Oro gana fuerza tras el retroceso de los rendimientos de los bonos del Tesoro antes de la decisión de la Fed

• El precio del oro se recupera de forma decisiva tras la caída de dos días.
• El XAUUSD se acerca a una fuerte resistencia que se alinea en los 1.840$.
• La reacción de los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. a las decisiones de política de la Fed podría afectar a la valoración del oro.

El precio del oro dio un brusco giro desde el mínimo mensual que tocó en 1.805$ el martes y subió por encima de 1.830$ el miércoles. El panorama técnico a corto plazo sugiere que los vendedores se mantienen al margen por el momento, pero el XAU/USD podría tener dificultades para atraer a los compradores a menos que consiga superar los 1.840$.

Los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. retroceden
Después de haber ganado casi un 10% esta semana, el rendimiento de los bonos del Tesoro de EE.UU. a 10 años revirtió su curso el miércoles y fue visto por última vez perdiendo más del 3% sobre una base diaria. El índice del dólar también se aleja del máximo de varias décadas que marcó en 105.65 el martes, lo que ayuda al XAU/USD a conservar su impulso alcista antes de los esperados anuncios de política del FOMC.

El precio del oro reaccionará con fuerza a la Fed

Se espera que la Reserva Federal suba sus tipos de interés en junio. Aunque el consenso del mercado apunta a una subida de tipos de 50 puntos básicos (pb), los informes de principios de esta semana sugerían que era probable una subida de 75 pb en esta reunión. Según la herramienta FedWatch de CME Group, los mercados prevén un aumento total de los tipos de 150 puntos básicos en las dos próximas reuniones. Una decisión de política monetaria de línea dura debería impulsar los rendimientos y pesar sobre el oro, y viceversa. En previsión de este acontecimiento, "comprar en las caídas" de las acciones se ha convertido en uno para el dólar estadounidense", dijo el analista de FXStreet Yohay Elam. "La decisión de la Fed del 15 de junio probablemente incluirá varios giros viscerales, y creo que el dólar sería capaz de digerir cada movimiento y salir airoso".

Jerome Powell, Presidente del FOMC

El Banco Central Europeo (BCE) celebró el miércoles una reunión de urgencia para abordar el tema de la fragmentación. "El Consejo de Gobierno decidió que aplicará la flexibilidad en la reinversión de los reembolsos que venzan en la cartera PEPP, con vistas a preservar el funcionamiento del mecanismo de transmisión de la política monetaria", declaró el BCE. El XAU/EUR ganó más de un 1%, ya que los rendimientos de la deuda pública alemana a largo plazo cayeron bruscamente y proporcionaron un impulso adicional al XAU/USD, relacionado positivamente.

A primera hora del día, la publicación de datos macroeconómicos optimistas en China alivió la preocupación por las perspectivas de la demanda de oro a mediados de la semana. En términos anuales, la producción industrial de China creció un 0.7% en mayo, superando las expectativas del mercado de una contracción del 0.7%. Además, las ventas minoristas cayeron un 6.7% en el mismo periodo, lo que superó la estimación de los analistas de un descenso del 7.1%.

Mientras tanto, las ventas al por menor en Estados Unidos cayeron un 0,3% en términos mensuales en mayo, según informó el miércoles la Oficina del Censo estadounidense. Otros datos revelaron que el índice manufacturero Empire State del Banco de la Reserva Federal de Nueva York mejoró a -1.2 en junio desde -11.6. Tras los datos mixtos de EE.UU., los principales índices de Wall Street siguen en camino de abrir en territorio positivo, lo que podría limitar las subidas del dólar.

Perspectiva técnica del precio del oro

El precio del oro subió por encima de los 1.830$ durante el horario europeo del miércoles y el indicador de fuerza relativa (RSI) en el gráfico diario subió hacia 50, lo que sugiere que los compradores quieren tomar el control. Sin embargo, al alza, la SMA de 200 días forma una importante resistencia en los 1.840$. Para atraer más compradores, el XAU/USD necesita convertir ese nivel en soporte. En ese escenario, se podrían ver ganancias adicionales hacia los 1.850$ (SMA de 20 días) y 1.860$ (nivel estático).

Por otro lado, parece que se ha formado un fuerte soporte estático en los 1.810$. Si el repunte del dólar se acentúa por las perspectivas de tipos de interés de la Fed, el oro podría probar este nivel y buscar los 1.800$ (nivel psicológico).