Новости и прогнозы: сырьевой рынок от 18-07-2016

Стоимость золота немного снизилась сегодня, чему способствовало возобновление тяги к риску. Кроме того, некоторые инвесторы предпочли зафиксировать прибыль после резкого роста в пятницу, который был вызван новостями о попытке военного переворота в Турции.

Читать далее

Цены на Brent и WTI вечером в пятницу выросли до $48.3 и $46.3 за баррель соответственно после новостей о военном перевороте в Турции. Нефтяные котировки потеряли этот прирост в выходные, после того как переворот был подавлен. Сегодня утром Brent вновь торгуется ниже $48 за баррель, WTI - ниже $46 за баррель. События в Турции имеют двоякую связь с рынком нефти.

Во-первых, Турция является важным транзитером для нефти. Территорию страны пересекают нефтепроводы, перекачивающие более 3 млн барр. нефти в сутки от Каспийского моря и с севера Ирака к турецкому средиземноморскому порту Джейхан. Далее, есть проливы Босфор и Дарданеллы - ключевые морские пути, по которым ежедневно из России и Каспийского моря в Средиземное море транспортируется почти 3 млн барр. нефти и нефтепродуктов. В выходные, вслед за переворотом пролив Босфор был закрыт в течение нескольких часов, хотя сейчас он уже открыт. Любая блокировка путей транспортировки нефти заметно сократит предложение.

Во-вторых, Турция является важным потребителем, где спрос на нефть в последние годы показывал стремительный рост. Согласно статистическому обзору BP, в прошлом году спрос на нефть в Турции вырос на 12.5%, до 835 тыс. барр./сутки, достигнув уровня Дании. Поскольку турецкие производители практически не обладают собственной нефтью, страна импортирует львиную долю используемой нефти (согласно EIA, более 90%). Поэтому падение спроса из-за нестабильности политической ситуации приведет к ощутимому снижению мирового спроса на нефть.

Аналитики Bank of America Merrill Lynch советуют быкам спокойно воспринимать снижение цен, отмечая, что динамика нефти в последние недели выглядит как обычная коррекция после неплохого роста. В банке обращают внимание на то, что движение также оправдывается сезонными факторами, и советуют рассматривать его как возможность для покупки. В BoAML считают, что нефть прочно закрепилась на уровнях выше $40 за баррель, и лишь рецессия в мировой экономике или же шок со стороны предложения, например восстановление добычи в Ливии (риски такового компенсируются рисками спада добычи в Венесуэле и Алжире) или серьезные успехи в наращивании добычи в Иране (BoAML полагает, что добыча Ирана ко второй половине 2017 достигнет 3.9 млн. б/д), могут оправдать возвращение медвежьего рынка в следующем году. При таком развитии событий средняя цена нефти Brent в 2017 может составить $37 за баррель.

Пока же поступающие данные указывают на то, что глобальное предложение нефти сокращается, а сворачивание инвестиционных планов нефтяных компаний вкупе с ростом спроса дает повод говорить, что все идет к тому, что в перспективе нам грозит существенный дефицит «черного золота». По оценкам BoAML мировой спрос на нефть в этом году продемонстрирует рост в 600 000 баррелей в день, тогда как производство уже в третьем квартале сократится на 300 000 баррелей в день по сравнению с 2015. Основным сценарием, как считают в банке, является рост спроса на 1.2 млн. баррелей в день в следующем году. В случае, если Брекзит приведет к дальнейшему росту доллара и ослаблению роста мировой экономики, рост спроса составит 0.7 млн. баррелей в день, и это даст повод для снижения прогноза по цене Brent до $52 за баррель - в настоящее время BoAML придерживается такого прогноза на четвертый квартал этого года и ждет роста до $61 в 2017. Прогнозы по цене нефти WTI составляют $51 и $59 соответственно.

Сегодня утром в Нью-Йорке фьючерсы на нефть WTI выросли на +0,11% до $46,69 за баррель. В то же время фьючерсы на нефть марки Brent поднялись на +0,27% до $47,74 за баррель. Таким образом, черное золото торгуется в плюс, на фоне ослабления ситуации после попытки военного переворота в Турции , также снижения курса доллара и позитивных пятничных макроэкономических новостей из США, повлияло на рост стоимости нефти. Ключевой для нефти Босфорский пролив, на который приходится около 3 процентов мировых поставок, в основном из портов Черного и Каспийского морей, был вновь открыт для танкеров в субботу после остановки движения на несколько часов из-за пятничной попытки военного переворота. Оптимистичные экономические данные из США и Китая - крупнейших мировых экономик, опубликованные в пятницу, также поддержали котировки.

По итогам пятничных торгов цены на золото снизились на фоне укрепление доллара США и сохраняющейся склонности инвесторов к риску. Августовские фьючерсы на золото на СОМЕХ завершили сессию понижением на 0,4%, по $1327,40 за унцию.

Ранее в пятницу цены на золото выросли до $1335,60 , после того как теракт во Франции в четверг унес жизни как минимум 84 человек. Тем не менее, спрос на золото, которое обычно растет в периоды увеличения социальных, политических и экономических рисков, оставался небольшим.

Между тем более долгосрочные перспективы золота представляются позитивными, учитывая сохраняющуюся волатильность на финансовых рынках.

Сейчас наблюдается повышенный спрос на золото в КНР на фоне падения курса юаня, усиления экономической и геополитической неопределенности в регионе. За первую половину текущего года импорт золота в материковый Китай через Гонконг увеличился в пять с половиной раз по сравнение с аналогичным периодом прошлого года.

(сырье/цена закрытия/изменение, %)

Oil 46.28 +0.72%

Gold 1,337.70 +0.78%