USD/JPY se consolida cerca de máximos de varios meses por encima de 109.50

• USD/JPY se está consolidando en torno a 109.75, justo por debajo de los máximos de varios meses tocados recientemente en los 109.85.
• Los datos clave de esta semana tanto de EE.UU. como de Japón se centrarán esta semana.

El USD/JPY se está consolidando en torno a 109.75, justo por debajo de los máximos de varios meses tocados recientemente en 109.80 tocados el viernes pasado. El par encontró una resistencia decente en 109.35, con los operadores claramente ansiosos por comprar en las caídas, ya que el USD/JPY retrocedió al soporte en la forma de los máximos del mes anterior en esta área. Esta acción técnica del precio es una señal alcista y aumenta la probabilidad de que el USD/JPY se mueva hacia nuevos máximos de varios meses y tal vez incluso supere el nivel de 110.00 en las próximas sesiones, lo que permite la volatilidad del flujo de reequilibrio de fin de trimestre.

Desempeño del día 

A pesar de la falta de nuevos catalizadores fundamentales, los rendimientos de los bonos del gobierno de EE.UU. se han recuperado desde que los jugadores estadounidenses llegaron al mercado el lunes, con el rendimiento a 10 años subiendo desde aproximadamente 1.65% a niveles actuales cercanos a 1.69%, un repunte de 3 puntos básicos en el día. Eso significa que el diferencial de tipos de los bonos a 10 años entre EE.UU. y Japón ha vuelto a superar los 160 pb; cuanto más alto sea este diferencial de tipos, más optimista será el USD/JPY, aunque sería especialmente útil si el aumento de los rendimientos de los bonos del gobierno de EE.UU. estuviera impulsado por un aumento de los rendimientos reales, que en cierta medida ha sido el caso este lunes (los rendimientos de los TIPS a 10 años subieron 2 pb en la sesión hasta el -0,66%).

Parece poco probable una ruptura a nuevos máximos anuales este lunes dadas las condiciones tranquilas del mercado, pero es probable que haya mucha acción más adelante en la semana. El miércoles, los datos de empleo nacional de ADP de EE.UU. para el mes de marzo están programados para su publicación, procediendo con la encuesta ISM manufacturero de EE.UU. de marzo y el informe de empleos de EE.UU. Estos datos podrían desencadenar una volatilidad significativa en USD/JPY, pero el viernes es donde las cosas se ponen realmente interesantes. Dado que es Viernes Santo (un día festivo en la mayor parte del mundo cristiano, es decir, América y Europa), los volúmenes de divisas serán muy escasos, mientras que los mercados de acciones y bonos estarán cerrados. Por lo tanto, la acción del precio podría volverse salvaje.

Muchos participantes del mercado podrían buscar cerrar sus posiciones antes del viernes, lo que significa que el jueves podría ver una acción de precios inusualmente oscilante. Hay que tener en cuenta que también hay muchos datos importantes de Japón esta semana que podrían desencadenar cierta volatilidad; Los datos del mercado laboral y las ventas minoristas de febrero se publicarán el martes, la producción industrial de febrero el miércoles y luego la encuesta comercial del primer trimestre de Tankan el jueves.

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