Forex Hoy - Sesión asiática: La caída del dólar se extiende en medio de las ventas de fin de mes/trimestre

Lo que debes saber el jueves 31 de marzo:

La historia principal en los mercados de divisas el miércoles fue un debilitamiento continuo del dólar estadounidense, donde el DXY cayó un 0.6% más a 97.80, donde ahora prueba los mínimos de mediados de marzo más de un 1.5% por debajo de los máximos semanales anteriores. Las publicaciones de datos de EE.UU. del miércoles (empleos de ADP y PIB final del cuarto trimestre y estimaciones del PCE subyacente) fueron sólidas, lo que junto con un discurso más agresivo de la Fed ayudó a solidificar las expectativas de un aumento de tasas de 50 pb por parte del banco en mayo.

Pero esto no fue suficiente para proteger al dólar estadounidense de una combinación bajista de 1) movimientos desfavorables en el diferencial de tasas en medio de la caída de los rendimientos estadounidenses, 2) ventas de fin de mes/trimestre y 3) optimismo con respecto a las conversaciones de paz entre Rusia y Ucrania. Con respecto a esto último, aunque el escepticismo sobre el progreso aparente en las conversaciones de esta semana sigue siendo elevado a raíz de la continua ofensiva de Rusia en Ucrania, los mercados de divisas parecen estar valorando una perspectiva geopolítica más favorable.

"El conflicto puede estar pasando a una fase más localizada con algunos de los escenarios de riesgo de cola más extremos reduciendo su probabilidad", dijeron analistas de JPMorgan el miércoles en una nota en la que también recomendaron comprar ER/USD. Como referencia, el EUR/USD alcanzó sus niveles más altos desde principios de mes por encima de 1.1150 el miércoles, subiendo un 0.7% en el día y un 1.9% más que los mínimos semanales anteriores por debajo de 1.0950. El euro obtuvo cierto impulso independiente de la continua subida de los rendimientos de la zona euro a corto plazo, ya que los operadores continuaron apostando al endurecimiento del BCE a raíz de las últimas cifras preliminares de inflación del IAPC de marzo de España y Alemania, que sorprendieron al alza de nuevo.

En términos del resto del G10, mientras que el euro tuvo un desempeño fuerte, de ninguna manera fue el mejor, con el franco suizo y el yen japonés llevándose la corona. El USD/JPY cayó un 0.8% para volver a situarse por debajo de 122.00, una función directa de la caída de los rendimientos de EE.UU. en el día, dejándolo ahora más de un 2.5% por debajo de los máximos semanales anteriores mientras los operadores ponderaban los recientes comentarios de los responsables políticos japoneses sobre la reciente debilidad del yen. Mientras tanto, el USD/CHF experimentó una caída inusualmente grande del 0,9% desde por encima de 0.9300 hasta el mínimo de 0.9200, dejándolo solo a unos pocos pips de probar su promedio móvil de 200 días.

En términos del resto de las principales divisas del G10, el kiwi se benefició de los sólidos datos nacionales (consentimientos de construcción de viviendas nuevas y sentimiento empresarial), con el NZD/USD repuntando ligeramente por encima del 0.5% subiendo por encima de 0.6900. Su contraparte de las antípodas, el dólar australiano, fracasó junto con el dólar canadiense para beneficiarse de los precios de la energía más altos, con el AUD/USD operando sin inspiración en la zona de 0.7500 (todavía cerca de máximos de varios meses) y el USD/CAD languideciendo justo por debajo de 1.2500 y mínimos casi anuales. 

Finalmente, la libra esterlina tuvo un desempeño intermedio, con GBP/USD recuperándose en 1.3150 pero sin poder mantenerse por encima de su promedio móvil de 21 días por sexta sesión consecutiva, ya que el cruce EUR/GBP alcanzó su nivel más alto en más de tres meses cerca de 0.8500.

Más adelante, si bien el enfoque del mercado de divisas permanecerá paralizado en los desarrollos geopolíticos y cualquier impacto asociado en el apetito por el riesgo/el complejo de materias primas, los datos económicos también seguirán siendo un factor clave, y los comerciantes seguirán sopesando simultáneamente la divergencia de la política monetaria del G10. La reunión de la OPEP+, el PCE subyacente de febrero de EE.UU. y el PIB de enero de Canadá son los principales eventos a tener en cuenta en la próxima sesión, antes de la publicación del informe del mercado laboral de EE.UU. el viernes, que es el evento más importante de la semana. Las cifras de inflación del IAPC de la zona euro también se publicarán el viernes y deberían mostrar un fuerte aumento, como lo hicieron las cifras nacionales de España y Alemania el miércoles.