XAG/USD regresa a máximos mensuales por encima de 24.50$ a medida que la fuerza del USD se desvanece

• La aversión al riesgo durante la madrugada del lunes vio una oferta del USD y envió a la plata hacia 23.50$.
• Pero el USD se ha desvanecido desde entonces, lo que permite que el XAG/USD repunte y supere los máximos mensuales anteriores modestamente por encima de 24.40$.

Los precios al contado de la plata (XAG/USD) se vieron fuertemente afectados durante la primera parte del comercio europeo del lunes; El USD registró una fuerte demanda de refugio seguro en medio de las crecientes preocupaciones por el Brexit, lo suficiente como para enviar el índice del dólar brevemente por encima de 91,00 y tan alto como 91,24. Esta fortaleza en el USD pesó ampliamente en los mercados de metales preciosos y envió al XAG/USD desde los niveles abiertos de la semana justo por debajo de 24.20$ hasta 23.50$.

Sin embargo, desde entonces, el USD ha revertido la mayor parte de la fortaleza inicial del lunes, permitiendo una amplia recuperación de los metales preciosos en línea con el apetito por el riesgo en general. Eso ha permitido que la plata al contado se recupere no solo a los niveles del lunes, sino por encima y a nuevos máximos mensuales por encima de 24.50$. Tal como están las cosas en este momento, los metales preciosos operan con ganancias de alrededor de 35 centavos en el día o 1.5%.

Los bajistas del USD/los alcistas de los metales preciosos vuelven a subir

El repunte del USD durante la sesión de la mañana europea fue impulsado por los bajistas del USD ansiosos por asegurar sus ganancias y DXY ahora está operando de nuevo a la baja y en 90.60, justo por encima de los mínimos de la semana pasada justo por debajo de 90.50. Aunque los flujos negativos de la GBP como resultado de las noticias adversas del Brexit podrían dar algo de soporte al USD, la mayoría de los analistas coinciden en que las condiciones del mercado siguen siendo en general negativas para el USD.

Más específicamente, con las expectativas de inflación nuevamente en aumento a nivel mundial a medida que aumentan las esperanzas de una mejor economía mundial en 2021 y más allá (en medio del fin de la pandemia debido a las vacunas y un regreso a la "normalidad" con respecto al comercio internacional y las relaciones bajo la administración de Biden) , las tasas de interés reales de EE.UU. (tasas de interés nominales - tasa de inflación esperada) han vuelto a bajar, lo que socava el atractivo del USD frente a su par.

Es importante destacar que las bajas tasas de interés reales de las inversiones de deuda en dólares estadounidenses hacen que los metales preciosos sean particularmente atractivos y, dado que la Fed desea mantener las tasas de interés altamente flexibles en el futuro previsible, es poco probable que este soporte vaya a ninguna parte en el corto plazo.

Eso significa que, si bien el riesgo en las noticias (actualizaciones de vacunas y un posible acuerdo sobre el estímulo fiscal de EE.UU.) podría poner a la plata y el oro en el pie trasero, es probable que los compradores en las caídas se queden. De hecho, podría decirse que ambos factores podrían considerarse alcistas para los metales preciosos de todos modos, ya que elevan las expectativas de inflación, lo que comprime aún más las tasas de interés reales.

XAG/USD sube por encima de los rangos recientes

Los precios al contado de la plata han roto de manera convincente al alza de su rango que había prevalecido hasta ahora durante diciembre. Antes del lunes por la mañana, las ganancias se habían limitado principalmente a alrededor de 24.30$. Pero desde que se recuperó con fuerza desde el mínimo del 2 de diciembre en 23.55$, el metal precioso ha superado esta resistencia e incluso superó el máximo del 20 de noviembre en 24.53$.

En el lado negativo, el máximo anterior del antiguo rango de diciembre en alrededor de 24.30$ debería ofrecer una fuerte resistencia, al igual que sus promedios móviles de 21 y 50 días recientemente superados en 24.00$ y 24.12$ respectivamente.

Al alza, el área principal de resistencia a tener en cuenta será una tendencia bajista a largo plazo que vincule el máximo de principios de agosto modestamente por debajo de 30.00$, el máximo del 1 de septiembre modestamente por debajo de 29.00$ y el máximo del 9 de noviembre en 26.00$, una tendencia bajista que es probable que entre en juego como una resistencia entre aproximadamente 24.70$ y 24.80$.

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