Cierre de mercados 27/11/2012

El Eurogrupo y el Fondo Monetario Internacional alcanzaban de madrugada un acuerdo para desbloquear los 43.700 millones de ayuda para Grecia, imprescindibles para que esta pueda hacer frente a sus pagos. La reacción en las bolsas no se ha hecho esperar los índices registran subidas cercanas al 1%, mientras que el euro acaricia el nivel del 1,30 dólares. Las Bolsas y el Euro, reaccionaban al alza puesto que, aunque el acuerdo estaba descontado, no tenían descontado que fuera tan bueno para Grecia.

Según lo acordado, el BCE renunciará a los beneficios del programa de recompra de bonos griegos (11.000 millones de euros), que serán transferidos a los bancos centrales de cada país, para que estos se los devuelvan a Grecia. Los Gobiernos de la eurozona reducirán los tipos de interés de los préstamos bilaterales a 50 puntos básicos desde los 150 acordados anteriormente, y darán una moratoria de 10 años en el pago de intereses al fondo de rescate temporal (FEEF), junto a un retraso de 10 años en la fecha de vencimiento de los préstamos. El Eurogrupo también recortará en 10 puntos básicos en las comisiones que Grecia paga al FEEF. Además, se propondrá una recompra de bonos de los inversores privados, que será "sustancial", y que se especula que podría alcanzar el 35% del valor nominal de los títulos, aunque parece difícil que los inversores quieran acudir voluntariamente a esa oferta después de ya haber sufrido una quita del 50% nominal, y del 70% real, en la anterior restructuración de la deuda griega. En resumen, los griegos han conseguido pagar menos y más tarde.

Tesoro español acudió esta mañana a los mercados para captar entre 3.000 y 4.000 millones de euros en letras a 3 y 6 meses. Los analistas preveían que la emisión no plantease problemas debido a su reducido plazo y al respaldo del BCE y así fue. El importe adjudicado fue de 4.090 millones con una amplia demanda, las peticiones superaron los 11.000 millones de euros, cerca del triple del importe emitido. El ratio de cobertura en las letras a 3 meses fue de 3,5 veces, frente a las 4,3 veces de la subasta anterior, y en las letras a 6 meses de 2,3 veces frente a las 2 veces de la emisión anterior.

Había noticias macro importantes procedentes de los EEUU durante la sesión de hoy. La primera de ellas era la publicación de los Pedidos de Bienes Duraderos donde se esperaba que disminuyera en un 0,7% y esta permaneció invariable, y ya más entrada la sesión se conoció la Confianza del Consumidor de la U. Michigan que sorprendió al mercado al aumentar hasta 73.7 puntos, por encima de las expectativas.

A pesar de los buenos datos macros y el acuerdo del Eurogrupo, la sesión fue de más a menos, y tan solo el DAX logró cerrar en niveles próximos a los de la apertura. Así, el Eurostoxx casi plano sube un 0.04% y el DAX un 0,55% hasta los 7332 puntos. Al cierre de Europa los índices americanos estaban casi también planos.