AUD/USD ignora los decepcionantes datos de EE.UU., ya que los comerciantes se mantienen cautelosos antes del FOMC

• El AUD/USD logró alcanzar nuevos máximos anuales el miércoles por la mañana en 0.75785, pero desde entonces se ha revertido a 0.7560.
• A pesar de las bajas cifras de ventas minoristas de EE.UU., los operadores se mantienen cautelosos antes del anuncio de la política monetaria de la Fed a las 19:00 GMT.
• Es probable que el optimismo del estímulo fiscal de EE.UU.

El AUD/USD logró casi establecer nuevos máximos anuales en la sesión matutina europea de poco menos de 0.7580, pero desde entonces el par retrocedió para operar en 0.7560. En la actualidad, el par cotiza lateral en el día, en consonancia con una sensación de mercado moderado en los mercados de acciones y petróleo crudo de EE.UU. (El S&P 500 cotiza plano y el WTI cotiza medio por ciento más bajo), en medio de la típica cautela previa al FOMC.

El AUD seguirá respaldado mientras los mercados apuestan por el estímulo estadounidense

Aunque las acciones, los mercados de petróleo crudo y los mercados de divisas están un poco vacilantes antes de la reunión del FOMC más tarde en el día, los mercados de bonos están apostando a que los líderes del Congreso de EE.UU. pronto podrán acordar una mayor ayuda fiscal de Covid-19; Los rendimientos de los bonos estadounidenses subieron (rendimiento de los bonos a 10 años + 2pb en el día), la curva es más pronunciada (el diferencial de 2s/10s aumenta 2pb) y las expectativas de inflación de equilibrio a 10 años han aumentado por encima del 1.9% por primera vez desde mayo de 2019 , todo en una señal de que los participantes del mercado de bonos están apostando por 1) una mayor emisión de deuda del Tesoro para financiar el estímulo y 2) que el estímulo aumentará los resultados de inflación durante los próximos 10 años.

Es probable que esta narrativa de "reflación" mantenga respaldados los activos de riesgo como el AUD, lo que significa que podría haber más ganancias en AUD/USD. Mientras tanto, es probable que las expectativas de inflación más altas mantengan bajos los rendimientos reales de EE. UU. (El rendimiento del TIPS a 10 años todavía está por debajo del -1.0%), lo que mantiene vivo el incentivo para pedir prestado dinero en USD (y posteriormente vender el dólar) con el fin de para financiar operaciones de carry trade a activos de mayor rendimiento (como acciones o divisas de mercados emergentes).

Si bien existe el riesgo de que la Fed, que publica su última decisión de política monetaria a las 19:00GMT, pueda decepcionar a algunos participantes del mercado que esperaban una mayor flexibilización monetaria. Es probable que las narrativas descritas anteriormente limiten cualquier ganancia para el USD.

AUD/USD ignora las ventas minoristas de EE.UU. y  la evolución nacional del dólar australiano

Los decepcionantes números de ventas minoristas de EE.UU. de noviembre muestran que la economía de EE.UU. está sufriendo como resultado del aumento de casos de Covid-19 y las restricciones económicas asociadas; Las ventas minoristas principales cayeron un 1.1% (frente a las expectativas de una caída del 0.3%) y las ventas minoristas principales cayeron un 0.9% (frente a las expectativas de un aumento del 0.1%), mientras que el grupo de control (que da una mejor indicación en cuanto al gasto del consumidor dentro del trimestre Informe del PIB) cayó un 0.5%, peor que las expectativas de un aumento del 0.2%. Las ventas minoristas del grupo de control ahora han sido negativas dos meses seguidos; un tercer número negativo en diciembre aumentará el riesgo de que el crecimiento del PIB del cuarto trimestre en EE.UU. haya sido negativo.

Pero el USD no respondió en gran medida a los datos y el par AUD/USD apenas se movió. De hecho, la publicación del informe de manipulación de divisas de EE.UU., que se publicó al mismo tiempo que los datos de EE.UU., pareció robar el protagonismo en ese momento. Australia no fue mencionada en el informe, pero EE.UU. instó a China a mejorar la transparencia en la gestión de divisas, aunque esto no perjudicó a la CNH (o monedas correlacionadas con la CNH como el AUD).

El AUD también ha ignorado las noticias de la noche a la mañana de que numerosos barcos australianos cargados de carbón permanecen varados frente a la costa de China, aunque los funcionarios chinos han negado que haya una prohibición oficial del carbón australiano. Mientras tanto, el ministro de Comercio australiano, Simon Birmingham, solicitará a la Organización Mundial del Comercio que intervenga en su disputa con China sobre los aranceles de la cebada y aparentemente espera que otras naciones se involucren.