Cierre de mercados 13/12/2012

Las principales bolsas europeas abren con poco fuerza tras el cierre plano de Wall Street. Ayer, la Fed lanzó una nueva ronda de estímulos que impulsaron a las bolsas americanas para caer posteriormente. Primero  su presidente, Ben Bernanke,  aseguraba que los tipos de interés se mantendrían próximos a cero mientras que el desempleo se mantenga por encima del 6,5% y las proyecciones de inflación a dos años no sean superiores al 2,5%, luego advertía del desacuerdo de los legisladores sobre el déficit fiscal lo que propició el cierre plano de los EEUU.

Los ministros de Economía y Finanzas de la Unión Europea han llegado a un acuerdo sobre  el supervisor financiero único de la zona euro. Alemania ha logrado imponer su punto de vista y el BCE supervisará aquellos bancos con activos superiores a los 30.000 millones de euros o supongan más del 20% del PIB de un país. Además, el BCE tendrá que vigilar un mínimo de tres bancos por Estado miembro. Esto situaría la cifra de entidades a supervisar en 2014 entre 150 y 200. No obstante, el BCE tendrá autoridad para hacerse cargo de otras entidades menores en el caso de que lo considere oportuno y de dar instrucciones a los bancos centrales nacionales. Así, las cajas alemanas no serán supervisadas por el BCE.

El otro tema que se debatía era el reparto de poder en el nuevo sistema de vigilancia bancaria para aquellos países que no forman parte del euro. Del borrador de la presidencia chipriota previo al acuerdo, se desprenden algunas posibles soluciones. Los países que no forman parte del euro podrían rechazar algunas medidas adoptadas por el Consejo de Gobierno del BCE sin tener que salirse del mecanismo único de supervisión. También que para las decisiones sobre la normativa regulatoria para los 27 necesitarían de una mayoría simple de los países que no formen parte del euro. Propuestas consideradas insuficientes por Reino Unido, Suecia y República Checa, que han optado por quedarse fuera de la unión bancaria.

Tesoro español ha cerrado sin problemas su última subasta de bonos del año, en la que pretendía colocar un mínimo de 1.000 millones de euros, y un máximo de 2.000, adjudicado 2.024 millones de euros. Se han adjudicado 681 millones de euros al 3,75% en bonos a tres años con un ratio de cobertura de  4,8 veces, 803 millones  a cinco años al 5,50% dónde el ratio de cobertura ha aumentado de 2,6 a 3,1 veces y 540 millones con vencimiento en 2040 al 4,90% para los que el ratio de cobertura ha alcanzado las 2,1 veces. También ha adelantado al mercado su estrategia de financiación para 2013 que incrementara en 20.000 millones la emisión de letras, deuda a corto plazo, para evitar el rescate.

Los países de la eurozona acordaron hoy desbloquear la ayuda financiera a Grecia de 34.400 millones de euros. La decisión estaba supeditada al resultado del programa de recompra de deuda que tenía que alcanzar los 30.000 millones de euros y que después de ampliarse el plazo hasta en dos ocasiones al no alcanzar el mínimo necesario, ha logrado recomprar 32.000 millones de euros en bonos. Esos 34.400 millones son sólo el primer tramo de la ayuda a Grecia para la recapitalización de la banca (16.000 millones), para la financiación presupuestaria (7.000 millones) y para cubrir el coste del programa de recompra (11.300 millones). El resto del dinero (14.800 millones) se desembolsará durante el primer trimestre de 2013. En total, la eurozona ha aprobado un paquete de ayuda de 49.100 millones de euros

En el apartado macro, hoy los mercados estaban pendientes de las Ventas Minoristas y las Peticiones Iniciales de Subsidio de Desempleo de los EEUU. Las Ventas minoristas crecieron un 0,3%, ligeramente por debajo del 0,4% esperado, en contraste con la caída del 0,3% del mes precedente y las peticiones iniciales aumentaron en 343.000 frente a las 370.000 previstas.

Al cierre de Europa, las principales bolsas mostraban leves o moderadas caídas. Así el Eurostoxx caía un 0,26% hasta los 2623 puntos, mientras que el DAX lo hacía en un 0,6% hasta los 7569 puntos. Los EEUU mostraba ligeras caídas para todos los índices inferiores al 0,3%.