. Но это, скорее всего, будет иметь ограниченное влияние, как и другие потенциальные факторы - такие, как ослабление санкций в отношении Ирана - могут иметь гораздо больший эффект и подтолкнут цены дальше вниз.

Хотя эксперты прогнозируют цены на уровне $75 за баррель к концу 2015 года и $70 к концу 2016 года, они добавляют: "Учитывая нынешние негативные настроения на рынке, возможно, что отметка $70 может быть достигнута гораздо раньше ... мы считаем, что более низкие цены на нефть никуда не денутся".

Нефтяные фьючерсы марки West Texas Intermediate упали до новых минимумов, приблизившись к отметке $75 за баррель, причем падение не остановили даже данные о сокращении запасов в США. Читать далее

Цены на золото торгуются в диапазоне, оставив без внимания отчет по количеству обращений за пособием по безработице в США. Читать далее

В последние недели на рынке отмечается падение стоимости нефти. Такая динамика привела к тому, что цена на нефть марки Brent упала ниже $80 за баррель впервые с сентября 2010 года. Напомним, в начале лета нефть стоила около $115 за баррель.

В аналитической записке для клиентов эксперт Societe Generale Мишала Маркуссен описывает возможные последствия падение цен на нефть на мировую экономику. С помощью сложной глобальной макроэкономической модели он рассмотрел влияние падение цен на нефть на $20 за баррель и увидел, что случится с мировым ВВП в последующие годы. Маркуссен заявил, что в результате падения цен на нефть страны-экспортеры нефти не зафиксировали немедленное негативное влияние на рост ВВП. В то же время сильный «удар» от такого изменения могут получить страны-импортеры нефти - прежде всего США, Канада и некоторые страны Азии. Исследования также включают в себя ряд предостережений, учитывая, что экономические расчеты и прогнозы такого рода всегда наполнены статистическими ошибками и неопределенностей.

Все свои результаты исследований эксперт Societe Generale представил в виде диаграммы. Синяя часть из баров показывают эффект от падения цен после одного года, коричневый после двух лет, а серый - после трех лет.

«Как видно из графика, снижение цен на нефть на $20 за баррель добавляет 0.26 п.п. в мировой ВВП после первого года шока, - пишет Маркуссен. - Наиболее болезненно падение цен на нефть отражается на экономике России».

Отчет по мировому потреблению золота, представленный сегодня Всемирным советом по золоту, показал: в третьем квартале глобальный спрос на драгметалл упал на 2% до 929,3 тонн по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Добавим, последнее значение оказалось минимальным за последние пять лет. В стоимостном выражении спрос на золото в третьем квартале составил $38,3 млрд., сократившись на 6% годовых.

Снижение отчасти было вызвано низким интересом со стороны западных инвесторов. За указанный период общий спрос на ювелирные украшения из золота упал на 4% в годовом выражении - до 534,2 тонн. В тоже время, спрос на драгметалл со стороны промышленного сектора снизился на 5% до 97,9 тонн, а спрос на слитки и монеты упал на 21% до 245,6 тонн.

Между тем, в отчете сообщается, что инвесторы вывели из индексных фондов за три месяца 41,3 тонн золота. Тем не менее, общий инвестиционный спрос увеличился на 6% по сравнению с аналогичным периодом 2013 года - до 204,4 тонн. Закупки золота Центральными банками снизились на 9% - до 92,8 тонн. С начала года центральные банки купили 335 тонн золота, что на 10% больше аналогичного периода 2013 года, отмечается в обзоре.

Во Всемирном совете по золоту также отметили, что спрос на золото в Китае по итогам третьего квартала 2014 года упал на 37% до 194 тонн на общую сумму $8 млрд. Тем временем, импорт золота Индии, крупнейшего потребителя этого драгоценного металла в мире после Китая, в третьем квартале 2014 года вырос более чем в два раза. Увеличение ввоза было вызвано снижением цен, что стимулировало спрос на ювелирные украшения во время сезона фестивалей. Импорт золота в отчетном периоде увеличился на 39% в годовом выражении - до 204 тонн, что является максимумом с третьего квартала 2008 года. За девять месяцев потребление золота в Индии сократилось на 18% до 619,5 тонн, а импорт золота снизился на 26% до 525 тонн.

В ходе сегодняшних торгов фьючерсы на нефть Brent упали на 0.6% и торгуются около четырехлетнего минимума на фоне признаков, что члены ОПЕК по-прежнему не готовы сократить объем добычи, дабы устранить опасения по поводу избытка предложения на мировом рынке. Саудовская Аравия привержена рыночной стабильности, и опасения по поводу ведения ценовых войн внутри Организации стран-экспортеров нефти «не имеют отношения к реальности», заявил вчера в Акапулько министр нефтяной промышленности Али аль-Наими. Согласно прогнозам экономистов, запасы нефти в США могли увеличиться шестую неделю подряд.

(сырье/цена закрытия/изменение, %)

Light Crude 76.93 -0.32%

Gold 1,161.50 +0.21%