La Encuesta de Préstamos Bancarios del BCE señala una disminución en la demanda de préstamos para vivienda y para empresas

Según la encuesta de préstamos bancarios de la zona del euro (BLS) de abril de 2021, las normas crediticias, es decir, las directrices internas de los bancos o los criterios de aprobación de préstamos, se endurecieron moderadamente para préstamos o líneas de crédito a empresas (porcentaje neto de bancos situado en el 7%) en el primer trimestre de 2021. Los estándares crediticios se relajaron ligeramente en términos netos para los préstamos a hogares para la compra de vivienda (porcentaje neto del -2%) y se estrecharon moderadamente aún más en términos netos para el crédito al consumo y otros préstamos a hogares (porcentaje neto del 5%). Los bancos se refirieron principalmente a las percepciones de riesgo relacionadas con la solvencia crediticia de los prestatarios y una menor tolerancia al riesgo como factores que tienen un impacto más estricto en sus estándares crediticios. Por el contrario, la presión competitiva contribuyó principalmente a una flexibilización de los estándares crediticios. En el segundo trimestre de 2021, los bancos esperan que los estándares crediticios se endurezcan para los préstamos a empresas y hogares.

Los términos y condiciones generales de los bancos, es decir, los términos y condiciones reales acordados en los contratos de préstamo, se mantuvieron sin cambios para los préstamos a empresas y se relajaron, en general, para los préstamos para vivienda en el primer trimestre de 2021. En ambos casos, los márgenes de los préstamos promedio se redujeron mientras los bancos reportaron márgenes más amplios para préstamos más riesgosos en términos netos.

Los bancos informaron, en general, de una nueva disminución en la demanda de préstamos de las empresas o de la disposición de líneas de crédito en el primer trimestre de 2021, es decir, un mayor porcentaje de bancos indicó una disminución en lugar de un aumento en la demanda de préstamos de las empresas. Las necesidades de financiamiento de la inversión fija continuaron frenando la demanda de préstamos, ya que las empresas, especialmente en los sectores más afectados por la pandemia, tendieron a posponer la inversión. Además, las empresas, en general, no demandaron financiamiento adicional para capital de trabajo, lo que refleja la disponibilidad de colchones de liquidez y apoyo directo de liquidez del gobierno, especialmente para las pequeñas y medianas empresas. Los bancos también informaron de una disminución neta en la demanda de préstamos para vivienda en el primer trimestre de 2021. Si bien la confianza del consumidor frenó la demanda de préstamos para vivienda, la demanda siguió estando respaldada por el bajo nivel general de tipos de interés y, en menor medida, las perspectivas del mercado de la vivienda. Para el crédito al consumo y otros préstamos a los hogares, un porcentaje neto mayor de bancos reportó una caída en la demanda, impulsada principalmente por una menor confianza del consumidor y un menor gasto en bienes duraderos. En el segundo trimestre de 2021, los bancos esperan que aumente la demanda neta de préstamos a empresas y hogares.

El acceso de los bancos de la zona del euro a la financiación minorista y mayorista siguió mejorando en el primer trimestre de 2021, según los bancos encuestados. El BLS también pidió a los bancos que informaran sobre el impacto de las medidas de política monetaria del BCE en los préstamos bancarios. El programa de compra de activos (APP) del BCE, el programa de compra de emergencia pandémica (PEPP) y la tercera serie de operaciones de refinanciación específicas a más largo plazo (TLTRO III) tuvieron un impacto positivo en las posiciones de liquidez de los bancos y las condiciones de financiación del mercado. Estas medidas, así como la tasa negativa de la facilidad de depósito del BCE, tuvieron un impacto moderador en las condiciones de los préstamos bancarios y un impacto positivo en los volúmenes de préstamos, principalmente para préstamos a empresas. TLTRO III, en particular, ha apoyado fuertemente los préstamos bancarios durante los últimos seis meses. Al mismo tiempo, los bancos indicaron un impacto negativo de las compras de activos del BCE y la tasa negativa de la facilidad de depósito en su rentabilidad a través de un impacto negativo en sus ingresos netos por intereses. Esto se vio mitigado por el sistema de dos niveles del BCE para remunerar el exceso de liquidez.

La encuesta sobre préstamos bancarios de la zona del euro, que se realiza cuatro veces al año, fue desarrollada por el Eurosistema para comprender mejor el comportamiento de los préstamos bancarios en la zona del euro. Los resultados informados en la encuesta de abril de 2021 se relacionan con los cambios observados en el primer trimestre de 2021 y los cambios esperados en el segundo trimestre de 2021, a menos que se indique lo contrario. La ronda de encuestas de abril de 2021 se llevó a cabo entre el 11 y el 26 de marzo de 2021. En esta ronda se encuestaron un total de 143 bancos, con una tasa de respuesta del 100%.