AUD/USD prueba de la DMA de 21 en 0.7050

• El AUD/USD ha rebotado desde una prueba anterior de 0.7000 y está probando su DMA de 21 alrededor de 0.7050.
• El Aussie está recibiendo vientos de cola de los mercados globales de renta variable y de materias primas, además de la fortaleza del yuan tras el sorprendente recorte de tipos del PBoC.
• El AUD sigue siendo vulnerable si el apetito por el riesgo se deteriora y el dólar vuelve a subir, con las Minutas de la Reserva Federal y los datos clave de EE.UU. de la próxima semana.

El repunte de la renta variable mundial, junto con la subida de los precios de los metales industriales tras la última medida del Banco Popular de China de reducir su tipo de interés preferencial a 5 años, que debería impulsar el difícil sector inmobiliario del país y que, por cierto, ha puesto al yuan en camino de su mejor semana del año, está beneficiando al AUD el viernes.

El AUD/USD encontró un buen soporte a principios de la sesión, cuando retrocedió hacia el nivel psicológico clave 0.7000, y ahora ha vuelto a consolidarse cerca de su media móvil de 21 días en la zona de 0.7050, con una subida del 0.15% en el día. La media móvil de 21 días ha sido un nivel clave de resistencia en las últimas semanas y una ruptura por encima de ella podría preparar el terreno para un impulso por encima de 0.7100 e incluso hacia la siguiente zona clave de resistencia en 0.7250 (las medias móviles de 50 y 200 más el máximo de este mes).

Si el sentimiento sobre la economía china sigue mejorando la semana que viene, una ruptura alcista es ciertamente una posibilidad (ya sea por las apuestas sobre una mayor flexibilización del PBoC, una flexibilización de bloqueo o ambas). Pero un impulso al alza del AUD/USD dependería también de la continua debilidad del dólar estadounidense, como se ha visto en los últimos días.

Aunque el DXY ha retrocedido más de un 2% desde los máximos de la semana pasada por encima de 105.00 y se encuentra por encima de 102.50, las caídas han sido sistemáticamente buenas oportunidades de compra en las últimas semanas en medio del cambio de postura de la Reserva Federal y de las continuas pruebas de una alta inflación y un mercado laboral ajustado. Esto no sólo ha respaldado al dólar, sino que también ha perjudicado el apetito por el riesgo, reduciendo el sentimiento hacia el australiano, que es sensible al riesgo.

Aunque el AUD/USD cotiza más de un 3% por encima de los mínimos mensuales anteriores en la zona de los 0.6800, el par sigue perdiendo alrededor de un 8% con respecto a sus máximos de principios de abril. El ajuste de la Fed seguirá siendo el centro de atención la semana que viene, con la intervención de más responsables políticos de la Fed y la publicación de las actas de la reunión de la Fed de principios de mes (en la que subieron los tipos en 50 puntos básicos y señalaron que probablemente habrá más movimientos de 50 puntos básicos) el miércoles.

Los datos de EE.UU., en forma de segunda estimación del crecimiento del PIB del primer trimestre (recordemos que la primera estimación mostró una sorprendente contracción de la producción) el jueves y las cifras de inflación subyacente del PCE de abril el viernes, también serán objeto de atención. Los datos podrían apuntalar los recientes temores sobre la estanflación, lo que podría reducir aún más el apetito por el riesgo y pesar sobre el dólar australiano, que es sensible al riesgo.

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