S&P 500 vuelve a subir hacia el nivel 4.500 mientras los analistas citan compras de fin de mes

• El S&P 500 ha vuelto a subir para probar el nivel 4.500, llevando sus ganancias de dos días a más del 3.5%.
• El Nasdaq 100 lo está haciendo aún mejor, más del 5.0% en los últimos dos días.
• Los analistas citan las "compras de fin de mes" como la causa del alza del lunes, mientras que la atención se mantiene en la Fed, los datos y las ganancias de EE.UU.

El S&P 500 subió hacia un área clave de resistencia en el nivel de 4.500 el lunes, aunque por ahora no pudo superar la gran cifra. No obstante, las ganancias diarias del índice se sitúan actualmente en aproximadamente el 1.4 %, lo que lleva la racha de ganancias de dos días a más del 3.5 %. El índice tecnológico Nasdaq 100 está experimentando ganancias aún más impresionantes de más del 2.5% en la sesión y ahora ha subido más del 5.0% en las últimas dos sesiones. El Dow subió un 0.8% y está probando su media móvil de 200 días en el nivel de 35.000, un 2.5% más en las últimas dos sesiones. El índice de volatilidad S&P 500 CBOE o VIX experimentó una fuerte caída de 2.5 puntos a alrededor de 25, llevándolo ahora más de 13 puntos por debajo de los máximos de la semana pasada cerca de 39.

Algunos analistas atribuyen las fuertes ganancias, particularmente en el sector tecnológico más afectado, a factores de fin de mes. "El rebote de hoy y del viernes son solo algunos de los tipos institucionales que dicen que el Nasdaq debía reequilibrarse a fin de mes... Es simplemente un pequeño repunte de alivio después de una liquidación tan fuerte", dijo un analista de Ally Invest. Pero el índice Nasdaq 100 también se vio favorecido por un aumento de más del 9.0 % en el precio de las acciones de Tesla después de que Credit Suisse lo subiera a un “rendimiento superior”, y en medio de un aumento de casi el 10.0 % en Netflix después de que las acciones fueran etiquetadas como “comprar” en Citigroup.

No obstante, parece que el Nasdaq 100 cerrará el mes con una caída del 9.1 %, el S&P 500 con una caída del 5.6 % y el Dow con una caída del 3.7 %. Los temores de ajuste de la Fed han sido el principal impulsor de la caída, con los mercados ahora esperando cinco aumentos de tasas de 25 pb en 2022 y con los miembros de la Fed hasta ahora tan débiles que no hacen nada para amortiguar esta especulación. Los portavoces de la Fed tampoco han hecho nada para frenar las especulaciones de que el primer movimiento, previsto para marzo, podría ser un aumento de tipos de 50 pb. Raphael Bostic de la Fed, hablando durante el fin de semana y nuevamente el lunes, describió explícitamente una posibilidad de 50 pb (aunque no su suposición de caso base).

Mirando hacia el futuro esta semana, la historia de ajuste de la Fed recibirá más información en forma de mucho más discurso de la Fed, así como publicaciones de datos clave de EE.UU., el más importante de los cuales es el informe del mercado laboral de enero del viernes. El informe se analizará de cerca en busca de signos de inflación salarial y un mayor ajuste del mercado laboral, dado que esto es en lo que se centra principalmente la Reserva Federal en este momento. El número principal de NFP no será tan importante, ya que los economistas y la Fed esperan un número más débil en comparación con los últimos meses dado el impacto de Ómicron.

Otro tema importante del mercado de valores esta semana es la actual temporada de resultados del cuarto trimestre. Tras los resultados decentes de la semana pasada de Apple y Microsoft, se informará sobre Alphabet (Google), Amazon y Meta Platforms (Facebook). Según datos de Refinitiv citados por Reuters, el 77.4% de las empresas del S&P 500 que han informado ganancias hasta el momento (alrededor de un tercio del índice) han superado las expectativas de los analistas. Para proteger a los mercados de renta variable de nuevos temores de ajuste de la Fed inducidos a la baja, esta fuerte racha de ganancias deberá continuar.

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