EUR/USD se acerca al mínimo diario, justo por debajo de 1.0500 en medio de la fortaleza del USD

• El EUR/USD se vio sometido a una nueva presión de venta el viernes, en medio de la resurgencia de la demanda del USD.
• La postura agresiva de la Fed apuntaló al dólar, aunque una combinación de factores limitó las subidas.
• La señal de subida de tipos del BCE podría dar soporte al euro y limitar las pérdidas del par.

El par EUR/USD extendió el rechazo nocturno desde el nivel 1.0600, o el máximo semanal, y fue testigo de algunas ventas en el último día de la semana. La trayectoria bajista se extendió a lo largo de la primera sesión norteamericana y arrastró a los precios al contado por debajo del nivel psicológico clave 1.0500, aunque no hubo un seguimiento de las ventas.

El viernes, el dólar volvió a subir con fuerza y recuperó parte de las pérdidas registradas tras el FOMC en las dos últimas sesiones, en medio de las expectativas de la Fed. Los mercados parecen convencidos de que el banco central estadounidense seguirá endureciendo su política monetaria a un ritmo más rápido para combatir la persistente inflación. Las apuestas se vieron reafirmadas por el llamado gráfico de puntos de la Fed, que muestra que la proyección mediana del tipo de los fondos federales se sitúa en el 3.4% para 2022 y en el 3.8% en 2023. Esto ayudó a reavivar la demanda del USD, lo que, a su vez, se consideró un factor clave que ejercía presión a la baja sobre el par EUR/USD.

Dicho esto, una combinación de factores podría frenar a los alcistas del dólar en sus apuestas agresivas y ayudar a limitar cualquier pérdida más profunda para el par EUR/USD, al menos por el momento. Sin embargo, los inversores se consolaron con el hecho de que la Fed predijo que el tipo de interés bajaría al 3.4% en 2024 y al 2.5% a largo plazo. Esto se puso de manifiesto en el actual descenso de los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU., que, junto con el impulso del riesgo, podría actuar como un viento en contra para el dólar como refugio. La divisa compartida podría recibir también apoyo de la señal explícita del Banco Central Europeo de que en julio subirá los tipos de interés por primera vez desde 2011.

Este contexto mixto justifica cierta cautela antes de posicionarse para una dirección firme a corto plazo antes de un fin de semana prolongado en los EE.UU. Por lo tanto, será prudente esperar a que se produzcan algunas ventas de seguimiento antes de confirmar que el reciente rebote desde las proximidades del mínimo anual ha seguido su curso y realizar nuevas apuestas bajistas.

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